來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0209.md 集數：EP0209 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/2609268a-7fc2-4c98-bbc0-5008afcaed13 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/2609268a-7fc2-4c98-bbc0-5008afcaed13/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439382958

EP209 | ⛄

開場 / 贊助

歡迎收聽骨牌，我是聖夢公，本期節目由MOFT隱形支架贊助，如果說你在找追劇、玩手遊的神器，這邊介紹一款狠角色，MOFT磁吸式手機支架，它支援iPhone 12、13、MagSafe，輕鬆一秒吸上手機，讓你可以直著看、橫著看，看影片、看網頁、看大盤都非常讚。那試用過後我有幾個心得，第一個是它很輕，40克的重量，有裝跟沒裝感覺都一樣，那第二個是它支架背後可以放卡片跟鈔票，刷卡很方便，像我們這種出門一定空手的人就很適合。那如果說你是奶油手的患者三天兩頭手機就摔在地板上那你需要Moff的雙倍磁吸保護殼它有1.5公尺防摔鏡頭邊框還墊高3公分從此手滑就再也沒有問題它磁力是原廠保護殼的兩倍搭配剛剛介紹的手機支架吸的又穩又好看廠商還貼心的做成半透明的設計大家就會知道你拿的是iPhone低調奢華最怕別人沒有注意到

搭配天風藍的磁吸式手機支架整個看起來非常有質感那想要成為制霸宇宙的潮潮只要輸入GOOAYE馬上享有85折的優惠那更讚的是現在全管滿簽就直接免運現在只要到臉書貼文下面留言你最喜歡磁吸手機支架的哪些功能就有機會獲得加碼贈送的MOFT O順吸磁吸手機支架雙入組數量有限 盡情把握那這邊把所有的說明跟相關的連結放在連結欄這邊提供給所有需要的朋友們好 那昨天在Telegram裡面有一個群友表示說你已經一個多月沒有介紹新書了然後才突然意會到好像差不多快兩個月了吧沒有跟大家推新的讀物這樣剛好昨天有二刷一本書我覺得這本書超讚

市場與投資討論 1

所以就在這邊趁這個機會推薦給大家雖然它跟股票的相關性未必到很高但是其實我們一直以來推薦的書也不是每一本都是股市或是經濟相關的書籍反正我自己覺得好看的東西會推給大家你有興趣你翻看看你覺得不錯你可能就可以把它買回去讀看看這一本書我覺得非常的有意思他的書名叫做謬誤與真相他其實就是一個保守派學者對於我們現在遇到的一些議題跟他覺得大家常會有的一些認知的偏誤跟謬誤他就把它拿出來一一的跟大家說明你從這本書也可以比較明確的去了解一些我們講說保守派他們對於一些事情的立場雖然我覺得如果你是在股市做得不錯的人你一定是很相信資料的人我自己這樣覺得你一定是非常相信資料的人所以你看這本書你可能會覺得就很理所當然這本書其實就是一個常識然後類似這樣可是我相信大多數的臺灣人看這本書應該是會感受到有很大的衝擊那為什麼是這樣呢因為我自己的看法是

我覺得臺灣的主流民意其實是比較偏所謂的左派跟自由派那這邊不要誤會不是說什麼左派就是壞壞我知道現在在這個社群媒體裡面可能有些人就會主張說好像保守派是至高無上那左派就是一群低能左交或什麼的不能這樣看就是有些議題你一定會比較偏左一點舉例來說可能在人權或者說在同性婚姻這件事情上面我相信臺灣的共識就是我們覺得同性戀結婚到底幹嘛你喜歡就去結婚為什麼我們會去管人家說什麼同性戀可不可以結婚對吧所以其實在這件事情上面我們可能就是比較偏所謂的左派的價值但一些事情上面可能臺灣人又是偏比較右派但是整體來說我覺得臺灣人的光譜是比較在左邊一點點我們可以從一些東西看出這件事情舉例來說我現在丟幾個字然後大家腦中看一下會覺得反感還是覺得說很正常我喜歡像是規劃計劃經濟政府安排政府分配政府管制任何有關政府介入的東西公平你覺得這些東西聽起來很讚的話

那你多半就是偏比較自由派偏左派一點的腦袋這樣當然不是不好只是我自己覺得其實左派他很常會出現的一個問題就是他們會去理想化很多事情然後其實很多左派的政治人物他們在對於很多議題的解讀上其實就是憑感覺也就是說當你今天要去規劃某一件事情的時候其實你可能沒有去衡量過這件事情真的造成的衝擊會多大那再來就是使用的錢造成的社會成本因為不是從你的口袋出來所以大家就覺得好像我們可以把社會當成是一個很大的實驗室這樣可是其實每一次的政策的改動每一次的實驗它都會對社會造成很高的一個成本它會造成的影響是很大的那嚴重一點可能會影響到大家消費或是投資的意願所以其實在一個保守派的觀點裡面其實就會採比較漸進的做法所以有個說法是這樣就是保守派的人比較像是園丁那進步派的人比較像是木匠就是一個會覺得什麼東西就是把它重新打造過敲掉重來那園丁可能就是

他不可能直接把你的整個草皮他媽直接幹光也不會把你的樹直接全部砍光就是先修修剪剪那今天這邊不錯我們再多重一點

市場與投資討論 2

就是採行一個比較溫和漸進的方式那這兩個之間到底孰優孰劣呢我自己是選擇站在比較保守派這邊居然說在很多事情上面其實我覺得政府的介入它只會讓運作效率變得更不髒但這個東西在臺灣人的耳裡他就覺得怪怪的政府介入應該很好你看我們政府去鎖國境或什麼的所以你就無法理解像可能在2020年那時候馬斯克他就主張說你加州政府不讓我復工我就要整個遷去德州現在確實也整個就搬去德州了其實臺灣人可能就無法理解馬斯克這樣甚至那時候會去批評馬斯克他可能就是一個據來說你是一個防疫的破口你讓疫情可能會導致醫院癱瘓你就是一個罪魂禍首可是在馬斯克的認知裡面他就覺得我們可以自己管制我們企業去做管理據來說量體溫要你戴口罩要你去做相關的管制我們可以做的比你政府還要好為什麼我要讓政府去做所以這其實完全就是因為你光譜不同所以你看很多東西你會發現完全不一樣

