股癌 EP204 | 聖誕快樂
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foodmo/gooaye/corrected/EP0204.md集數：EP0204 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/348f3f7f-0f97-4353-a66d-4f4766b86a38 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/348f3f7f-0f97-4353-a66d-4f4766b86a38/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439401687
EP204 | 聖誕快樂
開場 / 贊助
歡迎收聽股癌，我是羨慕宮，本集節目由歐邁與艾爾登法環、亞洲區總代理EpicSoft贊助。這兩年因為疫情的關係，很多電玩遊戲大作都因為開發團隊轉成遠距工作，影響進度，延後發售。原本大概睽違已久的Elden Ring，艾爾登法環，它是2021年最期待的作品，結果現在變成2022年最期待的大作，將會在2月25號上市。在上個月的時候，他們有一個封測的活動，我自己也有看他們的一些封測影片，覺得蠻有趣的，不然說那個龍它是會掉下來懸崖來摔死的不知道他們會不會把這改掉啦可是我覺得這還蠻特別或是說你想要去除了屠龍之外呢想要扁熊的想要在他們的開放世界環境裡面冒險的朋友呢這款遊戲就非常適合你那它是由打造黑暗靈魂血源詛咒之狼暗影雙死等知名魂系電玩作品遊戲的製作人呢宮崎英高所操刀那更請到了權力遊戲影集的原著
冰與火之歌作者George R.R. Martin加持撰寫遊戲的世界觀設定本作也更加適合過去你覺得魂系遊戲太難的新玩家入門有興趣的聽眾可以在節目資訊欄點選骨牌的專屬預購賣場連結結帳的時候記得輸入我們的通關密碼GOOAYE不管是PS5、PS4、XBOX系列的通用版本還有PC STEAM的數位下載版全平臺的版本都有全網路通路的最大折扣限責100塊PC版只要1190就可以入手比透過Steam商店去買還更優惠同時你只要透過歐邁的預購還加碼抽現在有錢也搶不到的PS5主機以及有機會把你的遊戲升等成為價值近6000塊的模型收藏限定版非常酷的機會在這邊提供給所有電玩控的朋友千萬不要錯過這次的機會已經把獵魔士的第二集看完了就一樣是看男主角的費洛蒙噴發我覺得這一次的劇情編排也還不錯
生活與近況閒聊 1
很多電玩或是動畫改造成真人版的東西都很令人失望可是《獵魔士》的這個系列我覺得是還不錯的同時也看到《Don’t Look Up》已經上線了在Netflix的另外一部電影是由李奧納多、Jennifer Lawrence還有梅麗絲吹捕在差不多幾個月前有跟大家講說我很期待這個作品因為卡司真的太強大了就在懷疑說Netflix是不是挖到金礦還是怎麼樣然後就怎麼突然開始拍一些這種大成本製作的東西開始變成一個有模有樣的影視製作公司的感覺就不是單純的只是一個平臺自己也有很強烈的內容產出的能力應該說他本來就有很強的內容產出的能力他的量是其他平臺可能加起來都比不上的但是現在這個值的部分也開始往上拉當然也希望說不要什麼過度砸錢就是很迷信一定要找很多的大卡絲像找那個The Rock然後找神力女超人那一部我覺得就還好就劇情就還好
但是應該光是花在卡絲上面就花了很多錢就是要在卡絲這邊花錢然後跟劇情這邊其實我也不是業內人士所以我不知道說劇情是不是一個很花錢的東西但我相信說要花心思去把一個劇本弄好而不是說就是單純的砸一堆錢然後去買這些大卡絲來弄因為這可能也會把這個他們自己Netflix的Originals做到臭掉之類的那還是希望他們可以繼續推出很多很棒的作品因為對我們這種訂戶來講就很爽你付一樣的錢然後你可以有很多很酷的東西看是還蠻過癮的這樣好那一年快過完了所以先祝大家聖誕快樂今天是12月25號那我不知道大家平常我們在過聖誕節像我自己本身是沒有什麼在過各種節日我對於什麼節日都是免疫但是我老婆呢她是有這個我都講Christmas spirit就是她有一個很強勁的對於聖誕節的一個執著她很相信聖誕節所以呢在過節的前夕應該不說前夕就是說前一個月
會買一個叫做Evan Calendar我之前都不知道那什麼東西反正它就是上面會寫什麼1號2號3號4號然後一路到Christmas然後每一個號碼下面呢你把它戳開來就是有一個巧克力這樣所以等於是一個聖誕節的巧克力倒數閱歷他就非常看重這件事情所以會要我也要陪他一起去吃那個閱歷可是我就很常會忘記所以我就可能什麼四五天然後一次把四五天的份都吃掉這樣子那除了這個之外他對他自己的弟妹呢也是非常去強調聖誕節這件事情就是他會希望他弟妹去相信說聖誕老公公是真的這個我也認同啦就是我會希望我的小孩他可能到18歲都還相信說有聖誕老公公這是最好的但他弟妹的同學呢就有很多會舉例來說就跟他講說你好遜喔就你怎麼還相信真的有聖誕老公公那是假的啦聖誕老公公就是你老媽啦然後類似這樣就他的同學會會直接點破然後我老婆就超級不爽的我自己是還蠻認同
