來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0213.md 集數：EP0213 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/22311740-4a73-40b7-a38b-760242eaf9e5 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/22311740-4a73-40b7-a38b-760242eaf9e5/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439383045

EP213 | 🐯

開場 / 贊助

歡迎收聽股癌維生目工，本集節目由善存贊助。面對環境挑戰，保護力從哪裡來？工作、家庭兩頭燒，體力夠用嗎？善存世界銷售第一綜合維他命，提升保護力，促進新陳代謝，增強體力，一定補充22種人體無法自行製造的營養素。維生素可以讓身體維持良好的生理機能，但在人體內大多數的維他命是沒有辦法自行製造或是合成，必須依靠食物或是營養補充品來取得。不同的維生素和礦物質有不同的健康好處。維生素A 煙鹼素增進黏膜健康維生素C 維生素E有抗氧化的作用維生素C還可以促進膠原蛋白的合成這種老婆就會喜歡維生素B1跟B2和鋅有助於維持正常能量代謝提升活力像這種就我自己很需要扇純世界銷售第一綜合維他命擁有70年的營養科學佐證每天輕鬆補充22種關鍵營養素除了邀你跟扇純一起提升保護力促進新陳代謝 增強體力要找基優股勞心勞力投資健康讓善存來幫你

那現在只要到我們的專屬賣場連結就有好康的優惠過年送禮送這個全家一起健康過好年詳細的資訊呢我放在資訊欄這邊有興趣的朋友不要錯過這一次的機會好那我昨天在臉書上面看到一個還蠻有趣的案例想說拿出來跟大家分享討論一下那我相信這個對很多人來說應該是會蠻受用的那稍微前行提要一下有個 YouTube 團隊叫做反正我很閒他們有四個成員那他們差不多是在去年前年爆紅

生活與近況閒聊 1

拍的影片內容呢大家講說是左派青年的一個怒吼但是我怎麼看都像是他們在諷刺左派青年那他們爆紅這一部片是大家跑到山上去拍戲然後拍到一半才發現說幹 怎麼沒有記憶卡然後就跑去問那個攝影助理說記憶卡咧他說放在山下為什麼不去拿現在也沒有辦法回去太遠了那你為什麼不講因為我怕被罵那我就怕被罵這句話就變成一個爆紅的詞然後後來他們也創造了很多詞然後在臉書或在各個社群平臺上面被廣泛的分享那包含說什麼要打倒資本主義的高牆浪漫Duke什麼我相信可能大家對這樣的詞彙都很有印象那總之就是他們裡面的一位成員是幕後的然後發文表示說他被踢出了自己的公司他覺得自己是合夥人那他被踢出來而且是像員工的身份被踢出來那可能收了一筆怎麼講辭退的錢補償金那他覺得這個錢也不是他要的數字不是他要的然後就出來翻了這一件事情那當然我們不知道去討論說這件事情到底誰對誰錯

因為你知道我很討厭八卦我覺得我們去討論誰對誰錯是沒意義的他講的東西那只是一方之詞嘛然後大家都會選擇去講對自己有利的東西所以你一定也要去聽其他人的說法那就算你聽了其他人的說法之後你去做一個判官的角色也很沒有意義嘛因為那畢竟就是別人的事情所以我們今天要討論的東西不是說他們之間誰對誰錯要討論的東西是他講的這一段事情我相信很多人都會遇到包含但不限於你跟男女朋友老公老婆朋友或者說家人甚至是家人反正你們只要一起創業都有機會會遇到這樣的東西而且很意外的一點是這樣就是說大家可能會想像說應該是賠錢然後會吵架會拆夥錯賠錢你們反而會是好朋友反而感情會更好就是賺錢才會出問題所以有一句話很重要親兄弟明算賬你不可以想說我們大家都是十年的好朋友所以反正大家都一起苦過來的有賺錢大家分我們今天談錢傷感情錯你不談錢才傷感情然後或者說

你跟你的老公老婆想說媽的我們都已經結婚了而且也沒有籤什麼pre-nap我們沒有什麼婚前協議所以理論上不就是我的是你的你的是我的嗎還是有可能會出狀況可以去了解一下東京卓一的創辦人他們後來發生的事情那下這個女生已經跑去PC用上班了那再來就是說跟家人也會遇到一樣的東西所以其實他這個創辦人遇到的狀況呢就是他們並沒有把東西講清楚然後在事前的安排就出了非常大的問題他在文章裡面有提到說因為他們怎麼很急啊還是怎麼樣又添了什麼會計師的安排所以想說好就推派一個人那這個人的爸爸出資所以開了一家公司那其他人呢就是合夥人這個完全就大錯特錯開公司的第一課就是有出錢的才是老大出錢的就是老大我知道你今天可能跑去一些什麼論壇討論區大家跟你講不一樣的

生活與近況閒聊 2

那是因為很多都是剛畢業學生搞不清楚狀況覺得說自己會做事情自己最屌我跟你講實際上就是出錢的是老大為什麼因為出錢的人他才是承擔所有風險的人我今天拿了100萬出來創業把錢燒掉該你拿我100萬就沒了可是你們這些幫我上班的人你們可能還拿走薪水所以對你們來說你們還有賺到錢可是對我來說我錢就沒了所以股東一定是最大的只是可能在一些左派文化的氛圍之下大家會覺得說媽的沒有我們這些勞工你老闆也沒有辦法賺錢安總不會反過來講沒有老闆創立這些工作你們也不會有辦法可以賺錢所以這個是一個很大的辯論的議題但我們今天不要去辯論那個議題我就跟你講最基本的東西就是出錢這才是老大所以今天他們在做這件事情其實就犯了一個很大的錯你要記得你今天要跟人家一起做生意大家一定都要拿錢出來這才代表說我們是血濃於水這才代表說我們大家在同一條船上憑什麼要我承擔所有的風險

