來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0242.md 集數：EP0242 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/cd38ff9f-226e-4a72-b1e5-3aaa2d58b303 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/cd38ff9f-226e-4a72-b1e5-3aaa2d58b303/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439380397

EP242 | 👩‍👧‍👦

開場 / 贊助

歡迎收聽股癌維生夢工，本集節目由善存贊助。為了現在和未來做好金融投資之外，健康也是非常重要的投資。母親節即將來臨，銀保善存50家女性綜合維他命是各位乖女兒乖兒子很棒的選擇。在你忙碌生活打拼的時候，媽媽也在為我們無限付出，但是女人50一枝花，從內到外都需要好好照顧，這部分就由善存來幫忙。世界銷售第一綜合維他命善存，每日一定補充22種人體必需關鍵營養素。銀寶50家女性綜合維他命針對女性設計專屬配方增量鈣B1可以幫助入睡讓媽媽天天睡好美容覺增量維生素C可以促進膠原蛋白形成Q彈好氣色注重健康投資的你們忙碌之餘也別忘了好好犒賞自己用擅存男女綜合維他命投資自己的健康詳細資訊我放在連結按這邊你可以參考資訊欄滿額我們在送你廚房好幫手比德兔蜜蜂罐大家可以點進去看看這邊推薦給所有需要的朋友們我前天被邀去美光做一個線上分享

反正主要就是講說你在投資的一些看法還有你的個人的一個歷練跟經歷跟大家講一下故事我個人覺得非常榮幸可以在這麼多美光人的面前分享我自己的小小的意見跟一些看法這是一個很榮幸的事情因為這麼多優秀的人才然後大家願意聽我要講什麼東西我覺得是還蠻酷的當然最酷的部分是可以開發票給美光跟像這間台積電這真的超爽的就你本身有投資他們公司然後他就要付錢給你

生活與近況閒聊 1

這個感覺是非常非常讚的那在這個會上呢就後面都是以QA為主那我知道蠻多應該都是我們自己的聽眾因為那個QA的小視窗一開始我看因為後來他們跟我講說你直接念那個畫面上QA他直接把你挑出來你就照著那個一個一個看你要點誰那前面有一個那種互動式就看到有蠻多在那邊講懶教話的然後不然就是什麼無心吹捧那應該都是我們聽眾所以我自己猜測會有這個機會應該是因為有這些潛伏在美光裡面的聽眾然後他們去跟他們的公司反映這一件事情所以我才有這個機會去跟大家分享所以非常謝謝大家那第一個環節分享他們就是要我自述一下我是怎麼樣從0到1為什麼會有粉專為什麼會有節目那自己的投資的觀念是怎麼樣形塑的或什麼的當然我就是回答的很拔拉就是那種很一般的回答我是怎麼樣我遇到什麼樣的事情這麼講一講但後來我心裡面自己在回想這件事情的時候我覺得是還有蠻深的體會

應該說你去問任何人這樣的一個問題他們可能都有一套比較典型的說法當然這個東西可能會在他們的心裡面撞出很多的想法只是他可能分享出來他就會分享一個就是我實際上的體驗是怎麼樣就跟你分享但是我不會講到很深說我是有遇到什麼樣的事情然後才變成我是這樣子的我之前也是跟一個老闆聊天我覺得還蠻有趣的就是我們有聊到說當你今天發現有一個人他可能有非常明顯的人格缺陷據他說可能是比較冷血冷漠的可能是漠不關心的或什麼的你往往你去看他的童年就如果他願意跟你分享的話他一定有一個很垃圾的童年就是你從小你爸媽是怎麼樣對待你的甚至小如可能你躺在床上哭你在那邊哭的時候那你爸媽因為他沒空叼你就放你在那邊哭想說那個美國的什麼行為心理研究學者提到說你就放小朋友在那邊哭哭一哭他自己就不會哭了但是這個後來是被很多人推翻了小朋友他需要的就是愛跟抱抱

最好還有那種肌膚之親我不是講那種色色的就是說你可能上衣不穿讓你小朋友趴在你的胸口或什麼那個對他們的整體的腦袋的建立上對於世界的覺察上會有很大的一個幫助所以像我自己是很傾向這種就是我小朋友只要苦我一定把他抱起來我當然還是會注意說就之後不要寵壞他然後他什麼予取予求可是像這種我覺得是小事情的就是第一時間就馬上直接介入處理所以其實小顱像這樣的東西就是你根本不會注意到你小時候在嬰幼兒時期你是怎麼樣被對待跟照顧的你是從頭到尾都住在保姆家還是你爸媽對你關愛有加其實對你整個人格形成就有很大的一個天差地遠的差別就是你是怎麼樣被對待的其實很高機率就會影響到你是怎麼樣去看待這個世界跟你的個性當然這只是在嬰幼兒的部分其實後面的東西可怕的可多了你可能在長大的過程之中你老爸你老媽有沒有曾經被人家裁員過還是說什麼你們家裡有沒有曾經

因為做生意欠錢有很多人的故事都這樣小時候可能生活不錯就後來老爸欠錢欠錢之後後來大家就知道把房子賣掉或什麼的你說這個東西

市場與投資討論 2

對你未來看待事情不會有影響我們講大一點就是你看待所有事情講小一點其實關於這種投資觀也是這樣子像是赤富心態也有提到這件事情你是在什麼樣的一個金融背景出身你對於很多事情的看法會不一樣你在大牛市出身的你可能從小到大你爸就教你說這個錢就是要丟股票丟股票就會賺錢那跟你可能在最近進來市場的特別是去年11月進美股的然後現在已經殺滿半年了我就不相信這些人還可以很樂觀的去跟大家講說就是投資美股好簡單但我們可能從以前待到現在的我知道現在很困難可是我還是會心裡面會了解說這可能是一個戰死的就算他還會再殺個半年一年我懶怕都是要捏住因為我知道這是一個戰死的但是對於那些可能在去年11月剛好那時候進場在高點的然後他就覺得萬念俱灰我又不是去買什麼小型垃圾我也不是去買一些沒有earnings的我買指數我買指數我都被幹到死噴出來就你對於他們來說

