來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0109.md 集數：EP0109 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/db471b30-b7c9-43a4-bb36-a9fedb7d7c24 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/db471b30-b7c9-43a4-bb36-a9fedb7d7c24/rssFileVip.mp3?timestamp=1761072702812

EP109 | ==

開場 / 贊助：曼黛瑪璉

歡迎收聽股癌，我是孟公。本期節目由曼黛瑪璉贊助。最好的投資就是投資自己，每週收聽股癌兩次，每週運動三回，每週穿著內衣七天——那男生的話，最後一點稍微評估一下。

遇見好的股票不容易，找到好的內衣更困難。國外諸位帶你遇見最貼身的胸型保養專家——曼黛瑪璉。曼黛瑪璉源自於法文 Maud Marie，中文譯為「都會女子」，承襲法式的優雅風格，打造臺灣機能內衣第一品牌，致力於研發女性的美胸版型，尋覓美膚化妝品材質，自創全系列「穿的保養品」，顛覆內衣思維，成為胸型的保養專家。

拆解一件內衣的組成，有 24 個結構、36 種材料、超過 50 道的車縫工序，深情多國的專利技術，才可以完美的貼合身形，打造胸型的黃金比例，並使用機能認證的布料，涼感舒適、穿著輕膚柔軟。商品生產前會經過 30 次的不同高矮胖瘦女性試穿，來達到最大的公約數，最多會提供 35 段的尺寸選擇，從 70B 到 100H 都有，保證最貼近客製化的穿著感受。

那這次曼黛瑪璉的合作，是要提供一張圖片，你可以在 Facebook、在 Telegram 上面找到。那如果是收聽 Podcast 的呢，你可以在連結欄找到我們的下面，有個股癌傳送門，就可以到這個 Facebook 或是到 Telegram 上面找到這張圖片。憑這張圖片到全臺的曼黛瑪璉門市，可以買到他們 2021 年開春的第一款內衣——就是圖片上這一款——八五折成套的優惠。那此外呢，他們現在也有整個店的春季優惠，就所謂的新年新春優惠，那在這邊就提供給所有有需要的聽眾朋友們。如果說你們想要買一套好內衣好過年的話，就千萬不要錯過這一次的機會。

第一次直播回顧

好，那我們前幾天完成了第一次的直播，我個人覺得算是圓滿達成。套一句下面有一個很多人按讚的留言講的：大概有 50% 的人在問說 Lisa 在哪，49% 的人在問說 Choco 在哪，然後只有 1% 的在聽說這個孟公在講什麼。不過我覺得應該大家都有一點收穫啦。

那整場直播，大概同時線上人數最高有到 4700 個，那其他時候大概是 4400 個左右，所以我個人覺得這成果還不錯。其實我本來心裡面的前劇本是講說，假設我開直播然後只有一千個人看，我就直接現場宣佈說 Podcast 泡沫化。那這是 A 劇本，那 B 劇本呢就是大家看到的，因為沒有泡沫化，所以我可以稍微講一下到底整個 Podcast 產業是怎麼樣。那也有熱心的聽眾把他做成筆記，我覺得那筆記很厲害，其實這些在寫筆記的人，我真的覺得他們抓重點的能力都很不錯，所以大家可以去參考看看，在我個人臉書上我有把它貼出來。

推薦書：《致富心態》（Psychology of Money）

OK，那我大概前幾集有跟大家講說，我要推薦一本書，只是後來東哥就有私訊講說：「欸，你說你要推一本書，然後你講得很高興說這本書很讚，雖然臺灣還沒出，然後你最後面沒有講書名是什麼。」書名是 Psychology of Money，那在中文的翻譯呢，他們把它翻成《致富心態》。

那這本書我真的覺得應該算是今年我看到現在最屌的一本書，而且我覺得它有機會成為一整年最屌的一本書。雖然那個名字取的很像是有點雞湯味，好像說你要什麼樣的心態你才會變有錢什麼的，可是我覺得這本書的作者他很厲害的一點，是他用很多的舉例來告訴大家他的想法，那同時他是抱著非常開放心態的人。所以我覺得他跟我有一點像——不是說什麼我要去比美他或什麼，就是那個思考的方式很像——就是我們都是比較不喜歡文人相輕的，而且我們是很尊重多元的。就是每個人可能因為你的出生條件不一樣，那你經歷過的事情不一樣，比方說你有經歷過崩盤跟沒經歷過崩盤，你的判斷就會差很多嘛，所以當然你會有不一樣的想法，但是沒有人是真正的笨蛋，就是大家都是有他自己的一套判斷的方式。那我覺得這本書真的非常的精彩，於是我就打算要推薦它。

我很早就跟天下講說，你們出了馬上跟我講，因為我想要推薦給有聽眾這本書。結果他們知道我要推這本書，他們就蠻有意思的，就做了兩個紅包袋，那請我提供兩個魚露以及 Choco 的照片，所以就是 Choco 限定的紅包袋，是免費會送給大家。你只要使用我的折扣碼，在我的書單裡面，在書單裡面有折扣碼跟連結，透過蝦皮這邊買，你就可以獲得這個限量的紅包袋。同時蝦皮跟通路商——好像是誠品吧——他們有提供很漂亮的折扣，所以你在我這邊買書是比較便宜的。

這邊我跟大家強調一下，我推薦書的絕對不會去搞什麼業配或廣告，我的任何一個廣告都會揭露，我不會偷偷的去廣告。我覺得其實書這種東西，一定是自己看的好看才會推薦給大家。這本書原文版我看了我覺得非常的讚，中文版看的時候，我真的覺得這個是每個人都要有一本的書，所以在這邊算是幫忙他們推一下，因為我覺得這本書應該是會對你的整個思考判斷——不只是在投資路上，我覺得對很多事情都會有一個非常大力的 boost，讓你整個人變更聰明。

