來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0224.md 集數：EP0224 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/b50643b6-713a-4b83-a7d5-ef5f42b69335 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/b50643b6-713a-4b83-a7d5-ef5f42b69335/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439379616

EP224 | 🐻

開場 / 贊助

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市場與投資討論 1

近期真的很想要把自己蛋蛋珍珠扯下來就是在一些行情的判斷上覺得自己明明就是有看對但是抱不住就像說跟大家分享說小麥原油可以看就小麥原油我七早八早就把它平掉小麥平掉之後連續好幾根漲停看到那個你真的會很想要把自己整組蛋給捏爆原油是還好小麥是真的錯過很大的一個漲幅近期我也敲進去銅的期貨然後我在裡面上跟大家分享說我觀察到銅的一些看點這樣子結果當天在我破案文章之後臺股有一隻標記叫第一銅就噴的很多人就在我們Telegram裡面說就儘管會喝茶了我在喊盤之類我跟他說你給我一萬年我都不會去買第一銅這種標題所以如果真的要來查我的話你也查不到我自己買是買銅的期貨其實我給大家一個建議就如果說你今天是要看這種大宗商品或是原物料金屬你以期貨為主會比較好就是你在臺灣就海期在國外像我自己是用IB在交易打期貨他是比較直覺一點

如果說你今天是打股票的話就有差因為股票他不是說原物料上漲然後他是同一個類別的他就一定會漲首先你要先明白說當原物料價格上漲的話你這些在做加工的公司你是有機會受惠沒錯可是要看說你的庫存水位高低需要說你今天庫存是偏低的當今天你的成本變高你未必可以在中間獲利因為大家都在漲價你沒有理由說你可以因為這樣賺比較多錢但舉例來說你現在庫存是偏高的你在以前低檔的時候你買了很多的庫存所以現在你可以用比較低的庫存可是因為隨著報價上漲你可以跟著報比較貴的價格那你就可以賺錢所以其實如果你今天要去看原物料的漲幅去做多的話你最主要還是直接去做期貨如果說你是去做一些股票的話但未必對你有優勢你要去辨別一下就像說我們近期看到整個原物料市場都噴翻了像是各類的金屬 鎳然後或是說銅銅我在昨天的前天的臉書有跟大家分享這一個看點就是有注意到說

銅有機會突破之前的高點再來就是一些能源相關的原油 天然氣或是煤每一天他媽噴了二三十發嚇死人了然後再來就是黃小玉黃小玉又以小麥是最猛的玉米跟黃豆稍微動慢一點可是表現也都很好其實現在整個原物料市場非常的可怕漲得非常的兇這是一個很大的隱憂這個真的是一個很大的隱憂在後面再跟大家講我們前面這邊先總結一下如果你今天是看好原物料市場上漲你應該是去做期貨而不是去做股市的標的要麼就是你要確認一下股市的標的是不是它有還不錯的存貨就像說像是臺灣的大成鋼跟大果鋼它可能有三到五個月的存貨那這個才會有優勢如果說你今天是沒有存貨的話那上漲對你來說未必是一件好事你要有便宜的存貨那搭上上漲的風潮才有可能說你在中間賺了個價差可是等到通膨假設進展到某個階段你可以說在上漲的初期對大家來說是好事可是如果說它漲得非常的快的話非常高機率會遇到就是可能下游的

我直接不買了除非真的是必須不然它可能就暫時不買了所以整個需求激動對大家都不好那我覺得目前原物料的漲勢是很驚人的我自己會給大家一個應該算是我分享不可以說我給你建議就是我跟大家分享我自己會怎麼樣看待這件事情當今天原物料價格持續向上然後如果說美股在接下來有破就之前的低點

總經與政策觀察 2

那斯達克大概期貨是13000點那標普的期貨大概4100點如果有破的話我會選擇把手上本來要加碼的錢全部先暫緩因為非常高几率搞不好就要進入一個大型的熊市然後雖然你會想說現在修正已經修很多了可是你看2008金融海嘯的時候你以為修很多但他可以修更多我覺得現在整個市場最恐怖的東西除了普丁打仗這個很靠背之外因為他打仗所觸發的通膨的暴力我覺得是很嚴重的事情這通膨暴力也不是說他一個人造成的不然說像美國要去制裁他全世界要去制裁他也算是推波助瀾這一件事情可是你又不能不做所以你現在看到整個通膨的狀況產生然後看到原物料金屬或者說大宗商品能源價格持續的上升他會把整個市場的成長性全部吃掉那嚴重一點的話我覺得原油再繼續上去的話搞不好大家要看到停滯性通膨這個是很可怕的事情所以我對於下的市場我必須得說沒有那麼樂觀那這跟可能我們在去年看待

今年市場的時候覺得稍微會變難做但是真的沒有想到會變這麼難做就是我跟大家說其實你去做很多預測是沒有意義的因為在過程之中會有太多變數重點是你要隨時去修正那我覺得目前如果我們沒有看到第一個就是原油原油非常重要它一定要掉下來原油一定要掉下來然後再來就是黃小玉金屬他們算是次要的但是如果說價格繼續往上衝的話那我覺得通膨數字開出來會很不好看然後如果聯準會又一時間決定要壓起來升息的話那可能非常高几率直接把大家打進去衰退那這就可能不是那麼好的事情了可能在資本市場會發生的事情是這樣就是公司的營收穫利什麼都還存在但是市場的資金會縮手可能就會往一些實體的產品去跑就不會選擇要跑進去股票市場裡面所以我給大家的建議就是這樣首先你先去盯美股的前低然後再來就去盯原物料的價格如果說繼續往上美股又破前低的話那就是非常大的警訊這就是一個非常大的警訊