他們當然就會覺得這股票是一個坑人的地方誰跟你講說股票可以抗通膨媽的這個股票貶值的速度是通膨的好幾倍我寧願cash is king就他們對於cash is king的這個看法一定就會很深會強於那一些可能在前面幾年進來的前面幾年進來的像我就會告訴你這cash才不是king資產才是king但是你現在要去說服這些人就很困難所以也因為這樣子你會發現就因為你進來的時間不一樣然後你出生不一樣甚至你在童年你老媽會把你放在床上甚至你老媽會把你抱起來叫你不要哭的你都會有完全不一樣的看法所以在他們的匿名QA裡面其實蠻多就問了一些很可愛的問題像是我要不要繼續認公司的股票我要不要先把公司的股票賣掉我覺得這個就難免這個一看就知道你一定是這兩三年才進公司之類的或者是你進來五六年了但是你心臟比較小的可能雖然有一些部位在相對低點

可是覺得這是不是公司的末日了但如果說你同樣的東西你拿去問你們公司資深的不要找那種鐵頭派絕對挺公司的就問那種前輩前輩15年20年的他一定會跟你講說他媽軟趴捏下去你可以認多少就認多少當然也不會要求說你的薪水收入之後還要再拿回來買公司的股票沒有就是我可以認的部位我認完我剩下的錢我去投資別的東西買房地產買其他股票買指數都好但是公司這一塊可以認就一定要認如果說你去問你們公司的老前輩應該都會這樣跟你回答那近期也不是隻有在美光有遇到這樣子的問題像私訊我的Apply MaterialsASMO這兩家公司的員工最近有私訊我那也是提到一樣的問題說到底要不要認公司的股票從高點跌到現在跌這麼多了那會不會再繼續跌不知道會不會有股災不知道那你們公司好不好很好啊知道很好啊

市場與投資討論 3

缺貨啊那很好為什麼不認就是我們真的很難去掌握每次的修正會修正多深但是你可以簡單的用一個方法去增加自己的一些信仰第一點當然就是你先去看過往的案例然後就從以前到現在公司創立了十二十年以上過往最大回檔成績會回到多少你就想那時候的員工一定也有一樣的問題他們一定也是想過說是不是要把手上的股票全部清掉是不是從現在開始就不要認股了他們都有類似的遭遇那之後來是怎麼樣這個是我們去看過去就是我們要去以歷史作為一個借鏡那再來就是看未來未來當然是更重要的未來第一件事就是你公司處在的產業位置是不是一個關鍵的位置它可能是一個市佔很大的公司或者說它可能是一個未必是市佔很大的可是它是一個關鍵的供應商像AMATSML他們就是很明確的是半導體重大裝置供應商所以對他們來講他們的可取代性是很低的那你說這樣的公司都不認的話老實講

能夠買的東西可能也就相對少如果說你在半導體的這個環節你就覺得這個東西可能是有問題的話其他可能會更有問題除了這公司的地位然後跟公司的儲債的市場是不是說他是做一個利基線的東西或是關鍵的位置之外再來就是公司的成長性是不是好的營收的成長是不是好的財報成長是不是好的再來就是公司對於未來的市佔拓增以及他的target market他的總市場是不是可能可以持續擴大的這個是很重要的一件事情特別是後面這點我覺得蠻多人會忽略的他可能覺得我們公司的市佔很大目前的營收穫利也都很好可能就很好這是一個很好的公司我覺得未必因為你要看一下你公司所處在的這一個產業它本身是不是有成長性的你要知道其實有很多的產業到最後會變成類似是內部相殺為什麼因為它的最終的可以達成的市場的額度就是這樣已經摸到頂了它可能已經沒有辦法再繼續往上拓增了

它不會有強勁的一兩一也了不起就是可能3% 5%這樣的成長成長性已經到很小了那介入的業者又很多所以會變成怎樣變成是大家內部競爭互相競爭所以在這樣的高度競爭之下會發生什麼樣的東西毛利一定會掉那營收可能可以hold在那但是獲利一定會不見這個是很多產業勢必都會面臨的一個狀況所以我們儘量要去挑選一個就是你知道這個產業的跑道是很長的不是說什麼你公司在產業裡面做很好就好就產業本身的跑道也要很長就算你們公司的市佔是維持的它還是可以吃到這樣的一個成長性那更別提如果像是 AMD如果在伺服器的競爭有開始去把 Intel 壓下去的話那除了本身產業的成長它還會有一個市佔的成長這個就是雙倍的成長就是一個非常可怕的成長性所以像這次 AMD 的財報開出來我覺得超屌的然後它的業績指引也給的非常的好其實整個共識就是這樣對於資料中心伺服器

是非常非常看好的那這一塊也是脫離了可能大家會擔憂的中國的消費減弱或者說可能美國假設進入衰退的話大家消費減弱有人被裁員或什麼這可能就是相對影響是小的因為它是一個土壁的生意雖然終端還是土C可是像是Facebook

市場與投資討論 4

像是 Microsoft他們可能對於資料中心的建制它只會繼續加大它的力道所以你知道這個市場是很大的你的公司是在這樣的市場裡面而且成長性是非常好的我覺得完全沒有道理說你不要去認你們家公司的東西所以其實總結一下你去看一下過往的東西先知道說你的前輩也面臨過一樣的問題他們那時候他們捏懶趴可能捏得比你更大力因為那時候可能跌下去的幅度是更大的可是很多撐過來了可以去問一下他們的心得這是看過去看未來就是公司的營收穫利公司的年復和成長是怎麼樣公司所在的業界位置是不是好的有沒有強勁的挑戰者再來就是公司它處在的產業本身是不是有成長的如果都是有的話股票一定要把它扔下去絕對要把它扔下去因為這是一個很值得的投資但你要知道投資本來就是有賺有賠不可能投資都會贏但這個期望值絕對是好的因為你本來在認股票的這個過程你就已經比別人便宜15%到20%了

這個就是我們講的你有別人沒有的優勢我們都會去掌握自己所有的就是別人沒有的優勢所以很多人講說在美股其實很難抓到alpha為什麼這樣說因為大家的優勢都差不多因為公司都非常透明所以他們要幹嘛要什麼樣的都是在電話會議裡面開出來所以美股才很常發生說財報開出來之後然後股價開始往上來往下衝突然大跳什麼十幾%因為可能也沒有那麼多內線仔所以大家都是看一樣的東西去解讀跟臺股的文化就差很多臺股可能是有很多內線仔早就先知道了當然你在臺股有卓越的訊息能力對你來說這個就是你的優勢你可以比別人早知道今天蘋果的東西開出來它的規格是怎麼樣哪一家會遲到這就是優勢當然有時候你吃到未必會賺錢只是對你來說長期來看這期望是好的你在一家公司裡面工作你自己是在第一線的業界這就是你的優勢只是你可能很多人不知道這是你的優勢再來更白痴的就是有認股票