這也是為什麼可能我們去看一些歐美人他們做事情很多臺灣人會直接笑說他們反智或怎麼樣可是有時候你在批評人家的時候你要去思考一下如果說他們這麼反智的話那為什麼他們在世界上是一個領先的地位那當然有些人可能就會跳針去講說因為他們在歷史上怎麼樣的掠奪或什麼的那像是掠奪這件事情在這本書裡面也有提到據來說像很多人提到說今天一個富有的國家然後去幫一個第三世界的國家開發然後就會開始有一些團體跑出來講說你們這是在剝削他們你是在掠奪他們好像說這是一個零和的世界當這個窮國他產出一些資源好像說他的東西就是被富國給剝奪走了但是作者據來說他就拿了幾個例子來講像是香港 南韓 新加坡他們都曾經是一個窮的地方但是因為在開放外國的投資那在開放貿易的狀況之下就跟著富起來了所以他的主張其實就是不是像很多人想像的事情是零和並不是一個零和思維

如果說沒有這些外國投資的話也不會導致這些地方有開發的一個可能性或者說他可能會花更多的時間那他也就一些經典的管制案例提出有趣的看法舉例來說像是禁DDT因為說DDT會致癌可是可能沒有告訴你的事情是在禁DDT之前每年是有一大堆人死於瘧疾那為什麼後來會致癌是因為這些人活下來了活下來之後他們才可以得到癌症不然他們根本活不到得癌症他就已經先掛掉了好 這個東西我相信在所謂的一些文明病裡面大家也可以看到為什麼會叫文明病呢因為你活久了你本來活不了這麼久然後因為你活久了所以你開始會產生一些本來以前的人不會產生的問題所以我們就把它歸類為文明病只是你在歸因上可能就有一些錯誤的歸因就是你不是因為說我們的醫學先進之後然後你才會那樣而是說是因為醫學先進大家活久了所以才會開始產生一些本來之前活不了這麼久的人會產生的一些問題

所以他其實在很多的論述上他都是採行我們先有資料我們先有根據然後我們漸進式的去做一個調整跟修正而不是說大刀闊斧的去做一些改動這個其實也蠻符合我個人的一個價值就是我非常相信一段話叫做沒壞的東西不要修

市場與投資討論 3

每一次你都會看到有人想要針對沒有壞的東西我們要怎麼樣更好怎麼樣去調整很多的立委在那邊搞一堆有的沒有的基本上他們想要做的事情我覺得就是沒事早事做沒有壞掉的東西你去修它你會產生很多很大的問題第一個就是大家已經很習慣這樣的東西你突然要去做改動的話你可能造成的影響並不是你一個人然後去聘請什麼三五個專家團隊然後什麼去做個幾分問卷你就可以去了解社會會這樣運作是有它的道理可是這件事情其實我覺得對於很多人來說他是無法理解這件事情他會覺得說為什麼Why not為什麼不去嘗試那我後來會得出一個結論就是說大多數的這些很左的人其實他們的社會經驗是不太夠的就是說如果你今天你的社會經驗是夠多的話你會去理解說有些東西並不是這麼簡單像是你可能在大學的時候都會有這樣的想法你要打倒什麼打倒什麼出來工作之後你也不能說是你自己跟社會妥協

而是你就開始理解說有很多東西不是像你想像的那個樣子所以你就會開始的慢慢的走向所謂的保守派這個有個說法講說二十幾歲你沒有左過你就是沒有公平正義的心但是如果說你三十幾歲之後你還在左的話那你應該就是給他待因為代表你根本就沒有社會化代表你根本就沒有去成長所以我覺得這本書它可以在當然我們剛才講的左右派是一個非常我覺得相對籠統相對渺茫的東西但是在這本書裡面它可以很具體明依的去告訴你說為什麼一些我們覺得所謂的這種大政府的管制分配然後他是一個錯誤的事情然後他再告訴你說為什麼那比較近的一個案例就是Elon Musk跟華倫之爭就是美國的參議員這個參議員甚至在臉書上面投廣告去講說馬斯克是一個freeloader因為他怎麼樣的不繳稅多壞壞什麼的可是馬斯克明明就是繳了美國人歷史上最高的一個稅而且他還不是美國人他是南非的移民他是一個怎麼講

就是新美國人這個仁兄他為美國所產生的價值跟工作機會可能是前所未有的非常難得的一個存在可是在一些左派的政治人物的眼裡他們把它視為一個眼中釘因為他們很單純就是覺得我們要去把他賺的錢拿出來重新分配給國民就回到剛才最前面講的政府去分配你會相信政府分配這件事情嗎最後面我就要講一段馬斯克他說的話他一直講說其實政府你可以把它想成是一個大企業它就是一個企業在公部門裡面我相信大家很常聽到一個說法叫做鐵飯碗你有沒有想過鐵飯碗這句話哪裡怪怪的為什麼一個工作會是鐵飯碗為什麼你思維素材你廢你不能被淘汰可是在公部門好像就有蠻多這種鐵飯碗的工作可是在私部門根本就不會有鐵飯碗因為你今天不行老闆是花錢請你來的他一定就讓你走人所以其實在私部門的領域上就像是馬斯克講的這種私人企業特別像他們這一種創造很多價值的私人企業他在資源的分配上是更好的

所以為什麼我要把我賺到的資源拿去給政府分配而且明明知道政府分配的效果可能是不好的他會說我們可能拿去給窮苦的百姓我們可能去促進其他的行業的互動讓消費讓經濟更好可是當馬斯克他今天做更多的投資他發薪水給更多的人這些人其實在做一樣的事情