然後你們他媽都不用承擔風險這說不通吧因為錢賠光就只有我錢賠光然後你還想要再跟我繼續當朋友這也很困難所以賠錢搞不好你朋友裡面其中一個出錢的他也會覺得很不爽之類的像我們的狀況因為各種太急還是說怎麼樣所以大家沒有拿錢出來我覺得這個是有點扯太遠了就是你要跟人家創立公司很重要一點就是如果你們今天是合夥生意就是大家都要把錢拿出來我知道現在有一些什麼閉鎖型有限公司你可以弄什麼勞務出資我就不要了就單純一點大家都拿錢出來你沒有錢怎麼辦你就去借如果說你連借錢來壓一把都不敢那你不要創業好了代表說你可能對這件事情本身就沒有信心所以在這篇文章出來我相信只要有點社會經驗的人應該馬上就可以抓到最大的問題就在於說你怎麼會這樣搞就是你們怎麼會沒有沒有一起出資這樣子那也因為這樣子會產生很多後續的問題所以在這邊給大家一個建議就是說

其實不管你做什麼樣的生意如果說你真的非常有把握的話你就是獨資像我自己去投東西我真的蠻喜歡獨資的就是我出錢然後我讓你幫我工作而且我可能會對你很大方我會分紅給你什麼但是錢就是我自己出因為我也不是說什麼我不想要分你或什麼就只是覺得如果我今天塞了股東進來我還要跟你討論麻煩死了直接我出錢所有東西我決定就這樣那你們就照我東西去做所以失敗就是我自己扛剛好也是把我錢賠光那我會跟你講好說我會給你什麼樣的條件我會分你什麼東西這是我自己最喜歡的模式但如果說你自己錢就沒有這麼多你要找人家合夥的話那一定就是大家都把錢拿出來然後約定好說可能每個人負責的東西是什麼最後面當然也有可能會發生一個狀況是這樣就是東西做起來之後可是有些人可能因為他自己的本業很忙或者說他就是沒有辦法花太多時間在上面所以最後面他必須辭退工作你們可能就會開始不爽想說幹

我們剩下三個創辦人都在做事情就你沒做事情

生活與近況閒聊 3

然後你還可以分這個是你自己要去克服的他只要是股東他就是有權利分你們可以把自己薪水打高一點就我們剩下三個薪水高一點可是他就是股東他就是可以分我們成本扣掉之後獲利然後他要獲得這個配息他就是可以分所以不要去想說什麼這個人只是出錢而已他不重要你要想說你回到當初你可能找人家出錢根本沒有人要拿錢出來給你很多人都是用事後論在看事情想說我們現在公司是賺錢的所以這些股東就不重要了因為我們好像隨便換一個人都可以取代你你要想說他在你什麼東西都沒有的時候他敢把錢拿出來當時如果是你你敢不敢把錢拿出來你可能就不敢所以在這邊真的是真心建議大家就如果說是小額投資的話一律走獨資然後全部都自己出錢那如果說你連貸款的勇氣都沒有那我覺得你比較創業好因為創業本身可能就是一個很困難的過程可以活下來的企業是很少的那如果說真的是跟朋友一起出錢的話

那很重要一點就是說當你們去做公司登記的時候就請會計師幫你們安排一下一定要確保說大家出多少錢看你們要走有限公司還是走股份有限公司其實都可以只是要很明確的去定好大家要拿出多少錢而且錢真的都要拿出來然後第三個就是我不推薦大家走勞務出資這件事情就是說可能他是出技術股他是出力這個很多職位面對出問題除非你的公司規模夠大本來就有做好這樣子的規劃然後去引一些人才進來等於說你是非常需要這個人他真的是某方面的天才可是你叫他出錢他一定不會想出錢那你可能可以走這個方法所以如果你照這樣做的話其實真的可以避免掉很多事情如果你想要跟你的家人朋友或者說老公老婆維持良好的關係又要一起創業的話一定要一開始就把東西都講清楚這個應該是一個非常重要的課題我也相信很多人都會遇到最後面很多人就因為這樣子朋友當不成了甚至老公老婆就離異了所以在這邊分享給大家

接下來我們就進入市場的話題來跟大家聊一下在2022年我會選擇佈局什麼樣的東西當然其實很多已經自己投習進去了在這邊稍微跟大家講一下然後重新複習一下我自己會怎麼樣做一些佈局特別是在這種風雨飄渺的時候很多人被幹出響躺在地上被幹到那邊一直喘然後整個腳已經癱著循例您吃兩顆下去還是爬不動很多人現在狀況就是這樣然後每天躺在那邊看到這個大盤反彈一開始很高興後來看到大盤反彈已經沒有感覺了然後看到下跌也沒有感覺整個人已經腳麻躺在那在那邊喘每天就躺在那邊喘那有些甚至PTSD只要看到個股反彈心裡面就在想說等一下一定會再跌下去就已經再也不相信感情了在這樣風雨飄渺的狀況之下我覺得就還蠻值得跟大家分享一下我們之後要怎麼樣佈局雖然可能聽起來有些人會覺得說你是不是在幫大家打雞血喂大家喝雞湯其實也不是就只是你在投資的過程之中

你就會一直遇到這樣的事情近年來的話可能就15 18 20然後現在22都是還蠻大的修正近五年來說的話

市場與投資討論 4

我覺得熔斷還是最猛的熔斷那時候真的太精彩再來可能就是2018的貿易戰那個就像林池那時候真的超痛苦的然後再來就是這一波修正雖然這波修正搞不好還沒走完你不要看到說這兩天大奇跡日然後就覺得說反彈到了很難說就是在這種有巨型波動的時候搞不好後面還是會有很多的震盪雖然我知道很多人期待V型反轉那沒關係看你要怎麼樣佈局你期待V型反轉的你一定就會加碼加很快那你加碼加很快你一定也會有相應的風險所以每個策略都有自己的風險你就選擇去做你想要做的事情就好那先講一個大前提就大前提我們還是相信說在2022年市場上是有很多機會的只是如果我在前面幾集都有跟大家講到的就是說2022年你開始會發現選股它可能會影響你報酬率很大就不像可能之前你只要隨便挑一個東西一樣是MCU我隨便挑幾隻他們都會漲一樣是什麼被動元件我們隨便挑他們都會漲

