來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0196.md 集數：EP0196 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/d03cf3d2-741f-42b9-b34e-f8bd04e0ee1c 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/d03cf3d2-741f-42b9-b34e-f8bd04e0ee1c/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439396779

EP196 | 黑色星期五

開場 / 贊助

歡迎收聽骨牌，我是陳孟公，本集節目由VoiceTube Hero贊助。面對外國人總是不敢開口，想升職卻卡在英文能力不足，學英文總是半途而廢，還是說想研究美股可是你看不懂外國的新聞。VoiceTube Hero幫助你提升英語力，自信流利表達口說，確切活用道地的英文智慧，強化聽力、口說、單字、文法、全方位的能力，確保高效記憶，維持英文的語感。Hero線上英語課程是VoiceTube旗下的其中一款產品那擁有三大特點第一個是影片情境學習多元活潑題材囊括各式生活化最新時事多元主題影片並深入解析透過情境主題學習如何運用相關的單字片語還有互動對話語句第二個特色是口說 AI 語音分析單句口說練習針對男字特殊發音聯音等發音技巧講解再以模仿的方式進行口說錄製練習給予口說精準與流暢度的語音分析與回饋

那第三個特色是獨特 AI 智慧推薦系統根據受國際認可的歐洲共同語文參考標準分級智慧及時調整個人的課程難度那在傳統補習班固定教材跟上課進度的教學方式有很大的差異藉此找到最適合學員的學習步調那這邊跟大家推廣一下他們的靈源挑戰11月26號到12月10號VoiceTube即將推出新一輪的Hero靈源挑戰你只要每個禮拜上四堂課你就可以全額退費那也就有萬名的使用者臨緣挑戰成功培養定期學習的好習慣挑戰成功還可以全額退費那另外這次也提供了谷愛專屬的九折優惠碼GOOAYE給我們的聽眾對於想要掌握國際趨勢提升英語能力瞭解國外股市的朋友們來說這是最大的幫手那我把所有的說明跟連結

生活與近況閒聊 1

放在連結在這邊提供給所有需要的朋友們好那我們在這邊可以跟大家隆重的宣佈第六屆的沉默迴圈正式開始那跟我們新聽眾講一下什麼叫沉默迴圈就是每一次在大碟的時候你就會發現群組的對話越來越少然後我從後臺這邊看就會發現有一個低谷這樣因為大碟的時候大家就已經沒心情講話或者說講不出話了腳麻循例您吃下去還是跑不動那就不想聊天了心情很差一般來說這就是修正的一個典型的現象那沉默迴圈一般會持續多久呢按照慣例大概至少是兩三個禮拜到兩個月之間那如果說今天假設是真正的空頭的話我猜可能甚至可以到半年到一年那為什麼還是可以錄節目為什麼還是講得出話因為其實每次的修正大概先殺到的都是你過去一兩個月進場的大概一到三或是四個月進場的人你的損益會直接歸零你會發現空投的破壞率就在這邊他來的時間點可能是很及時很瞬間的就是在這之前可能在三天前沒有人想到

然後突然就吊殺下去然後吊殺之後呢你發現他的蝶服可能是過去的40個50個交易日漲的東西他可能一天就把它疊掉了這是為什麼空軍是即便在很多地方比如說在臺灣你當空軍你根本就是會被政府嘎假的因為我們的規定上好不然說他如果突然開個股東會或是有什麼樣的臨時動議之類的憲政強迫你一定要回補所以空軍其實是我們講沒有人權的或者說你今天空下去結果後來融資跑掉你就要標借標借費用一天最高到7%日息一天你要付7%的利息所以空軍沒有什麼人權可是為什麼大家還是趨之若鶩就是因為他賺錢真的超快如果說你時機抓得對的話他可以一天就賺人家可能二三十個教育以上的一個報酬你看道瓊這次直接900點下去他是花多久才跌上去結果他一天就直接900點下來這為什麼很多人趨之若鶩但是你要去當空軍還是要小心因為我看過很多雜牌空軍的故事就是在多頭這邊被殺的亂七八糟氣死了

把他手上不會清掉媽的我就來做空反正現在外面壞訊息這麼多一空下去不得了剛好空在地板上直接給人家生龍拳打到自己媽媽都不認得所以你要當空軍我個人覺得還是要有一點耐性它跟多軍需要的一點特質是差不多的就是說你要有點耐性一般是很少可以去追空除非你手術真的超快的你可能昨天發現不對勁像我現在就注意到小娜跌破月線趕快進去空類似這樣就是你在當天你是有釘盤的你可能才吃得到這一段但是一般如果說你沒有提早去佈局的話因為空頭來的又快又猛所以你真的要去追空的話你就非常高几率會被嘎空還是要跟大家提醒一下所以目前可能我們會開始看到市況在接下來的兩個禮拜到兩個月先粗估大概這個時間點那你會發現有很巨大的震盪也可能會有很大的修正甚至也不排除會這一次看到熔斷沒有在去年三月看過熔斷的搞不好又有機會了我們不知道市場的瘋狂會到什麼樣的程度

那一樣我們要先攤開來看一下目前市場上的說法什麼當然最主流一定就告訴你說這個是南非變種病毒這個Omicron害的那是不是變種病毒害的呢我覺得這一次我會說確實這個病毒有對市場造成很大的影響為什麼因為我們可以從航空股的跌幅我們可以從油價的跌幅昨天跌掉超多跌到十幾趴的油價那你可以從這邊看得出來說本來對於復甦的期待有收斂航空股吊殺一頓那這個WTI吊殺一頓或者說布蘭特遠有吊殺一頓因為我們看到了這個需求可能會因為再一次的邊境封鎖而導致這個需求會滅食掉

總經與政策觀察 2

但你也發現一點很諷刺的地方像之前川普去封中國的時候那時候中國傳出疫情的時候他很早就動手去封中國然後美國的民主黨又開始出來講說這個是歧視啊製造恐慌啊結果現在拜登馬上做一模一樣的事情他在第一時間就把南非鎖起來了那我跟大家分享一個外面可能比較少人會講這個但是我也得說這是我自己的陰謀論因為你知道現在拜登他很有趣的地方是他的政見之一就是就是他不要讓大家一直去挖頁巖油因為汙染啊 因為怎麼樣啊他跟川普有一個很大的差別川普是鼓勵說我們要去多挖這些頁巖油然後拜登這邊就是不要挖所以美國自己有油 但他沒有辦法產然後我們也看到說通膨的現象已經慢慢的浮現因為油價一直持續的上漲然後他想要OPEC加去增產可是人家不要理他那他在第一瞬間去把南非封下來之後就發現油價要大跌了突然一瞬間美國政府就解套了他們就從通膨之中解套了然後聯總會甚至可以繼續的