我們就稍微總結一下就是美股只要不要破前低原物料的數字不要往上衝的話那就是按照原本的策略去做但如果說出現了最差的狀況的話像我自己的想法是我可能就會開始去摳黃金我就去扣黃金雖然黃金你現在看到有漲幅但我覺得如果真的要進入大熊的話黃金應該還是有很大的空間只是目前我們一樣先不預設立場我們要等到眼見為憑真的看到這樣的狀況之後再來做判斷總之先跟你講說最壞的狀況是這樣子當然我們希望最壞的狀況不要產生我們當然希望原油或者說煤炭金屬大宗原物料黃小玉他們的價格可以受到控制這樣子的話我覺得對於未來的市場就會屬於相對樂觀接下來我們就來看一下俄羅斯市場俄羅斯市場目前還是呈現蓋牌的狀態也就是說他們直接把交易所關起來不讓你交易不讓你交易就不會跌真的是很有想法但是我們可以從俄羅斯在其他市場比如說在倫敦市場上市的存託憑證就像臺灣的2330台積電

在美國有一個TSMADR你可以從存託憑證裡面就看到其實俄羅斯的市場應該是非常糟糕的因為這些存託憑證都跌爛你自己母國的市場關起來可是你在外面的存託憑證跌爛那代表其實實際上你的表現就是等你開市之後應該可以看到非常嚴重的大淘沙雖然在他把市場關起來之前俄國股市已經跌爛但是我覺得一地還有更低等他開啟來應該會看到一個更誇張的情景產生那俄羅斯市場目前是很不樂觀首先就是他盧布持續貶值的問題然後再來就是你看到的盧布兌美元這個匯率未必是你換得到的因為他現在已經做了很嚴格的外匯控管就是不讓當地人把錢換成美元它是有限制你的那再來就是你在其他地方因為俄羅斯被封鎖的關係

市場與投資討論 3

你也沒有辦法用盧布去換其他的幣那再來就是有些人可能會選擇在這個時候把錢拿去買加密貨幣藉由這樣子那可能幫他的資金外逃可是你會注意到說在俄羅斯這邊的加密貨幣會有嚴重的溢價也就是目前供不應求大家都想要趕快逃出去那除了百姓的錢想要外逃之外在資本市場之後也會看到兩個很大的隱憂會實現首先第一個就是我們有注意到說穆迪跟惠譽他們已經把俄羅斯的債券降為垃圾級可能在之後也會出現一個拋售潮甚至會遇到違約的可能性如果出現的話可能就是在俄羅斯這邊會有一個金融危機其他可能在俄羅斯這邊曝顯夠大的可能也會有危險臺灣這邊我目前是沒有看到這樣的一個狀況就是佔比可能沒有到很大但如果說佔比在俄羅斯這邊曝顯是很大的要稍微注意一下然後再來就是MSCI跟FTSE名城指數跟富時指數這兩個全球的股指他們都選擇把俄羅斯的市場降級在名稱這邊

是直接從新市場降到stand alone就是所謂的獨立市場在富時這邊是把你降成unclassified意思就是說因為你目前國家是直接把市場關起來所以這個是完全不能接受的他們的做法像名稱指數就直接把你的股票給剔除掉雖然受影響的有限就像說你今天可能是買VT的那個影響可能不到1%因為俄羅斯市場本來就不大但他就會把俄羅斯的股票全部先剔除掉從你的淨值裡面扣掉然後等到俄羅斯的市場重新開放的時候他就會去拋售這些股票所以如果說你聽到這邊有聽明白的話你就會知道說俄羅斯的市場會有兩個很可怕的事情第一個就是主動資金的逃竄等到你市場開啟來之後主動資金會開始跑然後第二個就是被動資金的逃竄因為這些在追蹤俄羅斯市場的指數他已經選擇把你剔掉了所以這些 ETF他目前是直接把你的俄羅斯的持股給扣住等到市場開放的時候他們就會做一個拋售的動作

所以應該會看到很可怕的大逃殺老實講我真的覺得蠻屌的就普丁為了拿下烏克蘭拿下烏克蘭為他帶來的好處到現在還是看不出來就是到底有多少的好處會值得用這些東西去換我覺得他已經整個壓起來了但我覺得戰爭進行到這個階段只要他不要去種香菇只要他不去攻擊其他無辜的國家像可能白俄羅斯的總統在簡報的時候那意外的透露了在他背後的地圖裡面透露了俄羅斯打完烏克蘭之後搞不好回去打摩托假設他有繼續打其他的國家的話那我們再重新來討論可能俄羅斯對於資本市場影響不然我覺得現在以通膨的角度來說或是以美國聯準會的升息角度來說他應該都是比這個戰爭的話題來的可怕雖然戰爭他或多或少也觸發了就是聯準會的一些態度或者說也觸發了原物料的通膨的狀況但是整體來看比較可怕的是前面兩個戰爭這個我們就只能希望說烏克蘭人都平安那俄羅斯人特別是那些不願意就是義義義

他根本就不想要去打戰的然後被騙去前線的我希望大家都可以平安回家只能這樣真的只能這樣子好那昨天股市最值得注意的就是歐洲市場的腥風邪雨舉例來說像是義大利的米蘭市場跌掉6%那法國德國都有4%阿姆斯特丹3%英國股市也有3%那美國大概一點多趴

市場與投資討論 4

臺股夜盤大概不到一趴就是在整體表現上臺股又再一次成為世界第一其實臺股在今年的表現真的很好應該說新興市場裡面的主要兩個市場臺灣跟中國在今年的表現都很不錯那臺灣在過去兩年也很好中國是在過去兩年很不好但是今年還不錯就是有一點那種打底的味道那其實有蠻多外資是選擇在今年會投入中國那我自己是覺得如果你已經有在臺灣市場臺灣市場有很多類似於中國市場的標的可以選擇我就在這一波假設我們真的遇到我剛才前面講到最壞的狀況原物料持續上升各國股市持續破底來到一個衰退的情形的話其實臺灣有很多這種偏防守性的資產可以選擇最主要的特色就是它低估值PE值算2022 2023可能就是10倍左右下一步可能就殖利率有5% 6%以上這就是一個很好的標的所以在一個相對保守的市場裡面這些是大家會青睞的東西也就是說過去的高成長股可能因為衰退而導致有反轉的跡象