台積電修正與分批大法

好，那今天台積電稍微止跌了，差不多只有跌 0.3%。那前幾天跌的幅度算是稍微大一點，從大概 670、680 左右，一路下修到 610 塊左右，但是其實平均而言這樣的修正非常的小，才 10% 而已。不過你就看到很多人受不了，甚至我看到有一些人停損了，在一些論壇看到有人停損了。所以你停損台積電，其實是一個蠻有趣的事情，就像是前面幾集 Podcast，曾經有一個 QA 問我說：你覺得特斯拉跟 Apple 要不要停損？然後我跟他講說，這兩支停損你講出去就被人家笑。那時候我是很認真的回答這個問題。

因為有些股票其實這樣，他就是走一個長多，那整個公司的基本面，其實也都非常的好、持續成長，股價表現也很好，從這個線圖拉開來看，比方說你看他 5 年前、10 年前到現在，基本上就是一路往上漲。那這樣的公司其實蠻多的，然後台積電就是一個，Apple 也是一個，特斯拉也是一個，那比方說什麼亞馬遜、Microsoft 他們都是一個。所以這樣的股票你去停損，整個就是很奇怪。我相信如果你要搞到要停損，一定是你的策略本身出了問題。

要嘛你就是像我前面幾集講的，很多人看到台積電價格 600 多，追啦追啦，做那個台積電新勢力，告訴你說他一定會繼續漲漲漲。那時候我就出來提醒大家，講說雖然還是持續看好這家公司，可是短線的股價，有可能已經先 Pricing 到比方說一兩年以後了，所以他可能有修正。找到好機會，我覺得半導體是可以繼續撿的，可是我不鼓勵大家去追。那時候講可能就不一定會大家聽得進去，所以很多時候投資的事情真的是要等到，你實際上遇到、然後你有賠到錢，然後你才會學會，這就叫做繳學費。

你前面追追很高興嗎？因為你看說台積電好像只會漲，連續漲了一兩個月。結果你現在真的遇到修正的時候，你看才 10% 而已，結果你就被洗出去了。為什麼？因為你選擇比方說在 660、670 的時候，你壓了你百分之百的資金，你壓了 1000 萬的積蓄，然後你短短幾天內就賠掉了 100 多萬，你當然會覺得心理壓力很大。

如果說你是完全不懂的，但如果說你是稍微懂一點公司基本面的，你就知道台積電這支股票是可以強多的，但是你也要避免去重壓在單一個位置——這個窘境，因為重壓在單一個位置，你整個心態上就會爆裂就對了。那如果說你現在，比方說你就知道說你還有錢可以丟，你看它跌下來，其實你會很高興，你會知道說你可以把整個平均成本往下拉，那整個心態上是不一樣的。

那也有看到一些聽眾在問說，這是不是朱偉講的「股匯雙殺」？那其實我覺得不是啦，因為目前你匯率的部分，你可以看美元對台幣的走勢，還是維持在差不多 28 塊，然後央行在拉尾盤的一個狀況，你還沒有看到台幣走弱。如果你今天看到台幣走弱，開始往 28.5、29，甚至回到 29.5，開始往上爬，整個趨勢反轉的話呢，那可能才代表說有可能外資要把錢開始匯出去了。那我覺得這個會搭配美國整個貨幣政策來施行，就說比方說他們開始停止 QE，甚至開始升息，或是說這個美債殖利率開始往上拉，開始越來越多的錢選擇回去美國的話，那才可能發生這樣的現象。但是即便發生這樣的現象，也不代表臺股要全面崩盤。

我覺得蠻可怕的一點是，很多人聽我節目，就是他一樣是在聽這個節目，可是每個人會有不一樣的想法。如果說你是長期在聽的，我相信你會知道我是市場上的一個大多頭，就是不管在什麼樣的狀況之下，我都是看好人類未來的。可能今天會修正、今天會崩盤，可是長期我覺得處處是機會，處處是黃金，一定都有東西可以撿。只是有些人聽完我節目之後，竟然就得出說「股癌是看空」這個結論，然後去外面寫一個筆記，那筆記就直接大喇叭說「股癌看空」，看空理由是說「股匯雙殺」。我只是提醒你說有這樣的一個可能性，所以你不要買在一個短期的高點，不是說台積電這家公司不可以投資，台積電當然是一個非常好的投資標的。

只是因為我們說，我們在市場幾年的，我們看過一些例子，比方說在 2018 年的時候，你知道 2018 年那時候，大家對台積電其實也是非常樂觀，因為台積電從 2016 年一路飆漲到 2018 年。好，那 2018 年就有人就追的很高，在最後面大飆漲那一段追嘛，那追到比方說那時候好像是 270 塊左右，你一套就是套差不多一年，你就套一年你才解套。那所謂的解套，只是說你把你的持股的成本給拉回來就這樣而已喔，可是你要開始賺錢是什麼時候？你要開始賺錢，是隔了兩年之後，兩年之後在 2019 年接近年底的時候，台積電才突破了差不多 260、270 那個蓋子，然後持續往上走。這就是為什麼你不要去追高的原因。

所以我去跟你講說股匯雙殺什麼，我只是告訴你說，台積電可能會有一個高點，特別是最近當然都知道，大家一看，眼睛有看的人都知道他衝的很高。那其實台積電的展望，從過去幾年到現在一直都是非常好的，在以前是張忠謀，那現在是劉德音，或是說這個魏董，在他們的掌舵之下，這家公司當然持續看好。只是你買的價位很高，就是我很常提的，一家公司如果說你在一個很爛的位置去買，即便他是很好的公司，這也是一個很爛的投資。就像 iPhone 是一隻好手機對吧？可是你買 15 萬的 iPhone，那這是一個好投資嗎？當然就不是嘛。可是 iPhone 如果今天跳樓賣給你 500 塊，500 塊你可以買一隻 iPhone，那就是一個好的投資。所以跟你的成本有非常大的關係。