舉例來說把縮表的期程往後拉或者說把升息的期程往後拉資金派對繼續一切都再一次的迴歸到像之前那樣子而不是說突然感受到很強大的通膨壓力所以甚至我會覺得拜登的這一手有可能是有那樣的一個佈局的意味在就是他知道油價現在下不來他叫人家增產要不要吊他好那我就直接去打擊你們的需求因為這種東西我跟你說美國的政府絕對不是說什麼拜登一個人來做決定他們背後有很多智庫有很多運籌帷幄的東西在裡面所以其實有時候你在看事情的時候不要去相信一些說法你直接看到底是誰受賄這樣就好了那當然我也不是說拜登可以這樣一做然後他就把市場給打擊下去他或許沒有想到說他會打到這麼大範圍的東西他的目的可能就是把油價先壓下來再說類似這樣那只是很多東西就是蝴蝶效應所以在市場裡面很難去預測事情就是這樣因為一個東西做下去之後可能會有很多漣漪很多的附隨的狀況會發生然後另外一個人

假設有一個回覆的話又會造成很多的附隨的狀況的發生所以最後面是有太多的互動條件在裡面你就很難去做判斷但是我們可以做比較簡單的一個判斷就是當你今天看到大盤大碟的時候老聽眾應該已經聽到不要再聽了但是我們還是要跟大家提醒大盤大碟第一件事情是幹嘛如果說你腦中有浮現那三個字就代表你是我們的聽眾去槓桿不是叫你去槓桿是跟你講說你要把槓桿去掉當你看到大跌先把槓桿去掉所以大跌就是大盤突然出現那種重殺然後你開啟整個盤面上你發現盤面上已經沒有東西在漲了那以臺股來講臺股在禮拜五在漲的東西就剩下一些生技股那已經是沒有什麼東西好漲才跑去拿那些生技股那在美股這邊也是發現全部東西都在重殺那你看到這種狀況我們已經演習過好幾次第一步就是先把槓桿全部去掉你的現股可以留著但是你的槓桿一定要先去掉因為我們用投資的角度來說就是不管外面發生什麼樣的事情

你當然都要先去分析說它對你的標的會造成什麼樣影響可是當你今天手上握著槓桿的時候有時候是這樣就算你自己是對的你最後面舉例來說半年後一年後根本沒有人記得這件事情然後股價真的就上去了可是你在這一波的大回蕩舉例來說你的東西殺了三四十趴你就槓桿就畢業了你就直接出去了所以我們第一步把槓桿去掉的目的就是我們要先避免我們自己可能會因為一些行情的劇烈變化而畢業好那再來就是資金水位的問題這個東西就比較難回答我知道我們的群組裡面有些人會開始問說

市場與投資討論 3

那現在我的現金要拉到多少什麼這個沒有人有辦法直接回答你因為這個真的要做的話應該是類似那種財務智商我要先知道你買了什麼我要知道你的月收入是多少你有多少會丟進去股市我才可以幫你做分析那不是這麼簡單說今天那個誰拉到25%那個誰拉到30%我就照抄他的東西因為兄弟你們買的東西根本不一樣你們財務條件不一樣你抄人家的這個是沒有意義的首先來說如果你是買指數型的投資你在臺股跟美股都在做指數投資你去拉現金部位是一個非常奇怪的事情非常非常的奇怪你應該就是照你本來的計劃持續投入因為不管是高是低反正你的總目標就是你要買一個平均的成本就你拉下來你的成本是平滑化的所以你不應該有任何去調配現金的行為如果你真的很怕會遇到這樣的重殺那當然有些人在一開始他就直接配股再配之類的但如果說你一開始就直接選擇我都是直接買大盤 ETF 的話

那你根本就沒有調節現金的問題那我覺得這是很重要的一個觀念那再來如果說你今天手上都是大型圈支股的話我個人也覺得你把現金抽一堆出來也是不太明智的事情如果說你今天手上拿的都是什麼Microsoft Amazon那 Apple 或者說Facebook那種超級大的公司尖牙股啊什麼的那你應該就是了不起抽一點點現金出來獲利掉一點點然後之後呢看有沒有機會更低檔把它補回來但有時候你也未必補得回來你現金一抽出來它就反彈了之類的反正這種東西我多說無益就是大家都覺得自己可以高賣低買你真的去試看看就知道那沒有那麼簡單真的這麼簡單的話每個人都發財了所以我覺得大型圈子股可能你真的要抽現金回來的話我個人會覺得抽了二三十趴已經算非常非常多了而且你抽出來之後你很快就要再找機會丟回去不然你就產生我們講的cash drag一個現金的一個阻力

它反而會對你的報酬率造成很大的影響因為你看過這麼多的沉默巡迴我們已經第六次了所以前面有五次你就發現有些人把現金抽出來之後後來就一路反彈他也不知道該什麼時候加回去這時候就變成你只有八成的資金在裡面跑那你有兩成現金扣手上當然兩成現金扣手上也不是錯可是一般來說我們對於資產的規劃是怎樣就是在股市裡面的這個錢你都要儘可能的讓它在股市裡面去運作那所謂的現金就是我們講的緊急預備金那個根本就是不應該進股市的那個是在外面你可能自己規劃一部分資金但是在股市裡的錢儘可能都要讓它在市場裡面滾這是一個比較明智的做法就是你去按資產配置的話現金應該是拉在外面的然後股市的錢是股市的錢那股市錢裡面如果有時候不小心套了一些現金出來那也是要儘快的去找就是在機會成本比較之下更好的東西偷回去這樣好所以大型權值股可能你會抽出現金的比例我覺得也會算相對少

