來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0225.md 集數：EP0225 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/6642d0cf-4a80-48f7-8bd1-5142cc265440 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/6642d0cf-4a80-48f7-8bd1-5142cc265440/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439389150

EP225 | 🚀

開場 / 贊助

歡迎收聽股癌維生目光，本集節目由Backbone追作工學贊助。臺灣人體工學傢俱設計品牌Backbone追作工學，設計製造人體工學椅、電動升降桌、兒童成長椅以及各式人體工學配件。那我自己本身也是Backbone的使用者，他們的工廠上面有很多酷的東西，像是音樂工作站，這個身邊一些音樂人就有買這樣的一個裝置，或是一些大禮包，你可以按照自己的需求去做挑選，他們什麼東西都有。那我是他椅子的使用者我覺得他椅子的特色就是非常好做我自己比較要求的地方就是第一個滾輪要很好滾第二個就是支撐性要很夠我不太喜歡那種很軟的東西那Bedbom的好處就是他有各式各樣的商品給你挑選有些還可以甚至是做到你可以去客製化所以他在全臺都有據點我非常推薦大家如果你要去買傢俱啊桌椅什麼的最好都是自己去做過那在臺北然後新竹 桃園 臺中甚至連苗栗都有了

所以其實各地都有他的一個點位這樣最近他們在三創這邊開了一個還蠻酷的一個概念店推薦大家都去逛看看現在這邊放福利給大家你只要輸入GOAYE就限折1000塊如果你滿1萬塊的話如果說滿8000的話輸入GOAYE666就限折666這個福利不是隻有線上商城有線上商城是提供給那些你早就已經看好然後直接買如果說你想要去實體做看看你只要出示我們的折扣圖

生活與近況閒聊 1

在Telegram Facebook上面都有或是你直接跟他喊說我有折扣應該也是可以直接拿到福利非常推薦給大家這是一個很用心的品牌而且也提供客製化的服務所以如果有任何的需求你都可以去他們那邊問看看在那邊跟大家推薦Backbone追作工學這種轉成自主管理之後真的覺得生活重新亮起來就是被關的生活實在是很不好受即便我自己身為宅男當初出國前還在那邊立flag講說反正出去外面回來關我自己是宅男應該還好跟你講那個差距是非常大的感受度是很差的然後整天指揮中心就會狂傳訊息給你你真的是狂傳你大概三分鐘沒有回他又再傳一封就傳到你哭出來這樣像那個敏迪開箱的那樣那敏迪跟范琪斐他們兩個就是跑去吃飯然後吃飯就被框到14天恭喜發大財所以我真的建議大家現在沒事不要出門像我自己朋友約飯局我全部推掉就是很少數真的要去的好啦就去其他我就跟大家講說

反正我們就是全部都是約在家裡我們不要出門因為現在出門實在是太可怕了你隨時都可能會被框到只要你去的地方有什麼確診者之類的媽送你進去關14天真的不要不信邪非常的可怕我後來想想搞不好這就是政府要的反正他就是強制關大家關到你爽那你就會怕你怕人就不會出來所以確診數字就可以壓得很漂亮這樣然後大家可以笑國外說國外都是白痴仔細想想外國人真的都是笨蛋為什麼他們要開放為什麼他們要把口罩禁令給解除戴著口罩有什麼不好就算我們真的把邊界開放為什麼我們不要戴著口罩大家仔細去想這件事情可是很多人就會覺得國外的人都是笨蛋那些先進國家都是笨蛋就我們那媽臺灣最聰明反正如果要沉浸在這樣的氣氛裡面就歡迎了那我覺得現在蘇貞昌已經在上次的一個新聞報導里面好像昨天還前天吧應該是昨天昨天收盤之後我想說媽航空股是不是在殺這個反正就提到講說

臺灣在今年應該都不會開放打滿疫苗的人然後可以免隔離我覺得很扯那你打疫苗幹嘛那你到底打疫苗幹嘛那我知道有些人會講說還是要很小心因為醫療資源會崩潰因為有人會死掉我在這邊就直接坦白講醫療資源會崩潰就是因為亂用你沒事的人全部你用一大堆人去像我自己的案例我就跟你講我就沒事可是你用這麼多醫護人員在照顧我你當然醫療資源會崩潰我自己不是醫護專業所以我不喜歡講太多但我自己的想法是你應該要有一個簡單的減傷之類的就像你打贊那你可能重傷的先優先治療輕傷先送旁邊可是現在就是無論如何每一個反正只要硬要確診就送你去醫院那廢話當然醫療資源會崩潰然後再來就是有些人可能會講說這樣子有一些老人家會掛掉有人會死掉什麼你看一下香港資料香港現在爆得很可怕你去看一下死亡率

市場與投資討論 2

你看一下再跟我講說有沒有必要用全民的自由來犧牲患這件事情大家可能會覺得值得那大家就恭喜你們就繼續管那我沒差反正我6月要出國今年要出國的人幾乎都可以取消了我這樣跟你講因為如果說政府還是要堅持這樣鎖的話你就想你的假期有那麼多你要去日本玩個什麼5天回來再關個5天7天你最好是有辦法有這麼多假期所以在臺灣的旅遊復甦潮如果政府的態度還是堅持要這樣繼續下去的話你手上有持股的我自己建議你要小心因為很多人是去賭說可能會有什麼報復性旅遊對啊外面是報復性旅遊中沒錯這我跟你驗證但是亞洲中國臺灣香港日本那你說這些地方有報復性旅遊潮嗎我覺得如果說政府的態度持續維持這樣的話你不會看到什麼報復性旅遊潮最多就是靠國內的人去滋養這個國內的飯店那什麼航空什麼的我知道現在很多炒航空股其實未必也是在炒這個報復性旅遊炒很多在炒目前空運的價格

我自己已經看到好幾份報告顯示說他們從1月2月都一直有在加付加費空運的價格一直往上衝所以可能在炒這個但很大一部分也是在等這個報復性旅遊炒不然什麼時候要出貨你炒股票之後面都是要出貨的那你一定要等個題材可是現在題材不見了所以自己也要小心一下我講這些不知道去跟你講說說什麼違逆政府什麼就是說我自己的一些看法反正對我來說認真講沒有什麼差別因為我還是可以出國我可以待到不用隔離再回來但是一般人你沒有辦法做到的那你就要知道說你本來在期待的那些題材自己就要稍微小心一點好那我昨天早上有發一篇文章講到個股期玩家很久沒有這麼爽那這篇文呢引起了蠻多回響看得出來有些人看得懂有些人看不懂那我就想說在這邊跟大家分享一下到底我在講什麼東西雖然有些有在做套利的人應該會不太希望我講出來因為套利這種東西就是當今天越來越多人知道套利的機會就會變小