我只是要提醒大家說，你如果在市場熱度最高，去追在一個超級高點，你確實有可能會等好幾年才解套，不是說這家公司不好，就只是說你會等很久，就這樣而已。所以還是常念「分批大法」好，就是你就好好的分批，有時候會買高有時候會買低，但長久至少你不會壓在一個絕對高點，你也不會買在一個絕對低點，你就是取在一個平均點，所以這家公司會賺錢，你就會持續跟著獲利，這才是最好的策略。

台積電熱潮與臺股健全化

其實現在看到一堆人把注意力放到台積電上面，好不容易說很多論壇在討論，很多散戶在討論，或是說可能出一些有的沒有的「台積電新勢力殺小」的，看起來很好笑很荒謬。有些人說聽到這樣好煩喔，整天在聊台積電。但我覺得這對於整個市場的健全，其實是一個非常好的事情。

其實臺股之前很多時候會被說是「啃殺」，是因為大家喜歡去買一些比方說老師報的標的，或者說一些根本就沒有什麼交易量的標的，或者說跟你講說是某某——比方說特斯拉的供應鏈，但是其實稍微有動一點腦的就知道說，它怎麼可能是特斯拉的供應鏈——類似這樣，你去買這樣的東西，你受傷的機會其實是非常非常高的，是遠大於台積電的。或者說你去追那些短暫的一些題材，比方說航運股，比方說之前的 MLCC，或者說比方說在更早以前的，鴻海挖礦這類的，或者說 ASIC 晶片那時候的挖礦潮等等的，其實你去追這樣的東西，你受傷的機會真的都是遠大於你去買台積電。

所以其實我覺得，雖然現在有一個台積電狂潮，那大家覺得台積電好像怎麼買都不會輸，但是我也不會想要出來跟大家講說這個一定要停看等，大概就跟你提醒一下說你可能會遇到的風險，但是買這樣的東西，其實真的勝率是相對高的，因為它的護城河是深的。那護城河我用很簡單的方式講，就是你要由 A 產品換到 B 產品，你要做的犧牲，就是護城河的深與淺的差別。比方說你今天要從一個拉麵店，然後換去吃另外一個拉麵店，根本就是無痛轉換，然後就只走去另外一家店而已。可是台積電的東西是，你今天用台積電的東西，你明天要換成三星的話，你可能你的手機就變暖暖包，那個晶片是會加熱的。那或者說你要換成比方說 GlobalFoundries，或者是 Intel 去生產的話，它的製程沒有那麼先進，所以這個是你沒有辦法辦到的。那這就叫護城河，那台積電當然是臺灣公司少數護城河非常深的公司。

所以我個人覺得，其實很多人去買台積電是沒問題的，只是交易策略，重點就是你的交易策略，不要去重壓在單一的高點，這樣就好了。

台灣 IC 產業鏈介紹

那其實台灣除了台積電之外，也有非常多的好公司。之前有跟大家聊到說我看好半導體的發展，那時候跟大家介紹兩支 ETF，SOXX 或是 SMH，那這兩支 ETF，其實你不一定要照 ETF 買。ETF 只是像是一個便當，他幫你把菜夾好，然後你去選這個便當買，但是有些人可能不喜歡——「我就是我他媽這個菜太多，我想要吃多一點肉」——所以我去做一點調整。投資配置其實可以做的蠻活的，比方說你在 ETF 沒有看到，那就可以自己拉來配置。

那特別在臺股最近開放了零股交易之後，我覺得現在就跟美股一樣，你自己要拉配置是很輕鬆的。以前可能一張台積電比方說 60 幾萬，然後你再拉個聯發科 80 幾萬，你就破產了。那現在你可以用零股來買，那你就可以做到分散投資跟配置這件事情。

那其實台灣在整個 IC 晶圓產業算是還蠻完整的，從最上游的比方說像是 IP 矽智財的，就有這個力旺啊、M31 啊、智原——智原是聯電集團的——以及創意，創意就是台積電集團的。那再下來就是比方說 IC 設計廠，就有像聯發科這樣的，那也有像是瑞昱，這些都是非常優秀的公司。那再來晶圓代工除了台積電之外，有什麼聯電、世界先進，那還有力積電。那力積電可能大家沒有那麼喜歡，因為覺得說老闆是黃崇仁，之前他的歷任公司搞到下市，但是我會換個角度說，一家公司可以下市再上市，這個老闆也算是真的有一套。可能大家對他的評價不一定這麼好，因為他可能每次受訪都會講說未來很好什麼的，但是在這一次我算是認同他的，我覺得整個晶圓的市場目前真的是看起來不錯。或者說到後端的封測，都有很多選擇可以去，比方說你可以自己去做一個配置等等，可能就是減低你單壓單一個標的，假設他出了什麼事情的話，那會產生的風險。

不過當然壓台積電會出什麼事情，機會算小啦，我覺得其實機會算小，不過其實還是不排除你可以去做一些多元配置，或是說至少多了解整個產業鏈大概是怎樣。

彭博報導：過度依賴台灣，中芯車用晶片的可能

那其實現在比方說，昨天就有看到一個報導，彭博的報導寫說，目前全世界過度依賴臺灣的晶圓代工這件事情。那這個報導很多人看到，可能第一個聯想就覺得說，那你們就來幫忙建交啊，或是說我們來協防台灣啊什麼的，我覺得這都是 wishful thoughts，就是非常樂觀的一個想法。