就是要讓小朋友活在這個魔幻的世界裡面就是充滿想像力這是一個很不錯的事情那像我自己是沒有什麼過節的習慣或是一些執念一些執著這樣那也很常去忘記除了聖誕節之外呢結婚紀念日跟這個老婆的生日也蠻常忘記的就是已經有好幾次都沒有送東西或者說就是完全忘記這件事情我知道這是很糟糕啊這兩個其實跟那個聖誕節是完全不可以一起放在同個水平去比擬的但是我要強調的就是我是一個很廢的人那我也知道我在修改這樣
市場與投資討論 2
所以這一次我有準備禮物提早準備剛好離開林口去臺北進城吃飯那一個月可能去個一兩次這樣然後就想到這件事情趕快跑去買了一個米奇的那算是公仔還是算是雕像反正就很重很大一個這樣那我知道老婆超喜歡這樣的東西她會收集一些我覺得看起來很詭異的東西可是她很喜歡所以我就買了一個然後放在這個聖誕樹下我就覺得說幹他媽的為什麼我前幾年都沒有想到這件事情就是去買個禮物對我來說是非常輕鬆跟簡單的事情那做下去之後呢現在老婆就很高興嘛Happy wife， happy life就我怎麼都沒有想到這一件事情那之前就會很常因為這樣就會被罵啊被幹啊什麼因為我覺得忘記一些節日什麼的所以如果說你家裡這個老婆跟老公還是誰就他們是很重視節日的我覺得你就配合演出一下就算你自己不在乎你也配合演出一下因為有時候會有那個意外的收穫啊就像真的去配合演出聖誕節之後呢
就覺得聖誕節真的變成一個好像有一點意義有點特別的節日就是開始吃那個什麼倒數閱歷啊然後你會收到禮物啊什麼的就有些人會講說這個是商人的陰謀或什麼的但是當然你實際去感受之後就有感受到那種節慶的味道所以還是祝大家聖誕快樂那我們就來總結一下今年的市場如果說在今年呢你是投資大盤的像是美國的VOO IVV SPY那VTI差不多其實美國的這幾個指數投資的標的我覺得差不多當然你可以選擇去買這種VTI全市場的然後優於500強的但是有些人也是相信說500強的會比全市場的好我覺得這個沒有什麼好辯論的反正有時候他贏有時候另外一個贏差不多了反正在指數投資的角度你只要大方向是做對的細項上要怎麼樣調整那大家都可以自己做如果說你今年在美國是買大盤的在年初投入的話大概是可以拿到27到28%的一個報酬但是大多數人不是歐印流啦應該說我們的工作是月薪嘛
那你當然不太可能說你投資就是一筆丟進去就結束了這樣所以你會持續的入金可能是一個月丟一次或是一季丟一次那大概算起來的你應該也會有個十幾%的報酬啦在美國市場這邊應該是會有那在臺灣市場呢如果說你是在年初的時候丟進去005 006 008的話呢那你大概會有個15到16%的報酬那如果說你是拆成分批投入的就一樣因為大家的薪水是每個月進來的嘛不是每個人都有富爸爸可以一次all in這樣所以你可能按期投入定期定額給他扣的話呢那你的報酬可能在今年就會比較差一點因為美國市場的特性是在今年是有持續的往上爬就是美國市場長的樣子就是有一直在往上爬那臺股呢比較像是衝一波又拉回衝一波又拉回這樣所以雖然在年初買的時候是15%可是如果你是用定期定額的話我相信報酬率可能就只有個位數啦在今年只有個位數但一樣不管你是在美國還是在臺灣你就是擊敗了定存
或是一些很奇怪的各種可能花賣理專會推薦你的一些投資方式基本上你持有大盤在今年你還是贏去年的話就是屌贏一頓那今年還是贏那明年呢明年會怎麼樣明年如果說你是在美股這邊的話目前各大投行然後他們開出來的一個目標價差不多是落在SPX是5000點左右也就是說他們相信美股在明年還有一個10%的漲幅那臺股的部分呢我自己是覺得在明年還是蠻有機會的因為特別是在年底看這一波臺股就是我大概在一個月前的節目我跟大家說其實臺股雖然這個指數硬邦邦嘛可是我相信如果你實際上有在做主動選股的應該會覺得近期就是我們講比較難做的盤你可能買了之後就自己在盤整或者說有進攻你追進去
市場與投資討論 3
然後又掉回來就不像可能前陣子會有一些行情的連續性東西一拉就很乾脆就直接上去了那這波如果你是在做這種所謂追高殺低的你就發現那幹超痛苦做動能交易就覺得哇超痛苦的因為很多行情是拉不出來的可是實際上這個盤是硬在這邊的那我覺得以目前臺股的條件跟狀況看起來明年大盤要繼續上攻我覺得完全是有條件的它是有機會繼續上攻的那什麼叫做有條件的其實有條件不是代表說他就一定會上去啦你最近看美國成長股修正的案例就知道你營收是有成長的你獲利是有成長的可是他估值下調每個東西殺個三四十趴都是可以的你說臺股營收跟獲利有繼續成長股價就一定會一直上去其實也很難說因為這種東西就是還是回歸到除了基本面之外市場裡面還有什麼很重要情緒我覺得情緒也是蠻重要的大家是樂觀還是悲觀還有資金這可能是更重要的資金就是目前我們知道的是是在2022年的3月會完成Tapper
之後可能就可以看到2到4個盛期目前市場上的預計是這樣可能均標是3個大家預期會有3個但是4個也不是說不可能如果說2022年的3月就直接Tapper完畢的話物價假設又看到什麼失控 CPI飆上去什麼的是有機會可以看到4個反正都是有這樣的一個討論當你把錢收攏之後你就可以期待就跟之前是有點相反我們之前講說在市場上錢很多錢很多往哪去就是往這些投資標的去或者說往房地產去現在錢收回去了那當然你就可以期待可能有些錢會從市場裡面抽回來所以資金一定也會對市場造成一定程度的影響其實在美國美元指數轉強然後開始縮表升息的迴圈啟動之後你就發現很多新興市場是有受到蠻大的打擊近期的話應該就是土耳其吧土耳其的物價飆漲然後他們又突然決定要降息然後什麼基本薪資往上大幅的調升什麼導致他們的里拉直接整個崩掉這邊有一個還蠻有趣的小故事就是我朋友發現說
