來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0135.md 集數：EP0135 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/ded7e595-3fc4-4fe4-9f7c-62bff2acafaf 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/ded7e595-3fc4-4fe4-9f7c-62bff2acafaf/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439398520

EP135 | 還有什麼沒在漲

開場 / 贊助：力度生

歡迎收聽股癌，我是孟恭，本期節目由拜耳力度生贊助。

每個人每天都得接受各種考驗，像是天氣忽冷忽熱，常常覺得欠缺休息、用勞過度，或是出差消耗體力等等。如果想要隨時保持最佳狀態，那就是擁有80年歷史的力度生上場的時候了。力度生維他命C加D加鋅，新增1000毫克的維他命C、400單位的維他命D和10毫克的鋅，提供你每天所需要的3種營養素，3重保護捍衛你的每一天。

力度生推出全新的黑醋栗口味，小小一錠丟進300cc的涼水或是冰水裡，整杯瞬間會變成漂亮的淡紫色，療癒好玩又好喝。適合那種不喜歡維他命咀嚼片，或是覺得膠囊錠劑難吞的朋友們。當你一整天工作疲憊繁忙，你可以把它當成是清涼的飲料來喝，舒緩心情又可以補充維他命。力度生發泡錠一天一錠，補充每天所需的保護力，從容應對日常挑戰，小朋友、孕婦、老人都可以使用。

原本它的售價是1260，10月28號今天Momo剛好有一個促銷價999，購買再送五月花厚磅袖珍包。那國外聽眾使用折扣碼的話，現折50非常的划算，整個優惠只有到5月5號。在這邊提供給所有需要的朋友，你可以在連結欄找到購買的連結和相關資訊。

買房記：貸款踩雷與看房眉角

那經過了一個多月的折騰呢，我終於是把房地產的東西都處理好了。其實我從起心動念到現在，就只短短花了幾個月就把房子搞好，那我覺得這是一個比較不好的事情。我後來發現，像是你在實價登錄上面看到一些芭樂價，那價格之所以很低呢，就是因為他們可能是急售，那或者說家裡出事，或者說就是有遇到一些特殊狀況，才可以買到這個價格。

除了一些特殊交易的除外，那像我一個朋友以前也跟我一起住在臺北市的，那我們現在搬出來，那他也是買在林口，他就是買了一個非常芭樂的價格。那這個價格呢，其實是整個社區裡面算是低價的，而且他是有配中高階裝潢。那屋主就是因為他是做八大行業的，那可能急需要錢之類的，所以必須要趕快把這個房子給賣掉，所以就給他撿到了。那後來發現蠻多可以撿到這樣的東西的人，就是他平常已經看好整個社區，然後就在那邊蹲、就在那邊蹲點。那你就有可能會撈到那種急需要用錢的，你也不要覺得自己是什麼趁人之危要人命，因為他需要用錢嘛，所以你剛好你的出現呢，也是讓他可以拿到錢去周轉，即便他可能是賤賣了他的資產之類的，但是有蹲有機會啊。

那像我就因為很急，我就直接到處去看，所以像我的狀況就是，我當時遇到的他們都要賣我實價登錄最高點，就除了他當初買在最高點之外，他還要再把稅費、利息以及管理費什麼，全部加上去轉嫁給我。所以當然都談不成。後來就很幸運，剛好建商就是同一棟裡面，然後有大坪數的，建商自己保留的要拿出來賣，賣的價格其實單坪算下來，是比住戶門開的價格還要便宜三成，直接打折在住戶開門價上。當然它的總價也是比較高，因為它是大坪數的，所以就被我撿到就買到了。

其實本來會以為很順利，然後後來就是卡關卡在貸款這邊，所以才會在上一次的分享，我跟大家提到說貸款首先先求有再求好，然後你要多問幾家，多問幾家是不礙事的，你就讓他們都去估價吧，都讓他們先去談吧。反正你一樣要準備檔案嘛，就全部都送。

那我當時就是因為太相信了，我遇到的第一個銀行，我這個人做人就是這樣，我只要你跟我講說你辦得到，我就會相信你，但是你如果開雷，我絕對不會跟你客氣，我絕對會自己把你幹到天上去。然後他就是跟我講說：「穩啊，百分之百，現在超穩。」我再三跟他確認，真的很穩，數字你都看了，很穩啊一定有啦，差別就是1.31跟1.33，就是利息就是微小的差別，但是一定都談得到最好的條件。所以我就讓他去處理，我就乖乖的跑去跟建商簽約，頭款都付下去了，然後真的等到貸款要開始撥的時候，他才跟我講說這個東西可能辦不下來。

我問他說為什麼，他說因為他跟他的主管討論，主管是比較保守的人，然後主管覺得第一個，首先我的資產都是股票資產，所以不可以全認，只能認一部分。我說那我直接把股票全部賣掉，換現金，這個錢已經夠直接買房子了，這樣給你看可以吧？他說：「可是你股票賣掉，它變現金這個過程，它停在你的戶頭裡面只有幾天而已，我們可能要幾個月，甚至幾年以上。比方說你有沒有儲蓄險？你有沒有定存？」我說我才不會有那樣子的東西，他說那可能就沒有辦法，因為這個東西它停的時間不夠久。我說可是這個股票一直都是我的股票，我已經給你看庫存證明了，我賣掉這就是我的錢，交個戶就是我的東西，他說可是就是他們認列上沒有辦法這樣認。

我說好，那沒關係，我先退一步，那第二步我就跟他講說：「我這邊有一個公司戶，那公司戶都有錢進來，包含說我自己投資的東西，以及我自己的個人公司，他都有錢進來，這給你看，金流不錯。」他說：「是很不錯，但是你有沒有薪轉？」我說我沒有薪轉，我之前有幫自己發過薪水，但是後來沒有了，然後就是我自己參與的一個事業，後來我沒有薪轉了，所以我現在就是直接，因為這個是一人公司，股東就只有我一個人，所以這錢我就直接把它拿出來，當成是我的日常開銷來用的。然後他說那可能沒有辦法，要有薪轉。我說那這不就只是從右邊口袋換左邊口袋做帳給自己嗎？他說：「對，其實就是這樣，但是我們銀行就是喜歡這樣子的東西。」