大概一兩成兩三成了不起就很多了但如果你今天是成長股的話那你把現金拉得更高你拉到五成六成我甚至都覺得是OK的因為成長股一修正有時候是直接修掉60%、70%那個如果說你直接在裡面硬扛的話第一個心態上你可能會受不了所以先把現金抽一點回來那就算後來它飛走了好就算了因為你承受不住那個60、70%的回吐所以它飛走那就當成是自己運氣不好什麼的但至少把現金抽回來那可能有更多的機會去執行所以你買的東西不一樣你的現金部位就會完全的不一樣你沒有必要去參考任何一個人的現金部位或是去問說我該怎麼樣去做調整除非那個人願意幫你做全身的健檢那如果說你今天是現金流很強的人就是你本業很強然後你每個月都有穩定的錢可以投入股市

市場與投資討論 4

或是每季都有穩定的錢可以投入股市那基本上你就是屬於本多中勝流的範圍那你更沒有需要去把現金抽出來所以其實在不同狀況會有完全不一樣的考量這是現金的部分所以剛才第一階段先跟你講說槓桿去掉然後第二個就現金調配然後第三個就是下一階段的佈局其實你每次遇到重殺或是修正你都先思考這三個問題那下一階段的佈局呢一樣我們先分析一下目前市場上的訊息那你說完全都是因為這個Omicron病毒給下殺我覺得在我自己的理性面先不講感性面因為感性面你知道市場有時候它是不是很理性的它就是要殺的時候就屌殺一頓也不用什麼理由嘛像之前是因為恒大事件你隔了一兩個月你看還有誰要講恒大啦恒大明明就還是在那邊就還是有問題啊可是那時候下殺是恒大現在已經沒有人會怪給恒大了那現在怪給Omicron可是搞不好兩個月之後沒有人在意Omicron是什麼

就是你會發現很多這樣的事情在迴圈你還記得Delta病毒嗎Delta病毒也是之前修正的時候大家說是Delta害的那後來就沒有人在意Delta了而且有些這種你去找理由的事情你會發現有很多的矛盾就是同樣一個說法其實兩面說都通之前美股在瘋狂上漲的時候大家都說是疫情造成數位轉型所以導致這些SUS或者說一些居家辦公筆電消費專的產品的大暴升或什麼的那你說這個病毒是一個上升的動力讓股價上升的動力可是有時候病毒又變成讓股市下降的一個動力然後如果說你病毒的產生可以讓這個QE延續那聽起來又是一個上升的動力那病毒消失之後聽起來是利多可是就要收攏資金的所以又變成它是一個下跌的動力怎麼講都對你花時間去研究這種東西你真的在浪費你的生命我個人覺得浪費生命就是你當成是看報紙然後吸收一點心知瞭解一下各種病毒就OK了你不用花太多心力去

因為這個來調整你的部位除非你就是首當其衝的就是你看一些事實你不要看一些感受你看一下事實事實的東西是什麼就是拜登現在去鎖邊境然後歐洲各國有些開始去鎖邊境那他就會對什麼東西造成很大的影響第一個就是觀光旅宿第二個就是航空所以除非你是有觀光旅宿或是航空的那你可能必須要馬上的去思考說你下一階段要怎麼做那其他的人呢你可能可以先拔草撤風向就不用太緊張因為你會發現很多當時找出來的理由等到一個月之後就沒有人記得了所以你當時如果跟著大家恐慌跟著大家亂殺股票你就發現你跟低能一樣那我相信前陣子應該很多人在市場中都有發現有越來越多的這種FOMO仔跑出來嘛因為你發現很多東西在漲啊你發現Invidia Tesla在屌漲啊趕快追啊追就被重殺一頓那你發現聯發科在屌漲趕快追聯發科就要殺回錢那你說聯發科我還看不看我看好啊可是我看好不代表就是

我鼓勵大家去吊墜一頓因為我已經跟大家強調過N百次追高是一門技術它並不是這麼簡單看到這有動能我就衝進去沒有那麼簡單我跟妳講一般可以做到這樣子所謂的動能交易的都一定是全職交易人那全職交易人就不是那種菜逼吧我今天追了然後明天要跑出來問大家說要怎麼辦基本上我明看錯就馬上砍掉所以整個做法會跟一般你想像的投資是差很多的所以你如果沒有辦法

生活與近況閒聊 5

向人家全職定盤你是不可能這樣去做這件事情的好 這是一個很重要的觀念因為很多人都無法理解然後他就是看到一些東西可能今天行情很好的時候他就要衝進去那近期你可能在臉書河道上就發現一大堆蜂窩仔然後就fear of missing out很怕錯過的然後跟你講說什麼這個幣圈的資訊多多很多我們現在就是這個感覺現在是很焦慮很恐慌我們知識恐慌我們知識焦慮希望可以學到更多東西不然車要開走我每次看到這種我就很想笑當然也不是我是一個真的很分析技術的人或殺小就因為你看多了你就知道說FOMO仔沒有一個會有好下場很少真的很少你仔細想想一件事情你哪時候看過這個各地的什麼百大富豪富比士上面的千大富豪殺小的然後你有看到裡面有FOMO仔幾乎看不到就是你那種很焦慮很恐慌的看到漲就趕快很緊張要去追漲趕快去問人家說怎麼樣追還可以追嗎還可以上車嗎

然後看到跌就問人家說要賣了嗎現在是不是怎麼樣我跟你講你看到這種傢伙你就知道他就是註定他就是賠錢貨這種一定就是賠錢貨他可能偶爾會給他賺到一點錢可是他一定守不住這我跟你保證他百分之百也守不住他一定會把錢都賠掉所以你不要去當這樣的人當然你今天知道有一個做法是行不通的你知道像狗狗他有一個自約效應以前我會去罵球狗他做一些東西不對我會罵他球狗不可以這樣然後我老婆跟我講說狗狗不是這樣教的狗狗要怎麼樣教狗狗你要給他一個正向的迴圈什麼叫正向的迴圈就他如果今天做對一件事情舉例來說他在外面衝來衝去你把他叫回來你就是要給他一個零食因為要知道說你叫他回來然後他回來的話他就可以拿到一個零食或者說他跟你握手握手他就可以拿到一個零食所以之後你叫他做什麼他就會做什麼那人類一樣雖然我們講說我們自己跟野獸有很大的一個差距或什麼可不可以講