你直接比外面的人便宜15% 20%就算你這是認這是認在相對的因為假如後面又再往下跌是相對的三腰所以你可能有套牢的現象可是你要想你一路認下來你的平均成本就是比人家便宜兩成那這公司假設是持續成長你就是把自己放在一個很難輸的地方當然還是有機會輸就是你公司倒掉之類那個是沒有辦法的事情投資有賺有賠但整體來說你的勝率是好的所以任何一個可以增加你的勝率讓你有優勢的東西你都應該把握老師們也順便分享給就是除了有私訊我的或者說我待會去演講或者是可能你現在想要問這個問題的因為其實全球的股市表現都不太好大多數的市場表現都不好也不要講股市再次表現也不好不管是新市場的表現成熟市場的表現其實都不太好整年下來大概只有能源股的表現是比較好的其他所有市場表現都是不好的所以大家一定都會面臨差不多的問題不管你在哪個產業應該都是有類似的問題

總經與政策觀察 5

我這邊就算是一次回答給大家好 接下來我們就稍微跟大家聊一下下個禮拜我自己會注意的東西上個禮拜是跟大家提到說我覺得鮑威爾應該是很難比市場預期的來得因所以應該是會選擇做多我們身邊的資金其實大家也都是猜往多的方向就是覺得你很難開的比市場預期的更爛市場預期是怎樣2325 6月是232在鮑威爾出來講完之後幾乎是可以確定他應該是不會使用三碼就是75 basis point之後我們應該都看到50個基點的升息作為一個主軸可能就是每次兩碼兩碼這樣也就是說你可以某種程度上去解釋他沒有那麼陰他是偏比較哥一點所以市場的資金可能有機會可以去賭一下這個差距就是大家可能本來覺得他會放一個陰派訊息但我們覺得有機會會是哥派訊息所以就選擇去做多是上一集聊的最後面證實是壓對了還蠻爽的但隔天又直接蹦回原點所以如果說跑得不夠快的變成你就是紙上富貴

甚至還變成倒賠這就是現在的行情很痛苦就連那種正直在做的每天在盯資料的都玩得很痛苦然後那種厲害的hedge fund做long short像Tiger Global趕賠爛他幾乎是賠五成超強的一個基金都可以賠這樣那或者像是LoveGG講的他說他從去年開始去買臺灣的基金然後他現在非常認同巴菲特說的就是如果你要選擇把錢交給理財顧問還是說設費標的猴子就是乾脆交給設費標的猴子就好了因為LoveGG一直講說他買臺灣的基金每一個都賠得比他的自己操作的還來的爛所以幹我到底買你幹嘛但我覺得那個也是短期難免的現象因為這些基金他們可能都會壓住高成長股因為他們要追求績效所以這種東西在回吐的時候就是跌最兇的但我覺得近期其實你覺得難做是很正常的因為全職在做的專業在做的或是這些基金公司大家都不好更別提你可能完全搞不清楚狀況的人

可能在這樣的狀況之下一定會感受到非常強烈的逆風就連我們可能壓一個看法我們覺得它不會比市場預期的更陰做多賺了一天大家在那邊互相恭喜隔天幫我圓點全部人都要問說甘尼尼亞到底發生什麼事情那在禮拜五的時候更是又再一次的破底其實禮拜五這個破底就稍微跟大家分析一下雖然蠻多人是不會去在意技術分析像我自己的技術分析我覺得那是我的一個參考值就是它並不是我在看東西的一個重點但我會去尊重這樣子的東西就像我會去尊重殖利率一樣因為你知道市場上就是有人在看這個東西那也不要單純去吐槽說什麼這就是迷信之類的因為當有資金會去注意這樣子的東西就代表因為可能市場上的一個走勢就是各方資金根據不同他們想要相信的東西來推出來的東西所以有時候真的會形成一種集體共識像有一點比較好玩就是在 Google Trends上面我們可以查到Margin Code

Margin Code就是有點類似券商要叫你繳錢補保證金它在美國的三月多的時候來到一個搜尋的高峰超多人去搜這個字超邪門的就是那一天之後就是反彈就是美股上一波超強的反彈就是在這個margin call之後其實這個東西在臺股也會有人看就是我們去看融資維持率

市場與投資討論 6

就比如說今天跌到某個位置融資維持率是已經往下掉大家要補錢可能很多人就選擇在這邊認賠殺出認賠殺出之後會發生什麼樣的現象我們不要用什麼技術面去解釋就直接用資金面去解釋就好當想要砍股票必須砍股票的人都直接把他的股票砍在這個地方那後面還有誰會賣股票後面就是暫時有一段時間可能就是該賣的都賣光了所以剩下買盤那買盤可能就很輕鬆的可以把股價推上去所以那種什麼破底翻或是一些什麼技術形態上的破底或像是籌碼面的這種margin code其實對於我們這種有在全職做的我們都會給他一點尊重就是未必會完全相信他大多數人可能還是以基本面作為助紂但我們會去看這樣子的東西就作為一個判斷的依據就大家會去看這樣所以在下個禮拜我們覺得蠻重要的一件事情就是說因為5月9號普丁有一個勝利日雖然聽起來很諷刺就他根本沒有贏他本來預計要在勝利日上面

可能就是講隊伍的特別行動的一個勝利宣言這樣但現在發現是沒有贏而且已經打了七十幾天了那我個人是估計還是不會在短時間內結束如果說就是單純的用武力的話那外交手段上這個我們沒有辦法去猜測反正他可能還會持續一段時間所以在5月9號除非俄羅斯出來跟大家講說說戰爭結束不然應該還是會持續一段時間那你覺得普丁會宣佈戰爭結束嗎目前我們看一些國外的分析智庫或是像是英國的國防單位的說法都是覺得有機會這傢伙不只不會退他還會更進一步就是趁著勝利日然後可能就是亞馬就是打著他要去擊敗納粹他說烏克蘭這邊有納粹即便這個澤蘭斯基他的祖先可能是猶太人就到底誰是納粹我覺得普丁自己才是納粹他就是希特勒但是他就是先把屎磨在別人身上跟選舉一樣選舉就是比誰比較會潑糞你先把人家潑的滿身是屎別人就很難去自清我覺得那個道理是有點像的所以我們都去推測他應該是不會退縮