因為像是套利就是在這個metrics裡面的一個glitch如果說你有看這個駭客任務就知道當今天裡面的人走來走去突然跳動或者說同樣的臉重複了代表你的母體裡面有一些bug出現了那我覺得套利就很像是一個bug出現了就理論上今天如果說是一個造勢完好的地方應該不太會有套利的機會產生但是因為臺灣的流動性沒有到很好所以造勢上有時候也沒有很積極那可以看到的狀況就是你會產生套利的機會所以當今天越來越多人去做套利這件事情就會讓這個機會變少但是我覺得沒差反正就分享一下有的是其他的機會市場裡面總是有很多策略所以還是跟大家講一下到底實際上在做什麼東西總之就是我在臺灣時間八點半的時候就有觀察到今天有很多期貨戳的異常的低當然我們在臺灣知道試戳很多是假的現貨的試戳期貨的試戳很多都是假的但是像期貨在最後的幾分鐘會變成是強制你不可以把單抽掉

所以那個就是真的因為那個是你掛了要直接等到開盤交易沒有辦法說下一下大家然後之後把它抽掉

市場與投資討論 3

現貨的部分我們蠻多時候可以去看到說今天可能在試車的時候拉一個漲停或者跌停或什麼他的目的是什麼其實很多時候是他要先知道說上檔或是下檔總共有幾張在那邊他要先知道說今天可不可以拉臺或今天可不可以出貨所以很多人會用這個方式去探一下探一下說目前的狀況是怎麼樣所以試車也未必是要騙你或什麼有時候是他自己的一個操作的方式那我們要怎麼樣去判斷一個試戳相對是真的還是假的只能夠說相對因為勝率可能我猜大概七八成但是你沒有辦法完全猜對就是說到底這個試戳是真是假很簡單就是看五檔那五檔這邊如果你發現可能下面四檔都掛得稀稀疏疏的然後最上面突然有個幾百張那這個非常高機率就是假的那就硬拉故意拉到那個位置然後看一下說我需要多少張可以吃到這個位置那這個就是我們講假的試戳那比較真的試戳就是說可能下面的五檔也都有人掛代表大家是真的很想要買這個東西

可是這也有可能是假的因為像剛才前面講就是我們很多比較內行一點就知道說這個是假的所以當然那我要騙內行的我要怎麼做我就是在下面也都掛滿滿的所以有時候還是可以看得出來一些人為的軌跡那試戳這個東西反正我們就當成是一個參考那也像是一個心理上的博弈反正重點就是還是在盤中對決但有時候在試戳裡面就可以找到一些端倪像我們在現貨的試戳看到今天試戳的狀況沒有到很差雖然可能國際盤是不好雖然可能臺股剛吃一根大棒棒但是試戳的狀況看起來好像還好就是沒有說真的戳低到很多很多可是期貨很多戳低到-5%-6%這到底發生什麼事情就觀察先等因為前面試戳是假的可是等到可能44分開始那個就真的還留在裡面的你就發現說今天真的戳很低所以當下你腦中應該就會產生幾個劇本第一個劇本就是搞不好今天現貨要大屠殺了所以期貨有一些先知有一些大人他就先跑了

所以他先不計代價的去把他的期貨部位砍掉或者說他不計代價的去建立空方的部位所以導致期貨戳這麼低那目的是他可能要對沖掉他現貨的一個風險這是一個可能性那另外一個就是可能市場已經發生恐慌就是你觀察到這些期貨可能沒有大量的掛單他就是很多直接用市價在跑手的那這個一般就是散戶因為散戶的特色是怎樣散戶就是上漲就狂追下跌就狂砍一般的散戶都是這樣子他就跟你講說什麼你要buy in the rumor然後sell in the news就是你要在謠言中先買新聞出來你要買一般散戶就剛好相反他等到大家都在講這件事情全世界都在跟你講電動車你再跑去買電動車 ETF不殺你殺誰所以一般我們會看到散戶有一個很強烈的FOMO的情緒在場上就會呈現他可能就是想要用試駕單不計代價都要砍就是你明明可以慢慢掛下去可是他可能不計代價都要亂砍

所以其實當下的判斷就覺得說應該不太是大戶去做避險應該是有人在亂砍這是第一個劇本然後就是恐慌了然後第二個劇本可能就是比較偏向說可能也未必是恐慌搞不好是券商要斷頭了雖然其實我當時覺得應該不是斷頭因為臺股才剛殺一根多一點所以其實斷頭的這個數字在沒到斷頭的維持率講就72%如果說你用現股融資的話那100塊買到72的時候會發這個追繳令那如果說你不追繳的話

市場與投資討論 4

他就把你的部位砍掉那期貨就是看你槓桿開到多大所以期貨又更難判斷但是現股部分講說這個斷頭的大潮還沒來所以為什麼會有這樣的狀況所以當下直接阿彌陀佛念下去就覺得這個勝率是夠高因為點差夠大所以可以賭看看那就在期貨這邊你殺多低我就全部撿起來然後那時候觀察到殺很低的東西比較著名的可能就是聯發哥聯發哥開930然後殺到917那再反彈長榮行也是開低然後也是往下殺再往上可是現貨明明就看到沒有戳這麼低所以判斷蠻高几率是有人在亂殺或是有人被亂投所以就先去減失了那這次的判斷是成功的那當然也有可能是失敗所謂失敗的狀況是怎麼樣就是現貨開後來開的比這更低之類的那在這樣的狀況之下你可能就賠錢但是我覺得如果你今天是用交易的層面在看這件事情的話任何一個勝率只要夠高的東西都可以試看看那我對於勝率的定義在這樣的案例裡面就它點差夠大點差夠大空間夠大

