來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0221.md 集數：EP0221 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/01ebd85d-affb-4ab6-b6cd-8c962e16872a 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/01ebd85d-affb-4ab6-b6cd-8c962e16872a/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439402829

EP221 | 🗿

開場 / 贊助

歡迎收聽股癌，維生夢工，本期節目由善存贊助。投資理財的世界瞬息萬變，整天用3C井跟盤式，紅綠線圖高高低低，像突破茫茫谷海就愛吃葉黃素做好有聲保養。諸位不只懂投資，更懂得投資自己的健康，三點葉黃素選購關鍵跟大家分享。一，跟選股一樣，企業體質優良很重要，我選70年營養科學經驗大品牌，善存葉黃素，投資我的健康。二 選葉黃素好吸收是關鍵擅存葉黃素分子小二分之一好吸收高17%加上獨特的葉太膠囊吸收好自然效果好三 時間就是金錢擅存葉黃素用專業保留純粹一天一顆輕鬆補充20毫克效率做好有聲保養諸位推薦古海明燈擅存葉黃素2月23號一日限定優惠只要市價七三折第一點來了立馬手刀買進做好有聲保養精準投資不在古海茫茫詳細資訊放在資訊欄這邊有興趣的朋友走過路過千萬不要錯過只有今天只有今天有這樣的福利提供給所有需要的朋友們

好那我前幾天看到一個還蠻有趣的報導就是蠟筆小新他老爸野原廣志經過了三十幾年終於把他家的房貸還掉了然後在這個漫畫的時間軸裡面那也很多人在討論野原廣志說他其實是一個很厲害的上班族在日本的奇遇縣

生活與近況閒聊 1

有這樣的一個透天然後要養兩個小孩一隻狗跟一個在家當全職家管的老婆那也有很多討論就在講說這個房貸是怎麼樣壓的一個人喘不過氣之類的那外加我們在過去的兩集呢都有聽眾聊到借貸相關的東西以及最後的這個一根稻草是什麼就是我自己的紫薇老師之前有一集QA有人問到說我相不相信算命的東西嘛那我跟大家講說我有個紫薇老師那雖然我自己沒有很相信這個東西但我就覺得好玩這就像是那種股票爆牌一樣其實我當然是不需要大家跟我爆牌可是我就覺得多多益善你今天跟我講說你有什麼酷的東西好啊我是一個好咖就是你跟我抱著我也不會跟你追究說這東西怎麼不會長什麼我很高興你跟我分享有這樣的一個線那我自己會去做一個篩選那我覺得我看待這種算命也是一樣的道理就是你跟我講一些東西我聽了又不傷身有時候有些東西還真的蠻有趣的所以我都會去參考我的算命老師跟我講的東西

他也蠻樂意跟我分享一些什麼命盤上的有趣的事情有時候講的一些東西真的蠻屌蠻準的總之這個老師也跑來問我一件事他就說他現在跟他老婆買了一個房子但是他們心裡面就在想說這個房貸的壓力還蠻大的所以想要我有沒有辦法看推一些機會給他們之類的或者說幫忙他們想有沒有辦法可以什麼東西可以賺到錢之類的趕快把這個房貸還掉然後他問我說是不是應該要趕快把房貸清掉我就跟他講說你帶蠻錢錢可以不要還就不要還他就有點不懂這個意思我就跟他說明我覺得這個東西我也可以在節目跟大家講一下因為既然剛好有大家都問到這個借貸的東西所以還蠻值得跟大家討論一下藉由這個延遠廣志的例子我覺得也可以延伸一下跟大家講一下我對於借貸或者說你借錢去買房借錢去投資的一些基本的看法所以那時候我是蠻想吐這個算命老師我也很常吐他我就想說不是很會算不是很會規劃你去規劃一下

下一期樂透號碼是什麼錢不就來了不然就是說你不是會看那個命盤嗎那個命盤如果寫說你有個男貴人的話從現在看到男生就每個上去哈兩下然後如果說你看到的是女貴人的話從現在看來你看阿姨每個都鞠躬哈腰之類的帶你飛阿姨帶你發財我不想努力就是我會去電他們講說你不是很會算什麼當然那個老師也跟我講過說算你自己沒有很準我也不想去糾結說你跟我講清楚到底怎麼樣反而我覺得好玩我一直調感他覺得有趣這種看起來是通天廳的人他們也是有一些我們這種世俗的煩惱所以借這個機會跟大家聊一下說我對於整個借貸的感受以及我對他的認知是什麼看大家聽完之後有沒有一些新的想法首先我們要先釐清的一件事情也是最重要的東西就是說你借錢的利息其實它就是資金的成本就這麼簡單你不要想說什麼我一直付利息給銀行銀行有雞掰又吃我錢你不能這樣想

市場與投資討論 2

他借你錢是不是他就要收回一點成本所以利率的高與低就是你資金成本的高與低這時候你再把機會成本的要素放進去考量舉例來說你今天講是可以貸出1000萬這個利息是1.31然後去買一個1000萬的房子那這房子的潛在的投報率據說你可能是拿去租給別人那你可能是拿來自住但是你考量周邊房價的一個征服的速度你就發現說好居然說一年可以增長個3到5%那我一邊借錢的成本是1.31%一邊會增長3到5%那是不是這個過程之中我就可以套走2%多那這2%多當然還要去扣掉一些可能稅費啊那一些成本的東西但我們先不記嘛簡單來說就是你可以在這兩個利差之間賺到錢所以這就是借貸的本質當你今天借錢要去買房子舉例來說一樣是買1000萬的房子可是你今天利息是10%房子可能一年只有漲1%你是白痴才會借錢買房子就這麼簡單的一個道理現在就是因為在臺灣大家都知道說

房子好像只會漲而且看起來就真的就只會漲利息又很低所以我是白痴我才不買房這是為什麼大家都衝進去買房其實在創業也是一樣的道理當你今天發現利息是夠低的你期待你的生意每年可以為你帶來可能10%的報酬所以你今天借一個信貸就要有3%好了那10%的報酬算下來你有一個7%的利差所以你是白痴你才不借實在在過程中你創業可能也會承擔一些風險風險本來就是跟很多獲利是一體兩面的東西所以你要先理解第一件事情就是說資金的成本就等於是利息利息就等於是資金的成本那再來就可以去探討這個本金相關的話題了我覺得說當你今天去買一個3000萬的房子好像有緣廣志好了他假設買一個3000萬的房子請問他應該要趕快把他的房貸付掉還是說他不要付房貸如果說他今天是工作是有餘裕的他並不是說什麼付完房貸之後就完全沒錢的這種人我會建議你除非有看到利息大幅的攀升