生活與近況閒聊 4

他也是去消費他也是去投資他也是去做捐款所以其實這本書我相信丟出來之後很多人會有不一樣的衝擊跟看法對於整個所謂的到底是大政府好還是小政府好政府到底該是一個球員還是說政府該是一個裁判他就只是當裁判他不該有太大的權利這件事情會有一些更深的一個瞭解好那這本書我已經更新進去書單裡面了也就是說你在Facebook或是Telegram最下面的連結國外傳送門點進去就可以看到這個書單的連結那裡面也包含的我其他推薦過的書所以如果你有興趣的話那可以去找來讀看看好那我們先來聊一下Tech2 Interactive去收了Zynga的這個訊息那是使用現金加股票溢價六十幾趴所以當然被收購方基本上就是一件到底直接鎖住那鎖到除非今天收購失敗那如果說是收購方就不一樣收購方就蠻吃股東的看法那我們看起來Tech2的股東一開始是不太高興

直接先殺一波給你看但是長期的重效來說我覺得算蠻樂觀去看待這件事情因為這兩家公司算是某種程度的互補Tech2它有很強大的IP這家公司如果說你是節目長期聽眾已經聽過好多次了因為我很喜歡這家公司我很喜歡它旗下的遊戲我很喜歡它的GTA系列我也非常喜歡它的辟邪狂殺系列可能很多人都有玩2K系列這都是他們家的IP它的弱項可能就是比較偏行動裝置這邊雖然之前有嘗試過在手機上面有出過GTA Vice City還有San Andreas都有在手機上面有推出過Zynga這邊它的強項就是行動裝置還有它比較知名的地方應該說現在年輕一輩可能未必會知道可是三十幾歲四十幾歲的人一定知道這家公司因為它就是以此聞名的就是以前的Facebook遊戲如果說以前你會在Facebook上面去玩那種就需要去邀請別人的那種社交型遊戲像是什麼Farmville

什麼農場物語然後一些打牌一些什麼賭博機之類的撲克牌什麼那個都是他們家的遊戲他出一大堆這種社交型的遊戲那他這一次的這個收購股價談起來但之前你看到他股價一路往下跌其實蠻大的影響是因為那個蘋果的ATT政策就是他開始讓使用者可以去選擇我要不要去把資料給廣告商看所以很多人下意識就直接選擇說不要所以透過以前他們善用的所謂的IDFA就是你每隻手機裡面都有一個廣告識別就是你自己的這是機子的識別那透過這樣去由第三方廣告這邊投廣告來獲利的這種社交型廣告模式其實已經開始去示威了所以其實在這一波的收購之前Zynga是處於一個相對弱勢的局面所以我在想這也是可能是Tag2的股東他的比較忌諱的地方所以才會不然你無法解釋為什麼那天會傻但其實我也不用花太多心力去解釋股價短期你知道股價短期就是跳上跳下我們一直跟大家講580台積電跟640台積電

是同一個台積電可是為什麼可以差10%以上為什麼可以差這麼多那就是同一家台積電股價就是這樣彈來彈去所以說關注的重點還是說放在重效就是說股價假設殺下去你覺得未來是好的這反而是一個介入機會

生活與近況閒聊 5

這樣看應該是比較健康一點不然我們真的是沒有辦法預測短期的每一個往上彈還是往下跌那個真的太難說了那我自己覺得這應該是一個一加一大於二的局面因為Tech2的弱項就是在手機這邊也不能說弱項就它是可以做的只是有時候我覺得Tech2這家公司蠻神奇的一點就是它做出超讚的IP超讚的內容那它在GTA上面的一些update也可以找到比如說什麼一些知名DJ最先就找那個Dr. Dre有很多這些有趣的一些互動然後一些聯名可是雖然有很酷的劇情跟內容但是他在工程部分不知道為什麼一直做不好像是GTA的連線幹你都已經出了幾年的結果到現在還是很常連一連會斷線或者說你光是登入要等連線就要等很久我想說這根本不是什麼太空科技可是不知道為什麼他們會搞這個就搞不好這樣在行動裝置上面也是有遇到一些苦手所以去Bin的一個以行動裝置聞名的公司

我覺得算是一個還不錯的選擇就是說他可以開始去敲這一塊公司的執行長是個帥哥是個萌男這樣那他的意思是講說這也是一個可以切進去Web3的一個opportunity是一個還不錯的機會這樣那Zynga這家公司當然被收我覺得也是一個好的結局因為他的佈局其實是不太好的其實現在有蠻多遊戲都已經希望說我要自己做成是一個這種商城式的遊戲就是你全部都要連進來然後我會有所謂的第一手的資訊好像臉書我之所以會覺得他受到蘋果ATT影響算是相對少是因為它有很多所謂的第一手的資訊它有使用者資料所以你那些沒有使用者資料的人你這個隱私權打下去就超級痛的那當然也有一些公司像是這個App Loving它就是把很多遊戲整合進去它自己的這個平臺裡面所以它這個比較像是這個IDFV跟IDFA差別在於說IDFA比較像是說我今天一個人的手機上面

會有我的這個很多的訊息跟資料它可以在同一個裝置裡面就是我這隻手機裡面跟很多不同的APP去做一個共享所以它呈現出來的樣態比較像是據說你今天可能在網上搜尋鑽石然後之後你去玩免費的遊戲然後你去開一些免費的通訊軟體你可能就會開始看到一大堆鑽石的廣告跳進來這個就是IDFAIDFV就是說在同一個開發商裡面他會有辦法去共享你的資訊所以如果你今天是有辦法去持有這種所謂的第一手的資訊的話在我自己的宇宙裡面據來說在App Loving或說在Facebook我自己的宇宙裡面同樣的一些App裡面在WhatsApp在Facebook或說在Instagram裡面我還是可以去共享還是可以去塞廣告給你而且準度可能是很不錯的所以它的佈局比較不是往這個方向去走它在前陣子的佈局它是比較偏向說它去投資了或說收購了很多的這種所謂的遊戲開發公司

小型的遊戲開發公司他把東西都散出去了那這一波呢他可能就變成受到這個 Apple 的ATD政策影響的苦主之一所以在這時候被收購出局出廠其實應該是一個很不錯的選擇那對於Tech2來講呢就是他可以去介入行動市場一個成長最快的一個市場所以應該也是一個不錯的選擇