我就願意去賭看看確實就因為這樣子獲利還不錯就可惜因為臺灣的期貨流動性真的是很少不然真的是有多少就收多少因為太明顯這個價格也差太遠了上次看到這樣是在幾個月前瑞玉如果說你是一直都有在看期貨市場的應該知道我在講某幾天那時候瑞玉的現貨價格跟期貨就差了大概二三十點以上就明明沒有什麼樣的事情可是為什麼期貨價格會差這麼大可能是有人避險可能是有人斷頭什麼反正有時候你不用太為市場上的一個狀況去找一個理由因為每個人都有各自的條件或是各自的需求才會反射出這樣的一個動作那對你來說就是只要有利可圖你就可以去把它收起來所以做法就是這樣你在期貨這邊收那理論上就是在現貨這邊開盤的時候你要空下去所以一來一往這個期貨你收了兩口好了那現貨就是要空四張因為剛好這個現貨是兩張對一口所以一來一往放到結算日的時候那你的這個中間的價差就會被你收斂起來

這個就是我們講的套利就是無風險獲利你知道其實很多人是錯誤的去定義套利兩個字漫長看到很多人的寫法是這樣我今天股票買600我賣630我套了我套利了30塊出來我套了3萬塊出來這個完全是在亂用因為套利的意思就是講說是要無風險套利或者儘可能抓無風險就是你在兩地可能有一樣的商品A比較高B比較低那就在A這邊賣B這邊賣所以一來一往直接鎖住價差這個才叫做套利套利一般的嚴格定義就是說他要是無風險的在這個股期跟現股的狀況之下他還是有一定程度的風險可是如我所說當今天點差夠大其實完全可以試看看的那也蠻成功的就收下這一筆交易然後之後後來在盤後的時候那才聽到朋友分享就是說他們群組的人有人被斷頭所以應該我們看到的這個期貨亂殺其實斷頭的狀況產生並不是說什麼真正的恐慌之類的因為恐慌也沒有道理這樣殺就是完全不計代價在亂跑了明明臺股才殺一根大根的下來

就理論上會搞到這樣子真的要瘋狂亂殺

市場與投資討論 5

應該是看到融資斷頭潮的狀況之下才會產生所以我自己也蠻意外的但是就變成其實你在撿人家屍體在衍生健康品市場的交易就是這麼的殘酷因為別人賺的錢可能就是你賠的你大賺的可能就是某個人要去跳樓了所以它是一個比較類似這種很競爭的一個市場我只是跟大家分享一下說其實未來如果你看到現貨跟股息的價差很大的話其實代表說你是有一個套利的空間跟機會的只要你確定流動性是夠的只要你確定你有適當的工具因為有些股票它是沒有信用交易的功能或是暫時被block掉你可能就沒有辦法去做套利但如果說你有適當的工具你有適當的空間其實都可以去試看看做出一個價格收斂的動作期貨市場在臺灣我知道現在還是很多人會講說期貨是一個價格發現的功能但是我覺得不是期貨可能在一些地方是我們講價格發現的功能它提早幫你預支了某個價格所以現貨要去追期貨但在臺灣其實不是這樣

臺灣的期貨有時候跑去追現貨現貨有時候追期貨就像台積電跟TSM ADR一樣其實你很難講說到底誰是走在前面就是他們兩個會互動弄來弄去的好像是狗跟主人一樣這樣跑來跑去可是你不太確定誰是狗誰是主人就他們在那邊交配幹來幹去你也不知道說實際上到底誰在跟誰所以在臺灣的狀況你不要把期貨當成是價格發現這是我的建議就是期貨你直接單純的把它當成是市場當下的情緒如果說今天正價差很大可能就是大家非常樂觀所以在期貨這邊追價如果今天逆價差很大可能就是大家非常悲觀或是避險需求很強烈我們近期其實就有看到悲觀的狀況開始產生了因為臺子期在昨天最大的價差好像有到150還是160點就是說臺子期跟價錢指數的點差這意思代表什麼很多人在避險就是我們剛才前面講的是套利那在避險的做法是怎樣就像說我今天有10張台積電我希望完全去保護這10張台積電的下擋風險

因為我覺得現在格局太亂了時局太亂了所以我會使用的方法就是我使用5口的台積電空方的期貨這樣一來一往我就可以直接做到Delta Neutral雖然我認真覺得在做對沖沒有必要做到Delta Neutral只要Net掉一定程度的部位就已經有在保護自己了如果說你今天已經做到Delta Neutral的話就代表說之後的漲跌都跟你沒有關係因為跌的話期貨賺錢現貨賠錢剛好沖掉漲的時候現貨賺錢期貨賠錢剛好也沖掉所以在今天行情可能不太好那你手上又是持有一大堆部位沒有辦法像散戶我今天發現行情不對趕緊來浪直接把東西拋掉反正我拋掉就跟小石頭丟到大水池一樣一點影響都沒有小散戶有這樣的優勢可是一般部位比較大的或者說他可能持股比較分散他沒有辦法這樣做他可能就去臺子騎這邊因為他的現貨部位都是做多臺子騎這邊就可能去放空格幾口稍微算一下部位稍微對一下

那去規避掉風險雖然有時候越避越險所以避險這種東西真的要小心操作那這個可能就是大家會做的比較常見的一個避險操作可是當今天如果避險的這個需求是很強烈的話你就會注意到逆價差越拉越大那當今天逆價差拉到很大的時候其實反而對於一些

節目主題討論 6

我們講的逆勢思維的操作者來說這就是機會因為你終究是要收斂的你放到結算你終究是要收斂的所以當今天這個逆價差夠大的話其實有很多空間好像昨天早上就是這樣的一個案例所以在這邊分享給大家就是如果說你以未來有找到這樣的機會價差很大那流動性是OK那你手上工具是夠你很清楚你自己在幹嘛的話這個就是no brainer這個就是送錢給你所以有時候就會發現市場裡面有這樣的一個送錢的機會好那因為我們剛才前面在跟大家聊期貨的避險跟套利還有一些操作的方式跟觀察的重點那我們就跟大家延伸出來講一下期貨在實物上的一些操作有些以前講過稍微跟大家複習一下然後順便帶一下近期的妖孽事件這真的是蠻屌的首先比較常見的期貨避險就是在航空的部分航空的燃油避險是很重要的一環其實你要去注意一下各家航空公司目前避險的部位佔多少這個有點管道應該都是問得到好像知道說