一樣是記憶體隨便挑都會漲一樣是SARS一樣是美國科技巨頭隨便挑都會漲我覺得在2022年我相信它應該不會是這樣的一個狀況應該就會變成個股拉開表現就有點像是之前的市場而不是像這個疫情之後的市場什麼東西都在漲所以選股就變得很重要那因為臺股在之後會關起來關七個交易日所以我覺得我們就花時間跟大家講臺股因為反正之後的七個交易日我們可能就跟大家講美股的東西因為臺股沒有開盤可能就一些事件型的東西在農曆有發生我們拿出來跟大家講一下就是比較大的事情是這樣就聯發科會在休市的隔一天就是明天他會開法收會我覺得是還蠻重大的一件事情因為我自己的判斷是覺得臺灣的三大全職股就台積電 鴻海跟聯發科我自己是最看好聯發科在明年的一個成長性但台積電成長性是已經開出來了台積電是一個全世界都在看的公司所以我相信他很多東西就是pricing反正他東西出來

可能價格就是一波到位然後繼續盤我相信那會是台積電的走勢會長的樣子聯發科比較像是大家就期待說說你今天天璣9000在陸續手機採用的狀況是怎麼樣現在大家都知道手機可能慢慢軟掉了所以大家會期待你可能在手機以外的業務你在WiFi你在車用或者說你在物聯網你有什麼樣的佈局你有沒有開什麼樣新的晶片或者說可能Windows on ARM你有沒有做什麼相關的佈局這個會是很重要的也可能會因為各式各樣的佈局去影響到它的成長率就是它的空間會比較大也就是說當我們今天一個東西市場大家都預期而且按照預期一走我覺得就Pricing就價格就會反應那如果一個東西是會有這種超出預期的狀況產生那可能就會對股價造成比較大的波動那這也是我們賺錢的來源所以發哥會是我率先會關注的東西就是在臺灣的大型圈子股裡面我覺得看發哥是很重要的那再來就是說

有另外一家公司環球金在1月底就剩下沒幾天他應該就會公佈到底他去變德國的Celtronic他去變矽創會不會成功成功的話他就變成可能世界第二大的一個矽晶圓廠如果失敗的話其實我覺得也不是什麼大不了的事情因為本身環球晶它就是一個成長非常強勁的細晶圓廠老闆也提到說他們有切入了SIC

市場與投資討論 5

就是碳化錫的基板的製造雖然目前佔公司的營收比可能就是一兩趴比起Wolfspeed或者說比起二六IIVI這家公司那是非常小咖的但是他們也是非常看好這一塊的佈局雖然說佔比很小可是成長的速度可能會很快在矽晶圓的部分可能在接下來幾年我們看到12吋的矽晶圓的用量會大幅的上升可能也會有漲價的空間所以對於矽晶圓業務來講我覺得是很看好的也就是說它變的Celtronic它可能就是非常高機率的盆因為畢竟你吃下來的公司你變大 你營收變大 獲利變大可能就是一個很好的事情但如果你沒有吃下來市場假設發生說一個恐慌殺盤因為大家可能很多資金是進來賭這件事情的殺一殺之後你要知道其實信聚元的成長性還是很好所以在貴買的大型權值股環球金上面我覺得也是還蠻看好它後續的發展臺灣其實有很多公司目前在未來的佈局都是很有機會的就不要因為可能近期的殺盤或什麼

然後你就開始覺得說不要看這些東西那就加入指數如果說真的覺得選股很難就直接加入指數可是如果說你是要做主動選股就是不管在什麼樣的狀況之下你都要是保持通道清醒然後去看說市場上的機會在哪市場上還有什麼樣的機會之前有跟大家提到說幾個機會包含說車用的MLCC根據Tranforce的調查它會有一個在接下來兩年年化的成長是差不多二十幾趴的成長性在車用的MLCC部分在臺灣佔比最大的是國巨因為國巨並了基美基美本身就在做車用的它有車用業務所以加速國巨的切入國巨集團在車用部分大概佔比有到二十趴再來就是華興科華興科佔比差不多是十趴滑芯科稍微小一點國具的純度可能比較高一點他們的車用業務可能在接下來的一兩年都會表現得很不錯但你要記得因為畢竟就是他公司裡面的可能20%跟10%所以其他的部分會怎麼樣還是要注意被動元件比較要小心的

就是如果說他今天做的東西是所謂的一般品不是特規品的話他可能就是屬於所謂的景氣迴圈就是跟著景氣的波動去走這樣如果說做特規品的話就比較有機會所以其實大家都想要去切特規品的部分這是大家要去了解的就是說你不能只看到說車用的部分很好所以這家公司就一定會漲位幣你要看其他營收的部分會不會假設說遇到一些不好的狀況會被拖累所以大概是要關注這樣的東西以及什麼東西會成長呢功率半導體功率半導體也是我們在節目跟大家提過蠻多次只是我覺得最好的投資機會其實不是在臺灣而是在美國就是美國比較多這一種垂直整合製造的公司像是安森美英飛林然後恩智浦或者說STM那這可能就是屬於功率半導體的大咖那他們在做的東西呢在未來衛星以及車用上面都是屬於非常重要的一環也就是說其實很多這種細材料細機材料的東西我們會用在什麼手機上面吧因為其實就是便宜啦便宜好用

然後大家大量的採用可是當我們今天用在衛星上面當我們今天用在車子裡面它要在高頻高壓的環境下面去作動的話呢那可能用所謂的第三代半導體材料或者說第三類半導體材料它是有其之強處雖然這個東西很貴但是因為車子的零件這麼多

科技與產業話題 6

所以可能對車商來講這個東西貴一點沒有什麼太大問題所以像特斯拉就是一個我們講說它有點像蘋果就是一個規格的制定者蘋果的部分是它今天決定要用什麼樣的東西然後後來整個市場就會跟上不然說它開始轉成Type-C大家就跟Type-C它現在開始要推Mini LED大家就會走Mini LED特斯拉就是它在它的逆變器裡面我們可能在蠻久以前就跟大家提到這件事情他用了STM的這個碳化錫的逆變器所以變成說好像這個東西變成是一個標配那在價格開始慢慢往下壓因為你知道這東西本來很貴可是越來越多廠商採用那越來越多資源投入它的價格就會下來跟這個光打一樣跟LiDAR一樣那價格下來之後就擴大大家的採用所以我覺得功率半導體廠應該都是可以注意的那通訊的廠也都可以注意因為這個衛星的部分可能在未來有一個很強勁的成長不是隻有SpaceX的Starlink在射