不然根本就不應該去還你的房貸很多人聽到這邊覺得很奇怪欠錢不是要趕快還嗎其實真的不是這樣據說如果說你今天花了3000萬去買這個房子你把現金掏出來你等於你直接喪失掉3000萬的購買力你用借貸的方式你是有3000萬現金扣在手上的你用借貸的方式去貸出這個3000萬付掉房子之後那你身上的3000萬可以拿去做投資而投資呢你可能隨便找都有辦法找到比你去借貸據來說這個房貸是1.31比這個1.31還要來的好的一個一個deal一個標的據來說我去投個指數可能可以期待6到8%長期啊假設說指壓單一年搞不好那年遇到股災嘛但我們長期可以期待這樣一個報酬所以你是白痴還不這樣做就是你知道這個地方有個利差你就這樣去做這就是很基本的一個財務槓桿的觀念然後再來就是說你今天借錢買了這個房子如果說你現在就把錢還掉等於說你現在是把約當於3000萬本金的東西

直接付掉那你就想像一個條件因為我們前一集有跟大家聊到通膨稅就是當每年通膨

市場與投資討論 3

我們算2%然後在近期看到美國CPI是7.5雖然臺灣沒有這麼高可是搞不好我們之後可以期待甚至不止2%通膨3% 4% 3點多%都有機會所以你每年的這個錢都是以2到3%的速度在縮小因為東西變貴所以相對的你沒有加薪的話你錢就是變小那講一個比較簡單的例子在50年前你阿公可能跟你講說他去吃一碗麵只要一塊新臺幣我阿公這樣跟我講一塊兩塊一碗洋蔥面那下一碗洋蔥面可能是30塊所以以前的一兩塊跟現在的一兩塊價值是完全不一樣的以前的價值是比較高的所以如果說你今天可以把這個房貸給貸出來你不用用到自己的現金你把現金拿進去投資你讓他複利去滾30年這個就很可怕然後第二個就是說如果你今天把這個房貸還掉的話那你直接損失的是現在可能2020年的一個3000萬可是如果你就一直拖一直拖有寬限就用寬限然後每次都付最低的要求照這樣的狀況拖到

這房貸假設30年40年以後你一樣是還銀行3000萬所以說既然一樣是要還3000萬那在越早還的這個3000萬價值是越高的因為越後面可能通膨的關係所以價值是變低名目上一樣是3000萬可是那時候的3000萬搞不好你已經沒有辦法像這個二三十年前的這個3000萬一樣有那樣的價值就像陽春麵一樣就是一樣是50塊以前可以吃可能三四十碗麵那現在50塊你就吃一碗麵而已所以你這樣去想就很明顯就知道說當你今天可以不要還錢你就不要還錢但這個條件是在說第一個低利環境可能要繼續下去然後第二個持有成本不可以太高然後第三個可能就是全球的資產的膨脹通膨的狀況是會持續的發生在這樣的條件之下你就可以合理的去期待說你儘量的就是你有一些負債在身上它其實不是壞事只要說這個負債是好的負債它丟入的東西是有在滋習的房地產股票它不是拿去買車

當然你借錢買車就是一個不好的事情因為借錢買車車子就是持續貶損所以它絕對對你是比較傷的但是可能房地產或是股票資產它是會增值的那對你來說它就是一個加分的效果你就可以賺到中間的利差那更別提如果說你今天手上是有現金要不要提早去自己去償還這個房貸那當然不要因為你的現金假設你知道怎麼投資的話那這個現金它本身可以滾出遠高於房貸利息的一個這個報酬率現在滿地都是這樣子的東西臺股一大堆什麼殖利率很高的東西就這樣的道理如果說你今天拿去還掉的話你就直接喪失了就像說3000萬的房貸你現在直接拿2000萬現金直接把它還掉你就喪失了這2000萬的為你可以帶來的一些優勢這2000萬如果說你今天拿去投入指數的話指數的報酬假設是六七趴的話你就算一算它幾年之後就翻倍再翻倍就一路上去了可是如果你今天是把它還掉的話變成你手上一毛存款都沒有

可是感覺起來好像我房貸利息變低了我好像繳比較少好像欠銀行比較少但實際上那是你的錯覺實際上對難的時候這樣是比較虧的所以我希望這個分享

生活與近況閒聊 4

可以對大家帶來一些幫助就是你應該要更健康的去看待利息然後還有這個本金然後以及各項標的之間的關係因為很多人他會很糾結說我這個付利息就是等於我在養銀行我當然趕快把它還掉我就不用養銀行了錯這個是如果你完全不知道這個借出來的錢要怎麼樣使用或者說你買的房子實際上他是每年在貶值的話那當然你可能就會追求說趕快把這個錢還掉我不要付這麼多利息可是如果房子的增值速度是遠高於銀行的利息的話那當然你能夠欠多久就欠多久所以大概這樣還朋友錢的時候還是要趕快還不要當條狗就是你跟朋友借錢跟親友借錢趕快還可是跟銀行借錢那是另外一回事這邊分享給大家接下來我們進入市場的話題開頭先跟大家更新一下俄羅斯跟烏克蘭的近況其實這個東西我覺得大家當成是一個有趣的訊息先聽聽就好了就是我自己還是認為它對於市場的影響是有限的恐慌會有恐慌是一定會有的急殺急漲是一定會有

但長期來說對市場的衝擊絕對是有限的除非你相信它會變成下一個世界大戰如果說我們看過往的經驗只要是區域戰爭到最後都會是一個很讚的買點就對於全球的主要股市來講除非你相信它真的會變成一個全世界的大災難如果是這樣的話可能採取一些避險的做法或者說你把部位往下降都是可以做的事情那就看你選擇相信哪一個反正我們真的都是下好的一手你決定要怎麼做之後那就承擔你這樣做的一個結果目前最新的狀況是俄羅斯他承認了烏東的兩個共和國獨立這兩個共和國因為像是這種國內的這種分離主義者就他們覺得自己不是烏克蘭人因為烏東的這兩個地方一個叫做頓內斯克然後一個叫做盧幹斯克其實他們的人口組成上俄羅斯人是比較多一點講俄文的是比較多一點這個東西其實對於臺灣人來講比較難以去想像說到底實際上的狀況怎麼樣我就拿我老婆就是她的出生地摩爾多瓦來跟大家說一下摩爾多瓦是一個