人類也是一個制約效應的影響當你今天知道這個東西做久了那他不會有一個好下場的話下次你可能就會三思舉例來說你知道說你不喜歡可能老婆就會直接一巴掌扒過來你就知道媽下次看到我趕緊趕快過去洗這樣那你做一些事情你知道他最後面會讓你賠錢你就應該要有這個肌肉反應你就知道說下一次你就不要再做這樣的事情了所以你哪一次看過當一個FOMO在不管是往上的FOMO或是往下的FOMO一個是怕錯過怕人家長走就趕快追一個是怕人家跌爛所以我就趕快跑這種充滿害怕充滿焦慮的你哪時候看過他們有一個好下場如果說沒有的話你就要提醒自己你不要當這樣的人那目前對於整個市況的看法我覺得還是沒有任何的改變就是目前看起來對於明年最大的展望就是特別是我看了很多報告最近真的看了一大堆報告大多數都是這種海外的投資銀行他們發的報告然後感謝各路的好漢們

市場與投資討論 6

就很多人會分享東西給我或是有些我自己拿到的那看下來的結果呢是其實對於明年的展望都還是一樣一些缺貨的東西其實還是沒有解決那一些很旺的產業其實也還是沒有解決那比較需要擔心的是什麼就是手機 PC跟NB可是Dell跟HPQ他們開出來的財報又顯示說哇靠 原來大家以為NB跟PC的行情已經結束了結果沒想到在商用這一塊哇 成長速度還是很不錯這樣就是有超乎大家的想像大家本來覺得這邊派對應該已經結束了結果你看就本來整個投行都很不看好的這個區塊PC跟NB竟然有意外的產生那或是說在這個Cellular這一塊就手機這一塊那本來大家還是期待說因為遇到缺貨的問題嘛所以這個東西會遞延啊那可能在今年手機的銷量可能就沒有像大家想像的那樣子這麼好這樣所以我們就發現說可能在明年呢還是繼續欣欣向榮的這樣所以整個產業面的部分比較被看壞的這個三大族群

PCNB跟Cellular其實看起來好像沒有大家想像中的壞那比較被看好的族群是哪些呢就Automotive就是車子跟Comms就是Communication通訊相關的那我覺得車子跟通訊相關的東西大家千萬不要錯過這個我覺得應該是2022的一個超級大的行情那這邊講的大行情是講相對的就如果說2022是真的進入空頭的話那也沒辦法真的進入空頭就是大家都通殺這樣可能他點也比較少之類的但如果說2022還蠻有幸可以繼續再一次的多頭的話你知道其實那時候在2020年節目快結束的時候我都有跟大家講說我覺得2021年應該已經不會這麼的派對就沒有想到2021年Surprise Motherfucker超級大派對這樣那2022會不會派對延續呢我真的沒有辦法跟大家確定但是我們可以從自己手上有的一些資料跟一些訊息去做一些判斷

那這些判斷就是去協助你當你今天看到打折的時候你知道其實股價打折該感到興奮沒錯可是不是代表說你什麼東西都可以撿每一次的打折就是一種太弱留強的一個展示這樣那一般來說我自己會選擇把比較弱的在市場中表現比較弱的東西給砍掉我知道有些人會不認同這個說法他會覺得便宜的東西為什麼不減價值投資人可能會有這樣的一個看法我自己也自居價值投資人只是我不是很鐵的那一種就是我去看什麼三表三綠然後很嚴格設一個什麼安全邊際在什麼地方撿股票我不是這樣子就是我可能還是用基本面的分析去找出一個我覺得在明後年營收會成長很漂亮的公司然後之後我會搭配一點股價面的表現就如果你股價是相對強勢的法人有在關注的我才會喜歡的你知道很多人討厭說法人看到漲才發報告我超喜歡的拜託你們發多一點報告我買的東西最好你們也一起來看好然後把它推上去這是我最喜歡的

所以我的操作是有點結合這兩者在裡面目前我在基本面先跟大家講我的看法就是我覺得Automotive跟COMS可以看這兩個會是很重要的一個族群因為目前看起來在美國的資料顯示在Dealership這邊的存貨是來到了一個新低那這跟其他產業最大的差別就在於說很多地方我們已經觀察到他們庫存有上來了那也是跟大家提醒為什麼要去盯通路你要去盯這些代理商就是他們手上的部位目前有多少這是很重要的那在車用這邊我們導致觀察到在第二學這邊目前來到了一個歷史的新低根據Goldman Sachs的報導那過往五年的平均值

科技與產業話題 7

可能是落在300到350萬的一個unit這是五年的均值但是現在大概就只有一百萬的unit那你也從特斯拉的財報裡面抓重點的話你就會發現說它的存貨天數是往下降的那降的幅度還蠻大的這意思代表什麼就是說車子目前真的還是在供不應求的狀況那比起其他庫存也很高的產業雖然他們庫存高但是我知道有很多老闆會告訴你說沒有我們需求還是很好雖然庫存堆起來了但是這個東西我們確定賣得掉可是你就還是有點怕怕的嘛因為如果說真的沒有賣掉那庫存繼續往上堆的話可能之後就會變成這個去庫存的地獄就會變得很可怕可是在車用這邊我覺得是有相對保護的為什麼因為你至少要等到至少在Dillash這邊你看到它的庫存已經回補了已經回補到過往的平均水位你再來擔心都還來得及所以我覺得目前車用其實是可以密切關注的因為東西真的是做不夠賣這樣那也根據我們之前節目跟大家提到的

與其去看品牌其實你看供應鏈是比較好的只是供應鏈很多人想像就是供應鏈好像只有臺灣那這是大錯特錯就是臺灣有很多的供應鏈做手機的做平板做電腦的車用的其實也是有但其實車用供應鏈有蠻多是舉例來說在日本這邊因為對於這些廠來說做車用的東西毛利比較好因為車用的認證是怎麼樣非常痛苦的一個過程可能要經歷好幾年認證過之後他就不會隨便亂換廠商了所以這種高毛利的東西可能都是比較進階的廠會去搶臺灣廠當然也很多會想要去搶這一塊市場可是目前我們其實看到車用的舉例來說像功率半導體的話基本上就是掌握在所謂五大廠裡面像是什麼安森美、英飛凌、恩智浦、瑞薩、STM像這樣的大公司IDM他們其實掌握了大多數的功率半導體那我覺得這就是車用可以看的就是因為蠻多你在美股這邊也是投資的到所以根據一些資料顯示舉例來說像是恩智浦他在車用的佔比