因為在Twitch上面這個雖然里拉崩了可是好像匯率沒有調整好所以產生了一個套利的機會就是你可以透過用這個里拉入金之後然後再donate給臺灣的創作者然後臺灣創作者在跟平臺分潤之後還是有利可圖這樣所以就有蠻多人就趕快拿信用卡狂刷然後狂套利這樣這個應該現在已經被關起來了但是我們看到土耳其里拉遭受一個很強勁的衝擊其實各個新興市場的表現相較於美國也都是屬於比較疲軟的這個我們也是在差不多半年前到一年前的節目就有跟大家提到這件事情但是那時候有一件事情是沒有算到就是你看到美元指數轉強你本來就可以期待這樣的事情只是你沒有想到說臺幣這麼硬其實本來是期待說臺幣差不多也會有機會貶那為什麼臺幣沒有貶呢最主要原因還是因為外銷真的太強了你賺了一大堆外匯回來然後換成臺幣換成臺幣幹嘛因為你要蓋廠你要擴散你要發薪水所以其實有很強勁的這些出口商
在買盤在支撐著臺幣的一個匯率的強勢所以其實就算我們看到美元轉強就算我們看到什麼縮表升息什麼的可是你發現說在臺幣還是很強勁就是我們臺幣還是差不多落在27塊左右這個是當初我自己是沒有想到會有這一塊但是在其他的新市場其實有看到就是資金可能開始已經收斂了這也是大家去期待一件事情就如果說這個資金在收斂之後呢你之前因為資金擴增所導致的一些資產的增值那他可能也會受到一定程度的衝擊那衝擊的多餘寡呢我覺得最終就是迴歸基本面這就很多人跟你講說漲時重視在上漲的時候呢哪一個氣勢強很多資金就會進去堆他那跌時重值就在下跌的時候
市場與投資討論 4
大家就開始去研究基本面這個也是真的就你看到很多據說那時候橘子之亂很多人在炒天堂M的時候就在上市第一天之後就割韭菜往下倒那就發現很多人在Mobile01還有各個論壇上面在那邊討論說哇 這個每個課長課多少錢我們趕快算一下公司的EPS是多少可是就不管就是股價照樣殺為什麼因為前面已經漲過了你在算的這些東西前面都已經可能甚至是過度反應了或者說在航運從200多塊跌回來的時候也是很多人開始在算數學上漲的時候你不會看到人家在算數學很少 非常少下跌的時候大家就開始算數學這個股價應該多少是合理價或什麼的但是合理價這種東西就我們講的這種市場共識它其實是一個飄忽不定的事情成長股為什麼在前一波持續創新高的時候大家都覺得很合理可是現在往下剎三四十%大家可能還是覺得很合理因為它的這個營收跟獲利的表現可能是一樣的但市場的估值
我要給你幾倍的PE乘數幾倍的PS乘數可能算一算之後就發現未必我一定會給你給到那個乘數就算你用什麼就像說這個現金流的折演算法看起來比較專業一點DCF現金流折演算法我想說用這樣去推說那現在這個現金是是該給他一個多少的評價什麼的但這也很難說因為DCF的折演算法它最大的一個缺點是什麼就是一家公司你可能連兩個月之後三個月之後你都沒有辦法知道它會發生什麼事情就現在是一個非常競爭的世道如果說一個大型的公司你要去算很大OK因為你知道你知道他的競爭者離他很遠可是小型的公司就是你們是破壞式創新當然也代表說別人也可能會破壞式創新你就是大家都一直在做新的一個嘗試所以沒有所謂的護城河這種東西我覺得啦就是當然你現在要做出某個東西你覺得自己有護城河可是你的護城河可能別人直接拿一個更長的梯子掛上去幹你娘你就被打穿了這樣
所以DCF的折演算法聽起來很合理可是在很多場域上會出問題你看歷史上就知道了就是你連一家公司三年後五年後會怎麼樣你都不知道那你憑什麼算它十年後二十年後你怎麼知道它一定會是這個成長軌跡所以其實各種估值它都是一個輔助你就讓你在心裡面有一個底說我大概覺得這個東西多少錢那如果說你的這個估值估出來的東西它跟市場的共識有很大的差距的話那就是值得去下注就具體來說今天市場的共識就覺得它只有一個20%的成長率可是你怎麼算都覺得它有一個40到60%的成長率那這個就是你獲得超額報酬的地方就是你跟大家想的不一樣那就是有機會賺到錢那跟大家想的都一樣的話那可能就是隻能拿跟大家都差不多的一個報酬類似這樣子所以其實在一個估值的修正特別是美股成長股在2月秀一次5月秀一次然後加最近的這一次崩很兇很大那就是告訴你說其實就算一個公司
它的營運上是沒有什麼問題的一切都是一樣的但它的估值是可以修很大的所以我剛才前面講說臺股有條件繼續往上進攻是我覺得我們的營收獲利會越開越好大多數的公司都還是有更強勁的動能
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就是我們可能本來在臺股最主要就是看手機的供應鏈手機供應鏈今年就是有點美紅幹在明年之後就可以去看電動車供應鏈我覺得電動車供應鏈的成長性是非常強勁的所以在美股這邊已經選擇去佈局車用跟通訊差不多在六七級前有跟大家提到這件事情在臺股的部分其實也是差不多一個邏輯就是說會去選擇在明年它是很明顯這個業界是會持續成長這個業界的富額成長率是最好的那我就會選擇把錢放到這個地方因為我覺得它是一個機會最多的地方那也因為有這樣的一個成長性的支撐所以我會覺得它有機會帶動整個市場它是可以去挑戰據來說什麼兩萬點因為我們之前覺得很不可思議我們已經從什麼一萬二一萬三然後噴到一萬六一萬七一萬八大家覺得好扯那還有機會上兩萬點嗎我覺得不是說沒有機會啦就是那個估值的問題估值今天大家信心來了那資金的量體又是夠的話都是有機會推上去的