生活與近況閒聊 6

就至少我們直接這樣簡單的去解讀他我覺得是還不錯的那如果說要更深化一點去講就是說Web3那或者說現在可能很紅的一些一些什麼GameFi NFT是不是要去做這樣的東西呢其實我覺得Tag2的態度算是表達的蠻明確的而且其實任何一個玩家或說你有興趣要去投GameFi NFT的你應該都要參考Tag2的一個看法因為我覺得它真的是市面上最接近元宇宙的一個遊戲公司一大堆人跟你吹元宇宙就你他媽登陸進去根本就是一個半成品爛得要死然後介面又很差可是呢這個GTA系列或者說壁寫狂殺系列那真的是一個沉浸式的另外一個宇宙那他們有沒有做game find他們有沒有做一些據來說你可能在遊戲裡面打到的東西可以拿出來換錢我覺得這就是玩家要去關注的東西就假設說他們去採用的話他就會加速這個圈子的一個執行那在NFT的部分就是現在有很多在賣你那種空氣NFT

他就是跟你主張說你現在持有我這個NFT他可能是一個斧頭那你等到我遊戲做出來之後這個就是一個在遊戲裡面可以用的斧頭然後也可以在我其他的宇宙裡面切換反正就是持有一個斧頭不會因為說這個遊戲不開發就沒了或什麼的所以聽起來很酷對不對可是實際上就有玩家問過Tag2說為什麼你們不要做這件事情為什麼你不要讓我從這個GTA4賺到的錢然後直接移到GTA5裡面然後GTA5裡面我們有買很多地寶潛艇然後或是遊艇飛機為什麼你不讓我可以直接轉到GTA6那其實如果說聰明的腦袋動得夠快就會知道說媽的我是白痴我才讓你轉如果說你買一次這個NFT你就可以轉過去的話那我要賺哪一個課長的錢他在這個鯊魚卡收入是超驚人的我GTA5可以賺一次我6還可以再賺一次所以我相信就算之後有這些NFT的應用就是讓你可以在GTA5的一些房地產或是一些財產轉移到GTA6

它應該也會屬於類似那種特卡的形式就不會是說任何一個玩家都可以直接這樣移轉因為這對遊戲公司的獲利衝擊其實會超級大的所以目前對於這種遊戲類的NFT我的看法還是覺得你應該先看一下業界主流的玩家的想法是什麼這樣是一個比較保守的做法還是回到剛才最前面我們講的就有些人的做法是屬於那種比較開創性敢賭的那我的做法還是偏比較就是我覺得先保守看待因為特別是其實最近也蠻多人突然問到我這個NFT的市場因為要看到很多藝人去拍NFT那我們就講白一點那些NFT基本上就是某種程度的鬱金香就是當時的鬱金箱大家去炒作鬱金箱當時的人也相信說這個是很珍貴球鏡一個可以拍多少錢之類的當然如果說裡面有些NFT它真的有提供賦能就是你可以在持有這個NFT之後然後實際的去獲得一些共享收益或者說實際的可以有一些遊戲或是一些社交的場域上你是可以參與的話

那這東西可能是有價值的可是目前其實蠻少看到這樣的一個狀況順便借這個機會跟大家聊一下這件事情好 那我們來跟大家聊一下目前臺股的狀況其實臺股很明顯看到一個點就是說開始有跟上美股在高成長股的部分一些比較高價的IC設計今天講的不是那種大型IC設計是一些可能二線然後估值偏高的或者說一些IP那他們可能遇到一些無情暴殺開始有一些比較大程度的下跌也就是估值高的東西率先被殺這個部分跟美股算是還蠻重疊的那一些比較偏保守的資產然後一些傳產一些金融那或者是說呢最近有觀察到mini LED的相關的持股

市場與投資討論 7

未必全部都是有切到很純的mini LED應該說整個LED族群因為它在2021年的表現屬於比較軟調那他們現在開始有一些動作這個是我觀察到整個市場都一起在動好像是什麼鼎源光紅那做SMT的臺表科紅旗九元 翼光或者說復彩這些東西其實在這幾天你都很明顯的觀察到資金有丟進去那這些資金丟進去的目的是因為看好舉例來說像是DSCC有一個預估是講說在2022年我們可以看到mini LED有一個非常強勁的成長開出來那個成長率超嚇人的好像在平板的部分開出來的數字是告訴你會有80%的成長筆電有150%的成長聽起來很屌對不對但其實實際上那個量沒有很大就是他去估說miniLED的平板是970萬臺那筆電是500萬臺所以其實量的本身是少的然後是少的但是當然就可能有一些想像的空間存在那更高几率可能是因為這些族群的估值相較起來機器相較起來

其他的是屬於比較低的你不一定可以說他是便宜但是他絕對是比較低的所以可能資金就往這個地方去塞那跟美國目前發生的狀況很像就是開始去塞一些相對保守的然後塞一些大權值所以目前市場的主權率其實在美國跟臺灣其實呈現差不多的一個狀況那我覺得關注要點還是去看2022年成長性在什麼地方那之前有跟大家提到說MLCC的compound annual growth rate可以落在未來的兩年都是二十幾趴這就是一個觀察重點那投資的標的可能就落在日本然後少部分的臺灣跟美國的公司那再來就是電動車的成長性是非常好的電池的成長性是非常好的那現在mini LED的成長性也是非常好但是要注意量是小的那可能在VRAR的成長性也是非常好的但一樣量是小的所以只要去關注在這些未來成長性還是會很好那估值的沒有過度膨脹的公司的話

我覺得其實市面上應該是有蠻多東西可以繼續看就是目前的沙盤我自己的感覺是覺得它還是一個短暫的現象所以我還是維持多單的部位好那順便跟大家分享另外一件事就是我看到蠻多人很用力的在抄底那如果說當然你錢很多你爸是蒙格那你可以瞎雞巴亂炒那還好本多終勝這件事情是真實存在的但如果說你本是有限的你資金是有限的你金流也不是說特別強勁的那你在每一次去打彈藥你就要打得非常的小心跟仔細不是說什麼你找一個東西瞎雞巴亂撒就OK的這是我自己的建議大家聽看看反正簡單來講很多人抄底有一個認知是他覺得好像以前很貴然後現在很便宜這個東西又可以抄這個大錯特錯過去的東西是已經發生的東西股票絕對是看未來所以你抄底只有在你覺得這家公司未來的現金流還是很強健成長性還是存在需求還是存在你才可以看到現在股價便宜去抄底而不是說什麼這個東西以前面包要五六百塊