國航有些佔比是10到15%左右這是目前避險的部位其實這個是稍微要擔心一點的但有時候避險不會拉太大當油價反轉的時候也很慘像國泰航空就曾經因為這樣子華航也有就是它的利潤全部都被吃掉它的運作方式是怎麼樣的因為你知道航空公司的這個燃油佔比是他們成本結構裡面很大的一環所以當今天油價上漲會嚴重侵蝕掉他們的毛利就是他們的利潤會被吃掉所以他必須要去規避掉油價假設暴漲的一個風險他會怎麼樣做他就是在期貨市場裡面做多所以油價上漲的話他的利潤被吃掉可是因為期貨市場有做多這個避險的操作就讓他可以去把一些這個虧損給補回來這就是他們在做的事情但反之如果他今天覺得油價的長期趨勢是會往上所以他把避險部位加到很大可是最後面油價是崩了這時候油價崩了之後你會想說航空公司賺翻了吧太爽了他的油價加超便宜他根本就飛一趟就賺多少錢你這時候就會了解一下

避險部位是多少因為有些航空公司就在這樣的狀況之下整個爆掉他明明就應該要賺很多錢可是因為避險部位放太大好像之前的國泰跟華航都遇到類似的狀況因為避險的部位放得太大所以導致今天就算油價便宜下來了可是避險這邊血虧一頓所以避險的部分要抓多抓少其實是很考驗財務長第一個就是一些眼光上的東西一些原物料行情的判斷還有一些嘗試有些就沒嘗試就沒惡搞其實在匯率的部分也是很多公司會做避險的據來說你是可能會受到匯率波動影響很大的產業他們會做原息外匯的避險一樣就是去規避掉可能新臺幣升值或貶值對自己產業造成的壓力所以有時候你會看到一些業內的業者出來靠杯說什麼政府應該要扁應該要省這個就是代表這個是完全沒sense因為你本來就應該自己去做避險你什麼東西都交給政府是很奇怪的事情但在臺灣我發現很多人其實嘴巴上都講自己右派實際上每件事情都希望政府管制

這個就是他媽左到不行的思維就剛好他媽跟中國可以成為一家就什麼東西都政府分配管理其實很多東西真的是要靠自己就是政府不要管最好你不要去介入市場你不要去做有的沒有的你不要去強迫什麼蛋不能漲價他就是自然而然讓他去長個隊像那個茂生的老闆就出來講茂生農金的老闆就出來講那個蛋的價格

市場與投資討論 7

就是你不要去控他今天貴了貴了會怎樣大家靠杯他就不吃不吃那個價格之後就會下來了你真的去鎖價去控的話你反而會讓這個供需要談回來會更久這個是任何一個相信自由經濟的人應該都認同的事情可是就發現臺灣很多人這樣就嘴巴上都講自己是右派自己是怎樣可是實際上政府應該要控制能源價格政府應該控制蛋價政府應該要去把這個匯率壓下來然後那些在炒房的一些就講說政府應該要怎麼樣每個都是希望政府做事情這個就是一個很奇怪的一個東西就是說其實業界他們是有能力自己去規避這個風險的有時候就自己沒有能力沒有能力就這樣就要當巨嬰就是要人家保護你除了在我們剛才講的這些像是航空工具級或是一些受到匯率會影響的你可以做藍油或是遠期外匯的一些避險之外近期發生的這個輪捏事件在倫敦金屬交易所LME的孽的期貨的事件是一個非常值得關注而且有一些陰謀論的一個故事

好一樣我們先跟大家稍微帶一下背景故事這個還是屬於原物料之亂的一部分就是我們過去的幾集全部都在跟你講原物料搞到可能有些人會以為說這是一個什麼原物料電臺新來的可能以為說幹你不是講股票怎麼全部都在講原物料主要是因為我自己時間花在哪我就會講哪一部分所以有時候美股講比較多有時候臺股講比較多有時候講原物料其實就是專注在哪就分享什麼樣的東西這樣也比較深刻一點那原物料這個部分其實當然近期大家可能都開始去注意到這一件事情了前面我們在講的時候可能大家還沒有去盯但是現在開始去意會到說原物料市場非常的瘋狂也開始越來越多人在問說要怎麼樣去開戶或什麼我還是跟大家建議就是原物料市場它真的不是一般人可以玩的因為不是說一般人沒有辦法玩資格是都可以只是你進去裡面你就知道說因為它是保證金交易保證金沒有放購很容易就被洗掉而且其實根據傑哥的說法

傑哥是一個專業的海棋玩家他講說其實以前剛才一起做海棋打原物料的全部都畢業了真的全部都畢業剩下他這跟我自己身邊朋友的認知也是差不多就大多數進去玩原物料的其實最後面下場都不是太好了可能他們在前面也是沉淺很久只是這一波給大家撈到一個之後可能原物料要反轉的時候其實終究都會反轉可能還有一波可以做下來可是其他時間可能也未必是很好做的一個市場這邊還是要跟大家稍微提醒一下這波原物料大潮其實在去年底就已經開始慢慢的醞釀只是到近期算是俄羅斯拿針把這個泡泡戳破就讓大家開始去意會到說其實是非常可怕的就是第一個小麥絕對是影響最大的因為俄羅斯加烏克蘭出口的小麥就是全世界佔比最大的就以這兩個地區來算的話他們在全世界的供應量是很驚人的所以小麥的影響一定最大所以於是我們看到小麥有好幾根期貨的漲停那再來就是其他可能像是原油原油的佔比並沒有到很大

可是因為吃緊所以現在也造成很多的恐慌特別是等到可能美國歐洲制裁了俄羅斯的原油之後

節目主題討論 8

一時間能源的壓力就會對價格造成很大的影響除了原油之外再來就是天然氣這個是俄羅斯出口的大宗俄羅斯以原油為主天然氣可能算是第二再來其他的衍生影響就可能像是玉米或者是說一些金屬金屬類的期貨其中又以鎳鎳在最近是整個漲壞掉了那大家會想說是因為俄羅斯是全世界很大的鎳產地其實沒有到超大它在裡面大概是排全球前十可是也沒有說真的是很重大很重大的一個產地那在這波的制裁裡面就像說在倫敦的金屬交易所裡面已經沒有辦法用俄羅斯的鎳去做交割了因為就是不被承認反正像俄羅斯的所有東西都是被大家給block起來那這一波為什麼鎳會漲成這樣什麼30% 50%破百%那狂漲到底是發生什麼樣的事情是因為全世界的鎳真的是是需求跟供給面整個崩掉了嗎其實沒有就是目前的狀況都還是OK的根據我們取得的一些線報就是說在臺灣目前這些鋼廠鎳廠的上游