但是一些有殖利率支撐的公司它的成長性可能沒有這些高成長股來得好可是因為它穩紮穩打現金流穩定所以它會成為大家首選的一個標的這樣子那我覺得新興市場在今年的表現應該說不錯去年就有跟大家提到這件事情就是我選擇會在臺股的部位加大當然其實我去年我並不知道會有這樣的狀況產生我只是去假設說就是臺股的部位現在有看得出來是在估值上面有很大的優勢所以會選擇在臺股部位這邊加大看到現在的這種原物料價格持續往上盆各股股市開始破底的狀況之下我覺得是更加確認的這一個趨勢也就是說我自己的部位配置上會在臺股這邊稍微拉大一點美股的部位稍微放小一點順便跟大家分享一下就假設說我們真的有看到衰退的話到底該怎麼樣處理手上的標底首先一個比較基本的觀念就是你手上的東西幾乎就不用把它賣掉了除非說你是有槓桿的部位或是你是有借錢的部位那當然是要馬上把它清掉

但如果說沒有的話你已經買進了東西你就想成是我就持有一家公司的股份那你當然不會選擇在一家公司可能狀況沒有那麼好的時候就把所有東西拋掉當然有機會你可以閃掉這家公司假設倒閉變成幣值的話那可是在大多數的狀況之下可能會發現你砍在一家呆骨就是在整個市場已經很不好的狀況之下你已經沒有必要去把手上的東西殺掉了那我們很常在投資裡面會講一句話叫做本多終勝其實本多終勝未必是講說你的本金一定要超大你要是富二代你才是本多終勝所以本多終勝就是說你持續有現金可以投入你就是本多終勝的一環你還是有工作你還是有本業的現金流這在所謂的衰退發生的過程之中它可以為你帶來很大的一個優勢如果說你手上已經沒有錢的你全部套在那邊你也動不了你砍也不是不砍也不是可是如果說你是有現金流的人在這時候就可以發現你有很大的優勢你就可以選擇繼續去加碼一些你看好的東西

或是你覺得在市場的風潮之中可以為你帶來不錯獲利的東西假設我們剛才前面講到最差的狀況原物料價格持續上升美國股市破底全球股市跟著繼續走空的話假設我們已經驗證了衰退的狀況產生即便聯總會告訴你說通膨是暫時的即便可能市場上大家告訴你說我們目前看到的狀況都是暫時的但我覺得我們有時候眼見為憑就不要有太多的預判的立場在裡面當今天原物料價格持續在往上衝進入一個停滯性通膨所有成長性都被吃掉之後我覺得就是進入衰退了不管你要怎麼樣說服自己這就是進入衰退因為股票的資產表現就很不好

市場與投資討論 5

整體的需求就減弱了這不是衰退什麼是衰退所以如果我們真的遇到這樣的狀況我剛才前面跟大家提到第一步我也先扣黃金如果說這樣的趨勢一成立每一股一破底我第一步就直接扣進去黃金除了扣進去黃金之外之後所有入金的東西會開始去往一些防守的資產跑什麼叫做防守的資產首先跟大家稍微講一下就是如果說你今天遇到衰退那你的部位該怎麼樣去處理如果說你今天是持有指數型的那其實對你來說是一個優勢你就持續的加碼就對了這根本就不需要去改變的你今天如果是買一些全市場指數或是買全球的指數配置那幾乎你是不需要去做任何的調整的因為這些 ETF 它的特色就是四值型排列所以如果有人真的跌到要倒掉要出去他就會被太弱掉那等到下一波復甦起來的時候那屬於強勢的東西也會被挑進來所以你做指數投資你可能就是忍受一下短期的一個資產的減損就這樣而已你只能夠把它吞過去

那我也非常不建議如果說你今天做指數投資或是全球配置的你在這時候把東西砍掉這時候反而是你的買點這時候反而是你很需要去加大力量購買的一個好的買點那如果你今天做主動選股的話首先你要注意的就是如果我們真的進入衰退的話代表很多需求會不見所以一些所謂的景氣迴圈我們今天講的景氣迴圈並不是說一些什麼原油石化或是什麼什麼傳產的景氣迴圈我們今天講的景氣迴圈是比較偏向那一種就當今天全世界景氣很好的時候什麼東西會衝很快可能就小型科技股一些高成長科技股據來說像景氣很好的時候可能各個企業都會擴大他們的資本支出所以他們可能會在一些網通裝置上資料中心上會做很多的更新跟迭代可是如果今天景氣狀況沒那麼好的話這樣的消費可能就會縮手所以在這樣的條件之下那些高成長科技股可能就未必可以支撐住它的估值這些可能就會是下殺的一個重點所以小心成長股跟高成長科技股

你就要去注意說因為它估值本身墊很高的原因是因為它成長性很好可是如果今天遇到消費的縮手的話成長性不見當然估值就會跟得下去所以這些東西可能就會變成在抄底上是比較你要知道說可能會很痛苦可能會很痛苦它可能修正的幅度會很大你以為跌掉這樣已經很多了那你會發現說它可以再跌掉更多那這可能會是比較痛苦的一個選擇但當然有些人會選擇危機入世他覺得這個需求之後一定會回來那當然這是另外一個思考的模式那我給一般人的建議就是說當你今天遇到一個就是可能市況沒那麼好進入一個衰退的過程之中其實你手上的持股的部分應該要往一些防守性的資產去跑就是跟著市場的節奏去動就對了那可以選擇的標的就是一些我們剛才前面講到的是景氣迴圈景氣很好的時候一些高科技的東西會表現得非常好如果景氣沒那麼好的時候你就知道說可能在一些消費上大家會縮手但是有些東西你是沒有辦法縮手的

什麼東西是沒有辦法縮手的一些日常消費用品食物 健康醫療保險這些東西是沒有辦法縮手的所以這些東西可能就是你可以去參考的標的我幫大家稍微跑過一下回頭就是如果你今天去買進這類的標的在股災的時候它還是會受到影響但是影響的程度是有限的有些可能有很不錯的直立率支撐為什麼他有很不錯的直立率

市場與投資討論 6

就代表說他其實成長性是不好的因為一個成長性很好的東西他不太可能配給你很高的直立率因為所有的資金都會拿進去繼續擴大投資就是因為他這個錢他已經不知道怎麼用了所以他才把它做成配息給大家所以其實一般我們會看到那種高直立率股往往就代表說他的成長性是沒有那麼好的可是相對的在今天市況不好的時候我們不追求強烈的成長所以這些高直立率股反而就變成一個對你來說是很保險的東西以臺灣市場跟中國市場來說這樣的東西是相對多的就是說滿街都是很好挑美國市場可能配息的東西比較少現在會找一些這種high dividend的 ETF那是一個可以參考的標的那再來就是如果說是以現股來說的話你可以注意health care裡面就可能是Pfizer CVS Johnson & Johnson那UNH或是Walgreens這些都是在可能景氣不好的時候