現在只要一百塊我趕快抄那你怎麼不去看看宏達店以前一千三然後之後跌到500塊的話好便宜又半價了然後400 300 200 100最後面移抄一抄變成躺在水底所以抄底這件事情絕對是要去看未來而不是說你去看過去這是第一件事情非常重要的然後第二件事情就是我們上一集陌生提到的估值調整估值調整可能很多人還是不懂它是什麼意思簡單來講就是這個東西以前可能可以給到就是forward下一年的PE ratio我們可能可以抓個15倍可是有時候等到隔年即便它的成長性一樣即便它一樣會賺錢公司獲利能力經營層什麼都沒有改變可是它的P ratio可能剩下10倍為什麼因為可能市場中大家資金偏好去往另外一個方向去打了

市場與投資討論 8

這東西不是只有在臺股在全世界股市都有我們可能每年看到強勢的資金會彙集的地方都不一樣但當然如果說你有那種長期抗戰的準備你就知道這家公司未來很好你還是可以去抄只是抄底的細膩度是有差距的結果發現蠻多人抄底是他就是看到比之前便宜就是吵這個可能是比較危險的可能是被過去兩年的美國市場好像什麼東西跌下來就是無腦繭給養壞了當然我們不排除今年搞不好又是一個無腦繭的年搞不好是這樣可是如果不是怎麼辦因為就自己的經驗不是每年都這樣之前好幾年都不是這樣在疫情之後這幾年真的是很特別所以就算你取來說在這幾年有幸的賺到很多錢可是同樣的心態在之後假設遇到一個事與願違你是蠻高機會會把之前賺的東西一次給輸回去所以在這邊還是要跟大家提醒一下抄底是一個很小心的過程不是說什麼我看蠻多人都很嗨今天抄到然後隔天反彈就說好可惜昨天沒有買多一點

我從山頂上就聽到很多人這樣講到現在已經到了山底了然後你在那邊看到說昨天反彈然後今天就開始後悔說怎麼沒有多買一點因為搞不好一個月之後又有一個更低就跌到山谷裡面去了所以不要有這樣的想法你不是去賭說隔天會漲或什麼的這是一個很低能的想法如果說你一直抱持這樣的想法真的會蠻危險的

Q&A：聽眾問答

好 那我們就進入QA的部分第一位掉倆沒直白他說我苗我驕傲挨大安安五星吹噴優質好節目同為苗栗國長大的我代表客家子弟們感激挨大爭氣為我大苗栗國爭光小弟入市場一年半左右目前市場部位大約美股跟臺股各200多萬兩邊大盤 ETF 都25%那剩下主動選股以大全職為主配幾隻中小型題材股獲利每股目前大概是25%臺股因為今年下半年才加入主動選股獲利大約10%每股打算繼續大全職為主每逢修正就加碼那臺股的部分會長得主動選股就分批右側加碼但因為臺股的績效不如預期想嘗試一點部位做槓桿但因為本身還沒有操作過單筆百萬以上的交易這樣挨大會先建議從融資或是個股期貨開始小量施打嗎還是就暫時不開槓杆先單純把看好的個股的現股部位拉高就好那臺股的個股目前有10只左右以目前的現金水位是否太分散了該集中一點那感謝主委那也借用愛大的留言板宣傳

2月要演出的一個舞臺劇四把椅子劇團的好事清單其中演員林佳琪是家兄也是愛大建臺的學長大家平日炒股辛苦上下班一到週末只想放空卻不想虛度光陰那麼進劇場看戲輕鬆的放聲大笑也是不錯的選擇那也請來大家替我跟最近剛生下家裡兩隻小孩的太太用您充滿磁性的嗓音說老婆辛苦了Love you那最後祝來大家全家平安Happy LisaHappy Life兒子健康長大秋口掉牙沒直白好這個非常感謝你的祝福那你前面提到說臺股績效不如預期所以想要嘗試一點部位做槓桿這段描述本身就是前後矛盾績效不好的人絕對不要開槓杆槓桿就是加速直接這樣想就好所以你今天績效好你槓桿你就可以期待你可能可以加速獲利雖然可能遇到回吐因為你開了槓桿所以心臟反而承受不住那是題外話但是至少你績效一直都是好的你才會去想要開槓杆你績效不如預期絕對不可以開槓杆這非常非常重要

然後再來就是說你目前有十支標的要不要集中一點這個未必如果說你十支標的好稅穩健又有成長那當然沒有問題不用去改動一個沒有事情的東西但當然如果你是覺得說實質標的你可能顧不暇或什麼的你要去調整那都沒問題反正你一定是以自己體感為主投資很重要就是睡覺指標睡得著然後又有賺到錢這才是最重要的就是如果人家跟你講說這方法可以結果你弄了之後晚上都沒有辦法睡覺然後或者說每天提心吊膽追高殺低那當然這方法就不適合你所以找這個方法還是最重要的下面這個刀子接不接他說開始疊了諸位你好已經聽你的節目一段時間並且實際操作一年的時間目前主要持有臺股大型股和主題型 ETF還有部分金融股美國指數型 ETF疫情後多出很多時間所以也看了不少舒煥財經節目但好像功力還不夠深厚無法快速過濾資訊所以求主委開示問題一節目上很多老師一下警告M頭出現

但上漲之後馬上又改成W底反之或是什麼黃金交叉死亡交叉真的覺得技術分析有參考價值嗎還是像主委提過的以均線作為進出的判斷就好那問題二強調存股和長線投資人的

Q&A：聽眾問答 2

一張不賣奇蹟自來的策略有沒有什麼盲點呢那因為看到很多人丟對賬單都是獲利很好但卻繼續買進持有那掛號不去獲利了結那看到自己獲利回吐太多或是抱過一座山心態真的不好受雖然股市長期向上但也可能要過了非常多年才會再創新高甚至住在水岸180樓那這樣不就是紙上富貴一場嗎問題三目前已經看到灰犀牛在眼前了請問主委會按照什麼標準處理自己的部位呢因為我沒有槓桿所以需要分階段減少持股嗎助主委一家在國外一切順利神功護體好那第一個問題你說老師警告M頭跟W底我跟你講你會發現一個很好玩的事情你今天先寫一個W然後W最右邊那撇勾上去之後你再往下畫A就變一個M了在國防區A就變一個W了所以講一萬次總會講中一次那M頭跟WD到底有沒有起應用的空間我相信是有而且確實是有只是它就跟你去賭突破一樣你可能勝率是不會高的你就是賭對就賺到你賭錯你要知道怎麼樣填損嗎