他不會在這邊就宣佈說我們的行動結束什麼的因為他本來是預計會贏但現在沒有贏所以應該也很難在這邊直接說行動結束就是機率應該是最小的機率比較大的可能是怎樣就是有可能有可能甚至會喊到說要動員就是可能去加強國內的對抗力道現在可能打烏克蘭是還是有收手因為他畢竟是有核武他有一些更強大的武器可是沒有拿出來用那有沒有可能因為打不下來所以去加大他的火力呢這是有機會的或是說去徵兵直接變成是全民動員之類的這個也是在國外的智庫去推論覺得是有機會的所以我們可能第一點就先看5月9號因為一樣市場對他的預期是看到比較空一點有點類似那時候對於連轉會的預期是看的比較空一點所以如果實際上發生的狀況是沒有這麼空的然後搭配就是上禮拜五的那個形態他是有先破底破底就是一堆人會停損你要知道這個位置就是一堆人會停損因為前面好不容易進攻一堆人追進去然後直接破底

這個就是大家停損的位置只是還沒有去追到說可能 Google Trend有沒有在上禮拜五有margin call一堆人去搜尋我看是沒有但我們會期待說在禮拜一如果普丁講的東西是偏比較割一點的就是不是我們猜測的可能會有總動員然後可能會有更強大的力道而是比較中性的

市場與投資討論 7

比較保留的那就是打短的資金就是我們可能有些手上會玩納斯達克期貨的就會考慮這個地方再打一單進去試看看多單這是我們在短線上的規劃至於長線上的意見我覺得還是一樣我大概一個月前就覺得很多就是未來成長性跟獲利表現都還很好的公司他們現在的價格真的是很便宜了沒有想到還可以再更便宜那你說後面還會再更便宜這個真的沒有人可以預測只有神棍可以跟你講說他會知道怎麼臺灣的房價就應該再打個兩折然後什麼台積電就是30收不是你喊一個拔拉價你沒有買到是沒有意義的你懂嗎你不可以說你出一個拔拉價然後就自我感覺非常好你要買到如果你有買到我就說你厲害可是很多人其實都是看蝶說跌的時候就一直像外接一樣就瘋狂下修目標價奇怪了上漲過程之中為什麼你不下修你就是等到跌你才下修上漲你一定又開始去往上修這個就是我們看到一直以來的迴圈是這樣所以其實我覺得

對於目前的估值來講當然我們現在已經沒有辦法像2020 2021看到那樣的萬股起漲因為也很明確跟大家點出說有些產業是會看到衰退這個是沒問題的就他一人一人一定會進入負值這個是我們很確定的事情那不像過往就是可能萬股都很好所以在這樣的狀況之下就是選股的能力可能就會受到一些考驗即便可能近期像是通殺但之後假設行情又開始回頭的話我覺得會考驗到大家的選股就是應該不會是一個所有東西都通脹可能一開始最強的反彈是這樣可是之後應該還是會帶開因為有些東西的成長性就是很明顯的會受到壓抑所以還是要去注意一下選股的部分就是要去選那些庫存低成長性好需求還是很強勁不會受到太多可能中國奉承影響中國消費者因為奉承沒有辦法去工作可能服務業指數往下探大家薪水不夠可支配所得不夠影響就是你要去注意這些土C的生意蠻多會受到打擊土B的生意還是可以看

因為很多的佈局上這些各家資料中心或者說可能記憶體上開出來的公控或者說商用的東西其實他給出來的成長性是很漂亮的這個是土B的這個都還是可以注意的所以我個人覺得就是現在是一個真的是相對便宜的地方當然你說會到多便宜沒有辦法知道我只能夠用歷史的區間跟你講說這個地方是相對便宜的可能再參考一下 VIX反正只要 VIX 跳上30多多少少我自己都會佈局我會覺得這個地方就是一個OK的位置但我現在是要等下次入境了因為我上一波的錢已經是打了差不多了大概是這樣子至於在整體的全球資金上我還是傾向於去解釋說目前其實跟基本面的關係是稍微有限的就是比較大的一個層面其實是全球資金的縮首然後跟資金的流向變化所導致的就是目前你行情看到現象的跟資金的變化我覺得是比較有關係的在新興市場我們都有注意到說像臺幣日元韓元其實都是走很弱人民幣其實大家表現都不好

各大新興市場其實整體來說都是貶值這些錢跑去哪了錢都跑去美國去了因為美元指數真的是瘋狂的在走強然後特別像歐洲在動盪

市場與投資討論 8

所以歐元也開始走亂所以其實整體來說現在是一個類似美國獨強的時候這個又很諷刺就是說美元指數這麼強這麼多錢在美國那錢到底跑去哪了因為美股也在跌是不是跑去債券避險沒有啊這個債也都在跌殖利率都在上升代表大家也在拋售債所以是不是跑進去原物料沒有原物料的錢其實也很多開始撤出來了所以現在我們比較合理的解釋就是大家都是厚一大堆的cash大家都是拿很多的現金然後都是保持一個縮手的狀態所以並不是說什麼已經縮表升息到大家沒有錢把股票推上去了錯 是有錢的只是可能大家不敢買了就是整個市場的情緒是潰堤的像是FMS的調查AI 的調查其實都會告訴你現在大家是非常看壞的這個是美國的狀況就是我們知道美國這邊錢是很豐沛的只是可能大家怕了像臺灣這邊大家有要注意的就是說錢是真的有出去就是我們的臺幣匯率變得這麼強然後跟外資匯出是有很大的關係

就是一大堆錢現在真的都跑去外面的但是內資其實還是蠻猛的因為這麼多外資瘋狂匯出就臺紙就是臺灣的價錢指數跌的幅度其實算是很少的就還蠻屌的就臺灣人真的很有錢真的是把他扛下來了那你可能會注意到說有很多投信在買那其實未必是投信的主動式買盤那可能是因為大家去申購 ETF他就是會去買但是我們有注意到就是說臺灣很多投信他們目前持股其實壓在最低水位就是法定規定的最低水位這什麼意思呢就是說你不可以持有一堆投資人的錢然後你不買東西你這個是獨職你這是背信你就是要投資你就是要買東西你不可以錢扣起來然後自己拿去花還是什麼就都不動作不做事情你一定要做事情所以他們有一個最低的限額好像80%就是他一定要把錢丟進去但是他可以動用的錢其實還是蠻多的那為什麼大家都壓最低限額呢因為就是如同現在你可能觀察到美國的現象就是錢是有的只是大家不敢買全部人都縮手