大家還是維持必須要消費的公司然後一些消費性公司像是什麼可口可樂百事可樂General MillsTyson Food 食物公司這些東西也是在可能景氣狀況不好大家還是得買的所以你就要去找這些如果說成長性都不見如果說消費縮手可是大家還是在日常生活中得用到的東西它可能就是一個很不錯的選擇再來一些賣場可能也是你可以看的東西像是什麼TargetDollar TreeCostcoHome Depot或是Walmart這些都是在所謂的景氣狀況開始下修原物料整個爆掉股市開始崩盤的時候我覺得我自己會把錢放進去的地方你會發現這個東西我們之前可能都沒有跟大家講過因為在過去的兩年多以來就是我們節目開臺以來其實都是在走一個大多頭大多頭的時候沒有人要看這樣的東西它動太慢了大多頭的時候我們就是要去追一些小型成長股一些科技股但是如果說

之後不好的狀況產生的話那這些標的反而會變成我們可以去追求的東西不是說它會暴漲它非常高几率還是會跟著市場一起跌但是他在整體的大勢的表現之下他可以保護你的錢就是你可能你跌的幅度不會比大盤來的多那你持續有拿到一些配息那你可能也抱得比較心安理得因為你知道一些小型商骨可能在一些修正之中他會倒閉他會不見就像是Elon Musk他在一份Twitter裡面就人家問他說我們會不會看到衰退那個其實被很多人曲解就是大家都講說Elon Musk預測在今年的第二季最晚不會到第二第三季可能會看到一個衰退其實他是在講小型成長股他在講一些新創公司他並不是在講整體的市場我是完全認同就是他講的新創或是小型成長股就等到市況沒那麼好這是殺第一波的因為這些東西是大多頭的產物如果說沒有大多頭的行情是沒有辦法去支撐這些公司的所以我們可能就會選擇

往一些保守性的標的去跑再來就是剛才前面有跟大家提到說因為原物料衝破天際可是原物料在什麼樣的狀況之下它會反轉呢就是股市崩盤就是市場整體進入衰退所以有個說法是這樣就是衰退是一個最快把原物料價格拉下來的好機會是一個非常好的時機所以我們今天雖然在做多原物料價格

市場與投資討論 7

可是假設我們真的看到衰退假設真的看到美股破底那最差的狀況產生的話反而你要改去做空原物料我會這樣做當然假設說你的手腳沒那麼快你也不知道怎麼做的你就看我表演就好就不管是成功或是失敗那當成是娛樂那大家可以看我去做一個展示那我會選擇等到就像說現在泡泡開始被戳破的時候除了去做多這些食品 醫療 保險相關的公司之外那在指數的部分持續投入然後以及就去做空原物料跟做多黃金這會是假設遇到衰退的話我的一個做法那這邊分享給大家它可能是比較複雜一點因為我近期其實花蠻多時間在打原物料那我也注意到我們群組有人在問說這個原物料怎麼打因為可能看到我在分享這樣子的東西所以很好奇原物料的做法就是在臺灣開一個海外期貨或者說去IBE或是Charles Schwab開一個期貨的交易功能你就可以去做這樣的一個商品但是我還是不太建議一般的投資人

就特別是你是沒有經驗的然後你來做這樣的商品因為原物料的波動是非常大的而且它不像股票可能有一個長期成長或是知習的功能它就是一個商品的交易商品的交易我們就是拼手術我們就是拼一個市場可能今天賣到利節的時候去抓一個反轉或者說在順勢的時候我們就一路一路把成本打上去就像我在兩三集前跟大家講槓桿的做法第一單打進去有賺錢就加第二單再加第三單然後一反轉我就會把後面的全部砍掉也就是說無論如何都抱著獲利回家它比較偏向一個交易的做法所以其實一般的你不用去參透這個你就可以當成是你就多瞭解一下稍微看一下就好一般的可能比較需要知道就是假設你今天真的遇到衰退跟股災的狀況產生的話你可能在指數投資部分你要怎麼做就是繼續投入如果你是在主動選股部分你要怎麼做可能就是避開一些高成長股因為這些高成長可能會不見因為你要知道它可以撐這個估值是因為它有高成長

高成長不見當然估值就會殺得七葷八素再來選擇的標的就是一些我們在日常生活之中還是會持續用到的東西它可以作為一個防守性的資產但是你還是要期待它會跟著股災一起下來只是可能它讓你抱得更安穩那你覺得更安心那同時呢你還是可以選擇去抄底一些高成長股只是你要知道這個心臟要很大可能在過程中會很不好受所以現金的這個部位掌握呢要控得很好不然可能很多人會搞到自己心態爆掉那最後最後呢就是可以去選擇一些有殖利率支撐的標的雖然我們不是殖利率的信徒但是你知道很多人相信這個東西所以當你今天去買進就可以期待一些這種存股主他看到這個殖利率很高他就要幫你抬轎就是你要搶在他們前面先去做這樣的佈局在臺股其實有蠻多這種殖利率很好同時成長性也很好的標的目前我們看到可能聯發科就是一個聯發科可能近期的股價要跌下來大家開始說這是一個爛公司或什麼的

可是他的天璣9000跟天璣8100開出來的跑分效能是真的非常非常優秀雖然股價表現在近期不好可是我覺得很高程度跟就是臺灣被提款有關係因為我們已經注意到臺幣匯率從27點多直接噴上28.1這代表什麼