或者說全世界很多這些相關的產業他們都已經停止報價了封盤所以封盤就是說他現在沒有辦法跟大家報價因為原料期貨被炒壞掉了實際上大家也發現說價格不應該是這樣這個價格就是炒家做出來的那真的是因為俄羅斯的鎳因為被全世界制裁之後所以導致供需跑掉其實不是最主要還是有那個嘎空的成分在當你看到這些原物料價格可以瞬間噴什麼翻倍那大多數都是因為有嘎空的成分在裡面就像可能在兩年前跟大家分享的這個WTI期貨進入一個負值那時候其實也是因為中國這邊沒有轉倉然後導致有油商去把這些炒家給逼出去所以導致這個原油跌入一個負值那也只是在上個月它是以付值做一個結算但是在隔一個月還有就是一個稍微正常的價格好像三十幾塊當時的人可能會想說早知道我就hold到現在你看油就噴翻了所以有時候在金融市場裡面產品的選擇很重要如果你是當時是用期貨那你也有乖乖轉倉

你也沒有惡搞保證金油放購撐到現在你真的賺錢可是當時你去玩什麼原油正惡的就算真的商品活下來應該也是很少人可以賺到錢因為那時候最瘋狂的時候很多人是用什麼溢價四倍五倍在買你要怎麼期待你會賺錢所以現在開始有些人討論說早知道你看那個商品就不應該下架沒有那個商品就算沒有下架一定也是一大堆傢伙在裡面賠錢甚至是賠爛你要玩還是老老實實去期貨市場然後保證已經放購但是還是跟大家建議期貨市場是比較險惡特別是原物料期貨市場這一次涅的事件跟上一次的原油跌入負值有一個共同點共同點就是苦主都是中國人上一次是一大堆中國的郵保郵保被幹爛這一次是中國的一家蠻大的金屬商叫做青山控股他算是被嘎到爛掉為什麼他會被嘎到爛掉為什麼他會選擇去放空鏈最主要原因就是跟剛才前面聊到的一樣那是一個避險的操作航空公司是在原油上漲的時候他會吃到一個逆風所以他必須去做避險

來降低價格波動的一個風險這些鏈商他們是做相反他不是做多他是做空做空的目的是怎樣就是說今天如果鎳的報價上升

節目主題討論 9

我的現貨是賺錢如果說反過來鎳的價格下跌的話因為我期貨是做空方部位所以變成現貨少賺但是期貨會賺錢所以其實每個產業的避險佈局都不太一樣有些做多有些做空然後部位的選擇也不一樣有些是10%有些20%我知道在臺灣的一些不鏽鋼的廠商一些鋼鐵廠商他們在這些金屬期貨的避險是差不多抓20到30%也就是說當今天你有時候會看到居然說什麼大成剛發一個重訊講說他避險賠多少錢很多人會以為說幹看空他跌爛幹他賠錢其實當他避險賠錢的時候代表他現貨的部位賺錢的比例你就算一下避險假設是30%現貨搞不好就賺兩倍以上所以你不能只看到說他發一個重訊說我們避險賠錢就以為這傢伙在賠錢他是賺爛的所以解讀上要稍微去注意一下我聽到青山控股的避險部位我聽到是有點嚇到就是一般我知道它是避險會抓就是鋼鐵廠可能抓什麼二十三十趴可是我聽到好像什麼七八十趴

我不知道為什麼避險會避這麼大這個還有待商榷然後大家先稍微聽一聽就好因為這是去問一些業內的人他們提出來的一個說法就是說因為避險的部位放很大然後被對家給盯到了對家是誰呢是一般的炒手嗎還是說其他業內的人目前有一個陰謀論是這樣說就是對家是佳能可也是另外一個這個很大的金屬的廠商其實他早就希望去瓜分掉青山控股的利益所以趁這波他發現說你在期貨市場裡面你避險的不會放很大然後再來就是說目前俄羅斯被制裁他過往他是拿俄羅斯的鑷出來交割但現在俄羅斯被制裁所以你沒有辦法拿俄羅斯的鑷交割其他地方你做出來的鑷是加工後的商品它是不被倫敦金屬交易所給承認的所以他知道你在交割部分也會卡住你的部位又很大所以怎樣趁你病要你命順便就做多直接把你嘎出去所以如果你有經歷過原油跌到負值那時候的歷史那時候就有跟我們節目的然後到現在你看到短短的在今年開年以來

漲了4倍漲了4倍之多你就知道說其實期貨市場不只是人與人之間相殺也有這種大戶之間的相殺明明就一樣是金屬廠商但是因為我要把你幹爆要把你弄到破產所以我就進去做多把你嘎飛聽說目前是賬面上的損失是至少80億美那81美應該可以把這家公司直接給做掉但現在有一個轉折是這樣這個轉折可能會引起很多的國際訴訟就是說倫敦金屬交易所是不承認3月8號以後的交易這個在歷史上其實算是比較少見的美國這邊交易所有發生過那倫敦金屬交易所也有發生過但是是很少見的案例一般就是說價格整個跑掉那很明顯市場已經錯亂那可能會用這樣的一個機制因為像是回溯的機制可是這一次比較像是那種就是賭輸了然後不認輸很多人的說法是講說因為畢竟他上頭的機構是港交手跟中國人有關係那賠最大的又是中國人所以這一次就選擇把這個牌戳掉這我們還要再持續關注可能要等到幾期之後的節目再跟大家講說

後續的狀況到底是怎麼樣好 那我們這邊就跟大家做一個總結

節目主題討論 10

就是一般的鋼鐵廠就所知他們的避險部位差不多會抓20到30%可是青山控股不知道為什麼他的避險部位抓得異常的大七八十然後他選擇在空單的部位來對沖因為部位很大剛好遇到俄羅斯戳泡泡所以一時間的恐慌情緒上來可能對手曹家或者說加南可瑞士加南可我們也不知道到底是誰目前都是謠言注意到這個機會機不可失所以選擇用力的去做多幫你往上嘎因為你沒有辦法食物交割你可能也保證金不夠所以你可能就被強制回補強制回補就會助長這個掌勢繼續往上衝所以跟那時候的原油事件剛好是一個相反的狀況一個是因為大家大家必須要瘋狂的把部位砍掉因為要結算了所以一直往下疊疊疊疊疊穿地板變負值這次就是一直瘋狂的往上漲因為你必須要大量的恢復你的部位所以目前我們知道的訊息是這樣子到底倫敦交易所倫敦金融交易所去沒收掉3月8號以後的交易這件事情後續發展會怎麼樣以及到底是不是家能可