所以就看什麼時候大家會選擇把錢拿出來然後再一次的去丟入市場這市場當然也未必一定是丟進去股票市場他們可能會選擇丟債或是丟什麼可能在之後的節目才可以跟大家分析說他們到底會往哪走但當然我們比較傾向去猜測說還是終究會回股票市場只是可能恐慌會持續多久認真講已經超過很多人的想像已經超過很多分析的想像也超過很多統計資料上的想像這是一波我覺得紮紮實實的股災等級了當然有一些老屁股可能還是會嗆你這個還是輸金融海嘯有時候你有沒有覺得很可惜沒有經歷過金融海嘯不然就不會站著給他嗆一下但是新一輩的股民至少你是近來有兩三年的你有一點可以嗆幹嘛我看過五六次壟斷你可能其他人老一輩的也就是看過一次然後了不起在2020年你也跟著我們去看過可是我們也是有一定程度的歷練所以在市場裡面我比較不會傾向於就是用你知道很多人喜歡用他的年資他的經驗去壓你

不是你要分享很好可是沒有必要去嗆說什麼人傢什麼少年股神或什麼因為其實我們在去年看到我約約交割很多人那種可能當從錢付不出來那其實統計上大多數是中年人不是像大家想像是什麼年輕的小朋友小朋友可能反而

市場與投資討論 9

在資訊的獲取上未必會輸這老人家甚至是更靈活的所以沒有辦法經歷過金融海嘯就可能會被人家講說你沒有看過金融海嘯多可怕或什麼的但你說現在就是等於金融海嘯嗎其實每次都這樣就像是那時候肺炎人家也是告訴你可能會有海嘯2018的貿易戰可能會有海嘯那個我們只能夠見著才知道有看到再跟你講但目前很明確看到的東西就是告訴你市場上的錢是很多的只是他從各類的資產都抽出來股債會都在殺會強的可能就只有美國DXY非常的強這有點符合之前全球性的陰謀論美國就是輸出通膨給全世界然後把他的債務也輸出給全世界然後最後面他在做一個收割的動作這就是為什麼其實你會發現很多在做投資的不管你在哪個國家都會選擇放一點錢到美國因為美國真的就是這麼樣的霸道他就是這麼樣的強勢他欠一堆錢可是他最後面都是可以全身而退他發一堆債他還是可以全身而退大概這樣所以市場上的資金

目前我們判斷是還很充沛的只是整個信心都不見了那也希望大家都可以挺過這次的修正雖然以美股來講已經修正了半年的差不多從2021年的11月大概半年的臺股大概四五個月了所以真的算是一波比較長的調整期那也希望大家都平安可以度過

Q&A：聽眾問答

那麼進入QA的部分地位就進去瞧瞧他說五星吹捧吹吹五星好節目推推深夜失眠來留言希望被唸到當作小確幸來到好經歷Fed前一天大漲後隔天大跌投資兩年多來第一次因為投資失眠那同時想起上次失眠是因為一段對感情的不安彷徨與焦慮女友的冷漠配上我的不放棄造成失眠與焦慮數個晚上那後來當然是分手了但也因為那些經驗分手後我才知道自己要什麼然後遇到現在的女友可以一起同享快樂與分擔痛苦才想起自己也是熬了一段才有現在的幸福安慰自己股市也是這樣如果選的是好公司知道自己在幹嘛也許當下難受一陣子回頭看相信都會是最好的安排是吧哈哈期待多軍犬最後贏得勝利汪汪汪非常謝謝這個就進去悄悄的分享但是你不覺得你的舉例有點怪怪的嗎因為你是跟前面的女朋友分手之後然後才可以找到現在的真愛所以搞不好你也是要跟股市分手之後才可以找到其實你不應該投資股市你要做別的事情算了

不要在這時候再打擊多軍的信仰了但對了我還是要跟大家分享一下因為我自己經歷過了數個修正其實在每次的修正整體的情緒都差不多是這樣大家都會覺得很悲觀是不是未來不行或什麼的終究都要熬過去所以在過程之中很重要一點就是你不要亂槓不要亂抄資金要控好每個月金流還是要有節制的去做分配不要去擴大自己的信用因為如果說你擴大信用你槓下去之後後面還有一個20%的修正你被掃到斷頭後面不管反彈多大都跟你一點關係都沒有了所以活下來是非常重要的下面為iMac 2020直接拿來錄音可以嗎三十二例請問大家臺幣貶值突破29.5的現在會怎麼換美金呢現在大概還預計要換25，000美金那在想要趁這波美股下殺的時候牙一咬不管匯率直接單筆換美金入場還是照規律每個月慢慢換現在是每月換1000到3000美那謝謝大家解答好人一生平安這個一樣這個就是如同

前面很多人的問題就是說美金到底要怎麼樣換永遠都會給你一樣的答案就是你慢慢換因為匯率的市場我覺得比股票市場更難掌握就是股票市場我可以告訴你講說某家公司我看好它我就覺得它也會上漲這個我還算是有一點信心因為過往的經驗告訴我我可以這樣做但是你說匯率要看得很準我必須得講那個很難因為那是各國央行的博弈這是我很常給大家提醒的所以匯率很難掌握那我覺得你就用一個平滑化的成本就好了就當然不要什麼一次換一次換可能有時候就會讓你有後悔莫及的時候但你平滑去換你就是拿一個平均其實我覺得是OK的但是還有一招就是如果你真的覺得臺幣是有機會會升就是你不想要現在換然後換的就變成說你好像全部都是換在一個最扁的位置的話有一招但一樣這個參考就好就你不要太認真去看待這件事情你就聽聽就好就當成我跟你分享其實有臺幣計價的納斯達克期貨

如果說你今天是要投資美股的話那你又是要投資納斯達克100其實你可以用臺幣計價的納斯達克期貨去做到一樣的效果當然你不要聽到期貨又覺得已經是高槓杆因為期貨槓桿是可以自己控的你直接把保證金放滿