窮到靠背的國家所以在國內只要有一點能力的人都會希望把自己全家人移到海外去像我老婆就是其中一例他們家就是移到海外去但她爸爸還留在那邊因為跟她爸爸關係沒有很好其實在歐洲這邊普遍上你不太會看到大家結婚或說結婚就很快會離婚臺灣最近也追上了因為像是他們他們的觀念比我們先進所以我們之後沒有像他們看齊就是你不一定要結婚才可以生小孩再來就是可能離婚率也蠻高的就不會像以前如果我今天嫁給一個人我就是嫁雞隨雞 嫁狗隨狗隨你老媽今天只要發現不爽我就離婚其實我覺得這是比較健康的一個想法他爸媽是沒有結婚所以搬出去的時候就是以我老婆跟他媽媽這邊為主然後他的堂姐他們就是搬到西班牙去反正有點能力的就會往外跑他們的語言結構是長這樣就他老爸這邊是講羅馬尼亞文跟莫杜瓦文他們會自稱自己是講莫杜瓦文但其實莫杜瓦文就等於羅馬尼亞文他只是在一些用詞上有差距

但他們就把它說成是自己的語言我覺得這個差別有點像是我們一樣都講中文北京話跟臺灣這邊我們都講中文只是臺灣可能講說我們這個叫臺灣話你那個叫北京話類似的道理在媽媽這邊是講俄羅斯文

生活與近況閒聊 5

俄羅斯文跟羅馬尼亞文其實是有一定程度的差距的羅馬尼亞文是拉丁語系的那俄羅斯文是斯拉夫語系的但是可能在摩爾多瓦這邊你會講俄羅斯文的你也會講羅馬尼亞文是類似這樣一個狀況那他教我老婆就是教俄羅斯文所以我老婆就是覺得俄羅斯文比較好因為像是你受什麼樣的教育你就覺得這個東西是比較好比較厲害然後別人講的那一套就是比較鄉巴佬的感覺但是現在摩爾多瓦其實在推趣二話或說很多前蘇聯國都正在推趣二話就是我們不要講俄羅斯的東西要儘量不要跟它有關所以可能像羅馬尼亞跟墨爾多瓦就是講羅馬尼亞文或是墨爾多瓦文就是我們不要再推行俄羅斯文了在烏克蘭這邊他們也會自稱自己是烏克蘭語但是烏克蘭語又跟俄羅斯文是更接近的比起羅馬尼亞文因為畢竟羅馬尼亞文這邊是拉丁語系他們只是可能在同一塊土地上講兩種不同的語言但是烏克蘭語它是斯拉夫語系可是他跟俄羅斯文重疊的智慧

可能只有五六成就連現在跟俄羅斯戰最近的就一起抱對要擼大家的白俄羅斯他跟俄羅斯文也大概只有七八成的智慧是共用的所以其實整體的語言上是蠻複雜的那再來就是自我認同的部分有些人覺得自己是俄羅斯人有些人覺得自己不是像我老婆就覺得她自己是騙俄羅斯人但是她爸爸那邊就覺得他們不是就他們就很討厭俄羅斯人這樣所以會有一些矛盾跟衝突存在那這也是發生在烏克蘭的一個狀況其實在烏東的這些人他們可能覺得自己跟俄羅斯人是比較接近的我們是講俄語我們的祖先是來自於俄國這樣那俄國也是善用這一套邏輯所以就是宣稱說這邊的人是需要被保護的所以我支援他們獨立那同時他做了一個還蠻堅強的做法就是他沒有直接去宣戰或是怎麼樣可是我要去保護這些我宣稱他們是獨立的這兩個國家同時我要去做一些人道的救援我要把部隊送進去這樣的目的其實就是在引戰因為你身為烏克蘭政府

你現在到底要不要打就很怪你不打的話人家在清病你的領土但是如果你打的話可能又演變成很大條的問題所以現在就比較像是仰賴於西方世界看有沒有辦法透過制裁的方式讓俄羅斯退下去也就是說劇本會變成有幾種第一種就是他維持現狀他可能就是維和部隊塞到邊境那邊我也不主動跟你宣戰我就卡在那邊讓你不舒服而這個其實本來就是現在進行式就是烏克蘭跟烏東的分離主義者他們打仗也打了好幾年了他本身就是處在一個內戰的狀態大家用屁股想要知道烏東的分離主義者他們的武器跟錢是哪裡來的就是俄羅斯給的就是他們類似這種代理人戰爭或是像是美國扶持一些政權然後大家在打代理人戰爭大哥在後面沒有自己下來打然後這可能是第一套劇本就是代理人戰爭的狀況持續打下去第二套劇本可能就是吞下去像克里米亞這樣我們就吞我們就是被清病了沒關係但是他會加深北約的防護因為大家知道

俄國是有這樣的意圖的所以其實對俄國來講這不是一個好的結局而且他有被制裁最慘最慘的狀況就是變成世界大戰這個可能是大家都不樂見的因為這個變世界大戰跟當時俄戰最大的差距是現在每個人都有核彈兄弟如果說俄羅斯人要丟核彈美國人丟核彈我們就毀了就像那句話說的第三次世界大戰之後下一個世界大戰我們是拿石頭在打架我們在拿木棒在打架因為我們已經回到原始人時代了人類文明應該就會整個消失了好那我自己看下來是覺得第一種狀況是最有機會的就基本上是維持現狀