我想說這已經是不能變通到另外一個層次了。但是後來當然有問一些朋友，他講說因為有很多這種中小企業，他們都是在做假帳，然後去騙貸款，所以他們可能比較小心，類似這樣。反正總之他就是不願意去認這個，他寧願要我自己每個月5號10號幫自己打一個薪水，即便這是右邊口袋換左邊口袋，那他就覺得這個至少就是一個薪轉，是穩定的，是證明你有償債能力的。所以不管說，就是薪轉他跟我講說你有個十二十萬就很好，那即便我可能戶頭實際上存來的錢是遠超這個十倍二十倍，但是他也不喜歡，他就覺得我要這個薪轉。

然後再來他就說那你有沒有什麼工作的證明，我說我就是在家上班，我在家工作，當然不能講說在家炒股。那我就跟他講說我有在經營一個媒體，然後在做一個Podcast，他也不知道這什麼東西，我還跟他說明，然後說明完之後，他跟他老闆討論，然後他們覺得說這個是新興產業、不穩定，所以沒有辦法。然後之後就又再打電話給我說：「打來跟你統整一下，先生跟你講一下，為什麼我們可能連送件都沒有辦法。」

我直接跟他講說：「你把理由塞進你媽屁眼，你不要跟我講一堆有的沒有的，你辦不下來你就是廢物，你講一堆他媽有的沒有的，我根本不想聽。」那我就直接拿著我的資料就很急，因為我如果不急的話，我要拿現金把房子買下來，我當然不希望。所以我就去找了六個銀行，包含說其中有一些是我自己本身的往來銀行，像是信用卡都在那邊刷，這個每個月貢獻十幾二十萬在那邊刷，然後再來就是可能這個公司戶，或者說我個人會外幣去海外的這個銀行，反正就找這些我本來有在合作的。那一開始之所以找他，就是因為他是人家介紹的，我相信他嘛。

那我找了這六家銀行之後才發現，其實原來房貸真的超好談的，這些談下來全部都是1.31%，最佳條件外加八成，那有些給我30年，有些給我40年，那有一家要我提供保人，其他都說不需要保人，就是完全直接談好了。所以代表說他媽第一家就是第一檔廢物而已，我在第一家這個他的淫威之下，一開始他還想要跟我說教，一直打電話要我去補資料什麼的，我如果當時真的配合他去做的話，其實就會把自己搞得非常非常的累。然後後來發現說其實我只要換一家，別人講話都沒有像他這麼滿，所以一開始我還有點緊張，想說看他們講話都沒這麼滿，會不會到最後每個真的都拒絕，我真的要拿現金去買房。然後最後面發現說其實沒有，就是他們講話沒有這麼滿，但是他們都確實的幫我談下來，就這個講話最滿的他媽廢物一個。

然後後來就很順利啦，就遇到一個雷包之後，後來就很順利的把整個房子弄下來。但是我的建議還是說，其實你不要把時間抓的這麼緊湊。第一個就是如果你可以去尋找的話，你遇到那種真的很緊張、急著要賣房的，你可以買一個很棒的價格。那再來就是如果你有時間上的寬裕，就不是像我說突然生一個小孩，然後腦袋的想法驟變，然後突然開始做很多的佈局跟動作之外的話，其實我個人覺得整個過程應該是還蠻流暢的啦。

就現在的資金量真的很多，你不然說可以從簡單的現象看出來：銀行都打電話叫你借錢，整間都叫你借錢。所以其實應該都是好談的，我真的不知道第一家是卡到什麼東西。

好，那我們除了講過財務方面的規劃，以及說房貸申請你要去注意的一些事項之外，我們接下來就講說，假設你基礎要去看房子，你要注意的是什麼，就是第一步。我們不會整集節目都講房地產，因為這樣就變房癌了，我只是因為很多聽眾在問，所以我可能就是每隔幾集就稍微多一點，想到要講一點，那最後面你就可以很完整的去了解一些事情。

我個人覺得最重要的就是你也去看這整個建案的時候呢，你先看他的公設。那只是公設並不是像YouTuber拍給你的，他們都喜歡拍什麼很豪華的大廳嘛，那什麼很高階的健身房什麼，那其實都不是重點。因為你又不是老人家，只有老人家他媽的會把生活都賴在公設，好嗎？我們年輕人是不會把生活賴在公設。然後再來就是那種健身房，他基本上就是給你什麼腳踏車啊、跑步機啊，那個是復健用的啦，那不是給我們他媽真男人，或是說現在新一代的年輕人用的。就即便我老婆或是一些認識的朋友，大家都知道這個重訓的重要性，那重訓是沒有辦法在什麼社區健身房做的，因為你用那些槓鈴、壺鈴什麼，那都是有一定程度的風險，所以旁邊要有什麼教練在才可以，所以你還是要去專業健身房。所以社區健身房基本上是用不到的。

那游泳池有些也是弄得很酷很酷這樣，但其實你最後面會發現，他可能一年只開一小段時間，因為他要請救生員，所以大家要去分擔，大家不想要去分擔那種可能比較冷門的時段，所以可能一年就是最熱的那時候有開，那有開的時候又一堆人，所以你就寧願他媽我去隔壁的活動中心游泳算了。

所以很多的公設，不然說什麼氣派大廳啊，然後我剛剛講的那些東西，你都是用不到的。你真的會用到的公設就是電梯，所以電梯非常重要。那電梯以我自己的觀察，我個人是覺得那個如果放大概就是30個家庭，對於一台電梯是差不多是上限。就是如果再多的話，就需要兩台以上的電梯，那這個可以這樣算，就比方說假設一層樓有3戶的話，有10樓這樣就是30戶，那30戶用一台電梯是還OK的。那如果說在30戶以上的話，就希望要有兩台電梯，那當然兩台電梯，不是說什麼就對應60戶，兩台可能就可以對七十到八十，因為電梯不會百分之百滿載，那電梯的大小以及電梯的速度都很重要，這是非常重要的。

因為我個人覺得沒有人會想要花時間去浪費在等電梯上面。像我看到什麼有一個淡水還是什麼建案，以及什麼中永和也有看到那種，就是他一層樓可能有八戶還十戶，甚至有隔套房的，那可能有更多戶的，然後大家用兩台電梯，總共加起來可能幾百戶用兩台電梯這樣，然後兩台電梯，還有只有一台會到地下室，所以如果說你遇到這樣子的一個建案，很麻煩就是說你上下班時間熱門時段，你光是等電梯，你就等到你會哭出來，可能就要等20分鐘、30分鐘以上，比較誇張一點，是有可能會到這樣的程度的，所以電梯非常重要。