是大概落在他們營收就revenue的40幾%以上那安森美也有30幾%然後再來就是ADI也差不多有30%那德州儀器也有大概20%然後再來才是我們知道的像 NVIDIA 是落在67%左右所以很多人講到車用可能因為也是受我的影響吧因為一直跟大家強調說這個 NVIDIA 就是什麼鬼題材它都有那也越來越多人發現這一件事情可是如果說你今天是要去講專注在這個車用相關的話NVIDIA 是有這個車用題材沒錯可是實際上佔他們公司的佔比是不到10個百分比的那前面這些就是佔比佔很高的所以佔比佔很高的它可能在車用這邊的受惠我也覺得比其他人來的明顯那也延續我們之前有一集跟大家講到就是說我可能比較不會去看車用的品牌因為我可能就投特斯拉就這樣因為他這兩年也為我帶來很多報酬所以我就繼續的hold著那在其他品牌廠呢我覺得有可能就是一換一而已

就是他少做一臺油車然後多做一臺電車他未必會賺比較多錢但是電靈元件呢可能因為從油車轉換到電車然後有很多用量都是數以倍計的所以我覺得電靈元件才是整個市場上要看的一個重點然後再來就是剛才有提到說像是通訊在通訊部分的話可能像是這個Marvel它就是一個佔比很高的公司約落在40%然後再來就是賽林斯、恩智浦、ADI然後一樣Microchip、 Intel 、高通、德州儀器、Skywork、安森美按它的排列下來差不多是落在這樣那比較明顯的可能就是MRVL跟賽林斯還有恩智浦這樣所以你會發現有些公司在這些題材裡面他們是有重複到的那這些可能都是大家可以關注的一個物件那其實因為一轉眼今年已經要過掉了那我覺得今年又是一個好年如果說據來說像你手上持有特斯拉或是Invidia你家有幾個大腕有幾個強大的東西在裡面或是像你持有網費

以前是往地上飛

市場與投資討論 8

現在已經是往天上飛了你持有一些這樣的標的在你的股市裡面然後佔比沒有太低的話基本上今年又是輕鬆打贏大盤已經連續兩年了這樣那幸福的讓人家覺得這到底是真的嗎真的可以這麼幸福嗎還是說2022就要遇到一個大修正其實那時候在2020年的尾聲蠻多人都期待2021年會看到一個大修正但是2021年派對繼續那2022年呢一樣啦我們還是保守一點就覺得說搞不好會看到一個大修正但是我們還是希望派對會延續這樣那只是派對如果延續的話那你該怎麼辦這是你要去思考的嘛就是每一次的下殺你應該要去想我下一個要佈局什麼東西或者說假設我現在有現金我要買什麼東西那我自己是已經做好我的選擇了那如果說你做到選擇當然你還是會害怕你看到東西一直往下殺心情還是會不好還是受到影響或什麼的那多少啊就你做主動選股的人你就一定會經過這樣的東西嘛就壞事一定會發生一直跟大家強調

壞事一定會發生而且這不是第一次也不會是最後一次就是一定會有更多的沉默迴圈發生然後搞不好我們也會有幸一起看到下一個超級大的空頭市場啊就大家一起本來是每天在吃松葉現在變成去吃麥當勞特萊蘇之類的這個都會一起去體驗到啦那我只覺得如果你感受到你心臟是承受不住的話你就把被動的部位拉大一點這老生常談的就你知道解放其實大多數人都知道解放是什麼只有說你心裡面就是過不去你就想跟他拼一發跟他幹一頓他媽死了算了之類的那最後面你真的就死了你就很難過什麼的但是未必就人生並沒有那麼絕對好像我們一定要在這一波跟他拼一個死活什麼的反正就儘量的你也只能樂觀的去看待未來的事情那我覺得在2022年其實還是有很多題材可以去關注那也就祝大家一切平安順利希望可以一起度過這一次的沉默迴圈然後繼續在明年不管說行情是怎麼樣那都可以持續的賺到錢

Q&A：聽眾問答

那我們這就進入Q&A的部分第一位Ken2290他說五星吹到火星去主委你好想請問您是如何找到美股的下一個破壞式創新標的呢每次看新聞知道時股價都已經飆漲進場都太慢我的想法是利用產業別尋找但美股的公司好多不知道從哪裡開始尋找請挨大開示謝謝你確定你現在還要看破壞式創新當然破壞式創新是一個很棒的idea我覺得Cathy那時候讓大家關注到這件事情是很屌的事情我到現在都還會持續看他們的電子報但是你也發現他的portfolio他選的東西就所謂的破壞式創新可是在今年ARK就是被幹成小狗去年很紅可是今年就是不好那你說這些公司今年跟去年有很大的差別嗎我覺得也沒有最大的差別就是去年市場很喜歡這樣的東西但是今年市場不喜歡了所以就吵不起來所以你確定你還要找破壞式創新的標的頭嗎但是如果你要沒關係還是可以那一樣你可以去看ARK的

他們發的報告都是免費的我真的覺得他是佛心公司先不管他績效怎樣他真的是佛心公司跟你介紹很多東西那再來就是用自己的產業別去找是最合適的舉例來說像我自己那時候發現Snowflake還有CrossTrack的時候其實我自己本身並不是軟體業內的人所以當我第一次知道的時候我心裡面的想法是幹這有什麼了不起的一個做雲端倉儲的然後一個做防毒軟體的防毒軟體不是哪裡都有嗎可是後來知道說它的這個Falcon是真的超級強的一個防毒軟體但是這個如果你你沒有去研究你也不知道所以我心裡的想法是除非你像我這種有閒的人那你就到處去看一些新知那你就會發現你就會發現這些有趣的東西或者說每一輪的IPO這一次會有什麼東西上你就去了解一下它會上什麼你可以這樣去做可是我覺得是比較辛苦的因為花很多時間其實最快的方式就是你從業內的角度去舉例來說

你是一個軟體工程師的話我相信你可能對於這些東西覺得比較熟悉你有接觸到雲端業務你對這樣的東西覺得比較熟悉所以有時候你會注意到你身邊的一些朋友像我身邊就有朋友我剛才講這些公司的時候他就說他們早就知道這個公司可是他不知道可以投資就他甚至不知道他有上市或什麼的所以當你今天在生活之中發現然後就你的工作之中發現有些東西是特別屌的你就可以關注一下這家公司他之後會不會上市或者說他相關的題材會不會在市場裡面跑出來那這可能就是一個投資去海選標的一個做法下面請不要打手槍他說航航出狀元最近航空在起華航跟長龍都接近創高了那看長龍航華航這禮拜幾乎天天漲還是忍不住上機買了一點你看這個就是風沫仔那他說果然大大覺得航運有可能複製這個年初海運的狀況嗎那目前看網路上最主流的兩個說法第一個是塞港問題嚴重轉戰空運那我是覺得有點怪怪的啦