Amazon 的Kyper Systems也在射大家都在射射一大堆東西上去那之後這一塊的成長性我覺得應該也會很漂亮只是一樣要去關注說讚美亞公司的營收佔比是怎麼樣那再來就是我們剛剛前面提到說蘋果的Mini LED它的Mini LED的產品已經在前面出了就是你可能看到這個iPad那之後你可能會看到它下一臺的MacBook Pro沒有意外的話應該也是會採用Mini LED的螢幕那你也注意到Sony還有其他的電視公司也開始要推出mini LED的東西其實mini LED在過去的幾年應該在我們上古級數可能2020年有跟大家提到說每年都跟你講說要炒mini LED然後炒了半天都沒有起來但是這個東西在2020 2021已經造成一個改變了在2020開始有一點點倒入2021加速到2022它加速的速度會超級快

所以其實我們可以注意到mini LED會有非常漂亮的年負荷成長有在做mini LED的公司有哪些它其實跟半導體是一樣的狀況就是它有一個什麼上游的累金然後做成晶片之後可能到下游的封裝然後再來做成產品出來它等於就是像是半導體的製程是一模一樣的只是在上游的部分這些晶片廠的部分幾乎都在中國這邊臺灣有一家IDM叫做富彩它等於說從上游到下游的封裝全部都自己包了它也是蘋果的一個你可以把它想像成是目前的獨家供應商本來說蘋果要去扶植中國的三安光電當成是一個second source但是三安光電就訊息指出在今年可能沒有辦法如期趕上所以復彩它還是有一定程度的機會那說復彩之外還有LED的上下游還包含說像是舉例來說分選裝置的惠特九元他們在做的事情就是說把有問題的精力給挑出來然後以及到更下游就是SMT打建封裝的臺表科那他在做的東西

就是把這些mini LED排好弄好然後說巨量轉移到目標的載板上面這件事情目前在整個業界就是臺表科它的市佔是最大的臺表科我們之前在之前的平蓋股也有跟大家介紹過就屬於很多人罵他說股性不好買了都不會動然後不然就是動個幾天就跌回來其實我覺得整個平蓋股都是這樣所以當我今天跟你講蘋果的mini LED的時候你就要注意說平蓋股在去年表現是很差的但今年有一個催化劑是這樣就是說因為蘋果匯入了mini LED所以你開始看到其他廠商跟上電視廠商Sony跟上

市場與投資討論 7

大家跟上所以這部分的成長性會很好其實當然LED的廠商非常多你要去了解說他們本身供或是供給誰然後以及說它的純度高不高然後上下游的產業鏈也要稍微瞭解一下看我們有沒有機會在今年看到所謂的四大產業之一最慘的LED有沒有可能在今年復活還有哪些產業像什麼LCD然後像是太陽能這是我們講的產業有時候產業就是在這個風向對的時候就有點機會除了像是miniLED有很不錯的成長性之外我在臉書跟Telegram有分享一個圖表就顯示miniLED很贊還有另外一塊也很贊叫做Infrared就是不可見光不可見光紅外線的運用在之後也會持續的加大像我在Telegram的美股群那天深夜聊天的時候人家說我在放福利沒有就是我跟大家分享一下說因為我蠻看好在接下來快充的表現快充其實也是很多會用到剛剛前面提到三類半導體材料有很多的快充拆解Google 的產品

然後可能哪一家產品大家拆開來都發現說裡面用了很多Navitas的晶片除此之外也用了很多的光偶器像這個光偶器就是不可見光的運用光偶器在臺灣有兩家公司分別是市佔全球第一跟第二一個是翼光然後一個是光寶科光偶器這東西它本身是很便宜的就可能像用在快充裡面的單價差不多是一塊到三塊很便宜真的是很便宜的東西只是它的量可能很大所以這塊可以注意然後已經用在一些什麼電源管理系統之類的它有很多不同的應用可能每個單價都不一樣只是在光紅器的應用我們也可以看到一個還蠻強的成長性這一部分可能就是歸類在所謂的不可見光裡面Infrared裡面剛剛上面提到的光寶科它光紅器就是在它的光電業務裡面光電業務本身是在他們公司可能就差不多落在兩層三層之間的一個營收佔比我覺得它本身這家公司做的東西是比較雜

Q&A：聽眾問答

之前Q&A好像有人問過那翼光這家公司它的不可見光佔比差不多就落在30幾%持續的擴敞持續的增加所以這部分可能對他們的貢獻是比較多的那其他當然就是落在什麼車用照明一般的照明或者說其他的LED應用就是他們是一個很純的LED公司那翼光這家公司本身也是在世界市佔排名是千十名差不多是落在第七第八大左右那最大的公司是什麼是AMS 歐斯朗這個你買不到然後日亞化LumiluxStanley然後再來翼光可能第七第八然後再往後就是Cree LEDCree有沒有覺得很有印象它就是Wolfspeed的前身就是我們剛才前面講到的三類半導體WolfspeedWolfspeed的名字之前就叫做CreeCree最早最早是一個可能比較大型的公司有在做LED有在做三類半導體只是發現三類半導體這個可能比較有機會所以就猜出去

現在你買得到的這個Wolfspeed它就是在做三類半導體的部分就是說你不是買到CREED的LEDCREED的LED它已經不是算在同一個上市公司裡面的那CREED的LED在世界上的佔比也是蠻大的就是目前是落在差不多第九第十名左右所以整體來說LED也是一個大家可以關注的就是在2022年是有機會看到成長性的東西那再來還有其實還有蠻多東西可以跟大家聊只是時間到那我們就要進入QA的部分也就是跟大家講說其實不管你在什麼樣的行情之下你都還是可以找到有強勁成長性的東西但只是我們要跟大家強調一個前提就是說你找到成長性在那那你可能之後會看到它的延收跟獲利開出來可是不代表它股價一定會漲你要去注意的東西是這樣就不是說一個東西它有延收 它有獲利 它就會漲那也不代表說我今天跟你講的這東西就是爆牌那很多東西還要自己研究你可以把我這邊想像成是