其實在國際政治上面大家講拳頭的啦，大家講實力啦，那坦白說這些國家都是礙於中共的淫威，他就是不希望跟台灣走太近嘛，因為走太近可能就失去中國市場，中國市場超級龐大的。所以我今天得罪台灣，台灣人就還是會出貨給我，台灣人很少在記仇的；那我今天如果得罪中共，中共就會制裁你嘛，他就會比方說跟你在這些貿易上面去杯葛你等等的，這是中共一貫的做法。所以其實世界的大國，我覺得除了川普算是一個特例之外，大家都不太願意去得罪中國，所以這邊就配合中國。

那我覺得看到彭博的這篇報導，不是有那種很樂觀的想法，覺得說人家會來幫忙你防守台灣、人家會開始去避免說中國的戰機整天在那邊繞境放鞭炮。我反而覺得二號劇本是這樣——當然我不確定它會不會發生——但是就像是股匯雙殺一樣，我先把劇本告訴你，那如果說劇本真的有照這個走案，至少就不會太恐慌，你會知道怎麼調整。

二號劇本有可能就是，你會看到像是最近在挨的，就是德國政府、日本政府，因為他們的車用產業算是非常的大，然後也非常的重要——他們是做汽車工業的——所以他們可能會去施壓美國政府、新的拜登政府，然後跟他們說，有沒有機會讓中芯有可能繼續去做車用晶片？我不知道這劇本有沒有可能發生，我個人覺得有機會的，因為畢竟車用晶片它不需要用到最先進的製程。

其實當初去封鎖中芯、封鎖華為，就是因為他們挑戰到美國的霸權，但其實車用晶片它不會用到，比方說晶圓它不會用到 12 吋相對先進的，它是用 8 吋的。那再來就是製程方面，它也不用像台積電用到什麼 5 奈米、3 奈米，然後可能要用到一些曝光機——或者說中國講光刻機——用到這樣比較先進的技術，然後 ASML 要不供貨等等的，就不會有這樣的問題，因為它用的東西可能是比方說 10 奈米以上的。

那其實像車用，或是說像之前跟大家聊過的 F-35，用的賽靈思 FPGA 晶片是一樣的，它不需要用到最先進的製程。理由是什麼？因為最先進的製程可能就沒有那麼穩定，它的主要的使用對象可能是手機、平板電腦這種——不帶上線的 iPhone 越來越快，手機可能越做越小，所以它追求的是一個速度，追求的是整體的運算的效率等等的。但是車用它其實力求的是穩定，跟戰機一樣是力求的是穩定，它希望你不要出錯，因為它是會用在一個比方說高溫高壓或是一些高 G 力的操作之下，所以這樣的晶片它是力求你不要出問題就好了。那你不用用到最先進的製程，而且其實車子的空間很大，那也都可以放晶片，所以你不用做到非常非常的小。

那有沒有可能就是去督促說，讓中芯有可能繼續出貨做車用晶片呢？雖然中芯本來的車用晶片佔比其實不高，大概在 10% 以內，但是如果說中芯可以重新的回來市場裡面的話，那當然對於整個供給就會產生一些奇妙的變化。而且其實最近你去看中芯的股價，我覺得要嘛就是有先知，要嘛就是可能市場真的有這樣子的期待，因為你看到中芯在之前大家印象中他被封殺的時候，他被殺很低嘛，結果那個又是一樣，是一個千載難逢的低點，後來就持續往上漲。

其實真的在 2020、2021 都是這樣，任何一個被封殺啦、抵制啦，或者說 censorship 掛上去的，那這些公司其實好像最後面就創造了一個很不錯的買點。比方說像中芯，像是阿里巴巴，像是 Spotify，Spotify 真的是我心裡面的痛。那或是像前陣子我跟大家講說「censorship 等於 buy」，那時候遇到的事情呢，是川普，他在 Facebook 跟 Twitter 都被下架。此外像是 Apple 還有 Google 還有 Amazon，他們都一起來抵制很多川粉聚集的這個平台，這個 Parler——應該是這樣唸，那是法文字——反正這個平台就被抵制，除了在商店被下架之外，Amazon 的 AWS 也不給他用。

結果你現在回頭看，那時候遇到抵制的時候，大家不是說「你看你活該你會大跌」，結果全部都回去了。就連 Twitter，Twitter 是最慢最慢的，他也在昨天摸回去本來的位置了。所以真的是 censorship 等於 buy。不過當然這個 censorship 等於 buy 的有效期限會到什麼時候我不知道，但是目前用到現在是非常滋潤的，每次回測都發現真的是只要是審查就是買點，就是一個超級大的買點。

可能市場就真的想的跟大多數人不一樣吧，一般人可能看新聞就覺得他完蛋了，但是你就是一般人，因為任何一個人看新聞都可以得出這樣的結論，只是在市場上面可能思考的方式就要稍微不一樣，比方說他真的有一些便宜的價格出現，那其實你用資本的角度去看，這個就是一個值得投資的東西，或許是要用這樣的角度去切入。

那總之我覺得這個彭博的報導，或多或少就在暗示這樣的一個事情：「我們過度依賴台灣的」，那在一些可能沒有那麼先進的東西，我們不一定要台灣來。雖然現在可能你看到美國要台積電去亞利桑那設廠，5 奈米廠，那可能未來還會再有持續的要求等等的，那台積電在日本可能會做一個試產廠等等的，那全世界可能會想要拉台積電去，但是沒有辦法拉的、比方說一些不一定這麼先進的東西，他們其實可以自己做，或是可以讓中國人做，就像以前的代工一樣，大家不要做就叫中國人做。

所以會不會中芯有一個死灰復燃的機會？我真的覺得非常的難說，特別是你現在看到德國的一些政府高層、日本的政府高層都開始在叫說，他們的汽車工業沒有晶片可以用。這些沒有晶片可以用，不是說台積電一家又可以解決的，因為台積電他畢竟是做先進製程為主的，所以車用的在台積電的佔比是相對少的，然後你可能可以看看聯電，或說看看一些其他的二線的晶圓廠，他們可能會有這樣子的機會產生。那也有可能中芯呢，就就此死灰復燃，他們的機會，我覺得我們大家就持續的觀察下去吧。