要是空運能解決塞港的問題怎麼會拖到年底才來解決呢應該當初卡這個長龍卡運河的時候就飆啦那第二個是看好解封出遊看起來比較有可能但依臺灣目前堅持加零的風氣要開放正常出國或是入境好像有一段時間還是有什麼韭菜沒注意到的地方呢比如臺灣雙航準備航向雲宇宙浩瀚無垠不是啊你自己就把這個最大的問題點出來其實我覺得你還蠻聰明的這兩個你都點到了就是你問的這兩個問題都問得很精準沒錯就是如果說他真的是因為塞港而獲利的話那為什麼他就是更早之前沒有先漲然後再來就是如果是看好解封出遊的話可是問題是因為你投的這兩家是我們的國航嘛所以臺灣人如果一直繼續的鎖起來的話那當然對他們營收還是有衝擊嘛就如果說你真的是很看好解封出遊那你可能要先去投那些在海外的那他們真的有飛起來的公司嘛可是你看那個昨天在重殺的時候航空股也跟著屌殺下去

Q&A：聽眾問答 2

因為沒有辦法就是各國又直接在做這種封邊境的動作雖然我就說很諷刺嘛之前川普在封的時候他們就在那邊幹屌他嘛結果你看換拜登上自己封就是回到我們上一集QA講那個政治人物很多時候就是雙標當下他在在野的時候會想要反對上去之後他自己就知道不可以這樣了因為他自己在執政他知道那個問題在哪了所以去封政治就會遇到這樣的問題你會腦筋打架所以腦筋比較清楚的人除非你自己是他媽的政治從業人員不然你看這個你會看得很痛苦你就會發現真的有好多的雙標也不只有臺灣就是各國都是因為你在在野跟在執政你看事情的角度會差超級多的那你自己都點出了航空的問題那你為什麼還要去買這個東西呢你去買它一定是你看好它嘛那剛好我跟你講因為我自己還有看一些這些報告我看了不代表我一定會買它但是我還蠻想去了解這些東西其實目前他們在估這些航運股的估價方法呢都是用這個本淨比去估的

然後他抓的倍率其實也沒有抓很高大概可能是這個2到3倍的一個PBR這樣那目前看起來他已經拉到他的目標價了就是說這一波的航空其實是很多外資進去拉的然後他們基本上已經拉到他們的目標價了所以我個人是覺得在這個位置附近下個禮拜應該可以看到一些我相信應該是會中殺我自己的猜測是會中殺那籌碼面的部分也跟大家講一下其實臺灣現在有很多的大資金他們也跟著進去玩這個反正法人玩什麼他們就跟著衝進去所以現在上面載著一大堆的法人跟一大堆的大資金那你說他們還會繼續往上拉拉到什麼樣的程度呢就是最終就是要回歸基本面那回歸基本面的話我個人是覺得這個第二項解封出遊我跟你的看法一樣就是我是處於一個相對悲觀的我在去年的節目應該跟大家提到我說臺灣人真的很容易緊張所以等到國外都在解封就那時候他們已經開始上迪士尼那是什麼時候可能就是已經可能今年年初

或是去年底的時候我跟大家講說國外都已經在迪士尼了然後你看我們臺灣就是慢人家好幾步那現在實際上的狀況也是這樣就是我們真的是慢人家好幾步所以我們如果說可以看到復甦的話我相信你在國外會先看到所以有點像是一個類似可以抄答案這樣你看國外有什麼樣的東西那臺灣可能就是慢半年到甚至是三季甚至誇張一點慢一年去反映這樣的東西所以大家可以這樣去做一個類比那你說這個航空股是一個好的投資標的嗎我必須跟你講說載人的業務其實不是一個好的投資標的其實這一波上來跟貨運的報價比較有很大的關係就是跟載人的運人的這件事情其實關係是比較小的當然你可以說是期待解封或什麼的但是我覺得那個那個一定不是法人在考慮的一個重點他們看的應該還是這個債貨的這一部分那你只能說可能之前炒海運海運炒完的他們就要找地方放錢可能就來炒一下空運其實很多時候你就會發現這樣的事情

就是市場它是不是完全的效率市場這就是為什麼做主動投資的人會有空間有可能就是法人之前都在看海運他就是沒有注意到空運然後現在注意到了開始發報告了那大家就進來炒一波這樣也就是呼應我剛才前面講的很多人會討厭外資去發報告然後怎麼樣上調目標價可是我超喜歡的我還蠻希望他們有朝一日把他們的錢灌進來我的族群裡面這是一個對我來說是很好的事情現階段看它我覺得它已經差不多來到了外資他們發報告的一個目標價所以你現在才要進去接盤的你的風險跟報酬

Q&A：聽眾問答 3

可能就已經沒有那麼漂亮了這是我的想法下面一位沙小電臺他說失戀的矮友求安慰矮大您好我是上次說要加碼重倉加槓桿壓爆我眼前這段愛情的矮友就在上禮拜五我重壓的那段感情爆倉了那天晚上回家後我失魂落魄的開啟我的看盤軟體看看我的Invidia看到賬上損益快20%頓時間倍感欣慰但是想到我少少的八股光付委託來回的手續費就要70倍我心情又盪到了谷底那於是我便一邊看著挨大的FB封面照片的馬斯克GG和乾媽一邊寫詩來排解我鬱悶的心情希望挨大可以用您溫柔的聲音幫我朗讀悄悄的我來了而我也悄悄的愛上了你你說我貪戀你尿尿的地方可我想騙你大便的地方昨日的我仍是少年古神今日的我卻成吟遊詩人by Duke最後祝足一家平安喜樂然後我就跟你講不要在感情裡面亂all in真的會被人家當變態就你看瞎馬上直接他媽業力引爆然後你八股的副委託我跟你講