Q&A：聽眾問答 2

它的一點好像是50塊吧所以50塊去乘以現在的點數就可能是五六十萬七十萬左右就是完全的零槓桿所以假設你要換的錢差不多是這樣因為算下來是差不多假設你又是要買納斯達克的話然後你又怕臺幣換這三頂這是一個替代方案但是我覺得比較單純一點就是你按照原本的規劃什麼每個月換1000到3000我覺得這樣最好了下面有這個孟公農甜心寶貝他說拜託搶到密碼不是股市問題就是想分享遭遇前陣子在交友軟體上遇到一個物件對方在網路上聊天互動一切都很好一個月後的我們終於見面了那明明一切都算順利卻在結束後感覺全變了聊天不再對評也不分享生活了不是難過這段關係的消失卻一直不斷懷疑自己難道是我不夠好嗎為什麼總是遇不到一個願意互相能磨合的物件不敢在任何人面前表現難過也知道網路世界本來就不要太認真但就是忍不住起床哭睡前哭但也很神奇的在悶一段時間之後的某個時刻

那突然沒這麼傷心了掛號也許只是短暫恢復吧那只是想說還是要好好相信自己並且不斷充實自己沒有人是不值得被愛的儘管我始終沒有找到也不斷在受傷掛號心痛真的不比賠錢痛那願有情人終成眷屬還是要說一句男人的嘴騙人的鬼祝福來大家全家平安健康這個是地方的兄弟還是地方的姐妹我稍微回答我一個大膽的猜測但我不是要冒犯任何人的意思就是你們本來是在聊天軟體上見面然後在網路上互動有沒有開私訊我自己的猜測是沒有開私訊然後見面的然後見面之後整個人就改變了很明顯對方應該是不喜歡你的樣子但這個如果強調他不喜歡你的樣子就是個人主觀那個樣子是主觀的就像一堆雞巴說什麼我是非主流帥哥就是這很故意你講一個人是帥哥每個人都會高興你想非主流帥哥意思就是大家可能不會覺得你帥但是我覺得你帥就是那幹你孃的但就類似這樣就是可能他不喜歡你的長相你的身高還是什麼之類的

我猜測是這樣因為如果你是地方姐妹的話我覺得我的猜測準度應該是八成以上就是應該是人家沒有看過你然後看到之後你知道男生就是視覺動物大多數所以可能就覺得不喜歡一樣再強調這可能不是你的錯這可能就只是每個人的喜好不一樣但他應該是這樣如果是男生就這樣那如果是女生的話我覺得就很難講因為女生是比較感性上的動物這樣不是刻板影響是我自己的我的意見我覺得女生是比較相信感覺的所以女生可能也會因為見面之後然後就突然對你很冷漠可能是因為見面之後這個媽不吃雞直接講說AA制不是我覺得AA制是沒有什麼不好go touch是可以只是可能我還是比較老派一點我覺得男生就小錢我直接請掉就好了就大不了下次給你請可是不要在那邊算說你要付多少錢再給我兩塊大家找錢找五塊給你我覺得這個就是很掉漆的一個行為所以女生可能也會受到這樣影響或者說你打嗝很大聲腳很臭什麼的

反正你本來沒有見面然後你本來沒有兩個人面對面坐下是好的可是見面之後變不好高几率就是這個見面有出了什麼樣的問題所以如果要修正的話可能就是下次就是針對這個見面的流程去做修正我自己的猜測是這樣然後再來就是在網路上要找到真愛本來就很難

Q&A：聽眾問答 3

真的是非常困難我必須跟你講我是特例我跟我老婆就是網路認識的然後她過來臺灣就是一切都很合就結束這樣但是還真的很少看到這樣子的案例那我一樣就是祝你一切順利那其實感情的東西太難講了感情的東西是很難給任何人建議我覺得比投資的這種建議跟想法分享是更困難的因為感情的東西實在是有太多這種剪不斷理還亂的東西那我只能說那個是需要一點磨練的就第一次會痛第一次被槓會痛久了之後就習慣了就一開始分手一定是撕心裂肺久了之後就會發現分手可能跟吃飯喝水一樣可能你偶爾在遇到一個真的很深情的又再一次的受到受傷可是久而久之那個東西會習慣那我當然不是說鼓勵你要去習慣這個一直遇到不好的事情但你要知道這個就是經驗我也有被分手過而且還不止一次我還被劈腿什麼的也都有過所以那個就是一個過程祝你順利下面一位林春漢他說詐騙還分辨不出來活該被騙你不要太誠實

這個跟我的想法很像其實當大家一直丟給我什麼TikTok又在冒用我哪個粉專又在冒用我我覺得這個不是猴子一看就知道是詐騙嗎為什麼你還要來問我這不用來問我這一看就詐騙但可能有些人就真的是會被騙反正就那樣他說挨大你好忠實聽眾五星吹捧之前聽到挨大說最簡單的避免詐騙就是不要把錢交給任何人簡單又粗暴那前陣子因為家人起會頭被搗會詢問原因之後原來只是想要有點資金可以運用或賺點利息揪會角又不跟別人印證件就因為是朋友的朋友雙手一攤說沒錢直接被我捧爆腦子是不是卡在臺店短路了那要用錢跟銀行借利息又低反而沒賺到利息倒虧二三十萬家人親身經驗各位iPhone千萬要記得不要傻傻的把錢交給別人乾脆all in還比較爽搞不好還可以點滷肉飯加滷蛋非常謝謝這位朋友的分享沒錯就是不要把錢交給任何人是一個很贊很讚的核心觀念你只要把自己的錢守好

大家都把自己的錢守好大家都不要惡搞這就是一個社會大統了你知道嗎就是我比較傾向於我不相信說什麼政府分配還是怎麼樣可以讓社會大統其實真正的社會大統就是大家都照顧好自己同時我們有繳稅稅金去幫助一些真的沒有辦法照顧到自己這個社會就是一切平和一切好可是問題就是很多人連自己都照顧不好所以我們真的儘量的不要去製造身邊家人朋友的麻煩不要有貪念反正你就老老實實做你的事情穩穩的做這個才是適合大家的一個假設你要追求一個什麼財富自由什麼的慢慢來比較快很多人就是無法理解這件事情下面一位魚湯料他說五星吹捧我是魚湯大家您好最近看到慧容戰戰戰被合併的新聞你覺得看法是如何我是覺得慧容在行情好的時候被別人併購應該是自己本身研發的技術遇到什麼樣的瓶頸不然如果真那麼賺錢還會賣給別人嗎那挨大覺得群聯會不會因此不賺錢下去探親嗎謝謝好 首先先講一下慧容