青山控股後來的影響又會怎麼樣我們只能夠在之後再跟大家更新但是有一點比較重要的就是因為現在可能很多人看到鎳價上漲會把它解讀成為說那是不是代表說一些建築業一些不鏽鋼廠或者說電動車廠電池廠因為這些東西都用到鎳那是不是代表他們的毛利會整個被吃掉我覺得這一部分大家先不要太擔心因為舉例來說像臺灣的一些上游已經停止報價已經封盤了代表說他們也知道這個行情不是真的而且就算價格是真的真的漲成這樣其實我們會看到一個需求的破壞最好是他媽有人可以下這個單你的毛利全部都被吃光光你根本沒有辦法把它轉嫁給消費者所以可能這些廠商他們不是笨蛋他們知道這個價格是暫時炒出來的目前至少是這樣子所以先暫時封盤我東西先不賣了我先觀察我先看一下風向所以你現在要直接跳到說就是可能汽車電池或者說建築這些廠商他們的毛利會不見會導致很大的影響太快還太快

因為大家已經先封盤了所以我們先持續關注後續的狀況怎麼樣那我再節目再跟大家分享所以目前其實還不用太擔心這些廠商他可能會受到很大的影響就先把它當成是一個嘎空秀一個很讚的秀讓大家去觀摩去參觀就好了

Q&A：聽眾問答

接下來我們進入Q的部分第一位0381TT他說睡美人的媽大家好你好我是EPG開始一路聽到現在的忠實聽眾想要為大學同學求推朋友是青年級夫婦育有一個四歲女孩大概三年前兩個人開始創業從菜市場擺攤到開車巡迴賣自己做的酸白菜跟臭豆腐一路艱辛到無法說與他人知曉朋友總是笑臉迎人陽光正面如此良心的好食品怎麼可以只有我知道直到求愛大幫推上FB搜煙菜魚記就可以看到產品及如何料理的影片抱著有事有機會的心情偷偷幫朋友求推希望有一天可以被唸到死到成功為止祝愛大一家一生平安喜樂身體健康荷包賺滿滿DN吃出來OK下面會這個我要取到周子瑜他說愛大愛大GG大孟公哥你好小弟想請教一件事由於臺灣近年持續少子化那麼在不久的將來房市會不會因為功過於求而導致價格崩盤畢竟現在的大樓一棟接著一棟蓋到最後難道都沒有泡沫化的一天嗎另外我想請孟宮哥祝福我

有一天可以娶到周子瑜到時候一定要孟宮哥來參加我們的婚禮那最後祝孟宮哥成為古海摩西Lisa天天美麗Noah長大玩股票譏笑屌打他老爸打爆他老爸那秋口大便大酒一點謝謝好這個是有那個幻想幻想病的他以為他自己可以娶到周子瑜我覺得這個病了不行要去看醫生然後你講說房子一直蓋一直蓋會不會最後面在少子化的狀況之下崩盤呢我覺得建商也不是白痴他們很多時候就開始封盤發現狀況不對就封盤現在持有成本又低所以我覺得在現在的條件之下如果說你說什麼持有成本拉很高然後又大量的供給產生那可能是例外可是在臺灣人的環境裡面就發現現在據說在我們林口這邊你蓋一棟就賣一棟大家就狂買所以目前我們看到需求還是很強那未來會怎麼樣我們不知道其實當時在我爸那個年代什麼無殼蝸牛去他媽躺在路上的時候大家就一樣的論述了隔了他媽的幾十年之後有改善嗎沒有大家還是狂賣房子

所以我覺得最大問題還是大家的觀念因為大家雖然罵罵歸罵可是最後面你還是想要買房子大家都想要買那房子要怎麼掉下來下面這個沙小電臺他說有幾個不是投資的問題要問挨大第一個問題想問挨大會用什麼英文單詞來形容屌很粗很大又會用什麼英文單詞來形容屌很硬希望挨大可以提供我想法非常感謝第二個問題想問AIDA業配的清單中有免治馬桶嗎小弟最近打單打到一直烙曬屁股都擦到破皮了如果AIDA業配清單有免治馬桶的話未來一代我可以稍微忍一下晚點再買那最後出來一代全家又大又硬那個廠商是沒有啦有聽到的話可以來那再來就是他前面講說要怎麼樣形容屌很粗很大應該就是WOW吧就是用WWW WOW就是很粗很大我覺得這樣就很OK了那再來就是要怎麼形容屌很硬我覺得這個也是要看醫生最近是怎樣他媽的行情跌到一個想說自己要去取舟止雨

然後一個在問這種他媽的五四三沒營養的問題我跟你講其實當今天股票跌爛的時候大家真的要好好的出去外面透透氣不要在那邊胡思亂想不要整天在那邊開APP那真的會導致你心裡會出問題就像這兩個一樣下面有一個SKEHIOE他說聽身體健康加一第二次留言希望被唸到感謝大家一直以來的分享很多資訊比如說期權操作

Q&A：聽眾問答 2

各種供應鏈和產業的知識都是平常生活不會接觸到的每次聽都覺得很有趣那最後想請愛達幫忙祝已懷孕34周的日本倫凱西3月15號生日快樂快要可以卸貨了加油好那皆さん我們就來祝這個凱西3月15號生日快樂那卸貨呢我真的覺得地方媽媽們生小孩是拿命去博的一件事情所以老公們真的要好好珍惜你老婆特別是幫你生小孩那個真的是拿命在拼那也祝你生小孩順利那小孩生出來希望是一個天使寶寶像我自己的小孩我覺得就是一個皮蛋寶寶最近觀察朋友的小朋友覺得他們的小孩都很乖很安靜然後小孩就是他媽整天在那邊一直叫叫叫在那邊跟我大小聲如果說你今天小孩生出來是那種天使寶寶的話其實會讓你整個生活變得更輕鬆也祝你們一切都順利生日快樂下面有這個A46BC6WP8他說大業傑出校友DYU.LAMPA先刷一下好感小弟好像在EP56時開始成為聽眾從時聽眾到現在真心鐵粉