科技與產業話題 6

雖然俄羅斯放很多話但是他本來就有在支援這些分離主義者現在只是公然去宣稱他獨立那換來什麼換來自己也被制裁其實這個被制裁是很痛的你知道其實現代戰爭不一定要真的進去綱你或什麼的我只要制裁你我去封鎖你的賬戶我就不承認你的國債什麼他其實就會造成很大很大的問題所以現在普丁的頭一定也很痛我想說他其實本來建好就收是最好的因為他炒到的油價他炒到的天然氣國家有賺錢這最重要的但是他現在進一步的往前推其實對於大家來說都是增加一些不確定性但是我覺得也不會傻到說變成一個全面的戰爭如果說你那天有去看普丁的發言的話你就會發現這些社會主義者這些共產黨他們講的話好類似真的非常的類似你只要把普丁講的他的發言烏克蘭全部刪掉蓋成臺灣他就是習近平會講的話烏克蘭自古就是我們俄羅斯聯邦不可分割的一部分我們有同樣的語言同樣的祖先我們的朋友家人是來自同樣的地方

所以我們應該是要結合在一起我們應該是要抵抗外敵什麼就是類似這樣的屁話然後再來就是說他講一個比較大膽的說其實烏克蘭產生的是列寧的傑作因為列寧把他劃出去自古以來根本就沒有烏克蘭這個地方他直接去否決了你的存在就說烏克蘭就等於是俄國所以就是一個半夜的幹話我不知道為什麼哈夏會突然這麼急進去做這樣的事情也有可能是在國內承受一些壓力或什麼的反正整體來說在制裁打下去之後我相信結果很快就會出來因為他沒有辦法扛制裁扛這麼久所以他一定要去做表態他到底是要撤還是說他怎麼樣就在之後的幾天應該就可以看到有這樣的狀況產生但在過程之中可能還是會不好受還是會甩來甩去所以就請大家自己要保重好 接下來我們就來跟大家聊一個新聞這個新聞就是提到說中國的5G SoC的下單量可能會往下縮減所以會衝擊到臺灣的IC設計業者跟競爭代工還有後端的風策

這個近期還蠻多人在討論的它的根據是一份摩根斯丹利大模的半導體報告標題是Smartphone Semis就是在智慧型手機的半導體的一系列的論述那我們就來跟大家討論一下這份報告講的東西是什麼然後以及我的想法是怎麼樣那首先一個前提先講在前面就是大摩以及很多的外資消災在這一兩年的態度就是比較偏向是看多中國跟看空臺灣所以在他們很多的說法上我覺得大家可以相對的就是你不用這麼認真的去看待他你可以把他提出來的一些事實或者說一些這種我們講說是實際上發生的事情而不是他的揣測拿來當成自己的參考但是他對於股價的預判我什麼覺得大家看看就好因為從過去喊到現在據來說從去年可能二三月開始喊說臺灣的IC設計不好大IC設計一大堆都被他降頻然後再來就是到記憶體靈通然後台積電dead money然後成熟的製程可能會有一個趨緩因為可能各地產能開出來

最後面這個我是認同可是前面的三個東西其實我都是不太認同的IC設計的部分當然不太認同就是你除非是隻看一兩季不然這種東西大長多的到底有什麼要講的然後再來就是記憶體靈動記憶體靈動那時候被他喊完真的就有往下跌

市場與投資討論 7

但是現在可能很多都漲回來了那時候狀況是怎樣就臺灣的老闆也很多在抗議就是說你根本搞不清楚Nord跟NAND的差別你也搞不清楚DRAN跟NAND的差別你就是把全部都混在一起講實際上狀況是怎樣就DRAN的價格可能稍微好一點那NAND的價格其實那時候是真的比較值得擔憂但是後來又遇到了鎧蝦的汙染事件就是近期原料汙染所以導致NAND很多就坐地起價像潘建成應該最爽就要群聯因為他手上可能有很多庫存所以當今天遇到這種可能會有缺貨的狀況產生因為原料受到汙染他就等於我手上有一批便宜的貨可以拿出去買就可以賺錢記憶體很多也爬回去原本的高點就是來到原本相對高的位置那參收製成這一塊我是完全認同就是不是隻有大摩這樣講其實蠻多外資報告都有提到這件事情那這個跟我們自己實際上的觀察是一樣所以說他提的東西有些你認同有些你不認同你就把它當成是

一個在投資上的朋友他提了一個論述你看看你聽聽就好你也不用一定要去吐槽說什麼他們不準或什麼樣的因為像他那時候講台積電debt money算是蠻準的因為以他們的角度來講他就是看未來兩三季以後的股價那時候台積電真的就是死在那邊不會動所以大摩的 credibility我覺得還是可以只是你要知道說他就是比較唱多中國所以在短線上你可能可以參考一下可是長線上不是說什麼他的報告這樣寫你就一定要相信他他目前對於臺灣的這些手機半導體供應鏈還持續維持overweight只剩下兩家就是聯發科跟台積電聯發科給出來的目標價差不多是1300多台積電目前是給到好像700多吧他本來說是dead money之後他還上修他的目標價有些人說這個叫認錯我覺得算但是他們的報告因為畢竟就是可能兩三季就發S所以他會看比較短一點

所以他可能那時候覺得是dead money他現在不覺得我也不覺得這個是不好的事情除了聯發哥跟台積電看多之外其他都是屬於比較偏空的部分最看空的部分是smartphone RF sandwich就是說攝頻元件攝頻元件裡面又以紅街科跟文貌他是放在underway這邊就是說偏空看待他為什麼會這樣說因為住腳園還是因為目前在供應鏈的缺貨狀況之下其實有很多的網通商品是做不出來的那你就想紅傑克跟文貌他們是自由產能所以他們是有辦法確保這個產能是無虞的可是其他的料件做不出來那整體網通裝置就出不去那紅傑克其實在2020年是比較有優勢在2021年我有提過說他算是變成文貌的局因為文貌產能會開始開出來但是文貌目前的營收還是沒有辦法暴力的拉出來跟缺貨影響是有很大的關係所以大摩提醒的這兩家公司我也是算認同文貌是相對看好一點

但沒辦法因為遇到缺貨的狀況所以這兩家公司偏空看待是還算OK的然後再來就是說下面有提到為什麼他會認為說中國的手機可能會有趨緩的狀況因為除了中國新年該有的成長性可能沒有看到然後再來就是在5G的滲透率已經來到一個高峰期這些其實都是老梗比較新的梗可能就是庫存填數的東西這個是屬於可能在之前比較沒有人討論的但是中國手機趨緩其實在去年就已經討論到比較討論的在MediaTek的庫存天數的部分我們注意到來到了100天高通是來到了將近80天他認為這是一個隱憂