那我們就從三王來跟大家聊一下我自己對於明年的一些預期跟展望好了就在先進製程的部分我覺得台積電當然它的領先是毋庸置疑的然後它的產能被大家包走你在IC設計公司你只要有包到產能就代表你的營收一定出得來大家都要搶產能所以我覺得台積電的基本面一直都是沒有什麼問題就可能很多人覺得他是dead money就死前跟大摩講的一樣可是停在這邊不會動可是你看大摩那個報告也不敢去下調他的目標價或什麼他就只是有點像是他不得不發一個報告他發出來告訴你說dead money然後現在看起來是被他講對了但是我覺得在明年會不會是dead money呢我個人對台積電還是屬於比較樂觀一點就是我覺得台積電是有機會繼續去往上推的那理由就是這些稱說自成各國都想要跟進為什麼因為在今年的晶片缺貨潮嚇到了都嚇到了所以可能會希望說舉例來說像這個歐盟的國家
邀Pat Jussinger去演講然後去討論就是想要去了解說有沒有辦法我們在歐盟這邊多服幾個晶圓帶工廠或什麼但我們今天講的這些晶圓帶工廠都是屬於所謂的稱收製程稱收製程是用在哪就可能用在你的車子家電或者是一些大家日常生活下用的電子元件裡面其實都是滿滿的晶片就至少這些晶片他們要給自己供應台積電做的這種先進製程的東西可能是用在這個頂尖的伺服器跟手機上面頂規的這個旗艦機上面這種所以這種東西對於據來說像在歐洲國家他們就算想要自己去開一個廠那個CP值也太低了因為客戶就是全球只有少數及格有能力下到那樣子的單所以我不覺得他們會想要加入這個軍備競賽就算他們想要那也是一個非常非常大的挑戰但是如果去做一個這種承受制程的東西難度是相對低一點所以在明年我可能自己會比較保守去看成熟製成的東西然後會比較樂觀去看這個台積電
大概就基於這樣的一個原因那再來就是鴻海鴻海的話呢基本上我覺得可以直接很肯定的說手機不會是鴻海的題材了因為在今年平蓋股的一個鳥樣就今年如果你有投資平蓋股跟我一樣像我自己有買平蓋股我就跟你講說平蓋股是我今年最失敗的投資之一就是基本上是這個虧損出場它沒有在動我覺得它太爛了我就把它砍了那雖然其他部分有把它補回來可是就還是會覺得真的是那時候浪費幾個月的錢然後把它堆在平蓋股因為那時候是差不多年初的時候那年初的時候其實機會是很多但是因為你錢放在哪
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所以怎麼講就是有時候你的損失不是隻是看這個標的損失而是如果你錢沒有放在這你會放去別的地方那你放去別的地方其實搞不好表現會贏過很多所以這個平蓋股在今年就是一個軟那也不是說什麼蘋果手機不行它的銷量不好或什麼的我覺得單純就是這個題材在太過可能之後他只會漸漸的示威也就是說之後假設你要投資蘋蓋股的話你應該是要投那一些可能新加入的蘋蓋股我覺得那會有機會就很像是一家公司他本來不是供應鏈突然被拉進來或是突然蘋果改設計然後拉了某個新的東西要這樣子他才會有機會但如果是按照過往就是你可能是做他的載板PCB或是CCL上游或是他們其他一些周邊相關的元件我覺得在明年我自己會看是覺得它是屬於相對沒有機會的那更別提組裝這邊有中國力訊強力的切入那我自己覺得鴻海在蘋果手機這邊呢我自己會看相對保守那它的動能反而會是在車用這邊就看可不可以繼續去
像這個Rollstown或是美國其他的這些怎麼講就是Spec IPO看到的一些車廠這些小車廠它會想要用鴻海的公版來做他們自己的車子這是鴻海可以期待的一個動能我覺得在車用這邊會是他們的一個重大的主軸那在蘋果這邊其實我是覺得可以直接去忽略就這一塊就算它還是有它的營收就算它可能還是有一些成長性可是我覺得它對市場應該是不會造成任何的激情的這是我一個大膽的猜想那再來就是發哥發哥的這個星海戰術是非常成功的就我們在2020、2021看到這個發哥的出貨量是已經來到全球的冠軍那在銷售額的部分呢出貨量是指你賣幾個晶片嘛那銷售額的部分呢還是在這個第二第三名左右啦就最強的是高通啊蘋果啊然後再來可能就是發哥這樣但是我覺得發哥是有機會去往前推進的就在這些中國手機廠的大力匯入之下目前一些市場上的訊息顯示呢中國的一線手機廠
其實蠻多可能會採用發哥的晶片作為他們旗艦機種的一個選用的晶片那理由其實我覺得跟近期密集的跑分測試那些有關係就發哥哥那些很興奮他們的成果吧所以工程機馬上送出去給大家測試這樣那跑出來的結果就顯示說就是它在效能的部分是很不錯的那在功耗的部分重點就是這功耗功耗的部分表現很好那跟台積電的製程我覺得有很大的關係那高通的晶片是也不差但是進步有限就是比它的上一代888的進步並沒有到很多那功耗的部分甚至是會更嚴重就是它是之前大家很多人會抱怨說它會發熱那這一代基本上就確定說它會繼續的發熱下去所以在冬天的時候可能可以拿來當暖暖包可能某種程度也是一種加分那功耗的部分有一個很大的問題就在於說當今天它的熱度上來的時候那其實會導致你手機需要去降頻所以一些理論上跑出來的效能反而你可能在實際運用上會跑不出來因為你的功耗很強那太熱瞭然後降頻
所以反而你本來預期會有那個效能但實際上不有那個效能所以其實在中國這邊評測算是我覺得一面倒的覺得發哥的晶片是很厲害很強大的這樣所以我覺得可以期待發哥在手機晶片的部分會繼續的往前那一樣也有隱憂就隱憂的部分就是大家覺得手機市場的一個飽和手機市場開始進入紅海化就是以前可能大家會每年換手機然後會去追求頂規手機那我之前有跟大家提過我自己的一個猜想差不多一年多前吧就是我覺得以後手機應該是兩極化啦因為現在其實你手機換到某個程度你就會發現你怎麼樣就是用LINE然後WhatsApp然後可能TelegramFacebook就這樣