QA

好，那我們就進入 QA 的部分。

第一位，這個是 Edson Yu，他說：「股癌細胞擴散到腦部的末期患者，五星吹捧吹吹吹，上知天文下知地理，挨大好想跟您請教：單槓股單槓，鋼彈股鋼彈，單槓股鋼彈？挨大講話速度終於變慢了，還好啊，嫩。」

下面一個。

竹尾竹尾我愛你，他說：「主委大大選我選我，先吹一下大大，聽到你的聲音耳朵都懷孕了，想請問主委：如果預計四年後要買房，目前一年可以存 70 萬，依主委說的儘量不要有閒置資金，所以可以考慮保守一點的定存股為主，但是又怕如果一直買定存股，到時候領了股利賠了價差，反而到四年後要買房子的時候還套牢的話，會不會就反而得不償失？還是就依照主委說的分批投入，就可以讓成本平滑化（不是平準化是平滑化）？」

確實啊，如果一筆錢是馬上要急用的，特別是那個年限又比方說在什麼五年以內的，五年以內真的很多事情難說。如果你說指數化投資拉長期，拉十年拉十五年去平均，我個人是蠻有信心的，不管是台灣市場、美國市場，甚至全球市場，你去買 VT 等等的，我個人都蠻有信心的，但是你拉短期真的太難說了。

那我鼓勵大家去分批投入，定期投入的呢，也是以所謂的這個指數型 ETF 為主，所以不是定存股。你買定存股變得你的風險又更大了，因為指數型 ETF 比方說像台灣 50，它是台灣的 50 家最強的公司，會太弱有強，有弱的就被趕出去，有強的就被拉進來。可是如果你買定存股，你就壓到一隻他媽垃圾怎麼辦？比方說之前很多人說金融股是定存股，可是我就跟大家講說，在全球低利環境之下，金融股特別是台灣有一堆有壽險的金控，他們表現就一定不好，會遇到匯損。你現在看他們表現，是不是很多就拉一點點，然後就開始一直繼續往下跌？

其實你看全世界的金融股到最後面，比方說像歐洲早就進入這個零利率甚至負利率時代，你看金融股表現就沒有很好，所以要看你的金融股選擇是什麼。那如果你要做這種長期的分批投入呢，我還是建議以這個指數型大盤 ETF 為主，比方說像臺股的 6208、0050，美股的就是 VOO、VTI，這可能是你比較好一點的選擇。但是你要說四年內幫你賺到錢，讓你去比方說買房，然後再加送裝潢，很難說，這種東西真的沒有人可以跟你保證，我還是建議你要小心為上。

好，下面一位達格尼說：「挨大點我，報主委，我平常都在主委的 Telegram 裡面默默潛水，因為連續被群裡幾個不認識的男子傳訊搭訕，所以乾脆也拿這件事情來當話題來跟主委搭訕，但我也沒有要跟你做愛。靠北。他說以上報告完畢，謝謝主委的陪伴 & 教誨，祝所有的聽眾 2021 谷海順利。」

你各位那個男生啊，把你的那個收起來啊，我跟你講，你去接觸女生你不要做得太直接，特別是那種你看人家照片漂亮，然後你就想要去私訊人家，想要壞壞的喔，會嚇到人啦，你看這個達格尼講的就是這樣，你們是嚇到人的。那我建議就是，比方說人家在群組講話，你就默默的去搭話一下，慢慢來，不要直接就馬上來一個私訊說「嗨你好」這樣子，然後嚇到人家。

然後下面這個 GodJsBar 他說：「五星吹到嘴酸酸，想請問一下 2028 大成鋼這支如何？」

你是不是想玩飆股？這支我當然有聽過，就是一個短期內整個飆上來的。然後他說：「以及現在鋼鐵的趨勢可不可以點評一下？很佩服 AIDA 的口條，要這樣子完全流暢的侃侃而談，又不吃螺絲的，比主播還專業。一堆讚，感謝你。」

這個鋼鐵的系列，就我們之前跟大家講，就是整體的一個通膨的題材，因為市場上錢多，所以很多東西的原物料的價格，比方說黃小玉，比方說黑色系期貨，前面幾集跟大家聊到，比方說美國的新屋的成交價格也拉上去了，反正其他所有東西都變貴了，萬物齊漲，就是現在的現象，不是只有股市。在現實生活中大家也開始感受到，比方說台灣的大都會區的房價進入一個盤整，最近也突破了，反正什麼東西都在漲。

所以在這種瘋狂的 QE 的年代，沒有做投資的、領固定薪水的——薪水又不會漲的——真的是被犧牲掉的一群，因為如果說你是有資產階級的人，比方說你是有股票、你是有房子的，你的東西就會漲，你的整個資產就會上升。可是你是拿薪水，那你薪水沒有漲，所以你當然就被稀釋掉了。

那再來就是說鋼鐵，鋼鐵之前因為那時候聊黑色系期貨就有說，反正東西有在漲，不過最近只有看到鋼鐵整個價格，以台灣來說就是鋼鐵的整個指數，指數的裡面所有鋼鐵股的表現，他們是有稍微拉回一點。我個人覺得在整個資金行情之下，這樣的東西就跟航運股是有點像的，它是一波機會財，它並不是一家公司比方說接到了什麼大量的訂單還是什麼的，不一定是這樣，你要去注意一下。就像前陣子那時候在打美中貿易戰的時候，也有炒過鋼鐵股，今天是炒大成鋼還是哪一支，就說因為他的工廠在美國還怎麼樣的，所以他不會被課到關稅之類的，反正就是搞一堆無謂無謂的，反正找到話題市場就可以吵了。那我覺得還是專注於一家公司他的基本面有沒有改善，而不是那種短期的一個現象，會比較好，這樣你爆股才爆得久。