科技與產業話題 8

就是說如果之後需求沒有開出來的話庫存堆起來其實會導致他可能會跟後段的台積電或者其他的風車廠會砍更多的單那這個會不會發生呢就看你怎麼樣看待這個庫存的天數那我引一下智源的法說會然後他裡面有提到說他的庫存天數之所以會拉起來的原因是因為目前還是有供應鏈緊俏的問題在封測這邊有卡住所以導致庫存的天數會上來發哥的庫存天數為什麼上來可能也跟一些東西卡在海上一些東西是半成品也有一定程度的關係就看你相信哪個如果說你認為這個是庫存堆高那終端的需求已經不見的話其實對你來說你就是可以往反方向做所以其實每一個資料的解讀都不是要跟大家說有一定正確的方向或什麼樣因為每個人看可能會覺得結果是不一樣但我自己的認知是覺得這應該是還好特別是在我跟站長請教一下目前供應鏈的狀況之後我覺得應該是還算OK的就是不是說什麼這個是一個非常非常需要擔心的東西

在庫存堆起來的部分比較需要擔心的部分我還是覺得是Crombo跟筆電跟PC這部分可能是大家要小心的然後外加在競爭代工的成熟製程部分這份報告又再一次的跟你提到說目前有注意到整個Greater China就是大中華區的Waffle Foundry有注意到每一季都持續的成長那伊朗葉爾在2021年的第四季它是來到了差不多接近18%的位置那到2023年的預期雖然說伊朗葉爾的產能成長是慢慢的往下降但是整體因為伊朗葉爾是較去年同期所以其實整體來說這個產能開出來的量是越來越多的那有注意到駕動率的部分可能會從在第三季的2021年可能是100%接近100%百分之百滿載那可能會下降到2022年的第四季我們會看到來到九成的駕動率就是說不是每個產能都會被妥善的利用這代表什麼就是一樣再一次的去重申說承受制程的缺貨的狀況可能會開始改善

所以其實缺貨狀況改善算是一個新的時代的產生雖然這個東西我們可能在去年跟大家提就是說應該會解決到現在都還沒有解決但一樣就是跟大家複習一下如果說等到缺貨狀況的解決其實有些人會下去那些因為缺貨漲價的會下去可是那些因為苦無產能東西做不出來的廠商反而會因為缺貨的改善而有利多像是車商 網通或是說工業電腦我怎麼樣看待這整份報告首先我覺得他提出來的幾個觀點是值得注意的就是說目前的需求可能有注意到拉平這個確實是現在進行式那產能呢持續有在開出來現在進行市場所以缺貨狀況會解決那缺貨狀況解決之後可能有些公司就會面臨到這個庫存過高的問題而且其實最需要擔心的一點就說現在有很多的這些IC公司呢他之所以還是沒有辦法去跟Foundry砍單是因為第一個已經付出了高額的定金了那像是你有注意到 NVIDIA他付了很多錢給台積電嘛因為他們必須先付定金

所以產能都已經買下來了那當然就只能繼續做所以你就要注意說他如果這個產能包下來東西一直出來可是終端消費是沒有被買走的話那這就是一個隱憂所以IC設計公司他們下了很多的單那這個單是沒有辦法取消或者說他們不願意取消那就要注意說終端消費到底有沒有辦法把這個東西給消化掉那之所以不取消除了是因為你要付定金之外那有些也是怕說我如果取消了那我產能被別人卡走我之後就更尷尬了所以有點那種FOMO的心態你知道嗎我今天在這邊下單我怕說如果之後我東西賣很好

總經與政策觀察 9

那我再回來下我要等一年那怎麼辦所以他乾脆就先下所以這有點像是進入一個極端的行情大家都在強產的那如果說等到這個需求這邊真的有遇到趨緩的話那他的修正可能也會是蠻猛烈的那手機部分我覺得可以先暫時觀察因為從二月的下旬開始就是從近期開始特別是明天那中國就會開始有這種旗艦機的推出你就可以去觀察他們的訂單的狀況如果說訂單的狀況很不錯那就不用太擔心如果說訂單的狀況沒有很好或是另外一個比較偏市場面的判斷就是你直接看股價如果說中國手機出來臺灣的手機供應鏈表現股價不好的話有可能就是有限制這個是我列入我判斷的一個基準我來說也基本面為主但是股價面我也去盯哨它如果說不好的話那你也不要去糾結說過去的EPS很好或者說目前的殖利率很好因為你知道殖利率這種東西是我配給你沒有填息的話是沒有意義的所以我們還是要注意說後續的成長性到底存不存在

那我覺得可以直接從中國手機的發表來觀察大概這樣那這節目先聊到這邊

Q&A：聽眾問答

我們接下來進入QA的部分好的一位三G哥他說你是不是覺得標題很難想沒錯就是因為標題很難想所以我全部放emoji而且我發現放emoji對於我們的點閱是一點影響都沒有所以就乾脆隨便亂放就好那目前觀察是最近就最近我們的收聽數跟聽眾數量都來到了新高明明市場不好所以代表什麼代表我們一定很多聽身體健康的因為按照慣例因為有些朋友在經營一些股票網站訂閱網站他們就會講說當今天行情不好的時候理論上就會掉訂閱因為大多數的散戶就是行情好才要做股票行情不好有低點給你買的時候趕快賣掉不要不要玩了然後等到下次好再回來追高大多數人是這樣可是沒有想到我們的收聽數量反而逆勢創新高一大堆聽身體健康的然後他說臺大你好請問臺灣的內需產業薪水怎麼低的這麼變態幸運的是是我自己是科技業你見識多像義大利或是西班牙薪水有這麼低嗎另外請問如果諾亞以後國中被霸凌

你會叫他自己解決還是去學校找對方算賬呢感謝回覆OK首先第一件事情就是說內需薪水為什麼這麼低因為我們最主要的就像說大臺北地區也是最多媒體關注的地方你就服務業服務業本來薪水就是偏低除了一些像律師律師我們講的服務業可能稍微高一點但是大多數的服務業店員什麼的那個註定就是薪水低因為取代性高所以沒有辦法就是這樣的一個狀況那也同時是來自於可能大家都想往臺北擠所以你可能薪水就已經沒有很高了還要付很高額的租金就會變成你的生活是很痛苦的所以如果你今天發現你的薪水是不高的其實你沒有必要往臺北擠你應該就是回鄉像我自己那時候的打算就是假設我出去工作我薪水是不高乾脆就回苗栗就好你要去評估一下這樣你才會知道說整體的生活品質水準大概會落在哪裡你要先想通這件事情就假設你去做服務業你薪水本來就很難高真的會很難高然後再來就是說