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你就用這幾個App所以其實你追求到那種很強很強的手機你會發現因為像是這個大炮打小鳥就你實際上根本也用不到那些功能那我相信開始會有人意會到這件事情所以就我就買入門機款其實就差不多了而且可以省好幾萬這樣所以之後應該就是兩極化啦中間的可能選購的人會相對少要嘛就是買便宜一點的要嘛就是可能有些那種直上魂的還是會想要封頂這樣那在中國的手機市場預期呢手機公司開出來是好的但是在嚴調公司這邊大家是覺得手機的預期可能會下修所以這可能是發哥的一個利空就是說他終於打入了旗艦機種的圈子開始去叫板高通可是呢剛好可能在手機市場這部分呢在市場上的預期大家也覺得這個是有機會下修但一樣哦在中國的手機廠他們本身是看多所以廠商是看多但市場言調是看空這個東西跟記憶體有點像記憶體公司都跟你講說很好美光跟你講很好然後臺灣的這些記憶體老闆都跟你講很好
可是市場言調告訴你說不好你要相信誰其實就下有利手在市場裡面很多東西就是下有利手因為沒有人有辦法告訴你說答案一定是誰對誰錯公司派一定是對的未必公司派很多時候就過度樂觀所以下有利手手機的利空講完了利多的部分就是它終於打進去這些旗艦機同時效能是可以跟世界王者高通去叫板利宏就是可能在銷量的部分要稍微去注意一下那再來就是我自己有稍微聽到一點發哥在企業端的八卦反正總之就是發哥的ASIC晶片簡單來講它有點像是量身定做的晶片它不是一個我製作出來的公版然後給大家使用賣你多少錢一個sell price可能是100美這樣它不是這樣它是我幫你量身定做晶片然後可能用在你們的資料中心伺服器裡面然後它一顆的單價可能超貴這樣那聽說在這一塊有所斬獲而且表現非常好你目前在市場裡面找到的報導可能多半是去年就人家去訪問蔡立行然後蔡立行會跟你講說
今年不太確定但是以後會很好然後類似這樣的一個說法那根據多重訊息來源就指出說其實在企業端ASIC這邊那是有美國大客戶那目前的狀況是很不錯這是有聽到的一個狀況所以其實發哥就算在手機這邊假設是沒有辦法看很樂觀雖然東西很好可是假設銷量不好那一定會有所影響可是在他的其他的業務上面或是說他的WiFi晶片上面然後或是這個ASICCorporate Asset這部分其實目前都是看很強大的所以發哥是可以估計在明年我個人是覺得他的營收跟獲利都會持續的繼續去往上開而且其實如果說你用全世界的Fabulous來排名的話所謂Fabulous就是說無廠半導體無廠半導體設計公司那Foundry呢就像台積電然後這個聯電這樣子那IDM呢可能就像是恩智普這種就他有設計然後再加製造那剛才前面那個Foundry呢就是我只有製造
那Fabulous呢就是他沒有製造他要透過下單去別人那邊然後他才可以去產生他的獲利那對於發哥對於瑞玉這些公司來講對於群聯這些公司來講基本上就是他只要可以掌握到他在台積電這邊有下單那就等於說他的營收就出了來那這些Fabulous公司的排行榜呢最大就是高通嘛那發哥是排名在第四名吧印象中第四名我有把這個排行榜傳在我們的Telegram跟Facebook上面都寫到這一篇東西那你就會很驚訝的發現說這個前五大的Fabulous只有發哥是低於100 billion就只有他的市值是這麼低的是因為發哥做的東西真的是比較差嗎所以估值比較低嗎還是說是因為發哥他沒有進入國際市場
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他可能沒有發行ADR所以他估值被低估了就你只有待在臺灣市場所以你只有這樣的一個估值的水平之類我們當然是不知道但是我自己用我個人主觀的意見是覺得他被提估了就如果說他去跟這些五大fabulous去比較或說他單純的跟他的對手高通去比較的話那其實用估值的角度來看我覺得他應該都會是有所空間的所以其實我們臺灣的三大權值股我個人對於他們就是現在的這個價格然後未來的成長性都是屬於比較樂觀的硬要說排行的話我覺得應該是發哥優於台積電然後優於鴻海鴻海可能還需要更多的驗證就如果說這些白牌的車廠這些新創電動車廠大量的採用這些公版的車子的話那我們可能會去修正對他的一個看法但目前其實還是要等待然後在台積電的部分我覺得就是很穩健的往上所以沒有什麼太大問題那發哥的部分就是我不確定市場有沒有已經pricing他跟高通的對決
可能晶片D9000表現非常好所以他應該是有機會再拉近跟高通的距離類似這樣的一個東西Pricing了沒有我們用市場的價格來看其實發哥已經停在1000塊時評也是停了接近一年所以我自覺的可能還沒有Pricing這一塊那Corporate的ASIC這一塊其實在市場上的討論也是比較少的然後在報告裡面其實也不是說有很多的琢磨所以我覺得他可能這一塊還沒有被大家注意到當然其實像發哥這麼大的公司你說真的像我想的這麼單純嗎就是市場還沒有反應嗎什麼的也未必啦搞不好這就是已經反應後的價格反正這種固執的東西真的是很難說那我們能夠做的東西呢就是回歸比較單純的一個想法就是你去挑一個好的業界然後呢好的產業然後在這個產業裡面呢你知道他的成長性是好的你又押注這個產業裡面的可能市站是很強大的公司你的勝率自然就高了啦大概這樣但是你說什麼一定會在幾年內