市場與投資討論 8

外資他真的是把股票賣掉並且匯出去美元指數轉強骨位雙殺的狀況我們現在是正在目睹中有時候它其實跟你一家公司的表現好不好沒有必然的關係那就是全球資金的一個流動殺台積電殺聯發科因為畢竟他們就是市值最大的公司所以當指數下去的時候可能優先提款的公司就是這些並不代表它是一個不好的公司如果說聯發科還是可以維持按照公司在法術會里面講到的CAGR有個15到20%在未來的三年殖利率有個67%這個就是一個非常好的標的只要它可以維持這樣的成長性所以你把同樣的道理帶入其他的公司成長性我們可以在未來的三到五年看到一個年化十幾趴以上的成長然後再來就是可能直率的支撐有個五六趴以上這些東西幾乎就是沒有什麼問題的你就可以抱著它可能會遇到一些修正可能會遇到一些挫折但是整體來說拉長趨勢來看應該是會有不錯的結果好 那我們這集雖然有點像是那種空頭大將軍

跟你分享一些大家不太樂見的狀況可是我覺得有些東西還是要先跟大家提因為在市場中的總經分析師以及一些在講股票的人目前都還是非常樂觀的看待整體的市場那我當然我對於整個市場的未來我還是看多因為我是一個樂觀大多頭這大家都知道但是我是一個眼見為憑的人當我今天看到原物料價格整個停不下來那我會有這個緊拎在腦中先想起來所以我先跟大家講一下就假設不好的狀況發生你可以怎麼做假設這個不好的狀況沒有發生那當然我們就按照原定計劃去執行就沒有太大的問題了好 大概這樣好 那這期影片就分享到這邊

Q&A：聽眾問答

我們接下來進入QA的部分第一位三重謝孟公他說三重希望可以被唸到低校就是五星吹想問昨天3月12號下閣星期六晚上8點會去看博恩的三重演講嗎有三重的關係一定要支援一下哈哈我坐在三樓一區三排博恩都說坐前排的都是開特斯拉如果來大會去我就要帶書去那最後祝公公金槍不倒OK bye我是沒有啦因為我剛從國外回來我也沒有參與到臺灣的這種什麼售票活動之類的但是博恩的秀我是去看過兩次一次是這個演唱然後一次是他的演唱會那薩泰爾是一個很棒的團隊博恩的秀也都很好看所以你應該會有很棒的回憶那之後有空再幫你籤書下面會這個孟公老公他說韭菜是我2022年3月4號凌晨5點22分韭菜看著美股又跌爛了一天我們感謝普丁的努力那看完美股跌爛這名韭菜的心中已經沒有了上漲的希望手指點開了podcast古埃並在留言區留下了這麼一句話報孟公韭菜在此前來報到

那最近美股懷疑人生想問一下這才是正常的市場嗎還是就真的爛那在流完崩潰的言論之後這名韭菜決定放下手機開始睡覺最後說聲幹垃圾美股救救持股我們是有跟大家提醒過說市場不會像前兩年這麼爽應該說我們在2020年就跟大家說2021不會這麼爽因為這真的是異常的爽那2021也跟你講說2022不會這麼爽但是我真的沒有想到2022會這麼難所以現在市場的難度我覺得算是很高的是很高的因為其實如果說連指數的表現都不太好的話那你真的很難期待在主動選股的部分可以做得很好這個是相對困難的也就是說其實大多數人的報酬來源其實是Beta什麼叫Beta呢就是說因為市場很好所以你就跟著很好雞犬升天那等到市場不好的時候其實就非常考驗你的選股所以大多數人在市場不好的時候其實表現也會跟著變得很差那今年算是相對困難的一年那我覺得不要氣餒好的時光總是會回來的

下面一位拿書的死神他說VT是VTuber概念股嗎陰香蒙皮都可以說是平概股了說VT是VTuber概念股也沒問題吧認識一個臺大一的學長年紀輕輕就被多拉王和綠角帶去買VT那一點夢想都沒有叫他用一成資金去玩主動選股尋求自己都不要與與比試那幫他問一下一個資產配置的問題如果說原先設定好的部位比例因為價格浮動產生變化在投入時資金是要按照原比例投入還是實時的比例學測成績放榜了那考的還行感謝海大保佑聽古來的小孩不會變壞那相信海大預測接下來20年臺灣的產業前景哪個產業由潛力蹦出下一個臺積積拿來當作選志願的小參考感謝最後想問LoveGG跟國安基金對坐的話誰會贏不住平安的Hope you get rich謝謝拿書的死神從最後面開始回答LoveGG跟國安基金對坐我覺得LoveGG會贏真的比較不信邪自從他開始槓桿買大盤之後

回聽一下去年11月12月跟大家講說GG開始買大盤要小心我真的沒有想到會有今天我真的沒有想到俄羅斯會打起來什麼的其實搞不好就跟他買大盤跟槓桿大盤有很大的關係然後在網上你說下個台積電可能是什麼產業我覺得可能是IC設計相關吧就是你要再做出一個像台積電這樣子高資本密集的東西我覺得是相對困難但是輕資本可是做到世界領銜的話還蠻有機會的所以我個人是還蠻看好臺灣的IC設計總之還是以二類組為主就是臺灣的產業的核心就是工業電子

Q&A：聽眾問答 2

這些可能是最主要的那再來就是最前面的這個問題你說如果說部位產生變化投入資金是要按照原比例投入還是實時的比例看你是用什麼方式去做股票有些人是做股債配股債配的話就是說你每年可能去做一個債平衡把它平回去看是82還是64之類的那如果是我的做法的話我會按照這個就是實時的比例去做調整就如果說我有一個地方它現在是變比較小了我可能會在這個地方去加大但是這是看狀況就是說在每個條件之下可能採用的策略都會不太一樣但如果說是用什麼資產配置流去看的話我會去加強可能目前看起來變小的部位這個某種程度它就是有點逆勢操作然後因為如果是順勢操作的思維就是說變大的那個部位上漲的那個部位你又去加碼但是如果說你是去加碼變小的部位其實是某種程度的逆勢操作但是雖然我是一個順勢操作者但在資產配置的角度我會偏向比較去做逆勢所以真的是每個狀況會有不一樣的做法