好，下面有這個 0380J，他說：「五星吹捧愛大萬歲，五星吹吹吹上天，股癌大、股癌大讓菜雞投資入門，請問股癌大持股平均抱多久？最近受到短期的波動，容易會想要買賣，股癌大說說這個？」

說到這個我們就一樣拿我那個最近因為蠻多人都知道我自己指的，所以我就拿這個當例子，就宏捷科。還記得我從 90 塊、100 多塊的時候就有吃過，然後有些人看到我有吃過，或是說聽到我節目剛好有聊到，因為我會聊的東西基本上就是我本身有買的——像我跟你聊 Facebook，我跟你聊 NVIDIA，那一定是我買的——我不會那麼無聊去看我沒有買的，因為我做節目的本身像是我投資的延伸，差不多是這樣，所以我一定是跟你講我有買的。

那也不要想成是我需要大家幫我抬轎，絕對不是這樣子，沒有必要做這樣子，要的話我就去開課就好，所以我沒有在開課什麼的，所以就是我有在買賣的東西我就會拿出來講，或者說我在關注的、至少我在觀察的，比方說像航運雖然我沒有買賣，但是我在觀察我就會講。所以這些東西算是我的雷達防守圈的。

那總之像之前那個宏捷科，我在九十幾塊、一百塊就在跟大家說我有買這支股票，那為什麼呢？第三代半導體，抓住了嗎？結果後來到後面，比方說他到 120，後來跌回來就有很多人說「救我解套」，140 的時候就「救我解套」，今天解套已經 160 了。那會不會幾天後又有人「救救解套」？因為今天聽那個股癌聊到這個又跑去買，然後跌回 140 又來「救救解套」，就一定會有這樣的東西發生，因為每個人週期不一樣。

以我自己來說，我的股票目前看起來至少都有抱一兩季以上，就最短的我都會抱一兩季，所以我很難想像有些人比方說我今天買然後明天看到跌 3% 就賣掉，因為我就很好奇那你買這個股票幹嘛？我是沒有像巴菲特語錄這麼哈口，就是說我買它是看好它十年後，我沒有那麼偉大，我看不到十年後，但是我買它一定就是我看好它的表現我才會買，所以我怎麼會因為它幾天後它就跌，我就想要賣掉？對我來說這個是殊不難想像的。

等於說我今天比方說，我看好一臺電腦，這臺電腦我覺得它的配置超好的，我覺得裡面的 RGB 三原色的燈在那邊跳，看了就差點要射精了，超喜歡的，然後我就買了，它價格是八萬塊。今天假設這個電腦跌到六萬塊，我當然會想要再買一臺，因為我覺得它變便宜了。可是很多人不一樣，他就看到就，哇，那我趕快把手上的電腦賣掉，差不多是這樣的意思。就是他會很容易受到價格去影響。

那我覺得第一個，可能就是因為你賺的錢不夠多，很現實就是這樣。錢多的人——本多的人——他在市場上其實他心態會更穩，因為他會覺得「我這波賠掉就算了」，所以他可以抱更久，他不會有那種「哇這波賠掉，這是我退休金，這是我存了五年十年的錢」，他不會有這樣的想法。所以他不把錢當錢，所以甚至有一個好玩的說法是說，那種不會太執著錢的人，就有點那種投資上不把錢當錢的，他其實比較可以抗波動，因為他可以撐得住。

那其實市場長期表現，如果說你沒有買到一些很爛的東西，你買的是以全指數為主的話，他長期表現是好的，所以當然你抱得住的，你的獲利就會大，這是第一個。那第二個就是我們很常講的交易策略的問題，如果你是 all in 的，那跟你分 10% 丟的，你就想嘛，你 all in 在最高點，如果你今天是虛擬操盤，那誰都 ok 啦，反正套一下而已嘛。可是如果你今天是實際上在市場裡面，你看到你買進去的錢，今天跌 5%，明天再跌 5%，後天再跌 5%，一堆人就受不了了就砍了。可是比方說你就是分批丟的，你看到他跌下來你其實會很高興的，你會覺得「我還有子彈可以打」。

所以重點就是你有沒有那個餘裕，那我覺得這種東西其實蠻見仁見智的，我只能跟你講我的一些看法，那你還是需要一點怎麼講——就實戰經驗，你去多體會，繳一繳學費，人家講的繳學費啊，繳一繳學費之後你就會稍微比較了解一點，然後你就會知道說，整天追高殺低做超短的，其實真的只是增加你輸的機率而已。

下面一位 CHWQ底線，他傳一個愛心 emoji，我也愛你。

下面一位我超棒棒說：「朱偉直播，五星吹起來，朱偉我宣告我超想跟你做愛，掛號被 Lisa 報答，啊不是，你直播輕聲低語，根本就是想讓別人跟你做愛啊，被低語完之後還發表『不做愛宣告』的根本就假掰。不是啊，別一直做愛來做愛去，等下搞到後面，我節目會被黃標啊，雖然 Podcast 黃標沒有什麼屌用，因為沒有什麼分潤什麼鬼的，但是會被化成那個就是兒童不宜之類的。然後說：想請問朱偉，以後直播會常出現嗎？另外想問主委，平常錄 Podcast 跟直播一樣多肢體語言嗎？因為左手看起來很像在考考。」

其實我那天直播後來回看了一下，好像真的比較多肢體語言，我平常是比較沒有肢體語言，像我現在兩隻手是放在我的筆電上面，就這樣很冷靜的放著在講話。直播那時候還是比較緊張，因為畢竟是我第一次直播，所以可能肢體語言稍微豐富一點。不過還是非常感謝大家的支持，感謝這個我超棒棒，那我覺得肢體語言如果有就大膽的揮出來沒關係，那個是幫助你表達的一個方式。