會賺多少錢或什麼這很難說因為股價這種事情是比較飄忽不定的這樣那我們可能可以在下一集找個時間來跟大家聊一下就是產業要怎麼樣選擇就是怎麼樣選股你是怎麼樣會挑到居然說像是車用或是手機或是伺服器我選了一個大主題之後我要怎麼樣去挑裡面的標的有一些Know-How或是一些意見然後再來跟大家分享那這集我們先聊到這邊
Q&A：聽眾問答
我們接下來進入Q&A的部分第一位我只有8歲啦他說主委除了大姆哥還是大姆哥嗨古艾大第二次留言了還是好緊張前幾天我男友工作的時候受了傷因此開刀那現在正在家裡療養中情緒難免有點低落希望艾大可以幫我跟卡士博說聲加油壞事都在今年結束了新的一年會有好的開始並祝他早日康復感謝那另外想要請問艾大植物型 ETF 都是要不斷的將本金投入那會有什麼樣的情況會讓你想除掉它嗎因為我才加入市場一年目前看到的蝶都是有在回來還沒有見過真正的熊市想知道如果之後真的不幸遇到股災之類的也是會抱著再繼續每個月投入嗎謝謝海大祝全家身體健康小孩快快樂長大也祝大家聖誕快樂祝你聖誕快樂卡士博手受傷沒有辦法敲槍一定會有點低落但是很快就會復原了早睡早起吃營養一點手就放在那邊不要動它祝你早日可以回去做你想要做的事情再來就是說植株型 ETF 持續投入的問題
這是一個好問題應該這樣講就是我們會講說有些人會跟你講說選股或是選市選市就是選擇市場選股就是選擇市場裡面的某個股其實選股我覺得是相對困難一點選市可能就是比較簡單一點點但當然還是考驗大家的眼光舉例來說你投得到的市場日本臺灣韓國中國美國你要投誰歐洲市場其實大家也買得到你要買誰這其實就是你眼光的一個展現那像你講的這個什麼時候可能會想要把它賣掉賣掉的原因多半就是你可能在這個市場你發現它未來的前景是比較暗淡的舉例來說中國市場可能大家覺得習近平一系列的動作真的沒有人知道他在幹嘛看不懂外資想要撤離或什麼的所以你覺得我就把這個中國市場的錢拉回來我就不要投中國市場了這個就是一個所謂的除掉它所以當你今天可能覺得舉例來說你投了臺灣或是美國你覺得臺灣跟美國在接下來的幾年內可能不是這麼好的話那當然你就會選擇去把它除掉這很考驗大家的眼光
那當然如果你今天遇到古災的話是另外一回事古災的時候需不需要把你手上的植物型東西除掉我覺得其實不需要除非你是在古災發生前你一個靈感然後你把它除掉那當然恭喜你就是你是跟那個印度神童阿德南一樣靠北超厲害那OK嘛那如果說你不是印度神童那你也沒有預知的能力其實多半大多數的指數投資者因為指數投資者就是不是第一線一直盯市場的人他們跟我們這種全資交易人的差別就是我們會在那邊一直盯盤我們會可能今天發生狀況就塞幣錢或是捐碼什麼指數投資人其實你就是專心去過你的生活所以多半你遇到股災你也是硬吞除非你今天是拿來其實你不該拿來用的錢就是可能你家裡兩年後需要裝潢的錢拿去投那你可能當時壓力就會很大那不然其實過往的股災按照我們的經驗來說就是他也是會回來啦我覺得他也是會回來其實你可能就是那時候你要撐住如果你市場是看對的那股災呢反而就是一個據來說
當今天發生這種大跌我相信有些比較勇敢的他甚至會趕快去籌更多的錢丟進來因為這是一個很難得一見的買點之類的就像這個2020年的3月呢其實有蠻多人都是很勇敢的在抄然後那時候大媽在抄還被大家笑啊你這個大媽在搞笑你跑去開戶什麼的結果後來發現這些大媽是最大的贏家這樣
Q&A：聽眾問答 2
所以其實如果你覺得這個市場是好的你不用擔心說什麼多頭空頭因為你都已經做指數投資了其實你就專心生活那你真的很怕踩到雷的話那你可能就是未必去壓單一一個市場你可能就去買VT這一種就全球市場或是你可能自己稍微去把各種 ETF排列組合一下這個就是降低說你可能單一市場踩到雷的一個風險但當然你這樣去排列組合之後你也要期待你的報酬會比較就是在更加的被拉平所以有一好一定就是沒有兩好這樣那你可以做出你的選擇好下面一位沙小電臺他說五星吹捧阿大你好我想分享一個不做死就不會死的故事小弟從去年中靠著每個月定期定額0050賺了10%左右到了今年年中想說大盤應該會上下一千多點然後盤整幾個多月於是就想說投入主動選股那運氣也不錯一口氣就賺了30多%然後恭喜你然後說然後就在幾個禮拜前我看著NVDANVIDIA 一路上漲然後於是呢身為盤子的
我就付委託了8股之後就一路漲到了315左右我想說現股賺太慢了於是就把那8股賣了轉去CFDCFD就是Contract for Difference價差合約然後說那第一單槓杆控制在兩倍左右那並且成交價大概是327那然後漲沒幾天就換我在美股群大喊救救Invidia然後過沒多久又回彈到了340我依稀記得我第二單成交價是在336附近然後過沒幾天就一路殺到280這時候槓桿是5倍然後隔天主委就在節目中說降槓桿於是我設定好停損單就去睡了那隔天起來發現我一整年的獲利全部回吐一點都不剩百位停損隔天晚上又衝回去320於是小弟我想要分享這則故事希望有在聽古來的朋友們珍惜獲利遠離FOMO然後PS最近王力宏的事鬧這麼大想問主委在感情之中有沒有什麼避嫌的好方法關好之前在留言中說說all in感情加槓桿之類的那有找我的朋友對賭當作避險