義大利跟西班牙薪水有這麼低嗎看地點像我老婆住的那個地方其實是一個度假小鎮理論上度假小鎮在臺灣聽起來應該就很貴可是其實很便宜在那邊你可能只要在consult就老婆要叫我去上班的地方就把他刷條碼把他結賬的地方你在那邊工作你就可以買房子了所以他的同學們就是跟他年紀相仿在什麼酒吧打工或什麼的大家都有房子那這個當然也是因為他們的地大西班牙人口可能是我們兩倍吧他地包是我們幾倍所以其實你不要住市區裡面你不要住在人口密集或者說一些很貴的郊區其實你在一些地方大多數的地方都可以買到便宜的房子那其實我們生活中的壓力就來自於什麼房子跟車子最主要就是兩塊那生活費煮飯的那些是還好的所以只要房子壓力沒那麼大或者說你乾脆就直接放棄這個壓力你就會覺得生活是沒有那麼難過的所以在歐洲那邊買房子如果說你不要住在

Q&A：聽眾問答 2

我們剛剛講的那些熱門地段或者說比較精華的地段其實實際上價格是沒有很高的生活上也不會覺得這麼的痛苦如果說諾亞被霸凌你會叫他自己解決還是去學校找對方算賬我一定會叫他先去跟老師講一下有這件事情如果說老師不處理的話我就跟他講說你可以直接開扁當然就扁回去誰扁你你就扁他就這麼簡單你要對付霸凌最好的方式就是直接站起來跟霸凌者對綱霸凌的人他絕對不會因為你軟弱退縮求饒他就放過你他們絕對是會加一把勁去推如果說兒子回去跟他幹又幹不贏的話那沒辦法就變成是我要去找他的家長幹那我絕對不會讓對方太舒服下面一個床上的pornioat他說衛生紙不要停業內小道訊息聽越多反而越不敢買是不性感產業有做到早期的毛利率都蠻高的融成一直狀況都不太好新產能開出來但水處理GG正龍就是龍頭本業狀況最好永豐於水處理教家新聞最多隨便 Google 都有

每過一陣子就會吵一波非投資建議個人沒有持有三家股票每日任務11舅舅持股舅舅呆泥雅尼都破冰了呆泥也趕快吧舅舅飛紅舅舅充電樁這個床上潑妞直接不演了直接來跟大家分享一些標的這是他的發言這不是我的發言金管官要抓去抓這個床上潑妞雖然你也抓不到他他也沒有喊盤的意思他說他沒有買他就是跟大家分享一下有興趣的大家自己去查一下下面這個三重線夢工他說ZERO核背念又要五星吹一吹大家都曉得選擇圈是一個零和遊戲我就疑問是不是把格局放大一點零和的味道就可以被稀釋買單一股票又看短期的話就會是零和如果說股票分好幾檔又看長期的話就看不見零和的狀況所以將選擇權當作其一檔股票操作且金額配置了當就比較那麼低風險所以我得出一個結論若某一項投資看起來很零和的樣子就是風險較大的操作而此操作又無法拉開格局跟其他投資做搭配就他媽是個危險的投資操作

不知道這樣的邏輯是不是正確有請鬼才的挨大開師最後想問挨大覺得一張早期未拆封的開幕土城戰紀念捷運卡限值多少錢呢祝公公體脂不累積OK bye你要送我都不要然後他講說這個零和是怎麼樣其實對沒錯如果你把格局放大就不是零和了如果我們今天講說我們兩個在期貨裡面對槓因為我賣的合約就是你買的合約零和沒錯但如果我今天是持有現貨我持有台積電現貨然後我去期貨這邊賣出一個合約我是要做對沖的目的對我來說這不是一個零和的狀況對於在裡面的賽局它是零和可是對於我來說因為我有其他的持股我有他的持股我要對沖他那就不會是一個零和的狀況所以它確實是看你用什麼樣的角度去解釋如果說你用這個商品本身裡面的合約總數來說它是零和的沒錯但如果說你是使用者的話你可能就不用太在意這個零和的現象所以你講的是對的下面又會這個

Q&A：聽眾問答 3

徐滿他說喵喵喵旺旺老公回家了首先恭賀主委平安回家小弟在前幾個禮拜買了某隻新貴的生物科技股原本買在20多塊但是因為盤太久就賣了結果賣了就飛拿了自己部位技巧的部分去賭新藥解盲結果三期未過烙賽一天就吃了快60%的損但是心情沒有受到什麼影響不知道是因為部位太小還是在買錢就有心理準備現在目前對接下來有兩個想法一買入原因消失無情砍掉任列損失二公司還有新藥在研發留著目前偏向一因為公司的新藥還在二期但是又覺得反正不會小放著也沒差那可是放著就覺得很不遵守紀律想請教Ada看法那明天24號是我同學靜人的生日那我想請Ada用酸民的聲音對他講說我是古埃仙夢宮祝靜人生日快樂那每年績效都超過Ada最後做Ada發大財找回脖子練成六塊肌早日有二寶那女的不會被送去當修女男的不會送去司馬庫斯不知道附件科醫生喜不喜歡這個梗其實今年要超過實在蠻容易的

今年開局美股我目前是負1918 19%左右因為我特斯拉跟Invidia持股真的他媽太多了所以那時候賺很爽沒錯現在回賭也回賭的超爽的那臺股的部分呢目前大概是略贏大盤一點點就一點點而已所以今年的開局確實是還蠻痛苦的但是我覺得我也成長了你知道像2021年的成長股修正很多聽眾都跟我講說聽了出來你心情很不好可是你看我家被剛成狗我心情還是超好的我覺得也是因為第一個是因為出購前有降槓其實就算出國前沒有降槓我看到下載我自己以為降槓然後第二是因為心態又更健康了因為每年都在成長所以其實不是隻有什麼你們在成長我自己持續跟大家分享持續在做也是每年都有新的收穫希望大家可以度過這一次的結束然後你講說到底要怎麼樣做其實砍掉應該才是對的我的認知是這樣因為你進來的目的就是因為你要賭他解盲可是你賭失敗賭失敗就要砍掉因為你再去生出其他理由就在熬單