曾經經過路邊商家得知主人家癌症病逝便告訴家屬一般超度要放地藏經若是病逝要額外加上藥師佛而亡者得癌症而逝惡性腫瘤未知癌古戰而立得名古癌可以的話再放一個古癌讓往生者把癌症晦氣趕走再前往西方極樂世界說著說著隨手就把佛經關掉改開啟播放古癌商家搭配著節目邊摺紙蓮花邊頻頻點頭贊同一個不小心連燒金紙的時候都all in的真的毫不愜意之後商家帶著謝意問我師傅請問您來自哪間廟哪間宮我越走越遠瀟灑回答他領口謝夢宮好啦拍謝啦一直要告訴自己不要蹭不要蹭有志氣一點不要蹭但是真的太香了那個我大業傑出校友啦你各位主委podcast聽完之後不知道聽什麼可以來聽一下社會觀察日記啦那一集大概二三十分鐘其實就是幹話節目聽開心快樂的而已那不要你的錢沒有要圖什麼就是希望聽眾聽完之後跟我講這個很好笑這樣就夠了腦袋裡面的幹話太多不講出來好像有蟲在咬

只求有聽眾而已PS前面兩三集很尷尬可以跳過不用聽沒關係等於等於現在回聽自己也會雞皮疙瘩在PS2022年為什麼留言不可以編排格式不可以空下一行不能對齊整整齊齊的Apple 考慮一下強迫症好嗎有夠不舒服的難怪股價回不去垃圾你確定你看的 Apple跟我看的 Apple是同一家公司近期跌得跟屎一樣Apple 還是超贏的那這個大業結束效果我當然知道他是誰在我們群組裡面非常活躍這個是一個在群組裡面的意見領袖跟大家都聊得很開心那他有自己的節目有興趣的可以去聽看看那上面他蠻有心的寫一大堆幹話這樣如果說你真的跑去人家商家把人家佛經停下來放古來的話我看除了你又被幹成狗之外我應該也會被針對所以不要亂搞下面有這個圓林Jar Morant他說長輩FOMO投資挨大您好最近家中沒有投資土地經驗的長輩突然很急的想買一塊房仲推薦的臺中清水農地

說未來附近會開發工業區這塊農地目前已經從一坪3.5萬炒到4.7萬的現在想要賣我長輩5.35萬長輩說想要做一年的短線買下然後6萬賣出覺得穩賺我查了一下這塊農地實價登陸去年5月是3.5萬成交坪數1700坪如果以5.35萬買下的話就快需要1億的資金我自己想了一下會花1億去買這塊農地的買家應該不多吧大環境下熱錢也沒有比去年多

Q&A：聽眾問答 3

而且是臺中海線這麼大的投資金額也佔長輩資產不少怎麼會只聽一個人的建議就突然想要買呢所有的家人聽到也都反對但長輩還是堅持己見不知道AIDA怎麼看這件事最後祝AIDA一家健康平安其實我對於任何人來問這種就是可能身邊朋友怎麼樣怎麼樣我都會跟你講一個建議就是你不要擋人家財路就算他賠爛只要他不是賠你家裡的錢他不是賠到你的錢他不是可能會因為這樣子去借貸然後出大事而且他不是你的至親你就不要屌他你不要去擋任何的財路他會賠爛那是他的選擇我跟你講最差的狀況是這樣就是你擋了他之後然後這筆真的是有機會賺錢的你會被恨一輩子擋人財路殺人父母所以真的不要去做這樣的事情他喜歡你就讓他去做而且跟你分享一個我夢到的故事就苗栗那時候要蓋高鐵的時候就有很多的這個潛在的可能性會去做選擇那就有聽說在某個地方要蓋高鐵站當時附近就開始在炒那時候就有很多的人

開始去做頻繁的交易要去炒這塊土地或什麼的當時也是很多人講說最好是這個地方漲了起來之類的其實類似的故事真的蠻常見的就是他們有一些內線訊息這些內線訊息你也不知道是不是據說房仲有些是亂掰的當這些房仲都知道跟你講的時候其實就代表這訊息根本就是應該是假的或者說是很沒手就是現在你買可能就是買在山頂就算訊息是真的你可能就是買在一個最高點但是有些長輩他真的是有辦法去聽到一些舉例來說是比較前面的訊息實際上你的訊息源是排在第幾位我們真的都不知道聽這種訊息去做事情而且是去拼一個可能附近之後會蓋什麼捷運站會蓋高鐵還是說會重畫什麼的這個是一個蠻賭的行為但是我覺得如果說你的長輩就堅持要這樣做你真的是不要擋他因為如果說真的是被他賭對的話你擋他他會記你一輩子你跟他勸完之後他如果之後是賠錢的話至少你跟他勸過他搞不覺得說你蠻聰明的那時候擋我這樣

至少他不會對你有任何的怨對所以在人家要去做任何的投資的選擇的時候真的是不要給任何的建議這是我給大家一箇中心的建議下面會中年韭菜大叔他說賠錢了但至少家庭和睦那想請問停損經驗累積會建議從過度停損中檢討逐漸降低頻度還是幾乎不停損在大賠後減市增加頻度那哪種方式比較好呢再次感謝祝福諸位與聽眾朋友獲利向上爆棚其實投資真的是殊途同歸只要可以賺錢就是好方法那每個人的方法可能都不太一樣我自己的做法是從過度停損到就現在可能有時候會稍微凹一下在某些人的角度就是凹單因為以前的停損可能抓超級嚴格以前在拼週轉率的時候一個東西怎麼跌破五日線我就砍掉跌破五日線有時候搞不好根本連3%都沒有跌到但是每次只要跌破五日線轉弱了砍掉然後再追下一個強勢股以前我最早是這樣做因為那時候資金小資金小就衝來衝去的然後到現在就會變成說有時候跌了我反而蠻高興的

我又可以再買更多部位之類的當然你買越來越多部位如果它就持續下跌的話就會變成重傷其實很多的重傷都不是來自於說過度停損重傷都是來自於因為你真的太有信仰買很多然後在那邊跌爛之類的所以真的都是各有好壞但是我自己是從過度停損到開始把停損次數往下降然後最後面意會到其實大多數的股票最終會往上漲真的蠻多的股票