最近已經理賠了不知道在感情中有沒有其他避險的方式請主委開示最後祝主委全家平安喜樂好 那殺小電臺他這個案例就是我們講的那種追高殺低就是動能交易然後可是是就是烙賽失敗的也未必是他失敗你知道嗎其實很多時候就是市況的問題他這種做法如果今天行情是很明確一路往上的話他賺錢跟印鈔機一樣快可是行情很多時候就會像他講的這種震盪他又追又砍又追又砍這樣其實我覺得他看起來的問題並不是什麼使用副委託或是使用CFD或是槓桿兩倍五倍什麼我覺得跟這都沒有很大的關係其實最主要的問題就是在於說他在這個資金配置上產生了一點問題就不是工具也不是說什麼真正是槓桿倍數那個都是後話反而是你前提可能就卡住了前提就是你在做主動投資的時候其實當然很多人會希望追求效率所以要避開盤整就等突破再追嘛這件事情我不覺得它是錯的但是很多人的問題就是當我今天追的時候
我就是滿湯幹進去然後你滿湯幹進去你想的你滿腦子想的都是它之後會繼續上漲可是很少人會去思考說那如果它之後沒有上漲怎麼辦就是很多時候我們看到的突破它可能今天一突然後之後就跌回來嘛之前不是跟大家聊過塔萊伯獎的那個FedTel嘛然後我就拿了那個布林傑代這個技術指標跟大家舉例嘛其實那個就是一個FedTel的運用就是在95%的機會里面股價是在上下兩個標準差之間跳動可是有5%的機會就是會突破這個兩個標準差但是也可能它一突破之後就跌回來這樣所以其實在大多數的狀況這個股價會在兩個標準差之間的這個區間去作動所以其實你所謂的這種低買高賣去做網格交易去做區間交易是比較有優勢的但當然如果今天拉出行情之後我們就期待這個行情會持續的走出去那在這樣的狀況之下你可能做動能交易的就會在這邊有很大的轉頭可是如果你資金沒有空就是你一次壓滿
然後之後你又砍又壓滿又砍
Q&A：聽眾問答 3
這個要畢業的速度會超快的因為你會在很多這種看起來是小減損可是其實也蠻痛的就一兩趴一兩趴的減損之下你很快本金就不見了所以比較好的做法我會建議你就還是要分批就是可能你今天要打的資金是就像說100萬好了那你這100萬你就是不要太有自信覺得說你買股價一定會往上漲因為你買你一沒漲你又砍掉再強調一次你的方法本身沒有問題就是追高殺低所謂的動能流的做法本身沒有問題但是你的做法如果說你沒有很細膩的話就會出問題就是你all in之後那你就會一直一直砍然後再追再砍再追這個錢很快就不見了特別是遇到近期這種盤你錢一下就不見了所以比較好的做法就是你可能給自己多一點機會你就想像成是100萬拆成三筆333333這樣所以你有三次可以打的機會第一次突破打下去失敗他往下跌回來有時候他也沒有跌很多啊他只是距離高一點可能兩三趴
你就想為什麼我這時候就要停損這家公司難道基本面改變了嗎還是說難道他的動能的趨勢就算你不看基本面你是看技術面難道他的技術面已經反轉轉兇了嗎其實也沒有就搞不好就是拉回來盤整而已所以你反而還有第二次跟第三次機會可以進單這個就是在這個操作上我覺得可以更加去細膩的地方所以其實這個問題最大是出於他的資金控管不夠好然後可能槓桿的運用上也是比較沒有策略的就是可能有時候是兩倍有時候是五倍這樣就是理論上這個都是要很有節奏的就是你什麼時候要加到多少你要儘可能把它定下來才會在未來才有比較好修正的一個可能性然後再來他問說感情裡面要怎麼樣避險避險就是你不要去惡搞就是避險了避險就是我要去規避風險我要避免危險你不要惡搞可能就規避風險了但是其實王力宏這件事情這是第二次有人問上一集QA有人問我覺得還是一樣就是近年臺灣的私自列車真的是夠多臺
所以十字列車就是在事情發生的當下比較近就那個薩泰爾跟那個什麼龍龍他們脫口秀在那邊對槓一開始全部站在龍龍那然後最後發現說幹 誤會一場就很瞎就很尷尬這樣然後可能再早一點就是呂秉紅媽媽嘴事件殺人魔老闆然後之後發現說幹 老闆真的是佛心才沒有把你們一個一個抓去告這樣所以真的不要在網路上看到一點什麼東西然後全部就群情激憤然後跑去人家板上有些跑去徐若瑄板上開始一直在那邊幹人家對啦他有機會真的就是人家指控的那樣可是在真的確定之前你這樣去指控人家搞得像是你自己遇到還是什麼樣的你還是要保護自己你知道嗎就有時候你覺得這樣很爽人家這壓起來每個要抓去告幹他們是已經財富自由待在家裡然後你就看你上班你又要跑法院看你怎麼辦所以在網路上還是稍微去控制一下自己的情緒就等到那什麼狀況出來再去反應會比較好等到整個證據都攤出來了
而不是說什麼就是單方面的指控或什麼的反正簡單來講那也是人家家務事當然現在很多人就把它當追劇在看你們開心就好了那你說如果你不希望像王力宏那樣第一個就是你不要惹你老婆這當然最重要然後第二個就是假設王力宏是有冤屈像他自己宣告講雖然可能沒有人要相信他但你就會學到一點就很重要的就是說反正第一個出來攻擊的人他會有優勢先手就會有優勢除非他本身人品就有問題不然先手就有優勢那你身為後手其實你要去對抗或是反應的話就是你需要有大量的證據已經變得你要去自清了已經不是說什麼
Q&A：聽眾問答 4
需要就像說像我們今天要去指控人家犯罪的話你不可以一開始說你是這個有罪推定你要先無罪推定然後你要去舉證但在現代的這種八卦的互相指控上基本上就是有罪推定你要去解釋你是無罪的所以你真的怕遇到這樣的東西我覺得你也不用說從此之後生活壓力變大跟老婆還是跟朋友相處還是跟什麼企業夥伴相處然後都很提防或什麼的反正很簡單一件事就是就是任何的東西都留存證據嘛你也不要想成是留證據就是我就做個記錄我們今天有籤什麼我們今天有談什麼東西反正就是留個記錄這樣然後這個記錄你之後找得到其實對自己會有所幫助啊就假如說你說避嫌的話第一個想到這個但其實最基本就是你不要去不要惹到你的老婆或什麼的反正什麼東西可以談都是先談因為我覺得沒有人會想要直接無聊把事情鬧到超大可能就是一開始談的時候也要談不談或是避開見面避開見面也未必是不想談就是可能覺得煩