所以你要去相信一些技術指標的話其實很重要就是你要有大量的回測你要先去回推過這個指標在這支個股有沒有用那就算它在過去有用在未來也未必會有用所以其實如果真的要去做技術指標操作會偏比較短線的操作那個對於一般上班族或什麼是很難做到的一件事情那軍艦的話確實是蠻有參考價值因為它就是大家的平均成本就這麼簡單就像你可能去參加一個拍賣你想要知道大家的這個底有多深那你要丟多少錢那差不多的道理那你也可以知道說目前的股價是不是已經漲出大家成本很遠了當然不排除它會像什麼航運股一樣變成一個飆風飛車是有這樣的機會可是這樣的東西很罕見可能就是99才出現一次所以你會知道說今天乖離過大的時候可能我要稍微看保守一點之類的所以均線我自己覺得比較實用然後再來就是強調存股跟長線投資那些一張不賣奇蹟自來的策略有什麼盲點你自己剛剛不是就講了嗎

你說你自己有遇到那種獲利回吐太多然後報過一座山不好受所以如果是你你會去丟你的對賬單嗎不會吧你就不會丟那會丟是怎樣就是他可能就是剛好壓到那些可以一直往上走的所以他就會丟所以他某種程度來說就是一種倖存者偏差的展示就是你押對了才會貼如果你今天存股是存錯值的一大堆那種以前的存股在那邊跌爛的那個就是不可能會丟出來但是你說長線投資跟存股這件事情可不可以做我覺得還是可以只是存單一個股以我的立場都覺得很危險如果你是長期的節目聽眾都知道說真的要存我只建議你存大盤而且存大盤硬要說還是有一定程度的危險萬一臺海戰爭怎麼辦萬一你存美國大盤結果美國衰落怎麼辦所以其實真正最保守可能就是去存就像什麼BlackRock的AOR這樣因為它是一個全球配置又有股債那它的報酬率一定就是比較軟一點但它至少是全球的所以你不會說遇到單一市場遇到什麼問題

可能會有就是一些毀滅性的衝擊之類的這樣的東西可不可以存我覺得相較起來就是可以的反正可以存的東西我覺得它至少要內建太弱流強才可以存或者說你自己本身是一個會太弱流強的所謂的存股投資人那我覺得可以但如果說隨便找一個東西然後瞎存到底這個東西適合大家嗎我還是覺得不適合那再來就是說灰犀牛在眼前的要怎麼樣去處理自己的部位你所謂的灰犀牛是說升息這件事情

Q&A：聽眾問答 3

那升息在這個比較近的這一次就是201多年的時候然後還有比較遠的可能就在199多的時候有一個升息迴圈一次跌一次漲所以它到底是不是一個灰犀牛我覺得看你用什麼角度去解釋升息你可以某種程度來講說就是我們經濟好就是發展好所以才會需要去去升息稍微降溫一下所以完全就是看你用什麼角度去解釋而已但是如果說升息的速度是很快速的話那確實可能會對我們現在看到的就一些高估值的標的造成一些傷害但其實光是這樣的一個論述也是有些人會持相反的一些看法他就覺得說目前都是錯殺所以這個是完全就是看你用什麼角度去解釋那我覺得其實政策面相關的東西的所謂的短暫的利空衝擊在我自己的觀點裡面我會覺得比較還好它真的是屬於比較還好的東西所以目前我不會覺得就是有需要去把手上的持股要什麼清掉什麼的因為至少我自己看明年目前看到的一些需求一些展望我自己覺得是不錯的

只是我也跟大家強調過了就是它不會跟前幾年一樣這麼的簡單雖然我可能在2020年結束的時候我也這樣講過就沒有想到2021年還是一次類似這樣送分年這樣只是在2022年我還是會持比較保守心態去看應該說我一直以來都會是比較保守我很少會跟大家講說什麼某個東西是送分題或什麼的因為會那樣講話人幾乎都已經死光了下面一位富里不要停他說關股行庫是仙丹還是毒藥五星幫主也吹出來2022升息元年選哪一支關股行庫好兆豐金 第一金還是合庫金三支背後都是政府的魔爪選誰都一樣二 三支各投資一段時間後看績效再砍雜草留鮮花把績效差的兩支賣掉轉到績效好的那一支然後三選哪一大的看哪一家理專比較香就無腦毆印你都這樣問的話我一定會跟你講說是三絕對是他媽選哪一大的那關股行庫確實是就剛才前面等一下講到那個存股很多人喜歡存的東西那其實我覺得你這三個論述

我相信市場上都有人支援那如果真的要我自己選的話我會就是把三個組一起我會這樣因為我一直都是主張我覺得即便是所謂的關股就是政府有介入的銀行在全世界也是有出包過的案例但你覺得臺灣就是跟世界不一樣臺灣就是世界效仿的物件臺灣不會出包你要all in也是可以反正投資都是你做自己的選擇然後自己去承擔它可能的後果所以以我的做法是我還是偏比較保守一點就是我不會去all in任何一支東西拿來買或者說拿來存大概是這樣下面這個威諾他說同為81年的小費費去年投資失敗存款剩下20萬現在只剩下月薪六萬重新開始希望有一天追上主委然後祝你一切順利然後不要去跟任何人比較你不用跟我比較你也不用跟別人比較我分享一下以前我在大學的時候我也很喜歡跟別人比較就是我們大學的時候學校裡面有很多那種有錢的學長他們每次來學校就是開名車然後那時候你大學不懂事