我跟你介紹一些東西你覺得有趣的你可以去自己去深入去了解搞不好你會發現可能我沒有提到的一些東西才真正的寶庫所以差不多是這樣就大概跟大家分享一下那接下來我們進入Q&A的部分第一位warrior12345他說建立部位那想問海大怎麼樣建立部位會用幾成資金試單在什麼時候會加碼分幾批加碼那多久會完成部位的建立還有八大行庫買50反一是什麼概念那另外會聽James Morrison推薦beautiful跟文我是little謝謝那James Morrison應該是那個長得像圖波鼠然後唱You Give Me Something那一位吧我會聽他的歌但不是什麼超級鐵粉那再來就說八大行庫買五十反一是什麼概念你這應該想問說是不是政府軍在放空那你要知道八大行庫他是指在這個八大行庫開戶的人所以他不一定是什麼政府的基金只是很多人會這樣去類推

有可能他只是一般的散戶中時戶大戶之類的那買五十反一我們之前有跟大家介紹過這個商品它其實是一個脫褲子放屁放空臺股的東西只是很多散戶搞不清楚我很喜歡買這個東西你真的要看空臺股你去使用臺子期因為這個50反1裡面是有固定收益商品再加放空臺子期所以為什麼你要脫褲子放屁要去買一個東西然後去稀釋掉你本來要放空的部位所以50反1不是一個好商品但是有很多法人在裡面做套利所以我相信當你今天看到很多大戶在買那其實是套利

Q&A：聽眾問答 2

而不是說他真的要去看空市場那再來就是說怎麼樣建立部位會用幾成的資金試單舉例來說我這個部位要丟100萬的話我自己的習慣下大概是會丟三到五成第一筆先丟三到五成然後之後留個差不多半個月到一個月的時間然後分別再找時間去買進這是做供應鏈的部分供應鏈的部分我可能差不多會在一個月內完成佈局這是我的部分但是不是說絕對的準則就這樣有些在做架頭的他可能佈局就布半年以上那就看你看你要打多賽對我來說我覺得因為我們做供應鏈可能是大概去猜想兩季到三季之後的狀況是怎麼樣所以如果說你佈局拉太長也不好但佈局如果太短那你就知道當你今天遇到像近期這種下殺盤你一次全部買進去然後直接回吐30%你可能就受不了你就全部砍光所以我們會去做分散的目的最主要就是希望抓一個平均成本讓自己更好把東西抱住大概是這樣下面一位Unity 3D Team他說保持樂觀先生

大尼好目前做了四個月主動選股不知道是不是最近空方市場的緣故讓我連連小賠出場掛號累積起來也是一筆虧損信心受到動搖想要請教AIDA其他種操作策略但由於避免篇幅過長想要先問一下什麼是自主 ETF那自主 ETF 跟主動選股有什麼不同的選法嗎掛號目前是想主要瞄準臺股供應鏈的車用市場那二組完之後後續持續投入資金的時候該怎麼樣投入呢那每次投入都要照比例買進嗎三自主 ETF 的停損或是泰儲的機制感謝愛大爺祝福您一家健康謝謝那這個自主 ETF 的概念是我在2020年提出的那時候因為在買美國的那個網域CDN相關的公司像是阿卡邁Festy跟Cloudfare的時候那我知道這個題材會受惠但是我還不太確定哪家公司會受惠所以我就選擇直接先一起買進所以你可以回聽那時候的急速那包含說後面是怎麼樣加碼怎麼樣調整怎麼樣停損在後續的急速

應該都是有持續跟大家分享跟追蹤那為什麼會這樣做呢這個其實在供應鏈這邊練出來的一套方法在美股其實比較少這樣做因為我可以很明確找到我要哪一家公司那可是在臺股的供應鏈因為你也提到你想要買什麼臺股的車用供應鏈那就會遇到這樣的狀況像我們剛才前面提到的那些題材那些題材都是我們可能可以很高几率非常高几率確定它會有很棒的成長性可是呢當我們今天往下一個階層就是那哪一支個股會吃到它所有的成長性我們可能就沒有辦法這麼確定那我們可能就會挑他的上下游或者說平行的一樣是在競爭的公司那我挑個三四隻一起買進因為你很常在臺股遇到的狀況是就有一個題材在噴結果裡面的機油股他媽都不會動就是你覺得體質最好的那一家都不會動然後體質不好的那兩家狂噴就臺股人常常看到這樣的狀況所以因為有這樣的經驗你就知道說那我怕會錯過就即便我可能看對題材我看對大方向

我看對產業賣動可是因為我選股沒有選到最會噴的因為可能市場資金就是不關注法人就是不喜歡買所以我就乾脆平均去買極致標的或者說我按照我自己的喜好按比例去買這就是自主 ETF 的由來簡單來講它也是主動選股只是你選擇去加入一些

Q&A：聽眾問答 3

同題材的東西有點像是人家講的那種Pair Trade只是Pair Trade比較像是我今天可能是做空一個產業裡面的強者然後去放空同個產業裡面的弱者這樣做的目的是什麼就如果說我遇到大盤下跌好像最近可能這種系統性風險那我做空的部分就會保護到我那如果說我看對的話那這個產業是對的那上漲的部分就是比較強的公司理論上會漲的比比較弱的公司還要來得多所以它是一種所謂的對沖的機制這樣那我覺得自主 ETF 也是有點類似雖然它不是對沖但是它的那個背後的邏輯是有點像的就是說比較保險的一個做法那再來就是說每次要怎麼樣投入投入的方式會按比例就像說我今天入金100萬那100萬里面規劃30萬要丟進去這個組合那我可能就按比例打就按比例打進去當然有些人也會選擇漲比較多的我就不要加這麼多去加比較弱的有些人會選擇漲比較多的我加多一點然後那就是看你自己