那再來就是這個停車位啊、車道，然後以及什麼下面的那個收垃圾、收回收、收廚餘的，有沒有很乾淨、有沒有維護的很好，那以及電梯裡面看一下那個佈告欄，因為佈告欄一般都放電梯裡面，所以假設住戶裡面他們有什麼糾紛的話也會放在那，什麼誰亂彈煙蒂、誰亂丟垃圾，你就可以直接從佈告欄看出一些端倪。所以其實只要看這個電梯、然後收垃圾的地方、車庫，還有這個電梯裡面有沒有什麼樣的佈告欄的東西，然後可以看得出來說大家相處的狀況，這樣就夠了。你不需要去看什麼氣派大廳，因為你不會住在大廳，你給人家看你家照片，也不會給人家看你家的大廳照片，你是給人家看你家裡面的照片。

所以我發現很多YouTuber很喜歡去拍那種氣派壯闊大廳，但那其實不是特別重要的，就是我的經驗。那就大概跟大家分享到這，我們接下來在可能之後就跟大家談說那我們進入室內要怎麼樣，這個是我們要講的是外觀，然後就講說你剛到這個社區，你首先要先注意的東西，那之後就是進入到室內，那以及什麼，包含說一些建商的，他們可能在哪裡會偷料、會做什麼，我們可能在下一次再跟大家講。不然我們節目就變房癌了，我們全部都在講房地產。雖然也很多人講說你可以看一個特輯講這個，但我覺得反正我們就開場閒聊隨便聊的時候，就大概聊一下吧，反正這個東西，所有跟資產相關的東西我們都可以聊，我覺得都還蠻有趣的。

台股市場：傳產接力、法說會重磅週

好，那接下來我們進入，我們今天市場的話題。那市場的話題呢，先跟大家談一下這個臺灣市場好了。那臺灣市場，當然我們不用多說，有眼睛都看得出來，我們股票就是不停的在創新高，之前電子股還拉，現在換傳產在拉。我個人很希望之後電子股可以繼續拉，因為我手上都是以電子股為主，可能稍微偏傳產的，還是有帶一點電子的味道，還是那種電子元件相關的，只是用在傳產上面的，我的東西是以電子股為主。

電子股這個禮拜算是大事情，因為明天會有很多重磅公司的法說會。其實這個禮拜在美股跟在臺股都非常的關鍵，因為這些重要的公司都是選在這個禮拜開法說會。比方說像明天的話，臺灣可以看聯電跟發哥（聯發科），還有我們之前聊到軟板廠台郡，也是在明天的盤後會開這個法說會。其實如果法說會假設說士氣如虹，大家都很讚的話，像旺宏現在出來就跟大家講說，真的沒有想到會好到這種程度，雖然說可能上一季的表現並沒有到非常的好，但是接下來就是他們覺得非常的樂觀。像是英飛凌就跟大家講說，執行長直接跟大家講說2021年是非常非常強勁的一年。反正目前你看到各個半導體、科技業電子零元件相關的都是好訊息。

那我個人是還蠻期待說臺股可以把資金稍微留一點給電子，媽的我看那些航運仔你們真的爽夠久了。然後那個群組裡面很多航海王，真的是賺非常非常多的錢。那其實也有一些聽眾問我講說：「主委你會不會覺得很難過錯過？」廢話當然錯過一定會難過，但是認真說如果說平行時空，我真的有進場，我真的有進去當航海王的話，我大概對於這個族群的信心，就是壓到我的資金10%就很多了，不可能再多了。所以我也不能像這些，比方說all in壓進去，然後就是走這一坡直接賺到退休，類似這樣非常誇張的很多的劇本產生。

那我自己是沒有辦法這樣，因為我知道你讓我重來，我還是不願意在這邊投入過大的百分比，那當然像我這種人，沒膽仔，可能就沒有辦法掌握到這樣子的財富。但是換個角度來講，你怎麼知道你每次都會壓對？其實認真說，每年都會有很多的所謂的族群產生，但是不是每個族群最後面都是走出一個很好的結果，或者說甚至有些是像是當年牛頓去炒南海這支股票的時候，他本來賺很多錢，然後直到後來忍不住了、動不掉了，直接再大力的加碼、買更多，然後最後面反轉，就變成他賺了全部賠回去了。

那我之前在投資信耀公司的時候，我也是遇到一樣的狀況，所以因為我也是有繞賽的經驗，所以我知道說，我不會想要在一家公司放太多的部位，就是我再重來一百次，我也沒有辦法成為航海王，我也沒有辦法說什麼100%的資金丟進去，然後甚至加槓桿變成200%的資金，然後再外加去借錢質押，整個壓上去三四百%部位，這個我沒有辦法做到，我也沒有辦法用股期去操作這樣的東西。就是每個人的規劃不一樣，所以你說後不後悔？會啊，但會後悔我當初有放一點也好，但是就算我真的有放，我也賺不到這麼多的錢。我必須坦白承認，就是我的風險耐受度沒有到有些人，真的是意高人膽大，那我為他們感到高興，因為很多真的是自己的朋友，然後賺很多錢，讚讚讚！

但是爽夠了趕快把資金從鋼鐵航運拉回來到我們科技業，聯發科表現還不錯，那聯電也跳上去，我個人覺得還蠻希望在接下來行情可以看到科技股繼續表現，就是在法說會財報的激勵之下。

overbooking 預期延後、資金動向觀察

那這邊跟大家補充一個，就是我前幾天去跟一個朋友聊天，然後他是一位分析師，然後他就跟我聊到說overbooking這件事情，就我之前跟大家提到的臺股隱憂。我本來自己的想像是說這個overbooking應該會在Q3，那甚至快一點Q2就會開始去反映，就會有這樣子的狀況。那其實臺股之前也有所謂的「四窮五絕六上吊」，就是電子股在這陣子可能表現沒那麼好，當然今年是例外，因為去年的基期低，然後外加去年很多停擺的東西今年加速去拉，所以今年表現特別好。但是我真的很難想像說臺股可以一路強強到底，類似這樣，就應該我們至少會先看到一些修正之類，那overbooking就是一個很棒的修正題材。