你就騎一臺摩托車你就會覺得幹超羨慕他們的很帥或什麼的當然你長大一點就知道說那就是他老爸比較有錢就這樣而已但我不會是一個hater其實我很少去嫉妒或者說去恨人家但我就會覺得那時候真的花很多心思據來說去看這些學長的臉書希望有一天跟他一樣什麼的然後就發現說其實每個人的軌跡都很不一樣舉例來說像我以前是做學校特別做的就老師把你排在講座隔壁羞辱你的那種位置然後後來發現說

Q&A：聽眾問答 4

排在講座隔壁沒有屌用就把我塞到最後面反正你就坐最遠就對了以前在國中的時候也被同學欺負過那現在我自己回頭看我的發展都比他們好之類的但當下你會懷疑自己就是說我到底是不是人生中的廢物為什麼大家會討厭我我明明就沒有幹嘛為什麼大家會不喜歡我那這種想法我相信很多人一定也有遇到過但我不能夠保證說你們未來都一定可以怎麼樣就像你現在問我說如果我今天人生重來一次Gi說我重新回到2015從頭開始沒有應該更早進股市反正就假設我回到最早那個時候然後重新的來過其實搞不好在過程之中我就已經畢業了據悉來說我前幾集跟大家提到那一種我出國出大事的你就想如果那時候我真的就壓更大一點或是使用更大槓桿我就已經不在這了我是因為我活下來所以我知道有些東西當時怎麼做會更好所以才會變成我在節目裡面分享的一個談資因為你有出過事情才有東西可以講這樣所以每個人的忌諱

跟他會遇到的事情真的都很難講就是你搞不好據悉來說你很快就超過我覺得你兩年之後又衰弱了或什麼的或者說假設我家看起來好好的就我一年之後就不見了我可能壓了某個東西就不見這都很難說所以真的不要去羨慕跟別人比較你需要的一個認同是你的家人的認同你老婆的認同你老公的認同你小孩的認同你家狗的認同只要他們覺得你是個好人你就是個好人你根本不需要跟任何人比較下面這個奇美劉德華他說永康三寶爸出現EP191五星潮吹吹上天8月初將40萬臺幣賦委託20萬打Tesla20萬打 NVIDIA目前獲利都40%左右以前亂買臺股和臺子旗虧損的都賺回來了特此感謝愛達帶我經歷了700到1230的特斯拉兩天殺2000美的獲利回吐都是很棒的歷練我老婆的一句不是會漲回來的讓我驚醒夢中人那真的是要莫忘初衷所以 NVIDIA 這次下殺獲利回吐2000美還是持續抱著

而Tesla獲利出場的資金等著諸位說的不再創低的觀念然後又正式的接回來但是1月3號賺1500每三天1月7號又吐完真的是蠻有趣的請問主委資金才40萬好像也沒有什麼好解碼的是否在第一天下殺的時候放空一口唯心小那當獲利回吐的時候補些資金回來很感謝主委給的經驗跟教導那以下想送一些繪本給小主委像是生氣王子勇敢小火車這兩本都是我老婆孩子們喜歡的繪本祝福來大闔家平安世事順心旅遊平安PS在私訊郵寄地址我沒有辦法私訊你的留言但我去找這兩本繪本來看一下非常謝謝你的推薦然後你說要不要在下殺的時候去放空微星小娜這個就是我常跟大家提到的特別你今天是小資族的話絕對不要對沖你以為你在對沖就實際上你是雙八首先是微星小娜當然它跟特斯拉Invidia有一定程度的關聯性可是也是蠻高機率舉例來說特斯拉跟 NVIDIA 是下跌然後你想說我今天空納斯達克

我就可以對沖把它補回來嗎結果剛好納斯達克是上漲就是它可能成分股裡面就特斯拉跟 NVIDIA 是下跌那你就是雙8所以除非你今天資金很大然後或者說你有跑不掉的狀況你才需要去做對沖對沖也是要找關聯性更高的東西其實一般人來說我覺得不太需要做這件事情除非你今天是資金夠大

Q&A：聽眾問答 5

或者說你單純就是想帥一波我覺得自己是一個對沖基金的操盤人你要做一個long short的組合那才去玩看看不然其實真的對於散戶來講最好的避險就是減碼而不是說去想辦法對沖下面這個喵仔女兒寶他說卡通歌曲好好聽五星催寒西田摳感謝主委節目聽了一年多不僅是股市有小賺一點還有一些壞壞人生想法也被啟發掛號被導證感覺受用無窮戰戰想問最近辦公室的同事很常抱怨主管但又不想做出改變對於這樣的人放生比較好嗎那另外想再問目前是正職工作待遇福利比公務員好一些年終也都是還不錯唯一缺點就是完全看老闆心情決定計劃的延續與否那如果要用股市來解釋的話就是當初進場的理由已經快要不見了那剛好朋友這陣子有介紹類似性質的工作想說屬於打工仔但月收達到原本正職的兩三倍年收可能可以多個這個九萬塊而且自由唯一的缺點就是有年齡極限的問題想請問諸位的意見祝大家都可以

買低賣高高諸位一家平安順心秋果繼續幹你娘前面先謝謝你的吹捧再來就是說你遇到很煩的同事到底該怎麼辦一直在抱怨主觀其實我自己會去遠離那一種很多負面情緒的人因為負面情緒真的會傳染他真的會影響到一些比較敏感的人像我自己就屬於很敏感的人所以雖然表面上看起來我對很多事情是不在乎我什麼但我是那一種就像說我今天假設連續看到很多個可憐的流浪漢我會直接在街頭開哭之類的我會沒有辦法去看到太多那樣的東西所以我今天如果一直被你洗一些很不好的東西我可能一整天就會在想這件事情然後我也會去很三八去想說那我要怎麼樣幫忙你去解決這件事情所以他會影響到我所以像我自己對於這種人我都直接放聲因為我覺得像我自己如果今天遇到問題我很少會抱怨我會直接去改變我會直接去做一點什麼東西如果發現我改變不了我就走了嘛就我很少會去把情緒外溢所以我想說我自己就不會這樣