如果你今天量是很少的你沒有辦法打到券商的低銷你就不要去做副委託因為真的太貴了你應該是直接去開海外券商雖然你如果你只有買八股你匯出去其實匯費也是蠻貴的反正總之你的量越少然後你的交易越密集的話越建議你開海外券商然後錢比較大的你開副委託是沒有什麼太大的問題那我只能祝你下段感情順利好下面會這個用Q打招呼N選我選我五星吹到噴噴那AIDA你好小弟從去年11月開始聽你的節目一 慣於構想中的配置想要請教AIDA那投入本金100萬括號新資金會持續投入那臺股部位GG5%00506208 15%美股FB5%Invidia7%Tesla8%Microsoft5%Square3%CloudStrike2.5%QQQ30%SMH就是那個半導體的ETF10%那這樣配置是不是太雜亂分散二 以上選出想要長投的好公司但思考對於打算長報的公司

在跌到幾趴虧損的時候會考慮自己是否看錯並減碼或是全部出清那請挨大開示祝節目長存陪伴聽眾挨大全家平感謝謝你好那你第一個問題是說這樣子會很分散雜亂嗎其實完全不會你這是一個超集中的持股雖然看起來很分散但其實很集中為什麼因為你0050加6208 15%這15%裡面可能快一半是台積電然後你同時又配了一個台積電所以直接來說說你台積電的%數大概這樣算是13%差不多直接在你的配置裡面13%也就是說你臺股的部位基本上就是台積電的形狀你等於是把這個 ETF 裡面的台積電的比例再更加的往上拉這樣不知道你有沒有聽懂然後再來就是美股的部分你有買一個QQQ那QQQ基本上就是我們可以把它類推成為科技的指數雖然像SQUARE就沒有包在QQQ裡面我沒記錯的話SQUARE好像是在紐交所就是NYSE裡面

那QQQ是隻有包NASDAQ所以就沒有包到這個SQUARE但是QQQ有包到Tesla所以說你其實就是你本來已經有這樣的 ETF這 ETF 裡面有包到這些股票只是你又再額外的去買這些股票等於說你把它的權重往上拉所以在我看來這是一個很集中的投資配置並不是一個很所謂的雜亂分散的所謂的分散應該是說你今天跑去買一個道窮的 ETFDIA然後同時又再買一個可能關聯性差很多的 ETF那這樣就叫做是分散你這個其實是很集中的也就是說你今天遇到科技股的下殺的話你這些東西應該都是通跌當然科技股上漲你這些東西就是通漲然後SMH就是半導體 ETF裡面應該也是有在包到台積電所以基本上你台積電的這個%數就來到蠻高的

Q&A：聽眾問答 4

那再來就是你說因為這些是你要長投的好公司那如果說跌到幾%的時候會承認自己看錯那減碼或者全部出清一般來說在大權值股我比較不會用價格去設定小成長股我會這樣設定就是我可能會設定一個填損點然後天尊點就是單純的用價格去做事情因為我要去假設說市場中有人比我先知道什麼事情所以今天假設遇到不正常的下殺可能就是一市場不關注了二有先知所以我就尊重市場我就跟他砍出去可是在大權子股我比較不會這樣子做就大權子股基本上你就是用每一次的財報跟每一次這個電話會議裡面對於未來的預期然後來決定你要繼續抱下去所以我會這樣子做但如果說你沒有時間去看那些東西的話你可以選擇直接用 ETF 取代因為基本上我覺得照你這個配置的話其實就等於是ETF 的稍微加強版舉例來說稍微開一點點槓桿去拿QQQ應該算是差不多的意思大概這樣子那下面會這個新北當沖韭菜

當沖菜雞都在拆大小五星推推那推愛大的優質好節目順便幫朋友分享一下Podcast鮮言鮮語聽上次朋友說下載率12有一種欲哭無淚的惆悵優質配飯必噴好節目那讓他下載率變120祝Y大全家身體健康祝我幹你娘好啦這個下載率12真的是很可憐大家去幫他按一下像我自己的下載率大概是一集是二十幾萬啦那成長的速度是真的蠻快的就是從一開始我記得我剛錄的時候也是一兩千吧那我會一兩千是因為我有粉專啦所以我這邊給大家一個建議就如果你要經營你的Podcast或什麼你應該還是要先開一個粉專或是Instagram之類的因為這些東西才有觸及率Podcast本身是沒有什麼演演算法的所以你錄一個Podcast你可能錄一輩子沒有人屌你就是你要先有粉專或是Instagram去幫忙你退一下那如果東西真的好大家就留下來所以那個工具要用對那下面有這個安卓使用者

特地買iPad來推爆他說感謝愛大無私分享光寶科是我前三大持股那當初買進單純是因為光寶科同時是0050跟0056的長期成分股就買進了那過去18個月韓系績效也不錯是否是二代接班跟轉型留下高毛利產品的成效想聽愛大對於光寶科的看法感謝回覆你這題真的是完全問倒光寶科我覺得他做的東西很雜所以我根本就沒有去研究這家公司我覺得光寶科就跟電子五哥很像什麼叫電子五哥就鴻海 華碩 廣達 仁寶 明基像光寶科一般我們會把他跟神達臺達電 音業達 偽創排在一起臺達電可能純度又稍微高一點你至少知道說他可能是比較偏向電力系統其他人像我剛剛講的前面五哥還有後面這些偽創 音業達 光寶這類的東西其實基本上他們做的東西太雜了所以我覺得很難去做分析我必須得說像我們在做主動選股的人很少會聽到人家會選到光寶科這樣的東西但不是說他東西不好或什麼

因為主動選股很講究就是純度所謂的純度像剛剛前面講說車用、COMS、automotive跟COMS我就是要找他營收佔比最高的東西進去買這樣那像這種他可能什麼代工都接的我覺得就相對困難就相對困難去抓到他的題材性這樣但是你換個角度就是說他什麼東西都有所以他可能很多東西都接得到那他的事業體也夠大他可能要切進去每個市場像說他說怎麼要切Data Center什麼都切得到所以我覺得像這樣的東西其實要去估他的話應該就是單純的像你講的什麼配息率營收 互利就直接用量化資料去看他就好因為他們做的東西太雜了大概是這樣那你說什麼是不是二代接班跟轉型這個我必須得說我不知道不好意思那下面這個九大鐵粉他說愛大超棒那認同愛大對於封閉國門的看法但臺灣真的是民意難敵大概要等到產業死一片商機根本才會開放吧