然後那個朋友就跟我講說，其實他覺得overbooking應該會到Q4甚至之後才會發生。我說兄弟如果你這樣講為真的話，我們大盤現在是1萬7，然後是傳產拉上去的，然後如果你說overbooking會到Q4之後才發酵，代表說電子還有兩季可以表現，那這樣子臺股他媽不就真的會上1萬8、1萬9，甚至像谷月涵講的2萬都有機會？他說也不是不可能，就是他們去跑公司、可能去打一些電話，然後去了解一些事情，就發現說是真的很好。那當然好，市場又反映到什麼程度，我們不知道。

目前東西其實認真講，已經沒有真的那種很低估的公司，大家可能都已經到估值上緣，但是因為市場上錢多，外加士氣很旺，外加營收真的好，所以即便是估值上緣，上緣是多少也是可以突破天花板，就繼續在往上漲的。那我聽完他的說法之後，因為算是很信賴的朋友，所以我可能就會稍微又變得比較積極一點。我已經稍微在前陣子又轉稍微被動一點、稍微保守一點，因為我個人是覺得說行情好的不可思議，真的很怕你會把獲利都全部吐回去。

然後最後發現真的是那些大膽仔，他們在市場裡面搶進殺出、踏準節奏，各個族群換來換去，最近又跳進去面板，然後前陣子又跳進去硬碟裡面，因為中國在挖奇亞幣（Chia coin），用到大量的硬碟，這些抓市場熱度抓很準的人，他們在這陣子真的賺很多很多的錢。當然還是得跟大家講，就是一定有賺很多錢的，可是一定有那種為了要抓熱度跳來跳去，然後最後面被雙巴兩邊都賠大概錢的。

那我只能講說在我自己的觀察裡面，我就發現還是有這樣賺很多錢的，所以你會覺得很羨慕。因為我自己的績效大概已經停了一個月了，已經一個月沒有動了，還好美股這邊動起來，所以整體還是有在成長，但臺股這邊因為電子股放太多，所以這一個月沒有動，我就蠻希望說這一次的這個整個法說會跟財報，可以帶來新的動能，然後讓電子股繼續往上爬。

然後順便跟大家去補充這件事情，也不是說更正，就是說補充，那我自己身邊的朋友當然會有那種非常樂觀的多頭，也有那種末日博士，就是整天都很悲觀，連前陣子已經修正跌下去了，他都還會告訴你講說，就是我說那種去年三月那種狀況，他都會跟你講說那樣還太貴，真的有這樣子的人，他可能至今都是手上保守，拿一些像是黃金這樣的東西，然後他也不太願意去買股票，因為他覺得股票都太貴，即便像遇到去年股災，他都覺得什麼東西都太貴。我身邊也是有這樣子的人，然後也是有這種非常樂觀，就到現在都還覺得都還很便宜都還可以買這樣子。那我也是在這之間去抓一個彈性，去抓一個平衡。

但是因為我朋友跟我講說overbooking會到第四季，然後他講說目前的狀況是第四季的訂單是比第三季的少，但是可能第四季的訂單等到我們走到第二季第三季的時候也會補，那補上去之後可能會拉到比第三季來的高，所以可能overbooking不會這麼快反應。但是呢，他跟另外幾個，我認識幾個還蠻強的人，大家都有共同的說法，就是說這些漲價的股票，這些漲價的電子股，缺貨造成毛利變高，然後以及說營收整個大爆漲的公司們，之後假設遇到修正，沒有意外的話，應該也是很慘烈的修正，可能會有什麼40%、30%，甚至最誇張一點到50%的修正都有機會見到，不是說他們不好，就是因為他們漲很多，所以當然他們修正的時候，這個利多消失的時候、漲價已經緩解之後，他們也可能會修正這麼多。所以還是要跟大家提醒一下。

但是其實我們提醒的東西，不是說每個都會發生，比方說之前講股匯雙殺，就股匯雙殺一下下而已，真的只有殺一下下而已，現在變成股匯雙漲。那我覺得這也是有很多全球的狀況的改變所造成的，就股匯雙殺那時候，外資真的有很用力的在賣，那他們也真的有把錢從本來都是淨匯入變成匯出，只是就是殺不下去，就臺灣的大戶主力先跟大家講說我們內資進去接盤，接到現在外資認錯，開始又大量的錢匯進來，我們的匯率又開始在漲，然後我們的外資看得出來他們開始在買股票。他們跟投信比較不一樣，投信可能很多跑去買傳產，我們的外資很多是跑去買科技股，所以我才覺得科技股可能還有下一波的行情，就是有這樣的機會。

那現在又呈現一個股匯雙漲，而且我覺得比較有趣的現象是，你看美元對臺幣的那個匯率走勢，以前都會有所謂的這個下引線，央行會在每天的尾盤去做價，為了讓這個出口商可能算出來的帳比較漂亮這樣，所以他會去做價，那這做價也不是一般人可以吃到豆腐的，他就左手敲右手，然後去做一個價格出來，我覺得還蠻低能的。但是他每天都會去拉尾盤，只是你發現說，從三月多四月開始，他已經沒有再拉尾盤的，就臺股下面匯率終於回歸到正常、一般，你看其他國家的匯率該漲的樣子，就沒有那些很不自然的下影線。

那我覺得這其實跟美國有在講這個匯率操縱國有關，雖然那時候講說臺灣他三項條件都達成，但是臺灣之所以沒有被列成是匯率操縱國，其實跟就是美國人，其實好像葉倫她也知道，這是一個必然的現象，因為你美國就在印鈔，你怎麼可以讓大家都不印鈔，然後你印了鈔票，各地去串，串到大家的國家裡面，去炒他們的資產，這個是不道德的嘛。所以大家當然會想要用貶值來contra attack你，想要來反擊你這個作為，不然你們的錢全部都灌進來，然後我們就全部飛天了。所以他可能因為說美國自己有印鈔，然後外加現在需求強勁，不然說他跟我們買一堆東西，你跟我們買一堆東西，當然他媽我們出口已經會順差，這不是我們想要的，這個是必然的現象，所以沒有要去制裁或懲罰臺灣，但是可能有放出一些風聲或訊息之類的吧。