那你們這樣做幹嘛當然有些人他可能也沒有任何的目的他就只是想要抱怨一下他也沒有要你給他任何的什麼意見回饋因為像我老婆有時候就跟我講說我就只是跟你抱怨一下你幹嘛那麼認真好像沒跟我講什麼我就超認真回答那我就覺得沒有因為你只要讓我聽到我就覺得我就是要解決問題所以可是因為我個性的關係所以我會選擇去避開這樣的東西但我會建議大家避開就只能用我自己的想法去給大家建議然後再來就是說到底要不要去換工作因為你就講進場的理由已經不見了所以就直接換就這麼簡單就不要去猶豫或是說丟毒有時候你在那邊原地在那邊轉然後轉一轉就發現哇又過了好幾年我一個朋友一直想要換工作然後他已經幹到他是那個品牌在臺灣Sales的Top可是他覺得薪水就沒有很好一直說要換講了三四年之後才換這樣那換了之後當然下到新的工作未必會覺得一定是比較好或什麼的可是我覺得

當你今天覺得要改變的時候趕快去改變會比你在那邊拖然後你就發現說幹三年又過去了來得好所以直接換應該是比較好的那下面一位

Q&A：聽眾問答 6

這個metal081183他說大安最短的男子然後幹你娘這個留言流太長了吧你明明說留言稍微空一下那太長的唸到嘴乾我一直暫停喝水他說五星吹爆吹到你高潮又一波那真心推薦優質好節目那去年就聽朋友說有個古來的節目要去聽受益很多可是又一直當耳邊風刷刷刷就少過那直到有一次真的無聊去聽了才知道原來朋友說的都是對的那也推薦朋友二話不說先綁起來直接給他耳機聽那新的一年祝主委全家這個新年快樂事事順心買空賺多賣空跌爆廣告接不完小弟是今年才入市的25歲小菜雞那想請教主委一直聽說說2022年要升息升息不知道會不會因為升息外資減少那造成大盤下跌或是沒有買賣量呢那請問主委大盤一直創新高會不會可能物極必反加上升息等其他因素一口氣被打下來呢那想要請問主委關於升息對於臺股的影響有什麼要注意的那還是有什麼我沒有注意到事件呢那明年大概有一筆

50到60萬的資金要投入臺股也參考了諸位建議的七三分配那是還沒有很明確的抓出70的資金是多少預計分別向投入這個006208跟0051那希望可以像主委說的儘量吃到全市場那也想再從00900跟0056裡面抓出一兩隻高股息的標的投入然後跟再投入一兩隻金融股都是打算做長期的知道主委曾經說過不建議存什麼高股息或是金融股可是窮家子弟的本金得來不易所以更珍惜想請問這樣會不會太過於分散導致資金不夠集中效果不好那或是有什麼不妥的想請主委開示或是觀念校正感恩再感恩那後面也想過要繼續投入美股大盤也擔心資金這樣會不會太分散那想請問主委有什麼建議或是指教呢那今天台股創新高後又被打下來真不知道該繼續等他還是也跟著進去市場抽叉那第一次留言就獻給主委了希望可以被抽到如果沒有就每次都留希望主委之後可以再開一個節目替大家回答各式QA

來普度各位在古海浮沉的小菜雞們那直接開啟鬥內賬戶讓大家可以用新臺幣之力來增加主委的錄製動力那真心感謝主委的良心建議然後後面是吹捧然後趕快辦粉絲見面會謝謝陳一白OK那我知道很多人都想問這個問題就是分散跟集中到底哪一個好但其實這個問題是我今天如果要講白一點我就說它是一個幹話問題因為如果說你知道什麼東西叫大數法則的話你就會知道如果說是all in一支標題接下來說我們來學就就寫好了我們大家都是用那個九宮格然後丟數字丟到四個數字就all in的話一定會有人績效超好一定有人績效超爛然後有些人績效平庸什麼因為那是怎樣就是靠賽就純粹靠賽可是什麼東西叫大數法則大數法則意思就是說如果我今天我這樣做一次我找一支標題直接all in一下我可能是靠賽可是舉例來說如果我選股選的50支那我績效又贏過大盤那就證明其實我靠賽的這個機率是很低的

因為你已經選到這麼多了然後你贏過大盤代表你可能真的有卓越的alpha

Q&A：聽眾問答 7

你真的有選股的能力所以其實根本就不在於說你分散還是集中你懂我意思嗎就如果說你今天是有卓越選股能力的你選少跟你選多理論上你可能都還是會贏過大盤只是如果說你可能選多之後然後你發現有幾隻特別好你把資金濃縮回去然後希望可以更卓越的績效那是另外一回事可是其實如果你說選多跟選少就集中到底哪個績效會比較好這個問題根本就是問錯了因為如果你是完全不會選股的你怎麼樣選都是賠錢你懂我意思嗎所以其實照你的做法我覺得沒有問題我聽起來沒有問題就是你七成要丟大盤的 ETF而且你還蠻講究的就是你知道6208只有抓到50只0051還有在抓到後面100只所以你自幹一個150支的就去南跨臺灣加選裡面150支等於你是更完整去追蹤加選指數這個是很聰明的想法那再來就是說你要去買一個高股息的然後跟金融股這也不是不行有些人就喜歡配息這個我從頭到尾都不會去批評

我什麼的我跟大家講股息的觀念只是跟你說你要知道它的本質是什麼就這樣而已但是有些人喜歡高股息的東西不是說不可以買可以買當然都可以買因為投資最後面就是幫自己負責所以這樣做你覺得OK就沒有任何的問題大概是這樣那再來就是說臺股創新高又被打下來當你問這樣問題的時候你就回頭看8000點9000點1萬點1萬11萬2其實每次到一個新高大家都說會被打下來最後面就一路就上去了而且臺股真正的報酬不是看加權指數是看還原全息的報酬因為臺股的特色是配很多的股息所以其實把它還原回去的話臺股實際上現在是在三四倍以外的地方臺股應該是三四萬點以上甚至根據多拉王的資料如果你追溯到更早以前搞不好已經破什麼10萬點之類的反正整體來說是一個非常棒的市場所以不用去太講究說現在創新高跌回來怎麼辦應該就是你要持續投入就解決這個問題好那這期節目先聊到這邊就這樣拜