下面這個我想不出別的名字他說朱偉我愛你朱偉我還是愛你謝謝下面這個推導資本高強他說這邊可以閒聊嗎想問問捱打當初離開機事行業有迷惘期嗎沒有走本科相關看著身邊的朋友在事業上慢慢站穩腳步自己卻像無頭蒼蠅即將離職也打算讓自己放一段假明知道該享受休息卻忍不住心急每天都要重複叫自己先好好停下來再思考未來但恐慌感不斷增加那最近才發覺自己沒有被討厭的勇氣慶幸多睡一覺就好了但當下卻連消失的念頭都浮現那當初離開技事行業的時候股票也已經是現在的年化了嗎那時還沒有現在的人脈是怎麼樣瞭解產業的現況呢那交易時觀察現行分點跟籌碼狀況嗎有打電話給發言人問過產業狀況嗎那問題有點多希望可以被唸到謝謝解惑祝福全家大小與狗都健康快樂OK他說離開機師的時候有沒有迷惘期其實沒有什麼機會迷惘因為我們那時候狀況是這樣子就是大家訓到一半

然後突然他們就派一個機長下來把大家當狗幹幹完之後就找一個理由就是說你們違反紀律什麼要把你們開除掉那時候大家真的不知道發生什麼事情然後等到一兩個禮拜才知道說公司倒掉了他們就是在公司倒掉之前用這種垃圾手段先把大家除掉所以其實當下是還蠻傻眼的但是並沒有太多情緒我是沒有太多情緒那時候遇到的狀況是這樣就是我們被火掉之後其實當時飛行中心的老大他跟我的感情是還不錯的他就想要提拔我就對了所以他就是直接把我送去說你可以去投另外的某幾家公司這樣那應該是很有機會可是我當時是決定說先把這個機會讓給我的同梯就是我把這個機會介紹給我同梯說你們去因為大哥說可以投看看那我自己就先抽身那他們也很幸運就是就上了這樣那我自己那時候的想法是說反正那時候我的同事都是28 29以上那我才23歲嘛所以想說我等到28 29如果真的走投無路我再回來

那時候想法是這樣就覺得我應該都是還可以回來雖然當然不可能到很有自信因為你回來還要重新考過可是就覺得反正之後再回來就好就先出去闖一下這樣所以其實沒有太多什麼迷惘之類的那我覺得我是一個就是遇到各種挫折都可以馬上站起來的人因為我一直都雖然其實你用旁人的眼光來看會覺得這傢伙蠻幸運的

Q&A：聽眾問答 3

但我自己其實覺得我很不幸就是我遇到很多事情其實都是蠻撈賽的據來說可能去放個隔那個夜店放到倒掉然後去Ted TaipeiTed Taipei去工作的時候大概去上班兩天就被人家火掉我到下段不知道為什麼他把我火掉去幹機師幹到一個航空公司倒掉這其實很少見一般航空公司倒掉可能飛機跟組員都會轉給下一家就不會像這麼倉促的去解散所以我自己覺得我很不信但是我覺得也是因為那一種就是你相信說反正不管多爛的牌你都要把它打到好那我們遇到很好的事情就是把它處理好所以很少有那種迷惘的時候然後下一個問題是講說那離開機師的時候就有現在的年化了嗎然後以及沒有現在的人脈是怎麼樣瞭解產業現況什麼什麼的我跟你講一開始都一定很難萬事起頭難這句話不是騙人的你一開始在做的時候一定都是超級困難的你一定會到處撞牆你會想要學各式各樣的方法想要用各式各樣的門派

你也很認真去學你也花一點學費你也買了很多書然後最後面發現可能這個東西是不適合你的一開始一定是撞牆但是我覺得撞牆其實是必要的就是我真的很難告訴你說有一個什麼絕對的法則可以達成你要的目標是怎麼樣很困難真的很困難因為每個人條件都不一樣所以這個東西是需要自己去探索的我發現蠻多人都想要一觸可及就是希望自己可以按照某個步調去做123456789然後就成功所以才會這麼多成功學的書在他媽的書架裡面幹你孃那個排行榜排到123名可是我覺得成功學就是很蠢的東西就我今天就算問得到郭臺銘怎麼樣從零開始我就問你你就學他一樣他媽先開個connect場然後一路做做做先做那個旋鈕然後做做做就變成他媽全世界代工之王你辦得到嗎不可能就算我把郭臺銘的什麼背景條件全部都告訴你你也不可能造潮懂我意思嗎所以撞牆是很正常的不要這麼弱不要每天都在那邊覺得說

自己要想要消失或什麼的我跟你講其實人生何在世最怕就是自己放棄自己如果說你連自己都放棄的話沒有人可以救你如果說你真的覺得很down很low就是我的心情是很糟糕的我已經開始會討厭自己了或什麼的我覺得你先出去放風先去外面走一走然後遠離社群媒體遠離一些人事物之間的嘈雜你就是先把時間留給自己好好的去探索一下那同時記得一件很重要的事情就是不要一直去跟別人比較其實很多的痛苦什麼都是跟別人比較比出來的那你仔細想想其實我們現代人的生活是比以前的皇帝來的爽就是以前的皇帝你可能說怎麼他可以吃各式各樣的什麼滿漢全席什麼幹你現在Uber Eats也可以叫到滿漢全席他以前大便還用葉子擦屁股你現在可能一般人你薪水不用太高你都可以買免治馬桶所以其實很多不快樂都是跟別人比較比出來的所以我其實覺得現代人很多的這個心理上的疾病是無病呻吟出來的

當然講這個可能真是不正確因為我知道有些人什麼憂鬱症他真的陷入進去之後你是沒有辦法把他拉出來或什麼的但其實如果你可以去理解就是說很多問題的根源是來自於跟別人比較以及就是我們可能因為真的過太爽所以你開始去思考一些有的沒有的東西之後你就會知道說

Q&A：聽眾問答 4

我們要儘可能的讓自己脫離情緒就是你不要讓自己沉下去但當然如果已經沉下去了怎麼辦就是去尋找專業的幫助我覺得專業的幫助還是需要的祝你一切順利好下面一位想跟主委見一下他說喜歡小夢歐巴的週報嗨小夢歐巴看完了六集小夢週報真的覺得好好看希望有機會能夠常看到你的直播掛號不是為了抽狗狗肉推薦一個喜歡的新生代吉他手Matthias Asato雖然他去年好像身心出了些問題暫時休息不過今年開始復出了John Mayer也有稱讚過他運用了很多雙音的手法加上fingerstyle真的贊贊最後主委說要不一樣的祝福就助主委懶覺漲到剛果的平均值OK謝謝你那這個Matthias Asaro再找來看非常感謝你的推薦下面這個爆炸馬斯特他說哈嘍大家好我愛你們希望大家都可以開心的度過今年YOLO下面這個隨性格調他說這個留言真的能夠上電視嗎