所以才會看到央行已經停止去拉尾盤的，我總不會是因為之前那一本要幹譙央行的書出來之後，大家就開始不拉尾盤了吧，我覺得不是，應該是有更大的力量在後面讓央行決定不要再去拉尾盤。所以之前出口業者可能有高興一下子，因為說我們看到匯率開始走貶，走貶對出口也是比較優勢的，那走貶一下子之後，現在又再次的轉身，所以可能開始那個匯損的題材又會進來。但是我個人覺得在臺股，現在真的好像不太需要講太多的隱憂了，因為你講了也沒有人聽得進去，因為現在每天開盤你就進去買進，然後尾盤賣掉你都會賺錢，臺股已經連續漲到這種程度。

已經開始聽到一些討論區、一些地方的股友，地方的這些股友會裡面，大家在討論，都在講說基本上你現在就是開盤，隨便找幾個強勢族群買進，然後尾盤賣掉你都是百分之百賺錢，最近的行情已經誇張到這樣程度了。那我還是得提醒大家，雖然說在很樂觀的時候提醒風險，其實大家覺得不必要嘛，反正什麼東西都可以賺錢，有什麼要在意的。但是就像我剛剛前面分享的，你如果讓我重來，我也不敢去重壓航運，那可能我就是沒有這個賺錢命吧，可能你們會笑吧，就覺得說啊你就是廢啊。對啊，但是至少我可以活下來，因為我們看過很多這種，他也是用重壓對他發財，可是同時呢，重壓也代表你可能會歸西，那歸西的案例真的也太多了。

但是你走保守一點，走你自己適合的方法，雖然可能看起來比較龜縮一點，但是反正你只要在市場裡面，都可以成長、打敗大盤，這個就是說主動選股者要去追求的東西，這才是真正最重要的。

ETF 警示：越南ETF溢價、槓桿反向型ETF

那因為現在行情很熱，就開始有一些奇怪的商品，也不一定說這些商品是壞東西。像是什麼越南的這個00885富邦越南，那在行情最熱的時候呢，就推到它當日溢價來到17%。那如果說你是我們的老聽眾的話，你就知道我們從個位數集數就開始跟大家講說，雖然我很推廣ETF、指數型ETF，可是有些ETF，它雖然叫ETF，但它並不是好的ETF。

那像是00672L，就是之前的元大S&P原油正2，已經下市了。然後00677U富邦VIX，現在已經申請下市了，25天之後會下市，因為它已經低於它發行的這個淨值的90%，就等於說它跌掉了90%，從20塊跌到淨值是2塊以下。那在這樣的條件之下呢，它是準備要下市了，現在自救會也組起來了，之前00672L也有自救會，當然後來都不了了之啦。那還有另外一支就是00632R，這個可能沒有那麼快看到它下市，但是我們目前聊到的這三支ETF跟大家講說有鬼有問題的，最後面都出事了。

那我並不是要去抨擊說你那個券商，元大跟富邦，怎麼可以發行這樣的東西，因為其實老實講，他們在公開說明書又寫得很清楚，他已經建議你說這東西不可以長期持有。只是很奇怪，就是外面會有一些這種股友會或社團，就是鼓吹你說這個東西可以賭一把或什麼的。我只能講說，你去賭不有很多工具，只是你為什麼要去選那種爛掉的工具？就是我們之前舉例的，你把一隻手綁在背後去跟人家打架，你怎麼會去做這樣的事情，明明就有更好的選擇。你要去放空臺灣，你要怎麼放空？當然是用期貨是最好的選擇，你怎麼會選擇比方說使用00632R？但是放空臺灣本身在臺灣就是有劣勢，因為臺灣的期貨跟現貨往往是呈現逆價差，所以其實在臺灣做多是比較有優勢的，這是另外的東西。

反正總之你用期貨你的成本也會低非常的多，也是比較對的，你用這個00632R是不對的。你想要去玩這個波動指數的話，其實你長期持有就是完全是不對的，因為它會持續的扣血，第一個就是整個VIX的期貨的數字，它是呈現一個正價差，所以你長期持有，它就是會有轉倉的扣血一直去產生，然後外加是有透過期貨，像是之前的00672L就是有透過期貨，期貨就會再有一個槓桿的震盪的效果，會造成扣血，所以種種的效果之下，有些東西是不適合你這樣玩的。

它一個很重要的就是ETF會有溢價，溢價也是臺灣的一個非常神奇的現象，就是大家喜歡把東西炒到溢價。那我知道有些人會講說TSM也是溢價，TSM對臺積電它也是溢價，可是那其實是完全不一樣的狀況，那是因為其實你在美國要投資臺積電，你就只有這樣子的一個方法，所以外資要直接來臺灣買臺積電是比較困難，它當然只能夠買這個ADR，那ADR要去收斂價差也不是任何人都做得到的，它跟ETF收斂價差不一樣，ETF收斂價差是你只要是這個authorized participant（AP），你就可以去收斂價差。所以當ETF產生一個價差的時候，往往就是直接很寫實很活生生的割韭菜。

好，像那個00885越南這個ETF，我知道很多老師在推，但是他們不知道有沒有跟大家講這個溢價的問題，當溢價產生其實他是直接割你韭菜，但是很痛的。那最近這個00885他最早最早先大暴漲，那當天溢價來到17%，到現在溢價開始收斂，所以代表什麼？代表是你當初買的那些人，你追在最高點的，其實你買的東西跟越南是沒有什麼太大的關係的，你買是你買在一個炒作的溢價的高點，所以有些人會出來抱怨說越南也太爛了吧，怎麼才剛買就跌了，那不是越南爛，那是你買的東西很爛，因為他只是在收斂他的溢價而已。

反正在市場瘋狂的時候，大家開始去做一些很奇怪的事情，我還是在這邊建議大家，就是有些商品真的是不太適合大家去碰的。那ETF你要注意的就是槓桿型的、反向型的，然後以及溢價，這個都是非常非常大的坑，那我希望不要有更多人去受傷。因為現在行情這麼熱，一定會有更多的發行商會發行各種神奇的產品，那這些產品也不一定都是壞的，比方說你在市面上要找投資越南的東西，真的是不容易找，所以你要投資越南，用這東西也不是不行，雖然費用真的是高的離譜，就是真的是很貴，但是你也沒有太多別的方法。不過你去買溢價，那就是很奇怪的事情，因為這個是等於你現買，就是等於現賠，幾乎是百分之百必定會賠掉，除非有人在把這個溢價炒高，但是這跟他媽的去賭場賭大小有什麼差別？