反正你就想像成它是一個你投資組合裡面的小投資組合那當然你有錢進來的話你就要再分別再撒一點錢進去那怎麼樣剔除跟停損一樣就是在很早期的級數應該有提到那時候是怎麼樣選擇把Fastly砍掉我跟大家考古一下其實當時整個市場上都在吹Fastly我們就是臺股的經驗我們知道說有時候東西下殺就是市場已經先知道了所以當時我也不知道為什麼就大家狂吹Fastly真的大家都在講Fastly是最好的可是我就看到他跌那我就好先把它砍掉泰洛留強留Clawflare雖然Clawflare最近也下去了但在他下去之前他是翻了好幾倍就是有把這個邏輯給套進去為什麼會把它剔除掉當然你可以選擇是舉例來說就是股價表現不好你可以去類推說可能是有人先知道或什麼的當然在美股這邊我比較推薦就是你還是迴歸基本面你是不是看到基本面有什麼變動有些公司

他可能不會讓你等到基本面有變動他就先傻傻完之後你才知道說原來基本面有變動就是每個地方都有內線所以這種東西真的很難告訴你說有絕對的準則還是怎麼樣那個是沒有的你只能夠大概的去揣摩一下然後找一個適合自己的方法下面一位影印機與二頭機這怎麼淫蕩的ID他說零碳牌謝謝帥好想請問愛達對原態電子紙的看法現在各國都在搞零碳牌那請問愛達歐洲真的無紙化了嗎小弟本身做影印機生怕未來被淘汰那失業後如果持有電子紙還能夠避個險那另外想請問愛達美股現在機器是否比臺股低更適合進場謝謝祝福愛達一家人和樂融融永不吵架愛達永遠不會被剛那你說這個原態電子紙所有的紙我直接告訴你不會那個是不同的應用場域紙不會被取代它可能會用更環保的方法或什麼樣的但是紙不會被取代這你想太多了那再來就是像元態電子紙這個題材其實如果說是老股民一定知道這吵了四五年了

每年他媽元態都會跟你講說電子紙要怎麼樣電子標籤金紅就兩個包在一起一起講那直到去年才真正的起飛因為像mini LED也是吵了三四年以上然後在去年蘋果匯入之後才加速所以它確實是搭上風潮的一個東西但是你說它會不會去取代一個傳統的產業

Q&A：聽眾問答 4

我覺得不會不會到那麼誇張只是當然每個新的科技出來都會對既有獲利的人造成一定程度的影響所以你的工作業務上會不會受到一定程度影響我覺得會但是不會是那種很明顯你明天就直接失業那種我覺得你想太多再來就是說美股的基期是不是比臺股低基期這種東西是這樣看就是說相較去年同期今天要講是這樣子所以臺股的話我們不要講基奇那些因為基奇那種有點像是你硬要去做一個比較如果說你是純粹看未來的話你就會發現基奇本身並沒有太大的意義據來說基奇很高可是未來還是很好那還是可以居長所以基奇在這個地方用我覺得不太適合如果說你要去比較哪個市場比較適合投資應該還是要用大盤的估值來看會比較好當然臺股是一個非常好的市場可是你也可以講說臺股的估值搞不好就註定比美股低因為他那邊是全世界的資金湧出這個當然你可以這樣去解釋不過我自己會覺得這可能立一個蠻大的flag

但我覺得臺股今年的表現應該是比較高几率會比美股好我自己的猜測因為整體市場的節奏變了可能大家比較不會去追逐這種高速成長然後可能你今天PE或是說PS是給到很高的公司反而像臺股這一種防守性強的殖利率高會配息大家喜歡配息嗎本益比如果算FOR20232024現在在臺股15倍以下的一大堆所以我相信資金可能會傾來但同時你又要去考慮說升息之後可能外資又會繼續把錢揮回去所以有很多綜合的因素但假設你說投資上就是我現在看這兩個市場哪一個我會比較願意把錢丟進去我自己會選臺股我覺得臺股我可能會在今年把它拉得更大好 下面一位鳥飛爵他說反雞湯大隊長也太雞湯了吧五星吹捧那朱薇講護理師社工幼教QA那一段非常認同知識喜歡那不一定要自己去做選錢多自己又撐得下去的工作比較好但也希望整體大環境可以讓這些幫助他人的人有更好的待遇那感謝相關從業人員

你們是某些人的天使這個是暖男鳥飛爵媽講說我自己是什麼太雞湯幹你這個臭暖男他說美股連迭一週了那喝點雞湯補補身體不為過賢貴的你的子彈你的銀彈準備好了嗎美股不止跌一軸兄弟美股嚴格上來說已經跌了三個禮拜左右了三個禮拜大概十幾個交易日確實是跌的還蠻兇的跟大家分享一個有趣的冷知識就是在前天的大奇蹟日從大盤負4 5%拉回來拉到平盤這個從192 30年代開始算了到現在好像不到五次不到五次所以確實大家又經歷過了一個歷史事件納斯達克這一波的下殺已經高達四五成的標的是跌到年限以下然後修正幅度超級大這個也是在歷史上可能就三次打抗泡沫2020的肺炎然後就是這一次所以大家又一次的參與一個歷史事件只是這次的歷史事件比較有趣的是好像沒有一個話題就打抗泡沫是當時可能可能整個市場的本益比超級高所以跌爛肺炎當然是一個我們人類可能已經好久沒有遇到的

一個全球性的大瘟疫這一次好像就沒有發生什麼事情就只是聯準會把資金收容未來經濟的前景什麼都還是好好的但股市整個跌爛所以確實大家又在參與一個事件那銀彈準備好是很重要的就你一定會遇到下殺算一算每兩三年可能就有一個比較大的回檔如果是做這種長期投資的人你不免會遇到這樣的事情據來說就是說他也沒有在那邊追高殺低亂玩他就是定期定額然後他可能在1999 2000年2001年買股票然後後來他突然就沒有錢他就失業了你知道如果你那時候買股票你可能解套是15年後14 15年後

Q&A：聽眾問答 5

以納斯達克的指數來說所以持續投入是很重要的因為你不可以選擇你出生的時候就像有些人講說他媽七年整合超衰小就出生在一個不上不下然後沒有夢然後累得要死然後可能房子又貴又買不起的一個時代沒有辦法選擇出生有些人就是買股票一買進去然後就剛好買在市場很高原的地方沒有辦法所以我們會一直追求的是持續穩定的現金流這在投資的過程之中是很重要的一件事情就是大家可能會想像說你有個富爸爸是最重要的很難講就如果你有個富爸爸那你剛好一樣在前面的高點買你資產就直接不見一半反正一個沒有富爸爸但是有穩定金流的然後那個富爸爸可能就給他一筆遺產他直接賠掉一半他現在已經沒有錢了有穩定金流的可以持續打的話長期來看而且甚至不用到很長期搞不好拉個兩年三年以上你搞不好就追過他了這個是非常難說的所以持續穩定的現金流在投資裡面我覺得也是成敗超級重要的一環