這其實是不好的習慣就像是你買進一個股票你買之前根本就沒有在研究然後買了之後套了然後開始去研究基本面很多人都這樣你在買之前就是動能交易然後買之後就變成價值投資一大堆人都是這樣子所以這其實是不好的習慣下面一位孟公老公他說舅舅失學少女孟公哥小弟最近要畢業了對於職業的選擇有障礙想問問目前只有銀行證券保險三個就職方向給主委選的話主委自己的立場會選哪個想聽聽看主委的看法而我本身蠻喜歡股市的所以自己可能會偏向選擇證券來試試看感謝孟公哥祝孟公哥早日入租開鋼美股賺大錢你媽才入租然後你講說證券業我跟你講證券如果你要當營業員的話你沒有黑絲襪我建議你不要去目前證券業比較賺錢就是期貨期貨部門都是美媒你就知道為什麼只要年輕美媒會去的地方就代表是地方有賺頭我這樣簡單跟你說所以如果你將要去證券業的話除非你是更進階

然後你可能是證券業的buy side你是買方的那你是研究員這可能是例外但如果說你是要當營業員的話那你不是女生就比較不吃香這是第一點然後第二個他比較偏向西洋產業然後第三個就是競爭非常的激烈而且分紅也很少那銀行跟保險比起來的話可能會選我自己會選銀行

Q&A：聽眾問答 4

但實際上還是要看你的職缺是什麼因為你今天只講大方向如果講大方向的話就只講這三個產業的話我自己也會選證券但你沒有講說在銀行你是做什麼然後在證券是做什麼所以整體來說我沒有辦法幫你做一個決定問問題要問重點好嗎下面有一個快放我們出去他說清零秀到底要演到什麼時候聽完還大的反國病房開箱後有感因為工作的關係在疫情期間仍然要到美國跟歐洲出差最近半年完全可以親身體會臺灣媒體所形容的疫情崩潰的其他已發展國家有多可怕真的是正常又自由的可怕幾乎都已經回到疫情之前的正常生活完全和現在臺灣是平行時空不一樣的世界除了歐洲美國之外甚至比較保守的亞太國家像是澳洲日韓等國都已經取消或是降低邊境管制那新聞上也已經很少出現確診人數的追蹤只關注在重症率和死亡率反觀完全接種率超過75%的臺灣每天還在開記者會精準疫調幾人確診那或是像讓挨大一樣的無症狀的人

搭救護車往負壓隔離病房對於醫護以及醫療人員都是沉重又無謂的負擔那未來不可能清零這已經是舉世同意的事實但上次CDC下至地方政府的每日記者會無不把握這個舞臺繼續表演誰更會狂烈誰更會清零現在又以更高的疫苗接種率來當作開放邊境的條件但現在不是疫苗不夠而是剩下不願意打的人沒道理要求八成以上配合接種的人為了少數的人的選擇一起鎖國吧我相信大家都十分肯定疫情出席的成功防堵但疫苗打好打滿的現今政府也不給一個明確的解封標準所以到底為了一個重症和死亡率都小於或是等於流感的病那關閉邊境和清零到什麼時候快放我們出去這位仁兄你講的東西我百分之百認同我給你100個贊100個贈品其實這次的封鎖真的是封到我這樣講你沒有被封的你都會講風涼話你真的被封的也未必說什麼你是出國爽要回孃家工作上班還唸書的我跟你講其實真的會被瘋到很不爽像我老婆直接講說

兒子不要留臺灣籍直接入籍海外她真的是不爽到這種程度我知道我講出來人家就講說那你就滾你就不要留在臺灣對啦我認為言輕可能角色也沒有大多我只是分享我自己的心得因為其實在臺灣已經變成獵物人就大家要去抓這些海外回來的人攻擊然後很沉醉在就像他說的那種清零因為政治人物有舞臺媒體有新聞報其實對大家來說就是爽就是這個東西我們可以吵我們就爽我們可以講說你看我們都清零你看我們可以講說我們有很多新聞可以寫所以對他們來說是好事情但對大家來說真的是好事情你就要好好去思考這件事情你為什麼要因為少部分的人雖然我們講一點比較難過的就是不是每個不打疫苗的都是自己不想打有些是身體已經沒有辦法應付的可是我們要因為這些人我們就自由都被犧牲掉還是你應該要保護好自己還是說政府應該與其你看受我們這些沒事的人搭救護車關醫院然後現在強迫我關在家裡14天

你不如你把這些人員你知道還有人會監控我你知道其實你現在只要什麼手機開飛航模式警察就來敲門什麼的我覺得超扯的你不如把這些資源投入在那些真的需要被保護的人他們可能身體真的沒有辦法或者說那些死不配合的你應該去針對他們而不是針對我們這些有在配合的人

Q&A：聽眾問答 5

我覺得這才是重點但瞎講這東西超逆風的真的是非常非常的逆風我跟你講只有在海外有工作待過或是你有必要要出國的人你就會完全理解我們一直講說什麼海外是人間煉獄其實人家才覺得你們是一群警蛙就幹你們到底在衝啥小那去年守得很好沒錯但這就像是你知道你不是說什麼KMT推十大建設很好我們就不可以批評KMT就一樣的道理你做很好不代表我們就不可以批評你像近期怎麼去挖人家便當我覺得就超扯的其實那件事情就可以完全的去展示說你到底是不是一個有法治思維的人我知道很多人都要去護航自己喜歡的政黨我就問你一個最簡單問題如果這件事情是CCP TPP或是說NPP他們做你還是會認同嗎還是隻有DPP做你會認同如果是這樣的話就如果說別人做你都不會認同代表你就有非常嚴重的雙標如果別人做你還是認同那更可怕代表你是信奉這種極權思維你是信奉說像中國這邊