好，大概是這樣子。那我們這一期跟大家聊到這邊，就是說現在的行情還是非常的火熱，那美國的指數也在創新高，臺灣的指數也在創新高，那我已經長期都在跟大家提醒風險，提到後來我自己覺得，我再提醒風險下去，我就變成那些老人家、很無聊的老人家了。現在誰還跟你講風險啊？現在當道跟你講說什麼東西可以買，那其實什麼東西可以買，這個東西我知道，但是我也不會想要跟大家分享，因為這種東西，像這種動能仔講的東西，基本上就是你每天直接把看盤軟體各家券商都可以開啟來，你就看漲幅最高的是哪個族群，你就衝進去，對了，這就是動能仔在做的事情。所以我也沒有必要在節目裡面再跟大家講說你可以追什麼，因為這些題材的轉換速度真的太快了。

那像我自己，對我現在可能看到傳產的很嗨，那我之前在美股這邊有跟大家分析過，就是說假設你要去買VTV、VBR，你不如直接買大盤，因為我覺得價值股根本打不贏這個大盤，即便這個VTV裡面，不是完完全全百分之百都傳產，但是其實就是那種類傳產的東西，那它其實是打不贏大盤，直接買大盤就好。那臺股這邊就比較特別，我們的這個傳產股的表現真的非常的好，但是我覺得可能某種程度也跟這個電子股休息有關，就是資金要找地方去，那我們臺幣又在升值，那升值其實對出口業沒有那麼友善，對於我們的電子零元件、科技也沒有那麼友善，所以可能資金就選擇要先灌進去傳產裡面。

但是我個人還是覺得就是堅守你自己的投資方向，不然說你可能是對什麼族群比較熟悉的，那你就一樣把價值投資的觀念融匯進來，你覺得這個估值是OK的你就買。即便現在我們認真說，真的沒有什麼東西是便宜的，你要用到便宜兩個字應該是非常非常困難，因為什麼東西都是貴，但是在一個整個通貨大量、到處都是世界裡面的大量的QE、大量的錢，我覺得可能我們就要去接受東西會變貴這個事實，你不可以再用以前的，比方說PE一定要十以下我才買，因為PE十以下的東西基本上已經找不到了，就差不多是這樣的一個狀況。那還是在這個股海裡面衝浪的時候，自己要小心。好，那我們這期節目先聊到這邊，我們接下來進入QA的部分。

QA

五星吹爆吹來吹來，讓你好聽了一年多的節目，從來沒有進過市場的小白報到，想提問目前還在讀書，有兩萬元的閒錢想投資，目前計劃是買SVXY做空VIX短期期貨ETF，因為看好股市前景，認為VIX恐慌指數會走低，因此選擇做空ETF，在兩三年後VIX指數偏低，再轉買VIX指數。小弟認為只要兩三年內不要出現黑天鵝事件，應該是會有不錯的收益，還請愛大開示指教，我知道風險略大，但目前衣食無缺，若錢全部不見也影響不到 XDD，最後祝愛大一家身體健康。 ——Tai Wei Chen

感謝你，那我不知道你知不知道一個事件，其實你有這個體悟，身為一個小白，完全沒經過市場，然後會想到要去做空VIX，還蠻聰明的，真的還蠻聰明的。但是你可以去Google一個叫做XIV事件，VIX你知道嗎？那XIV是什麼？XIV就是把它反過來（VIX拼反），就是他是來做空VIX期貨的一個ETN，那這個XIV他很有名，因為他在Reddit上面有一個網友，他過去的好像五年還七年內，他靠這個賺了非常非常多的錢，翻了好像十倍以上吧，然後他把親朋好友的錢都找進來來做空這個東西。就是說做多XIV就等於是放空VIX，那為什麼會選擇要做這樣的事情呢？因為很簡單，因為他的想法就跟你一樣，長期股市都是好的，那股市呢，也是所謂的牛長熊短，就是牛市一般會比較長，熊市會比較短，那股市呢，高波動的日子其實也會比較少。

除了川普任內就是有一段時間他超喜歡喊盤，那時候波動很大之外，大多數股市呢，都是屬於波動是比較小的日期是比較多、波動比較大日期比較少，所以看起來沒錯，假設說我們去放空VIX，或我們去使用XIV，或是SVXY，好像是還蠻合理的一個做法，聽起來就變成好像是蠻合理的，因為長期來說這樣的東西會跌跌跌，它必須要不停的反向分割才可以在市場上活著。像我們剛剛前面提到的富邦VIX，就直接下市，因為在臺灣它沒有辦法反向分割，它會直接跌跌跌跌跌到淨值不見，那聽起來是很合理的做法，但是就是一個但是——你只要遇到一個人生中的黑天鵝。

因為那位Reddit網友，就是後來遇到了股災，就遇到了一個股災，那這個股災讓VIX暴衝，它在好像就是5到7年內漲10幾倍，然後可是一天就跌掉了90幾%，98%也好、99%也好，直接一天內把你過去這麼多年的努力全部直接賠掉，一天直接掰掉。但當然因為你強調了這是你的閒錢，閒錢就沒問題，你只要不是借錢投資，都不是太大的問題。這位美國網友也像是信心膨脹，他從本來這樣做，嚐到甜頭之後，他就一路做到底，其實臺灣也有人這樣做，臺灣也有人去放空富邦VIX，他就使用融券的方式，但在臺灣你會遇到的問題，就是會有標借費用的產生，比如說今天融資的人不夠多，然後你融券的話，那你們這些融券的人就要去分擔這個標借的費用，那其實是很貴的，就大家要去付這個放空費的意思，那其實就是不划算、非常不划算。所以這個搞到最後是變成做多跟做空的人都很傷神，都是不太好的一個東西。

那你自己知道這個風險，然後去Google一下XIV事件之後，如果覺得可以的話，那就勇敢的下去吧，機會是屬於勇敢的人的。那每個東西都有風險，但是像這種東西的風險，就是有點像是站在選擇權賣方的感覺，你平常都可以穩定的收租金，但是你就遇到一個天有不測風雲的時候，就會直接的爆掉。