慧容就是SMITicker是SIMO我們在之前聊到8299群聯的時候有一起把慧容聊進去反正他們都是在做記憶體相關的特別是以IC Controller為主

Q&A：聽眾問答 4

然後有做一點其他機體相關的業務整體來說就是在做IC的控制你這樣去解釋它是比較好那這家公司被另外一家叫做麥林維MaxLinear給禁走了那其實慧龍被禁的東西在市場上差不多兩個禮拜前我們就知道了但是我們沒有猜到是麥林維就是我們知道他要被禁然後有人在喊價那時候聽到的八卦是講說美光要禁然後也聽到說MTK要並那麥林衛要並我覺得是比較中性去看待他那如果是美光要並的話我覺得對於群聯來講可能就不是好事情因為他們是類似有一點那種競爭關係那今天又被美光並走的話有點變成是衛大編了那他們更強大的一個組合那可能因為這樣子會排擠到群聯所以本來我們自己的猜想是假設是被美光拿去的話可能是不太好那被聯發科拿去的話可能就是比較也是中性看待就代表說聯發科可能要再更進一步的去打其他IC相關的東西所以本來市場上就在猜測這件事比較好玩的就是我們有人去賭

而且去賭的朋友還蠻多的真的是兩樣情因為他在前幾天收購的前幾天有一根十幾%的崩那一根崩大家就在猜我們小群大家就在講說是不是收購有失敗還是什麼的就是是不是有狀況不然怎麼會突然殺一根這樣然後就有一個壓了幾千萬的直接在那一天停順出場他覺得好啦應該是有先知我賭錯我就出場然後最後面surprise motherfucker就是過關的所以在美股禮拜四就是萬股齊崩那一天呢就只有少數幾個標的沒有崩那這個CMO就是一個SIMO就是一個SMI他就是一家因為他被收購而且他的deal很好他的溢價的狀況是非常好的這是一個很棒的deal對他真的是賣的很好然後再來另外兩個沒有崩的就是Twitter跟Activision Blizzard我覺得很明顯現在在市場上我覺得多軍的避風港就這些收購標的因為下檔的風險有限同時放在那邊又比cash好

因為它是有上檔的期待可能性的所以這有點像是2022年的SPAC在2020 2021可能很多人會把錢停在SPAC裡面因為想說反正他直到SPAC之前他都有下檔par value保護就我跟大家分享的如果說你今天看對的話壓對有一個上漲的空間可以賺平常就把錢趴在那邊你不知道買什麼就趴在那現在可能變成很多人會選擇去趴在這些有收購機會的地方即便他已經公佈收購了可是其實還是有溢價還是有肉可以吃就像我們上一集分享的反正簡單來講就是有一些人賭到了有些人沒賭到所以就算給你看答案了你都已經知道要被收購了還是有些人會在中途就被人家洗出去所以整體的意見是這樣就是我覺得對於群聯的影響是有限的如果今天是被美光並去的話我自己會猜測是比較不樂觀一點再來就是說是不是遇到什麼瓶頸這個我無法跟你猜想但是記憶體產業根據潘建成最先的說法是

可能Q3會稍微有一點逆風可是整體來說還是看多這跟我們的認知差不多的就是報價差不多已經打底了就是已經在底部了整體來說的營收成長獲利什麼都還蠻不錯的所以會不會是賣在一個就是這個公司的頂峰我覺得未必但相對高點應該是就是他賣的時間點不錯而且他賣的地友很不錯下面這個宜蘭小農廷維他說歡迎挨大到宜蘭種田聽到挨大想來種田太興奮了立馬盤點周遭資源歡迎挨大到宜蘭來幫您介紹合適的農地種田不只可以陶冶身心靈每天在大自然的辦公室上班根本就是病毒絕緣體而且還有超多時間可以聽podcast其他聽眾如果也想嘗試農村生活歡迎到臉書搜尋樹仔夏或是到 YouTube 觀看我們門外漢拍的影片讓大家更瞭解農村生態所以是地方的小農朋友

Q&A：聽眾問答 5

大家可以去找他的影片來看一下下面這個5678995433677他說蘆州龍翔五星吹吹想推薦朋友的podcast後段班漂流記內容是國際新聞探討時事評論以及歌單推薦那最後想要問諸位喜歡的AV女優掛號日系以及Lisa會介意老公看A片嗎這個問題問出來就是想害我去死會介意她會介意因為她的認知是這樣就是你怎麼會想去看別的女生就這麼簡單你看我就好你怎麼想看別的女生所以尊重像我就尊重包容所以你說有沒有喜歡的AV女優這個可能就是清水劍然後森林園人那你說女的我沒有辦法告訴你下面有這個陳林璋他說屁眼又痛又黑是不是生病了古來大好想請問一個關於資訊恐慌的問題像您每天都要追一些資訊那有沒有曾經經歷過有些資訊沒有追到開始恐慌焦慮的狀況不是前面那個所以你前面那個有要問我嗎就是屁眼又痛又黑是不是生病的我真的覺得有可能生病那要去看醫生然後下面講說

這個資訊恐慌以前會啊很菜的時候會啊但是我後來就是其實很跟大家推廣說你根本不需要資訊恐慌跟資訊焦慮因為你根本不需要知道這麼多東西前陣子對人在那邊資訊恐慌這個幣圈的東西我都沒有跟到每天都要讀好多東西你就問這些人到底賺錢沒我相信九成都賠錢幹嘛你知道這些東西就幫你加速賠錢而已知識是好事可是不要為知識搞到恐慌因為你為知識感到恐慌你去FOMO就不會有好下場你去看哪一個FOMO仔最後面他媽致富的就這麼簡單然後如何去避免知識的汲取恐慌就是你很怕有不知道的東西但有些是個人興趣你知道嗎有些人他就喜歡去收集知識所以他一天不看報紙覺得渾身不舒服這是例外但如果說你是比較偏交易面的這一種知識恐慌我跟你分享一個好玩的東西我夢到的這是我夢到的你知道其實臺灣真的很多內線比較好玩的一點是這樣我有一個朋友一樣是我夢到我有一個朋友