人生第一次五星評論就獻給主委了那講話靠杯又幽默陪伴上班時間的好平臺謝謝下面這個Jamo7878他說挨大挨大我老大艾大您好小弟最近在單車環島到東部的時候發現部分汽車或是重機速度極快甚至有的極限超車用機車腳踏車道來超車小弟有幾次差點被撞到完全不顧路權我當下暴跳如雷但後來想到他們可能爸爸頭七出病媽媽確診病危或是窮逼著來買個幾十萬的車又覺得自己在實踐夢想於是我內心就坦然許多大方包容他們了請問我這樣算是回接思考嗎那另外請問如果是艾大遇到這樣的狀況會怎麼樣思考呢感謝來達為大家帶來的思考模式祝福來達一家平安健康幸福幹你這個跟他媽灰街思考一點關係都沒有好不好那叫紅幹思考就是媽的你去紅幹那種那我覺得遇到這樣的人真的會很生氣就是你就好好的在路上然後別人差點把你弄死你一定會很不爽一定會很生氣那以前我們的做法可能就是叫人家下車

要跟人家單挑單練之類的但後來也慢慢的改進慢慢的越來越文明化你可以講說是我們文明化也可以講說我們就是慢慢的越來越不敏感了反正你就知道在路上就是會遇到這樣的人如果你真的要為他們每一個都生氣的話真的會搞到很痛苦我們真的只能夠呼籲大家就是要在路上要小心一點就是不要什麼像他講的就是幹你跑到人家腳踏車道去卡人家這一點好處都沒有你真的不小心擼到人家你這輩子也毀掉了嗎當然你撞死對方對方毀掉你也毀掉所以我就覺得其實蠻多在臺灣的這些駕駛他們的習慣真的是很不好這個真的是需要改進的我覺得改進他是沒有辦法透過具體來說什麼駕照或是要求大家自我約束這個真的是沒有辦法辦到因為駕照裡面早就已經跟你講說有些東西你不能做可是大家照樣做在臺灣的特色就是我們打個雙黃燈到處就可以趴車幹他們管你去死了所以他真的需要一些強制性的約束具體來說我就是蠻鼓勵那一種

什麼檢舉達人或者說警方就是有事沒事就出來執法像臺北市前陣子就有在抓那個就是假設人家在過馬路然後你靠太近的恭喜你吃罰單我覺得這個就是該做的事情既然沒有辦法用這種道德約束讓大家去做到那可能就用法治的管理我覺得這是需要的因為臺灣的交通確實是蠻危險的

Q&A：聽眾問答 5

我覺得在世界上算是數一數二危險的地方當然有些人會講說你沒有去過越南我們不要比爛我就說跟一些先進國家跟我們同等級的比起來我們真的算是相對危險也希望大家可以就是好好的去思考這件事情在路上不要亂搞下面有Aral Chen他說優質節目五星推第四次留言希望被唸到艾大你好小弟我開始投資一年多的小菜雞身為一個指數投資者至今只有買 ETF沒有買過個股最喜歡聽你講心法的部分而市場分析的部分我就是屬於聽身體健康的那一群想問艾大關於資產配置的問題投資臺股和美股的比例有什麼建議嗎考慮到匯差和電匯費用投資臺股的成本似乎是比較小是否需要拉高臺股的比例呢我目前是臺股跟美股是1比2那還請艾大開示希望世界和平祝福來到一家身體健康股市繼續發大財這個成本的東西其實是看你的本金大小是多少如果說你的本金是已經破百萬等級以上的其實你電匯過去

相較之下成本也很低就是低到完全可以忽略的但如果你是可能每個月只有一兩萬塊可以投資的這種小資族的話當然對你來說成本就差很多你一兩萬塊要匯去國外電匯費用600塊可能就遲掉了這個趴數就很高但如果說你是走什麼像臺灣現在有一些低銷可以壓到很低的可能是定期定股之類的成本又可以壓很低所以其實真的完全要看你的資金大小資金真的到很大的時候這個成本都是可以忽略的至於臺美股要怎麼樣配置我之前都是美股跟臺股是73左右64 73就是美股比較多但是今年開始我會希望把臺股的部位稍微拉大一點理由在前面幾集都有講過但一樣這個是有一點去預測市場的成分像你這一種指數投資人幾乎我知道的指數投資人他們都很講究就是說我們不要去預測市場所以他們可能居然說在全球配置就直接靠一個VT或者什麼VTI加VXUS之類的反正我就是不去猜測說哪個市場表現可能會比較好

我就是都買然後可能讓他按照自然的發展去進行這樣所以按照這種指數投資的邏輯其實你可以先維持現有的比例然後之後可能看到就像剛剛前面有一題問到的就是哪邊的份額變大那你去加碼這個就順勢投資那哪邊的份額有縮你去加碼那讓他再平衡回去原本的份額這個就是逆勢抄底那其實都可以就是看你的信奉的邏輯是怎麼樣但其實指數投資人他們其實蠻多會很堅持就是說我今天按照每個市場的可能市值的排列或怎麼樣我會有一定的邏輯就幾比幾比幾所以按照這個邏輯去入金會比較符合指數投資人的想法但是如果是按照像我們這種會加入一點主動思維的人我會覺得臺股在今年比較有機會但當然如果我今天壓錯的話那這個報酬就是輸人家所以其實都是下好利手的成分下面因為這個母湯湯他說電動車跟中概股那剛愛大戰胎愛大五星先吹起來有兩個族群請教電動車類股這個族群中長線看起來都還是長期向上

那比如在這一波還沒有通殺之前都還是沒有起色的公司本體上本身體質上是不是有什麼問題像是河大中概股已經盤整一段時間還是沒有起色不知道愛大怎麼看中概股的短中期展望謝謝愛大祝如露金後一路噴全家幸福安康首先就是你前面講到河大河大我們在節目初期可能2020年到現在都一直有提到這家公司因為很多人看到特斯拉然後就看到河大我覺得這是有些媒體故意去塑造的當然我不敢講說