好下面一位，比爾B2，他說五星吹捧吹吹，感恩主委、讚讚主委，因朋友介紹下認識主委的頻道，謝謝主委教的投資觀念。如果念叨我的話，我想要祝我兄弟趕快與他女友結婚，輪到你趕快取勝結吧！

好啦那個輪到你，直接結婚結起來，祝你們百年好合，新婚快樂，早生貴子。

然後下面一位，竟然連QQOO這種暱稱都被用了。苦菜雞他說：愛大你好，每週最期待就是等待股癌的週三上架，不論是操作面、心態面都讓我收穫滿滿，但畢竟身為一個奈米小菜雞，還是有一些問題想問。目前經濟壓力蠻大的，薪水不高幾乎都是月光，硬存了好幾年約有10萬資金，想要進去股市把錢變得越來越大，讓家裡的經濟壓力輕一點，這樣的狀況請問愛大怎麼樣操作比較好，感激不盡。

因為你已經基本上是月光族，經濟壓力大，又忙著要工作，基本上你一定沒有時間看盤，所以你會選擇被動投資比較好。那被動投資我認真說是急不得的，而且他並不是說什麼你存了好幾年10萬塊丟進去，然後丟進去就結束了，其實理論上最好的被動投資是，我要持續的定期定額去扣，因為你現在丟，我認真說，雖然我們臺股都很樂觀，美股也很樂觀，可是大家心裡面都有一個底說，你可能現在要買，就是買在水岸第一排，所以你可能接下來好幾年都承受一個這個虧損的狀況，那你穩定的定期定額丟，才是買這種標的的核心。

所以我會建議你就兩個做法，一個就是如果你真的有時間，你可以去試看看你是不是所謂的真的可以做主動選股的人，因為畢竟要去追求比較高比較快的報酬，這個是OK。但是反之，這也可能會讓你直接把錢賠光。那比較保守比較穩健，那外加你因為又很忙，沒有時間看盤，那我覺得就是走被動投資的比較好。可是被動投資，你還是要去專注於本業的投入，就是本業要持續越賺越多錢，因為不然，你這樣的話也玩不起來。大概在這邊，我還是祝你就是工作順遂，然後可以持續的調薪，這個才是比較核心、要去解決經濟狀況最好的方式。

很多人以為說要去解決經濟狀況是靠進去投資裡面，我覺得那個是走偏掉了，就是投資裡面，對，當然有時候會有橫財，可是那個是可遇不可求的，真的最保守的做法，還是你從本業這邊賺。從股市這邊，很多人都覺得說自己進去可以大殺四方，可以賺很多錢，可是到最後都是碰的一桌布灰，所以我還是建議你，想辦法去增進本業的收入，然後去找到適合自己的投資方法，可以就用被動開局，然後試一點主動，看自己有沒有這個天分，沒有的話沒關係，就好好工作，大概是這樣。

下面一位，幹你孃的秋口說，吹爆吹上天，讚讚讚讚，一個問題要請教，請問主委對於Cree這檔美股的看法，SiC技術非常先進，但是至今仍然虧錢，你的看法。這種公司可以算是女股神WOOD（Cathie Wood）所說的破壞式創新而適用的高本夢比嗎？謝謝。

然後Cree這家公司是我持股，我之前也聊過蠻多次的，就是我在車用部分的佈局，就英飛凌、Cree，然後還有那個II-VI（IIVI），還有臺灣的一些二三代半導體的代工廠，這應該是聊過N次的，其實我很看好的東西。我看好的東西它不會是，我還是有一些差別，你知道有些人喜歡炒短題材，我個人是比較膽小一點，我覺得我要看跑道夠長的東西，所以我跑道夠長，我今天心血來潮，我要衝，我要做短線也可以，可是跑道夠長代表說我防守的餘裕比較多、下檔的空間比較少，所以我喜歡這樣的標的。

那我覺得車用整個族群都是可以看，然後沒錯你講的對，就是說因為它在賠錢，其實賠錢是很合理的，但是Cree它的市佔率是最高的，就是它的碳化矽基板，它是基本上已經類似壟斷的狀況了。所以這個材料它強勢的地方是在於說，之前特斯拉有用到碳化矽這個材料，那用在電動車上面它是非常適合的，因為高頻高壓的狀況之下，用這個所謂的第三代半導體材料，碳化矽（SiC）、氮化鎵（GaN），它是適合的。

但是臺灣的盧明光他有提到一件事情，盧明光講說其實像是這個SiC wafer，或者說假設說你要做這個比方說ON Semi SiC之類的，這樣的材料，車用的材料，它最大的問題目前就是在於說成本太高。也就是說我今天去做一樣的東西，我用矽晶圓，好像我記得他講說矽晶圓是20塊吧，然後你用這個第三代半導體材料是1500塊，所以當然他媽傻了才會用這個材料，因為太貴了。不過因為電動車的普及，我們也看到比方說LIDAR價格往下砍，那我們也看到像是這個三代半導體的價格有望往下砍，大概可能到三年四年會可以進入到可以非常廣泛的商用的狀況。

反正科技這種東西有趣的地方，就在於說當沒有人在做的時候，它就會貴到靠北，可是等到很多人要做的時候，它的價格就可以往下壓。那我覺得這個材料，它的前瞻性是好的，就是說用在5G，用在射頻，用在這個電動車上面，那用在衛星，這種所謂的新時代的東西，它都是非常非常適合，但就是太貴。但是我覺得大家有去注意到這個材料，因為特斯拉，那因為Palantir（巴蘭卓）一些衛星公司等等，所以這個發展性是好的。

那你什麼時候要佈局呢？你當然可以等到說轉正了開始賺錢我再去買，但這就像是特斯拉獲利轉正的時候，那個股價一定不會是當初那個價格了，你真的覺得看好的時候，其實就是要在這種爹不疼娘不愛、大家都不喜歡、覺得他太貴，然後都不會賺錢的時候，你就先去佈局，因為萬一這種時候，你才可以獲得所謂的超額報酬，你等到真的已經很賺錢、本益比算出來的時候，應該就沒那麼好賺了。那Cree這檔公司本身是沒有太大的問題，因為他的市佔是強大的，那確實也是很猛的公司，但是一樣啦，很猛的公司股價會怎麼走，沒有辦法給你保證。