我現在不想要講這個這樣可是人家真的壓起來就把你弄爆所以拿出最大的誠意然後同時然後盡可能的我覺得互相體諒跟退讓就有時候還是會遇到這種東西爆炸這個你是沒有辦法避的有時候就是會爆炸可是如果說你想要主動的先去防範一些的話那可能就是我提的這些東西吧好下面一位Brian100806他說問臺灣加權指數會跟追蹤大盤 ETF 的走勢然後後面被卡掉大家好小弟是小資打公仔接近2021年末了那自己從年初定期定額投資大盤ETF006208近期想拉個本年度至今的報酬率看投資績效那一拉才發現今年006208的漲幅大概是15%不過把臺股加權指數疊上去卻發現這個雖然漲疊走勢差不多但是加權指數今年度漲了快20%那近期的走勢也越來越偏離006208想到加權指數從年初破15000到現在已經要攻18000了0050跟006208目前仍然在年初的位置震盪
真的像極了2330一整年來的股價表現小弟知道2330佔這兩隻 ETF 將近50%的權重那也在去年下半年2330狂漲的時候見證了這兩隻 ETF 跟著2330一起吃香喝辣不過若往後幾年2330仍然是今年這樣子的表現那這兩隻 ETF 的漲幅是不是就會越來越落後大盤指數呢調降2330的權重才不至於讓這個 ETF 的報酬率與大盤越差越多那PS自己也好奇去拉了每股S&P500跟SPY的年度報酬率比較那驚訝的發現兩個是高度重疊的報酬率也大概只差0.1個百分點然後想要問說是否S&P500的全職股在SPY皆未佔過高比重那才能夠使指數和 ETF 的報酬表現相距不遠那這樣的話臺股追蹤大盤指數的 ETF是否應該去學習這樣的個股權重分配呢？那不好意思留言有點長還請AIDA幫我解惑感謝AIDA祝福AIDA健康身體健康萬事平安矮寶持續可愛
秋狗持續幹你娘好那我覺得你問的這問題很不錯應該也問到很多人想要問的事情就是為什麼6208跟0050它並沒有對齊臺灣的加權指數那這個SPY卻有對齊標普500就是SPX這個指數因為其實你仔細把它再念一遍你就發現問題在哪了因為6208跟0050它本來就不是追蹤加權指數他是追蹤臺灣50指數就是我們把這個加權市場裡面前50大的公司拿進來排行所以我就去追蹤這一個指數那這個指數反映的是臺灣的前50大公司按40排列前50大公司的一個加權的表現所以這個東西就有點類似是據來說標普指數是500大公司可是有另外一檔 ETF 叫做VTIVTI就是美國全市場所以就有點像是你今天拿追標普的這些 ETFVOIVVSPY然後去VSVTI你就會發現說可能潑風潑股差不多但是可能周邊報酬率也不一樣就是會有偏離因為VTI是全市場那臺灣有沒有全市場的指數
有可是有沒有全市場的 ETF就我所知好像是沒有吧應該是沒有的
Q&A：聽眾問答 5
那但是呢我們有一個這個中小型的指數跟 ETF就是0051它就是51到100家公司所以如果你要更忠實的去反映臺灣市場的話你應該就是0050再配0051按照市值的排列差不多應該是82比吧可能8的0050然後2的0051那你就差不多可能可以反映出加權指數的走勢你懂我意思嗎就是如果你今天是包更廣泛的市場你才可以反映出一個全市場的走勢就加權市場的走勢應該是不是隻有臺灣的前50大還有小型股那今年特別明顯是因為臺灣的中小型就0051呢它的漲幅是30幾%0050只有10幾%所以是小型股比較強所以你才會發現說0050嚴重的脫節但是在像你自己講的我們去年台積電狂漲的時候你就發現沒有搞不好還領先還領先加權指數因為實際上在去年的時候可能是大型股是比小型股還來得強的是這樣的一個狀況就臺灣假設你要去達到類似加權指數的做法
其實你只放0050是不夠的你可能要加一點0051這樣子但在今年特別明顯因為今年的中小型真的很強然後台積電停在那那因為台積電停在那所以導致今天我們看到的可能0050是一個停滯的狀態那這樣代表說我們應該要舉例來說希望台積電就是在0050的權重被往下降嗎我覺得不對這是不對的因為它的選股邏輯很單純就是按照市值排列所以按照市值排列台積電在市值上就是臺灣的佔比四到五成所以你本來你買這個臺灣市場你就是要買臺灣市場的形狀而不是我自己人為去修改一個臺灣市場但如果當然你要的話你可以找到一大堆的所謂這種策略性 ETF他故意去把台積電的權重往下降可以 但一樣如果你是買那 ETF那你在2020年你就會很明顯的輸因為台積電是2020的一枝獨秀這樣其實台積電在0050佔比過高的這個論述先強調它是一個論述對我來說我覺得是不正確
就不覺得它有過高或過低的問題因為臺灣市場就是長這樣但是這個論述很多人買單所以才會產生有些 ETF故意把台積電往下調然後就去賣這樣的一個商品但是我個人還是相信市值型 ETF 它的一個選股邏輯我覺得這個0650跟0620吧你硬要講它的缺點就是它可能不能夠很忠實的去反映加權指數因為它其實只包到50家可能不夠可能應該就是要發行另外一個指數就直接可能臺灣全市場指數然後用一個 ETF 去追它或者說臺灣前150大公司然後我用一個 ETF 去追它它可能就會更加的去貼近加權指數那今天的節目就聊到這邊就這樣那希望大家聖誕節快樂那好好的待在家裡看個影集給個炮什麼的反正希望大家一些平安就這樣拜