Q&A：聽眾問答 6

是不是公司派故意放這樣的訊息可是就很多就一直去強調這件事我就覺得那些想要買特斯拉的然後都跑去買河大你們到底在衝啥特斯拉在同樣的區間裡面不知道已經翻了幾十倍了你買河大的人就自己在盤疊所以你本來就是盡量去找舉例來說你今天是真的看好電動車的某個環節或是你是看好某個品牌就直接去買那個東西河大做的東西跟電動車的受惠程度是多少其實我們在之前有跟大家分析過我不知道為什麼大家都一直來問河大這支標的到底是他媽有多愛河大這支標的那電動車公司在這一波的這個漲勢裡面我覺得就是我們說的漲勢就是說可能在接下來的成長性裡面那你要看的重點絕對不是去做汽車硬體的所以有些公司直接就被塞掉了你應該要看的東西是就叫做電池系統正負極原料或者說ADAS就是先進駕駛輔助系統那裡面會用到的功率半導體這個都是我們的老生常談你要去找成長性會很強的地方

你就要說從油車換電車1比1的什麼傳動裝置之類的那就是一樣的東西所以它不會因為電動車匯入而擴大受惠但舉例來說被動元件從這個遊車到電動車它的用量是高了好幾倍那它就是受惠的東西你要去找這種會受惠的東西又不是就是可能你去投資一個輪胎公司因為你看好電動車不是你遊車也是用輪胎電動車也是用輪胎那有什麼差別就是一換一而已你去找那種一換一的是沒有意義的那再來就是說這個中概股的部分其實中概股最大的問題就是政策危機前陣子也跟大家聊過蠻多次就在中概股習近平開始去瘋狂制裁的時候我們有去提過這樣的東西其實中概股在2020年的下旬它是一個很夯的標的因為那時候各式各樣的中概股都在噴但是沒有辦法因為後來習近平就自費武功就很像是俄羅斯股市本來走得好好的但是普丁就自費武功所以你有發現嗎就這些集權國家真的很容易遇到他們自費武功的狀況就是一家好好的公司

你說騰訊阿里巴巴或者說什麼拼多多這些公司其實我覺得都是世界級的好公司但是就遇到他們的領導人要什麼共同富裕要搞事情沒有辦法遇到就是一起下睡覺就像俄羅斯股市下遇到的狀況一樣所以對於中國股市的短中長期展望我們前面有提過說外資是很看好中國股市的低估值但雖然它的估值很低就像阿里巴巴可能在200多的時候大家都說很低阿里巴巴已經破百了所以便宜還可以更便宜如果說政策的利空是沒有辦法去解決的話那我覺得它都是一個相對高風險的地方這是我對中概股的一些看法那下面這個我應該是韭菜他說五星大好評價大推五顆星大推薦第一次留言想問主委原本自己操作獲利蠻不錯的但是被家人掛號母親大人發現我有買股票要我原本的自己看好的賣掉那要我跟他買同樣的不做又來各種情緒勒索最後受不了照他做直接到一年那最近又被發現我又有一點現金又開始情緒勒索要再加碼請主委答聯我

那之前有聽過主委稍微說過利基電想聽聽主委對於利基電更多的看法掛號我母親大人勒索這一支那另外想問一下為什麼要choco幹你孃我是新加入的iPhone你不知道就算了要回聽那再來就是說母親大人去做情緒勒索投資是一個完全看績效講話的地方所以你媽的績效如果比你差你就直接拿一個對賬單出來然後就要閉嘴就這麼簡單投資是一個完全結果論的地方你過程之中論述的多屌沒有用就是你可以隨便找一個分析師他媽一個股市跟你分析的哇靠這個飛天遁地他媽跟鬼神一樣就幹他造者買的他媽跟屎一樣我們今天當然也說不要去看太短有時候可能就是市場暫時很逆風可是如果他長期績效就他媽跟屎一樣那他再會分析再有道理都沒有道理

Q&A：聽眾問答 7

所以其實可以直接拿對賬單跟你媽看你的績效這麼爛為什麼你要叫我跟你的東西就這麼簡單然後再來就是利基電它就是偏向稱作製成部分比較在做memory那一塊的所以稱呼製程就是我們講8寸28奈米up以上的東西其實這一塊要稍微注意供過於求的問題連電在法術會里面也跟你驗證這一件事情所以我覺得接下來假設你要看紀元代工的話你應該是看最先進製程的台積電或是看十幾奈米節點的因為有蠻多可能WiFi相關的晶片PIMIC相關的晶片它從本來二十幾奈往前拓到十幾奈8寸轉12寸這個是因為那時候8寸超級缺貨所導致的一個加速引導的過程所以我會建議假設你要看晶圓代工可能是看GFS格羅方德或是你看台積電三星可能也沒那麼好可能台積電跟GFS是我會稍微注意的力積電跟聯電我覺得會處在相對逆風可能之後評價它就不是用那種高成長去評價可能會用直立率做一個錨定

然後這是我的一個猜測那力積電的老闆就很有名就黃崇仁他就是市場超級大多頭反正無論如何他都是喊多他甚至大膽的嗆出說說憑什麼我們在做這種既然代工要投入一大堆資本的就估值比你這些輕資產的IC設計來的低就他那時候會講出一些很狂的話在市場很好的時候可能大家覺得他講的很有道理現在他可能在高檔直接辦一個憲爭導致股價往下崩的時候大家開始覺得說幹這個人是什麼妖言惑眾隨便亂講話但是我覺得其實黃聰仁是一個蠻厲害的人必須得說他讓這個利金匯圖轉身利基電重新上市其實真的是非常非常厲害的一個壯舉但是你要注意老闆他就會一直喊多就對了所以無論如何在什麼樣的情境之下他都是喊多的所以你要去真的去驗證這家公司的話你要花更多心力去找一些可能旁針左引就是你沒有辦法只聽老闆的話去做一個決定我覺得承受制程的部分是要稍微去注意一下的下面這個一大一他說

超可愛的古來五星推推推聽了就是舒服一個有知識有見識有真實的情感節目不做作呦謝謝大家那就這樣了那我自己節目到這邊就這樣掰