好，下面一位有夠倒楣的人，他說：「五星吹吹吹爆主委，挨大你好，小弟家也住在林口後面一點，有一次在走路在後面國小附近散步，就無意間遇到正在遛秋口的 Lisa，挨大老婆真的是年輕又正，又是穿全黑又戴黑色墨鏡感覺很派，只是我比較想遇到的是脖子超細的挨大，想問問主委：如果有機會在路上遇到挨大的話，能極度有禮貌的向挨大打招呼和要求一起合照嗎？感謝來大五星車。」

可以啊，那個其實什麼，什麼拍照打招呼都沒問題，只是每次拍照，只要有人遇到我拍照，我都會先問一個問題：「你確定你知道我是誰嗎？」因為我錄的那個 Podcast 是沒有影像的，所以我就很好奇說，為什麼你們會知道我是誰，你怎麼知道我長什麼樣子，可能是有看到我臉書之類的。不過如果什麼拍照會讓你開心的話，那當然可以拍啊，雖然我到現在都還感覺很不踏實，就是怎麼會有人想跟我拍照，你到底跟我拍照幹嘛，好像我就不會想要跟我拍照，算了我不知道要講什麼。

下面這個 W，他說：「五星吹捧優質頻道，雖然大多數是討論股票市場，但是輕鬆詼諧幽默的方式，讓人身心愉快。」

感謝這個 W。

下面一位林口金城武，他說：「挨大你好，自從 12 月被朋友推薦聽您的節目之後，真的感謝朋友的推薦，也感謝您分享很多知識以及市場的動向。請問泛通膨題材，除了房地產跟原物料之外，有沒有其他的選擇？原物料投資感覺是期貨為主，因為不想碰期貨，請問是否有期貨以外的選擇？那 XLB 算嗎？」

其實期貨不是說不可以碰啦，就是說你要碰你要知道他是幹嘛的，因為衍生金融商品他就算是一個相對進階的東西。那我之前跟大家講期貨不要碰，是因為一堆人去期貨他就是槓桿開爆，他自己也不知道他自己槓桿開爆，那當然他媽被掃出場就是你啊。那除了房地產跟原物料之外，其實像剛剛前面那個聊的鋼鐵公司那也算啦，因為漲價了當然你就可以跟著漲價，簡單來講就這樣，就上面漲你也跟著漲，因為你有存貨嘛，所以整個供應鏈上的東西，都是有機會可以漲價的。

但是要買這樣的東西，我還是跟大家強調，這就是所謂的機會財，也就是抓最後一個老鼠。你去投資大權之股——什麼蘋果、亞馬遜、台積電、聯發科，這種大權之股——那可能是它可以走好幾年的題材，但是如果你要去追這個泛通膨的，就是要跑得快。那你說我要推薦你什麼東西嗎？無法，這樣的東西我是無法推薦給大家的，你要去玩的話，你要知道自己在玩什麼，然後記得要跑得快。

下面一位丹妮許，她說：「五星吹吹，然後我在公司是一名常需要送貨的小資族司機，很高興有愛大的投資知識。前面吹捧，然後下面講說，想問愛大臺股的部分，做波段的股票會選擇抱股過年嗎？謝謝愛大，祝福愛大新年快樂，五星評論吹吹吹。」

這個抱股過年，我會在過年前錄一個專輯，專門去跟大家分析這件事，但我先跟你劇透一下。我覺得這個東西就跟薛丁格的貓一樣，就是我們常講，投資很多東西都跟薛丁格的貓一樣，就是要知道他真的發生，你真的開啟你觀測到，你才知道這貓是死貓還是活貓。也就是說大多數的東西真的是隨機的，你今年，過去有幾年可能就是在新春的行情就落漆，比方說像去年就是嘛，因為我們遇到肺炎嘛，可是也有幾年是新春就是大紅包行情。所以這東西是不確定的，他有可能是這樣有可能是那樣，沒關係，我們之後會開一集特別來跟大家聊，如果你遇到新年你該怎麼處理你的部位。

好，下面這個 Getsundman 說：「五星花吹爐體。」感謝，下面這個 Tom 也是吹捧，他說：「矮寶寶來了。」OK 謝謝。

然後下面一位蔡以茶，他說：「感謝矮大以及 GG 大暴漲。」然後放一個笑臉 emoji，這應該是在台積電有賺到錢，很舒服的。

好，下面這個 Waki Waji，他說：「五星吹捧 Podcast 尾牙分享，感謝主委毫不藏私的分享，這場 Podcast 尾牙的直播含金量實在是太高了，一定要來這邊留言大力的感謝。我自己也經營 Podcast 說書頻道——下一本讀什麼——偶爾會遇到一些單人主持節目時會遇到的奇怪問題，我總是回頭聽主委的節目，然後又有一些新的想法跟動力，謝謝主委這個尾牙的直播，你的真誠和毫無保留，肯定會為許多人帶來莫大的收穫跟幫助，謝謝你。」

這個非常感謝這個 Waki Waji，那也祝你的節目一切順利。

下面一個這個 A 輪昂德的戲，他說：「給你五顆星贊贊。」OK。

下面一位一星仔，跳過。那在下面一位 Big Apple Cc，他說：「五星吹捧必須的，感謝諸位分享的投資心法，讓股市菜雞在看待漲跌時沒那麼恐慌，偶爾再配上 GG 的對帳單，簡直是真骨海明燈，能發起一人一票，跪請 GG 公佈每日的對帳活動嗎？」

其實真的超多人想知道他到底買什麼，他真的太可怕了，比方說他在上禮拜天的時候，就跟大家講說「台股明天噴爆」，台股就整個挫賽。當然最近的神蹟還是很多，其實真的是很少見，在這樣子一個超級龐大的群組裡面，台股群 8 萬人、美股群 6 萬人，加起來 14 萬人，當然有部分是重疊的，那在兩個群組裡面兩邊的人都覺得他是神，因為他每次講什麼真的就往反方向走。