你那個菜刀要掃QR code要掃條碼你上火車每個人要先身體被檢查一次然後可以隨時隨地在路上就攔查你你會覺得這是OK的有些人會講說這是因為疫情這是這個極端的狀況沒有沒有有些東西就是擺在前面為什麼憲法會會在其他的法律的位階之上就是有些東西你是不可以侵犯的但是現在打著疫情之名一大堆東西都正在被侵犯中那講出來呢又被幹那我就拿我不敢講所以這些話呢都是這個快放我們出去講都不是我講的下面這個Alan362他說confuser那挨大你好小弟30歲臺南guy大貨特貨去年好不容易擠進了外商那交了一個女朋友以為自己有了一些長進結果看到六十好幾的老爸老母兩隻慢慢老了的貓那女友又因為工作到了臺中變成遠距離搞得每次見面就像當充一樣成本有夠高那而且只能做多還想健身爬山炒幣尻樓那搞得自己老是在上下班的時候hold不住

直接pull over在路邊暴睡30分鐘才不會開車看他睡著放棄了又再一次那以為在搞人生PR我知道挨大時常謙虛自己是運氣好槓桿上來的好像賺的錢變多了好像身邊支援你的人變多了但我真的想問的是挨大挨大你的心理到底是怎麼從hater變成gladiator的那挨大是怎麼跟自己對決的謝謝PS好久以前看挨大的動態提到國彈威林頓牛排不得不猜想諸位已經韻腳中毒東岸洗臉風格可謂饒癌衝教我過馬路飛行少女到外面有點冷yesterday再到sand mode他不是國統不是國羊更不是國劇他是國彈aka Dr. Paper他真的是一個饒舌歌手寫下你的夢你的感受你的喜怒哀樂你的痛他最後面這PS我完全不知道他公殺小這個是呼了奪唇的東西才可以寫出這樣的東西那上面寫說我是怎麼樣從hater變gladiator我覺得這兩個用詞都不是我

hater絕對不是我因為我從來都不會去hate別人的東西我反而是會屬於會去envy羨慕我是屬於羨慕型的而不是那種就是去hate別人或者去jazz去嫉妒別人因為對我來說我覺得去恨別人或者去嫉妒別人它是一個很毒的情緒這種東西一產生

Q&A：聽眾問答 6

它其實對你的交友圈以及你身邊的人都會造成很大的影響你不要以為你只是心裡面想想而已當你今天有這種hater的情緒的時候其實你身邊的人可以很明顯的感受出你講話就是帶有那種酸言酸語就是你平常就會想要去批評別人去把別人坐底他不就是靠爸他不就是什麼其實我覺得這個想法是很不健康的對我來說就是我會羨慕你我會羨慕大學的學長大二的時候就開什麼奧迪跑車進來那我會去看他的臉書看他Instagram我光是看我會覺得很爽那我會覺得有一天我也希望可以像他這樣子但是我不會覺得看到是他爸爸很有錢然後就說他比較靠爸我不會有這種想法我只會去羨慕人家然後現在可能也比較不會去羨慕人家了因為就覺得好像已經沒有什麼東西特別重要了然後再來就是GladierGladier就是一個鬥士一個那種角鬥士羅馬角鬥士這是什麼意思就是說很那種堅毅勇敢之類的

我確實是還蠻隱的就是我在很多事情上我會跟你硬拼硬幹那種就是我不會退那如果你說是很有勇氣會一直去衝鋒陷陣又還好因為我蠻懶的我就是整天都待在家裡我會喜歡找一個最世界最佳解我不是那一種覺得我一定要很勇敢的一直去嘗試不一樣的東西我反而覺得我把我會的東西做好然後我可以有一個穩定舒服的生活是蠻重要的所以這兩個用詞都不是我然後再來就講說什麼錢賺的變多了好像身邊支援的人變多了然後謙虛什麼的賺的錢是確實從以前到現在都是一路在增加身邊支援的人變多這我不太確定因為有時候講一些東西還是冒犯到一些聽眾或什麼的像近期就有人問我就想說那個臉書到底要怎麼樣經營你寫什麼樣的內容才可以去有比較好的觸及率我這邊跟大家講我從來都沒有去看過我的文章有多少觸及率因為我根本就不在意多少人看過這個東西像我剛剛在前面提到說什麼我們的節目收聽數量創新高

那只是剛好我點到看到不然其實我本身也是不太在意這樣的東西因為我覺得那種東西來很快它去也很快所以為什麼我們要去做這種創作或者說我們要去分享然後跟大家討論為什麼會有一個社群的產生其實最核心還是就是你自己要很爽如果說你要去迎合別人的話你是不可能把事情做好的那為什麼我一直講說是運氣然後你講說是謙虛其實根本就不是不是我謙虛或什麼因為真的就是運氣你知道為什麼我會有這樣的想法嗎因為我從以前到現在我都在做一模一樣的事情我並沒有因為說什麼有點知名度之後開始做不一樣的事情我還是一樣在做股票我還是一樣會在臉書上發廢文我還是一樣有時候會發一些所謂的政治不正確批評超聽會被殺頭的文我還是在做一樣的事情可是我以前做這樣的事情我只有10個贊我現在做這樣的事情有時候會有兩三千個贊我根本就不知道到底發生什麼事情我還是在講一樣的股票可是以前我講股票

我媽聽一聽就想說好了你做你的就好可是我現在講股票有人要聽有二十三十萬的人要聽雖然他也不一定要聽股票但是我根本就不知道差別在哪我都是在做一樣的事情所以我真的覺得就是運氣我相信大多數人應該也是有一樣的認知就是我們只是在做我們喜歡做的事情然後可能剛好就這樣了

Q&A：聽眾問答 7

所以並不是說什麼謙虛或什麼的因為就很難說就是因為你看過很多這樣的東西所以你會知道我們真的能做的就是你顧好自己的生活然後你維持自己的身體健康你維持自己的心態是樂觀然後是開心的就好了其他東西會來多少大家會不會喜歡你那根本就不是你可以解決的我當然也有可能會因為有一天可能惹到一些就像說像國外的那些work kids覺醒青年你不小心講到某個東西觸犯了他們然後之後他們就要取消你我有一天也可能會被取消我老婆很常跟我講說我的一些想法會導致我被取消我想說我被取消就被取消我在被取消之前我還先幹你全家我們生活不就這樣好 今天這期影片到這邊大家明天見 拜拜