所以遇到修正在所難免準備銀彈沒錯就這樣如果你持續看好市場如果真的怕到就選擇去指數乾脆就不要投資了去買定存都可以就不要之後看到人家一直漲很高興又跑回來追註定就是一輩子追高殺低下面一位三重謝孟公他說過年QA那被念就是五星吹馬上就過年怕留言爆棚先跟愛大拜個早年那在EP21說到成為護理師0.5那可以找愛大注射相信此言一出這邊很多孟公我老公的聽眾會排隊起來給你滿滿的注射那你各位啊1922趕快預約起來快過年相信這邊很多聽眾都會被過年的親戚狂問QA那聽某位朋友說只要說目標買房就可以讓長輩閉嘴不曉得有如鬼才智慧的挨大有什麼驚天異語可以使用反擊且像挨大有了妻子孩子房子車子過年還能被長輩問什麼樣的問題呢那又是怎麼樣反應呢那最後祝挨大萬事如意新年快樂無挨萬歲萬萬歲OK bye不是我就不知道為什麼這麼多人在糾結說長輩在問什麼問題

他問你問題你不爽回答直接給他一句幹你孃就好了你就叫他閉嘴就好了你說媽你問那麼多幹嘛或是我直接走開就好因為是我覺得這樣做我根本就不會叼你我根本就不會什麼之後還要跑到臉書上面發文然後在那邊糾結很難過過年壓力好大反正就當下直接處理我覺得很多人都是這樣子當下遇到事情你就不敢處理你就不敢跟他講所以你之後就要回去發文我跟你講從現在開始我在這邊跟大家推廣新勇氣運動你不要每次都吃了虧然後之後你要自己私底下找人起訴你要在臉書上面抱怨什麼你直接當下直接政權回去就對了人家怎麼樣問你你就問他你怎麼還沒死你怎麼還在這你什麼時候要住進去療養院他要怎麼樣問你你就怎麼樣問他他都沒有怕冒犯你你還怕冒犯他大概是這樣下面有位大股祥平的師傅他說股市下跌的時候菜雞怎麼樣進場五星吹捧吹吹小弟大學生有一筆從小過年紅包存起來的30萬臺幣目前沒有其他本業的收入

在場外看一兩年了好厲害

Q&A：聽眾問答 6

當知難當一兩年他說近期股市瘋狂下扎那情況來到對於下跌的時候有一筆大概30萬的資金那資金要分批進場還是直接全部幹進去那亦或是等到市場比較明朗的時候再加入最後祝捱打一家三口身體健康我在這邊直接大膽的立一個flag我覺得近期當然我不敢說修正結束沒但是這一兩個月到三個月之間進場的人那之後回頭看就有點像是你當時回頭看2020年三四月進場跟2018年然後可能這個貿易戰後來告一個段落轉單效應那時候進場的你說你每次在下跌的時候剛好進股市的人真的是最幸運的30萬要怎麼樣進入美股如果說你是開海外券商當然就是一筆匯過去因為你不要吃太多的匯費所以直接一筆過去一筆過去之後你可以選擇一次打進去是美長有就30萬並不是什麼大錢很小一次就買完了但如果說你想要感受一下自己當基金經理人操盤然後慢慢調整的過程你可以把它拆成什麼15個交易日20個交易日

我分散去打我要的標的然後分批買進你可以試試看就感受一下那個氣氛其實很多東西都是自己感受之後才會學會所以我覺得你現在這個時候進場應該算是相對幸運的下面這個我是打呼巨人我愛人獵小朋友他說挨大好五星吹那每集聽挨大podcast都覺得資訊量爆炸受益良多想問挨大有推薦吸收各種財經時事的app或是網站嗎那怪不得平常只有看巨亨網怕被資訊操控那假如熊市真的來了會轉做空嗎這十年來的多頭如果真的轉熊市該如何應對有什麼建議嗎OK那那個財經時事的APP或網站其實聚亨網很不錯那中文媒體的經濟日報我覺得很不錯我訂他的經濟日報的VIP他們做新聞也是蠻認真的那工商時報也還不錯但是就稍微排在後面的順位一點點那再來就是大量的Twitter然後以及據說像中國有些APP很不錯金石然後跟金色金然後一到十的那個十還有華爾街什麼那個名字叫什麼華爾街

等一下我手機APP直接查一下華爾街建文華爾街建文是中國這邊的東西但是他們對於美股這邊的介紹很多是還不錯資訊是很快的你不要看他們對中國股市的介紹那個你真的會有偏差他們中國股市的介紹就是瘋狂吹捧所以就看他們對於美股的一些資訊我覺得那邊的訊息量也是很多那再來就是說熊市來了會轉做空嗎可能期貨會塞一點但是我自己在做空上我就坦白跟大家講我是做空廢物好幾次要做空都發現抱不住因為骨子裡面就是死多頭就是相信人類的文明會越來越好所以就一直想要找東西買隨時都覺得有東西可以買所以抱空單每次的缺點就是就算空的點位很漂亮可是抱不住就是抱不到那種真的超大幅下跌的時候就想說把它平常掉了應該是要繼續進去接多單的那你說如果真的轉熊市要怎麼樣應對其實也不用說怎麼樣應對就是按照本來的步調本來步調是怎樣你有收入就把收入投入市場這是我一直以來都在做的事情

近期我開始有看到一些討論人家開始在揣測講說這個古萊是富二代我想說你這哪也聽到的你這哪也聽到我是什麼富二代然後我就會講說他的廣告費什麼一個月就多少錢1000萬你看那個太扯了什麼一集就一兩百萬那個都大家在那邊瞎講的然後我想說可能就是古萊這樣子所以他的策略又不一樣我跟你講其實我一直以來都在做一樣的事情我以前金流沒這麼強我就是做一樣的事情我現在金流變強了我還在做一樣的事情我未來金流還會再變更強這是我還蠻有自信的我還是會做一樣的事情反正就是我扣除生活費的東西我就是把它配進去市場裡面我本來甚至連房子都沒有要看