Q&A：聽眾問答 4

因為金融市場就持續的發展不管有再多的壞訊息最後面很多企業優良的人才什麼他都會撐下來所以我自己的經驗會覺得會從本來是過度停損然後到開始可能停損的部位放少一點就是不會這麼常去停損但是很明確知道自己在幹嘛然後用資金控管的方式就是我可能每個部位投入的%數是多少最多最多就是賠掉這個%數用這樣去做一個鎖部位的動作然後做封控我是慢慢進展到這一個階段我覺得這樣子還不錯的一個入門方式因為像你講的那一種就是從什麼不停損然後大賠去看看狀況這個前提條件是你可能一開始就GISO就是一個部位是10%好了這樣做還好因為就算這個部位跌到變幣值你就會虧掉10%的總資金可是如果你是那一種什麼每個部位就是像之前那個阿里巴巴在問阿里巴巴那個聽眾就是壓到什麼50%你一次的受傷你可能要再站起來就要花很久很久的時間所以我覺得一開始可以寧願稍微頻繁一點的停損

因為你還不太熟你可能對於估值對於一個公司的基本面分析都還沒有很瞭解你可能就是隻是看價格做事單純看價格做事所以一開始稍微頻繁一點OK但是最後面可能就要慢慢的去修正因為你一定會發現說過度交易絕對不是一件好事任何一個有點經驗的投資人交易人應該都會跟你講過度交易其實會重傷你的績效就是在各種條件狀況之下其實都不是一個太好的方式但是確實在初期有蠻多人都會用這種超級高的週轉率因為你知道你的資金小所以你希望可以在短期之內拼高可是相對的超級高的週轉率可能也會在行情比較牛的時候像近期就是過去的有一兩季都是這樣一個狀況你就發現說你那邊頻繁的殺進殺出搞不好股價根本就是停在差不多的位階但是你的錢就不見了所以很多東西都要自己去體會之後才知道我的想法是這樣就是我是這樣子起來的從比較密集的停損然後到現在這樣子你看有沒有道理有道理的話

你就可以稍微跟著試看看下面會這個格力加溫水吐沙站主委救救我世界末日到了嗎拜託唸叨我愛死愛大的市場分析原本都是用 Spotify 收聽為了評論把陳鋒的iPad挖出來本人是去年才加入股市的菜雞去年憑著幸運賺來的錢今年全部憑著實力輸回去當然知道是因為通膨跟戰爭的影響不過看著未實現損益真的是本人目前的資金是五成持股五成請問主委像遇到這種非經濟因素的下殺到底應不應該把部位砍掉我知道上一集有說可以不用砍掉免得砍在阿呆股不過油價噴這麼高會不會再爆發一個什麼金融危機指數腰斬之類的不過遇到這樣的事件我也是抱持一個見證歷史事件的概念誰能想到2022年的布丁竟然不管國內就這樣開展那要感謝諸位的閱讀祝福諸位一家平安順利不要更新104履歷其實你目前的狀況你說資金五成那持股五成已經算是很OK了就你這個現金的持股比例是

我覺得甚至現金有點太高了就是你現在要遇到一個崩盤或什麼對你來說是非常有優勢的因為你還有五成的現金而且你還有可能工作的現金流所以我真的覺得你沒有必要去把部位砍掉我的想法是這樣就我自己會這樣做因為你現金不會是很高的所以相較之下你股票的曝險真的是很低就是一般人不會有這麼高的現金那你有這麼高的現金其實目前對你來說你的空間是很足夠的所以其實沒有太大問題但當然我不知道你買的東西是什麼所以有些東西還是要看

Q&A：聽眾問答 5

就是你實際上投資的標的我們才可以比較好去討論下面有Wally12350他說岸邊路辦Wally五星狂吹猛送破產公司的股票可以在市場正常交易嗎有些資產管理公司喜歡購買這型別的股票是藉由拍賣該公司的工廠或是其他有形資產來做套利嗎舉例來說畫素資本在2021年Q3持倉第一是Chesapeake這是一個能源公司吧然後這家後面有寫這家能源公司破產之後Howard Marks會如何因應呢懇請挨大解惑破產保護跟破產清算是兩件事情像HERZ然後像你講的這個能源公司CHK他們兩個都是破產保護就是說去做債務重組跟協商那Howard Marks為什麼買這樣的標準他就專門去買我們講的不良債權或者他去買一些看起來要破產的東西的債券這樣子那他身為一個債權人可能在清算的狀況之下因為他已經知道他可能剩餘的價值是高於目前這個債券所呈現的一個價值

所以他去買他還是有獲利空間所以這部分確實是一個超級難的地方我簡單來講就是說Howard Marks他們在做的事情一般投資人應該是辦不到的你除了賬面上可能從財報去做分析之外你還有很多這種我覺得已經類似是內線的訊息以及你要有調查能力你才可以做他們在做的事情就是我知道你企業的參與價值多少然後我知道你今天如果說遇到破產重組或甚至最慘的狀況就是公司要整個清算掉的話那我知道我可以在你的參與之中分到多少錢我還是可以賺錢出場所以只要在一個資產股票或是債券他在夠便宜的狀況之下他都會願意去買進這樣子的東西好像是那個阿波魯薩的老闆他也是在做類似的事情在之前俄羅斯的違約事件之中那他賺了一大筆那Howard Marks也是在做這樣的事情所以像這樣的東西對於一般的散戶來講你很難去做到那像你講的沒錯就是說如果是破產清算的話或者說債務保護

那在這樣的一個條件之下開始去賣掉身上的一些資產開始去做重組然後讓這個公司看有沒有繼續經營下去的機會你是要去評估說它可能會藉由拍賣工廠或是其他有形資產沒錯這些都會是選項之一但是你要去了解你要去評估這樣的東西真的是很困難真的是非常非常困難所以其實當然跟單子還是還不錯就是你可能看到他們買這樣的東西你知道那股價有時候不會馬上反應就是你觀察到這些劣質債權專家他們開始去買一些看起來像垃圾的東西像之前的Hertz或者說CHK這家那邊公司你可以去考慮跟單就你發現說他買的價位跟你差不多你只用跟單的方式比較好因為你真的要去計算這個我必須得說你沒有一個team應該是很難做到這件事情好了那今天我們就先聊到這邊拜拜