其實在 GG 之前我是不相信盤感這種東西的，我是覺得這個是很唬爛的東西，那或者說我也不太相信所謂的反指標，像很多人講的反指標其實根本就不是反指標，因為反指標的意思是說我跟你反著做我一定會賺錢，但是大多數人其實他就不是指標，就是介於準跟不準之間，所以就是一般人。但是只要你是指標，你就是個咖，不管是正指標反指標都是，因為代表說我跟著你做同方向或是反方向，我就會賺錢。那目前真的只有看到 GG 是這樣，我不是想要參與造神，只是因為群組裡面人這麼多，大家都從過去幾個月這樣子，已經快一年了，快一年他每次做就反著走，真的是太誇張了。我覺得我們要保護他，其實我們不應該把他拱出來，我覺得他如果真的被抓出來，還是誰的話應該會被 CIA 抓去開腦之類的。

好，下面這個大書頭，他說：「請教股股有關 5G 小基地台未來前景的看法。」

這個 5G 的基地台其實已經燒了差不多一兩年了，像那種小基地台就人家講什麼中磊、奇鋐，那其實中磊跟奇鋐股性都算不好的。奇鋐在之前的 SpaceX 的 Starlink 計畫有跟大家聊過，但其實你看他從聊的時候到現在，好像目前那個表現差不多 15% 還 20%，就跟其他的股票比起來就算是相對普通的，就是他的表現本來就比較牛。那中磊其實也是這樣子的股票，但是我覺得整體的需求會上升，只是剛好在台灣的這些供應鏈，他可能表現沒有那麼活潑，一些股票就是這樣，一些股票特性就是他比較不會動，那就是所謂的股性。

他下面有這個阿嬤，他說挨大你好，他說他有這個雙重國籍台加美，想投資美股，如果擔心課稅問題，會建議找個會計師來處理嗎？

我跟你講，你有美國國籍，IRS 他會追到你的門口，你在浴缸裡面躺著，他會爬進你的浴缸裡，你是絕對閃不掉的，乖乖繳稅。真的是乖乖繳稅，IRS 是很可怕的，應該說全世界的處理稅務的單位，都是非常可怕的，非常暴力的，千萬不要想去躲這樣的東西。

好，下面一個網路 A 水雞巴，他說：「吹吹吹吹吹五星吹，愛大請問目前定期定額投入 00692、006208，再投入 2330 有意義嗎？」

可以這樣做，只是當然 00692 跟 006208 本身就有包到 2330，拿 006208 來講，接近一半是 2330，所以你再投入 2330，這個代表什麼意思？你要用一個全域性觀來看，意思就是說，你把 2330 的比例拉得更高，就這樣。就是你覺得 006208 有台積電，這個便當裡面有台積電，但是台積電這塊肉不夠大，我更看好台積電，所以我就再買更多的台積電，差不多是這樣，變成說你是在增加在台積電這邊的曝險。當然台積電賺錢，你的整個 Portfolio 就會更賺錢，相對的如果台積電表現不好，就會拖累到你的 Portfolio，當然是這樣，它就等於是一個增加曝險的一個做法而已。

好，下面一位 GENNG，他說：「謝謝 AIDA 期待明天的直播。」這個已經是禮拜六的，因為直播已經結束了。他說：「五星吹捧，謝謝 AIDA 分享股市經濟的看法，前年開了 FT 之後，遇到川普抵制中國的政策，然後在亂買亂賣之下直接虧了三十幾萬，之後就只買 IVV、VGT 放著，直到聽了你的 Podcast，視野頓時大了起來，整個世界亮起來。」

其實如果說你有虧過，然後開始走一些保守的做法，不一定是不好的，其實搞不好是好的。就像 Howard Marks 的備忘錄講到的，因為他是在 Nifty Fifty 泡沫的時候進入市場的，所以他不太相信什麼成長股，他要買固定收益的東西。這個也是我們剛剛開頭推薦那本書裡面跟大家聊到的，因為你在真的，你出生的時間不一樣，會影響到你整個人，整個判斷真的會不一樣。

所以其實不用去搞那種文人相輕，因為真的是因為，比方說你入市的時候是貿易戰那時候，因為貿易戰那時候我有受傷，而且受傷慘重，那時候很討厭川普，後來很喜歡川普，但是那時候真的他媽覺得川普是一條狗，整天說一下是朋友一下不是朋友，真的超煩的。那比方說你是那時候進場的，你對於整個市場的風險的判斷、你對於配置上的想法，真的覺得不一樣，所以很吃時機點啦。

那也不要因為說，比方說你聽了我的節目，那我開始告訴你很多不一樣的想像空間，那你就開始嘗試，然後開始賠錢，這樣就不好了。那你找到一個你舒服的節奏，這是最重要的，那再來你可能就可以規劃，比方說你聽一聽你覺得聽起來主動投資蠻好玩的，那你就試看看嘛，但是老樣子都是不要一次就劃——比方說所有的資金媽的直接從這邊都提款出來去押——千萬不要這樣，都先從小小的東西開始試就好了。

就像去吃自助餐一樣，乾脆我們以後來提一個「自助餐理論」好了，你他媽去吃自助餐，你會直接一開始就把熱點牛排夾到夾滿？然後可能有些變態會啦，但是自助餐的邏輯應該是這樣，就是這邊夾一點、那邊夾一點，都先吃看看，每個都吃過味道之後，喜歡的再去補一盤，差不多是這樣，這樣做是比較健康的。

結尾

好，那本期節目先到這邊，感謝大家的支持，感謝大家的留言，感謝大家的收聽，謝謝大家，Bye。