Q&A：聽眾問答 7

但是生了兒子之後就配一個房子下去不然其實我自己的想法是我會把錢丟在市場裡面因為我只要看準我只要看準我覺得市場是不會讓我失望的我知道其實市面上一定很多人告訴你說假設真的來一個什麼史詩級的大空頭大家都要去死了如果真的發生那樣的東西我跟你講實體經濟的也跑不掉不管你這筆錢是拿進去丟什麼投資開什麼店的你應該也是八九不離十創賽機率超高如果你是拿現金的可能好一點所以這本來就是一個很大的辯論股票資產它就是一個風險資產你看好股票資產它可以為你帶來遠高於定存的報酬只是當然你就要承擔它可能會造成的一些回吐不管你的本金的量是怎麼樣反正最主要的就是你有持續的錢你可以持續的投如果你真的相信這個市場的話那照理來說你就是會贏那沒有道理你會輸就如果你真的輸的話你就認了吧標普指數走了幾十年百年的多頭如果真的就在你這時候進來然後他就反轉開始走

什麼50年的空頭你就認了吧那就是你的命差不多是這樣那下面一位哥該吃飯的他說挨哥好呀那挨大好小弟30出歲約進入臺灣股市兩年那首次買股票一陣子後就遇到疫情大崩雖然有被嚇到但是並沒有賣出等到漸漸穩定的時候才加碼那雖然加碼太晚但也還是有賺些錢那近期因為股市覺得有點高所以由個股轉買點608跟VTI那除了聽挨大節目培養心態補充心知與概念之外也有持續在做閱讀雖然不是什麼大暴賺但2021年也小贏大盤一點萬分感謝愛大無私的分享幫助很多人那節目中愛大也有分享到Cash Drag的問題到近期我才開始盤自身的資產處理這個問題那結果發現本身有嚴重的Cash Drag問題總資產大概是800萬投入股市12%垃圾債22%很不錯垃圾債超盤了然後現金大概66%本能剛轉入類國營工作那現金流相對穩定打算把現金比重壓低到20%左右

那雖然不確定是否還是太高由於近期股市相對高點報酬與風險比例上較低那讓我有點不敢大量投入股市但這樣等於Cash Drag問題就還是持續著那想請問挨大這部分會怎麼建議嗎或是以上整段是不是有什麼建議那另外由於有點擔心政治因素最近開始買點VTI那之前也有聽到挨大幫小孩買大盤想請問挨大來說0050 VTI VT或是其他類似全球的會是以什麼樣的方法去選擇感謝大家 祝股還一家一生平安OK 我自己投資的市場就是臺灣跟美國之前有匯一筆錢到香港去買科技股被幹成狗那個就是我的試單所以我就選擇放折就不去動它了但是我最主力就是在臺灣跟美國我也沒有去買VT這種全球配置的東西它不是我投資的重點如果你要買全球投資當然VT它是一個很不錯的商品這是一個可以考慮的東西前面提到這個Cash Drag其實是一個很好的問題這我之前跟大家丟出來的一個討論

我覺得非常重要而且是很多人會忽略的就是當他們在計算自己績效的時候我今年有40%我屌幹大盤結果你只有丟入10%的錢實際上你的績效就只有4%為什麼會這樣算因為當你今天去比績效的時候我們都要跟指數比就是跟你投入的該市場的指數比就像說如果你全部都丟科技股那你的benchmark可能就是QQQ你全部都丟美股的話那你的benchmark就是標普500你全部都丟臺股那你的benchmark可能就是005000051之類的所以說你今天就是要去跟指數跟你買得到的指數商品做一個績效的比較因為投入指數的人理論上就是我直接所有的資產都丟進去然後之後我每個月還會持續的投入所以你要跟他比的話你就要比說假設我是照他這樣做我的績效應該是多少於是你就會發現

Q&A：聽眾問答 8

很多人隨時扣著一大堆現金的其實就代表說你的績效長期下來你會輸非常大因為你就是完全在現金的主力裡面但這個是僅限於說據來說我今天匯了100萬到這個券商的戶頭然後我空著錢在那這是一個不好的事情當然你可以保持一定部分的現金當成像你今天遇到這種緊急下殺可以用可是長期來說你不應該握有太多的現金但如果說照你的案例你講的這個總資產800萬然後你投入股市12%這個其實不會叫做cash drag因為你本來就是你其他的資產可能會放在不一樣的地方可能拿去買房或者說買其他的一些投資的商品等等的那只是你一部分放在股市你只要股市這一部分是完全的有丟進去市場裡面或者說持有現金的部位不要到超級大什麼三成五成然後持有兩年以上你這虧大了如果說不是這樣的話其實是沒有問題的其實是沒有問題的那你說要不要把更多的錢丟進去現在的市場裡面認真講

就是說最近市場的下殺它確實是讓很多便宜的機會出來了只是有時候很意外就是說便宜還可以再更便宜所以我們就會希望說不要太快把子彈打掉套一句我們在股災時期2020年的時候那Harmony Marks那個memo就說你就慢慢買他也是支援慢慢買的人他說你買了之後隔天返臺不就很高興就還要你有買隔天下跌不就很高興說還要你還有現金可以繼續加所以你要把更多的部位加進去股市裡面現在是不是一個好時機我覺得已經相對式了因為近期的修整像我剛才前面提到這已經是創紀錄的它已經算是一個累股災程度雖然你看到大盤好像還好因為一些大權值在撐在上面但其實有很多的股票都已經跌爛了那他們的未來性是真的爛到就是該像被垃圾一樣這樣跑嗎我覺得很多是已經進入到很情緒化很恐慌的階段了但還是要跟大家強調我沒有辦法跟你保證說這恐慌會持續多久什麼時候低一點那個沒有人猜到

但如果說你發現你想要投的東西近期的價位不錯你就可以開始去把這個部位放大這是沒有問題的好那大概這樣子那希望有回答到你的問題這期節目先聊到這邊就這樣 掰