他以前就是每天在幻想說有一天我可以加入大戶的圈子有多好有一天我可以加入他們的圈子跟他們出去吃飯你看大家都有內線每次吃飯都變成爆牌大會有些人很厲害就是每次公司營收開什麼都先知道然後都提早一個禮拜要知道這些公司的內控是他媽子胡的為什麼大家都提早知道營收跟獲利還真的就是有人先知道你知道好玩的地方在哪嗎就是這些先知道的給你open book已經告訴你說下個月開多少然後你也覺得這個數字很漂亮你進去買就隔天他媽直接跌停你還是賠錢所以我那個朋友他就覺得其實人生很多東西是跟他想的不一樣他覺得人生好難他本來以為說打入大戶的圈子一切都不一樣後來發現說打入大戶的圈子都給你open book了答案都給你看了你還是可以賠錢即便是不是公司派的open book是另外一種另外一種有人家自己跟你講說我要炒什麼的他以為說打入這個圈子

他都已經告訴你他要買什麼而且他真的有進去買我就一定文賺不賠了錯才發現說市場上還有更大的阻力媽我今天進去買就更大的阻力在某一支號稱要打進去MSCI的鋼鐵股在有一天的盤中就很經典大家這些交易人在盤後

Q&A：聽眾問答 6

大家都在討論說到底發生什麼事情反正就有地方的小阻力可能不長眼然後拉上去馬上被更大咖的直接反手到到到你停損逼你停損砍出去他在第一點再回補多爽所以真的不是像你想像的就是你掌握更多知識你就一定可以更賺錢你掌握更多的人脈你掌握更多的內線你掌握到這些大資金的朋友你就可以賺錢不是這樣子當你明白這件事情之後像我那位朋友當你明白這件事情之後你就不會再感到知識焦慮了你就發現說你就是知足就好你自己可以滿足於你獲得的資訊然後幫你帶來優勢就好了額外的多的有時候未必會為你帶來一些幫助大概這樣下面這個WI Ching他說發哥廁所小霸主是我師傅挨大你好謝謝你在股市下跌的過程中陪伴我們大家我也想請挨大幫忙呼籲發哥廁所小霸主我師傅請師傅上班不要再大便了去年底從高通跳發哥已經讓發哥股價從1200跌到800了請多加班替發哥賺點錢

救救臺股救救發哥師傅還錢發哥苦主路過你知道我們家身邊朋友會酸我說蔡明傑應該可以考慮發一個匾額給我因為我是極少數到現在還覺得發哥是好公司的你知道大多數人就覺得東西跌下來就他媽垃圾臺灣的三大IC都是垃圾聯詠是垃圾中的垃圾第二垃圾就是可能那個叫什麼瑞玉2379垃圾聯發科垃圾中的垃圾手機都在衰退了你他媽還做手機家身邊的論調這樣嗎分析師寫報告也都說是垃圾可是我就跟他們講說沒有我覺得聯發科很好我覺得他滲透率跑很快我覺得他的營收獲利表現很好年負荷成長很好然後他們就講說剩你在看多而且剩你還有發哥多單那麼一堆人在空臺灣的大IC我是少數還握有多單的所以我完全支援這個WIA群的說法媽的師傅可以好好上班救救發哥嗎但我們老實講就是也不要只看聯發哥你就跟我講進行兩個東西沒有跌就是可能前面有一些垃圾小標股那不要講就臺灣的幾個重點的電子股

你跟我講誰沒有跌那前面很多人講說還有金融臺灣靠金融成嗎金融紙已經破底兄弟所以現在真的就是呈現一個市場上東西都在跌就是你也不要太糾結說哪支標的真的是怎麼樣當然我們還是要去細分基本面可是我必須得講就是很多東西真的都在下跌所以聯發科是一個非常好的公司這個是沒有什麼好說的那你說高通跳發哥我今年是聽到比較多發哥被挖去 Google還是怎麼樣的有聽到好幾個這樣代表說是有點那種人才培訓班可能訓出來的人便宜又好用就被 Google 直接給收走了但還是希望發哥可以繼續維持優勢因為近期他們好像是25週年我昨天有看新聞看到然後就去看他們互動式網站就看到三個老人家Joe跟MK蔡蔡立行就老闆然後跟CEO然後他們另外一個高管就他們三個在那邊第一次可能配合擴增實境的東西在玩走在鏡頭前面跟你say hi然後聊一下他們的展望什麼我覺得還蠻可愛的

這家公司的整體表現是非常好的在2021年迎來一個很強大的轉機最主要就是5G SoC的滲透真的是爬非常的快然後現在在Wi-Fi的開發上也是領先於很多競爭對手所以優勢是確實存在的我真的沒有辦法辦到那種你知道看漲縮漲 看跌縮跌因為他現在跌我就說他是他媽的垃圾沒有 基本面是一回事股價真的是另外一回事

Q&A：聽眾問答 7

所以大概這樣子也祝Wi-Chain跟發哥廁所小霸主一切順利好下面這個raychew ouo他說加入美光人生發光五星吹一吹挨大你好想請教一下萬一有買房的想法但是股市在虧錢的情況下適合出清股票嗎其實就是現金流不足股市都被套牢那又看到目前房市跟去年相比已經有降溫的趨勢想趁這段降溫的趨勢買房謝謝主委的開示這個股市假設在套牢中有一個方法還是可以把錢拿出來就是股票質押你把你的股票拿去質押如果是大型股像什麼台積電聯發哥應該可以貸到六成如果是中小型貴買的應該可以貸到五成或是四成生技股可能甚至更低或是貸不到反正他們也是有一套風險控管比較好的股票可以給你貸比較多除非今天抵到保證金之下你才要補錢如果沒有的話你可以貸出一個大概利息可能落到2%到3%之間的一個貸款這個是你在不用賣股票的狀況之下也可以去把錢籌出來的方法但要注意維持率

也就是說你這個有點類似槓上加槓你已經買股票然後你再把股票東西在槓桿貸出來然後再拿去槓桿買方式所以它是比較高風險的操作但如果因為它前面寫說加入美光人生髮光假設你是在美光工作金流又很不錯的你只是短暫時間需要錢一時間籌不出來但是你每個月現金流很強的這可能是一個策略在這邊分享給你祝你找到你想要的方式那本期影片就到這邊拜拜