Q&A：聽眾問答 5

那也要謝謝愛大給理專平衡報導的機會大家真的很難做雖然有壞壞理專那畢竟是少數呀是不是少數我不敢說啦但是確實因為我知道有好好理專有壞理專那像他講話也沒有那麼絕對的我也希望大家就儘量不要用那種很偏激的角度去看事情雖然其實認真說偏激一定會獲得比較多人的喜好在特別是現在這種所謂的很嗜血的網路上因為你講話很直接大家覺得你夠真誠這樣可是其實我覺得怎麼講要去傷害別人是很容易的事情但是你要怎麼樣讓別人感受到你這個人沒有那種很強烈的攻擊性可是你又可以把話說好我覺得這還是很困難的所以我也還在讓自己學習中那你說這個是不是要等到產業死一片我覺得也未必因為當然就是吃內需的產業會很痛苦據來說這個Omicron病毒如果真的又再讓大家說起來我看健身房這是應該是要全死了餐廳應該也是準備去死了這樣但是如果你說是出口業加工業

其實在這陣子應該是過得很滋潤所以應該說怎麼講政治就是眾人之事就是管理眾人那就是大家的民意去決定那可能在臺灣的主流就還是那些加工出口業所以可能大家感受到影響也不會很大但是有八卦是這樣就是我知道其實前陣子像那時候臺灣的這些加工出口他們有一段時間不知道大家有沒有印象就是說有確診然後說要把廠關起來那時候政府就算是硬扛下來就是反正不要讓你關廠那時候也是一堆人在罵就說應該把他們全部關起來那些什麼工人那些外勞這一大堆帶病毒進來那些狂幹可是他們就是有撐下來因為他知道這個東西不可以斷因為如果今天據來說我把這些那時候是風車業者風車業者的廠關掉會不會下一個就是據來說台積電有人確診然後民意也叫你關掉我跟你講民意真的就是叫你關掉但是政府在這時候有展現出他的擔當我覺得就還不錯就是怎麼講這跟股票市場一樣你跟大多數人想一樣你就是很難賺錢

所以當你覺得外面的聲音都是那樣的時候有時候就靜下心來思考也不是說什麼你故意要特立獨行然後要跟大家想不一樣也不是就是你不是故意要反著做可是你要仔細想說是不是哪裡有什麼問題那我也希望臺灣人的智慧可以帶我們走向更好的未來你看我也可以當知識人我要講漂亮的話好像因為這個Mio327Mio他說首次留言給個機會如何知道一間公司的營收比重那目前在觀察一間日本的公司買他的每股要如何才能知道他的半導體事業佔他的營收比重有多少很簡單你直接打電話去給公司發言人在臺灣的話我跟你講最快的方式就是直接打電話去給公司發言人這是一個做法那再來就是你可以直接看他的年報或說他的這個法術會一般法術會的資料都會很詳細的因為他是要去給這些投資機構看的所以投資機構就是要看這個東西我要知道你的margin是多少那我要知道你的營收佔比是多少

那我要知道你的guidance是怎麼樣所以基本上法說會的資料或是說年報的資料或是說你直接打電話過去問你都可以獲得這個資訊那再來就是你可以從一些新聞裡面找到但是新聞裡面你就要注意有些可能是寫錯的好那下面這個韭菜雞腿寶他說第二季AZ無感那AIDA你好小弟從AIDA的鐵口直斷時期一路聽到現在許多觀念深植我心也進入市場大概9個月那經歷了幾次下跌有個問題一直不確定操作方向就是在市場成平時期買入的標的也買到了部位的上限下跌的時候也持續抱著

Q&A：聽眾問答 6

抱到已經到了短期的最低點附近因為持續看好也不想砍在阿呆股而且現在價錢又便宜這種時候有建議方向嗎持續買進加碼的話會超過上限那也擔心便宜還有更便宜加大部位會加大虧損安兵不動是個好方法嗎那但是看價錢又心好養請來大開示那最後祝福主委全家平安健康快樂諾亞快去學一季職場該出去賺錢養家了沒錯先給我去搬磚頭然後你問這問題非常的難回答因為到現在像我自己還是會有這個問題舉例來說我在臉書上有丟我的物件單嗎在Telegram也有然後我說那個是我期貨不會我把它平掉就是我先把槓桿都去掉還是有留現貨嗎那其實在禮拜五我雖然把槓桿不會去掉可是現貨我是有加碼的但是其實我當然也很擔心說我現在買的時候會不會因為禮拜五的夜盤已經看得出來臺股又往下跌了一點多趴所以基本上禮拜一是註定會開低所以非常高機率我剛買的東西又再被套然後又再又更便宜可以買

這種東西太難說了我只能說這就是回到剛剛最前面講的制約效應你只能先看你自己的判斷在歷史上到底是準還是不準的如果你是準的就是你過去其實蠻常看對的是勝率是OK的那基本上你就相信自己就是你覺得該買的時候就買然後你不一定要這麼嚴苛的去鎖這個部位因為你不是法人其實散戶的優點就是我們要跑跑得比法人快然後我們有更彈性的做法因為我們不會礙於說什麼部位的限制就是他告訴你一定要買多少其實我教大家部位限制的觀念只是怕有些人會暈船你知道他就是狂買一個東西然後在後面跌爛他的資金就一次就沒了但是不代表你一定要把自己當法人這樣可能每個部位就鎖10%然後超過10%就一定要把它降回10%沒有必要你沒有必要做到這種程度那我再早一集跟大家分析其實我覺得ARK績效會沒那麼好在今年會沒那麼好跟他的部位控制有超級大的關係這個我早一集再跟大家分享

但是一般散戶就記得一個觀念那個部位那是一個相對也可以參考的有時候稍微讓自己抄戒一下是沒關係的啦像我之前也有部位抄戒的事情我有在節目跟大家講嘛雖然最後面是有把它稍微空回去可是其實我在比較早期資金還沒有到現在這個量體之前其實我也比較少在空部位你會做基本的就是我不要把雞蛋放在同一個籃子裡會稍微去注意一下然後也注意說不要太分散也不要太集中也不要重壓但是你不會說什麼真的一定要鎖到某個%你真的看好它你多買一點是沒有什麼太大的關係好了那這期節目先到這邊就這樣拜拜