好下面為這個，拿書的死神，他說學一下五星吹捧，你好請問資產配置的問題，該有多少身家放股市呢？另外請教00878這類ESG的ETF看法。

這個身家放股市要看你，像我就是全放股市，因為我不知道放什麼地方。除了前陣子跟大家講說，婚後有小孩之後想法有點改變，搞不好像我自己下的規劃是，這個房貸正式下來呢，我會直接先把我可以還掉的還掉，他好像跟我講說我可以還七八百萬，所以我就直接先還掉，然後剩的我會等三年後，就是合約到期之後，我就再把它還掉，反正我也想要直接還掉。那我也想要還掉，其實想法也是很單純，第一個就是不需要太多的槓桿，因為小孩讓想法開始有點轉變；然後另外一個就是，其實就配合我們今天主題前面講到的，因為我本來已經開始已經轉去保守了，我覺得什麼東西都好貴，然後我現在手上是還有持股，沒錯，但是你要我再額外再繼續加上去，我會怕。

所以我想說那我乾脆先把房貸還掉，然後之後等到有崩盤，我再帶出來之類的，我本來想法是這樣。但是因為我朋友跟我講說overbooking可能要第四季之後才會反應，所以這個計劃先稍微暫緩，錢先拿在手上觀察測一下風向，所以這還是要看你個人。

那我個人是覺得說，可能比較保守一點的做法，就是你不要全部丟股市，除非你對股市真的很了解，好像我像一些朋友，我們就是基本上股市打滾了，所以我們全丟股市是很正常的。但是一般人你可能定存也是可以放一點，生活急用，那保險可以放一點，然後可能外幣也可以放一點，那是看個人，那完全是跟你的風險耐受度有關係，還有跟你個人的喜好，像你要我放定存，應該十輩子都不可能，我不可能拿錢去放定存，所以我沒有辦法給你一個標準答案。

我只能說你先去審視自己的條件，你每個月要用到多少開銷，你要用到多少錢，那你的風險耐受度多少你再去調整，一般就是用那種債券、股票，然後可能黃金，然後再搭配一點可能定存、保險這樣子，反正資產配置不外乎就是這樣子，找到自己適合的大概就這樣。

然後ESG的話，我個人的看法是，你知道很多人講說這些ESG都是挑很多好公司，我覺得這雞生蛋、蛋生雞，你一個公司沒有賺錢，你怎麼可能搞ESG？你怎麼可能去愛惜環境？你不要鬧笑，只有那種白目左派會跟你講這種事情，我們都應該愛護環境，我們都要環保，你沒有賺錢，你不可能談環保人權，然後為什麼有的沒的亂說話。所以你可以ESG的公司一定都是好公司，我覺得是這樣子，所以你可以某種程度把ESG當成是一個炫酷指標，但是老樣子，你要去比較ETF，就直接比績效就好。ESG選出來的公司真的會比較好嗎？很簡單，跟大盤比就好，不管是美股或是臺灣，只要使用這種ESG當成是一個參考的，你就去跟大盤比吧，比得贏的話你可能就可以買，比輸的話就不要買，我的想法是這樣。

下面一位東明，他說親愛的愛大，請問對於能用比特幣購買特斯拉怎麼看？未來如果用比特幣交易的人多了，是否對特斯拉財報會有嚴重影響？特斯拉現在的營收有大部分在中國，但是以中國的尿性，到底會不會擔心特斯拉在中國遇到反撲嗎？再來就是怎麼看外國公司問責法，這樣下去美國上市的中國公司遲早會下市吧，還適合繼續持有CQQQ和KWEB嗎？畢竟這兩檔都持有在美國上市的中國公司，想問一下後續看法謝謝。

這個比特幣，就是特斯拉去買比特幣這件事情是蠻屌的，我覺得就是馬斯克的決定吧，他本來就很多這種驚世駭俗的事情。那未來使用比特幣交易的人多，其實對特斯拉是加分，所以你講這嚴重影響感覺是怪怪的，因為比特幣用的人多，那代表他普及率是高，那認同比特幣的特斯拉應該也會獲得正向的影響。還是你的意思是講說，假設他收了一大堆比特幣，然後後來比特幣崩掉會不會影響？那當然會有影響，但是我覺得他這次財報就有做一個示範，他們買的比特幣他有賣掉一部分，他應該就是想證明說你看這東西流動性是有的，然後我還在上面賺錢，我財務操作是很溜的之類的，他應該想證明這件事情吧。看你怎麼看，如果你是看多比特幣的人，你一定會覺得這是好事，但是你是看空比特幣的，你一定會覺得說你公司的資產拿去配比特幣，你根本就智障，所以這真的是看個人。

然後第二個你說會不會被中國搞，會，現在就正在搞，所以本來就是任何企業進中國，他真的要搞你他都可以搞你。最後面就說外國公司問責法，我個人是覺得，大企業也不會看到他們下市，因為美國人應該也不會想要這樣的一個流量到別的地方去。你知道這種東西它是可以募資的，賺錢的也是你美國的這些投資銀行，所以你幫他們辦IPO，你也賺到一大堆錢，幫他們做SPAC你也賺到一堆錢，那不是難以想像，華爾街這種這麼有力道的東西，他們會想要放中國公司全部回去中國。

但當然目前中國公司自己很多是有在規劃二次上市，就跑到香港去，那我自己有在香港佈局一點點，因為我就看好說他們回去香港，可能就會帶動整個比方說香港的IPO，或者說科技股的一個風潮，佈局一點點不多，但是我會選擇想要參考看看這樣子一個行情。那在美國的大的這些中國公司，我覺得你是不需要太擔心，小的可能要小心，因為小的很多，我們就講白一點，就是很多在這個08、09年那附近，然後跑到美國去借殼上市的公司，本來很多就是垃圾，就是騙人的，拿不出財報，所以他們現在去死一死也好啦，就剛好趁這個外國公司問責法，然後去檢驗一下這些中國公司，不好的把它踢一踢。那你至於說，持有這些中國公司的ETF，他們也會跟著去做調整，他們基本上大的還是這些大權重股，所以我覺得影響程度是有限的，還是回歸到基本面。

結尾

好，那我們這期節目先聊到這邊，因為時間已經來到了43分左右，然後現在時間是這個禮拜三的清晨，是半夜，半夜的時候錄的，因為明天有事情，那睡覺先講到這邊，我會睡覺就這樣，拜。