來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0071.md 集數：EP0071 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/594c976d-91c2-4e62-bce4-ee6018d92275 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/594c976d-91c2-4e62-bce4-ee6018d92275/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439400894

EP71 | 蘋果 Spotify ARM換手

開場 / 贊助：國泰證券

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，錄音時間是 9 月 16 號的中午 12 點 55 分。

本集節目由國泰證券贊助。如果你是國泰世華的銀行存戶，現場開證券戶只要三步驟五分鐘就可以完成，不用出門輕鬆完成開戶的手續。如果不是國泰世華銀行的存戶，目前全臺也有 100 多家的國泰世華分行，零距離也超方便。

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蘋果發表會：iPad Air A14 與 Apple One

好，那我不知道昨天大家有沒有一起看這個蘋果的發表會，但現在沒看也好啦，因為我剛好昨天這個時間是還 OK，所以就來看了一下。那其實蘋果的發表會我個人認為，已經好幾年沒有變出新把戲了，這個不知道是不是因為賈伯斯不在了——我不是說 Cook 多爛這樣。

那 Cook 他確實是一個殺價魔術師、供應鏈態度矯正師這樣，他可以把大家價格殺到很低，然後把公司營運得很好，這個是絕對沒問題的。可是發表會真的很少看到那種，像以前你看到蘋果會推出非常炫炮的東西；現在就是一樣的東西，只是他把裡面的東西加強，比方說一樣的手機、一樣的 Apple Watch，然後他把裡面的功能給提高，一樣的 iPad 把裡面的效能給衝高這樣。

所以就對於我來說，對我這種可能要求比較高的、就不是真的很鐵的蘋果粉——雖然這樣講很像智障，因為我全部都用蘋果的，我電腦手機全部都是蘋果的——可是我就覺得這樣不夠，這樣不夠力，你應該要有新的東西出來。

好，那發表會因為就一直都沒有新貨色，所以大家都會比較專注於說，在效能的部分，或是裡面採用的晶片是不是有什麼樣的更新，那或者是有沒有很炫炮的新的軟體服務出現，這就是大家要關注的一個要點。

那其實昨天他沒有公佈新的 iPhone 12，這個是正常的，因為其實 iPhone 12 是進度落後了，差不多大立光大概要 9 月才會開始去出這個大量出貨高階的後置鏡頭。那其實今年蘋果的拉貨大概晚了一個月左右，所以我覺得手機沒有在這時候推出是正常的；所以很多人在期待手機，本來想說會不會最後面來個 one more thing 然後是手機，但是就不是。

那除此之外，好，來講一下亮點。首先第一個就是很多人覺得這個 Apple Watch SE 279 美元，他們覺得這個是很便宜的東西。那其實 Apple Watch 我自己有一個，可是就幾乎都不帶，幾乎是完全不帶，因為就覺得這個東西不好玩，可能本身我是機械表控。再來就是 Apple Watch 我覺得它很麻煩的地方是它要充電，要拆下來充電，那我手錶是不喜歡拆的，我連睡覺都戴著手錶，所以我就覺得很麻煩。如果說未來可以躺著然後可以直接無線充的話，那我覺得就可以，但是目前無線充電技術還沒有到那麼厲害，所以對我來說就沒有那麼好用。

當然我不重要，就是大家喜不喜歡是最重要的。那 Apple Watch 就有加了一個血氧的功能，然後還有再融合一些 App 的功能在裡面，我覺得其實沒什麼亮點。

那有亮點的部分是這個 iPad Air。iPad Air 它採用了 A14 的晶片，那這 A14 就是 5 奈米晶片，就是臺積電代工的 A14 Bionic 晶片。那這個晶片它是一個厲害的晶片，速度很快。其實一般來說大家會期待這個晶片是用在手機上面，可是怎麼會拿來用在 iPad 上面呢？所以對於這個 iPad Air 的粉絲、iPad 的粉絲來說很好，很多人買 iPad Pro，然後現在覺得說，幹，iPad Air 的這個東西看起來更甜這樣，所以大家很想要這一臺 iPad Air。

那我覺得這還蠻厲害的，因為其實在幾個月前就在傳說臺積電今年出了 8000 萬片的 A14 晶片，就是 5 奈米晶片出去這樣。那這 5 奈米晶片大家當然本來想像就是會用在手機上面，就是說用在 iPhone 12 上面，那 iPhone 12 目前大家都說它會是一隻 5G 手機，它裡面會有這個 Sub-6GHz，那還有毫米波，就是它兩個都會採用來收這個 5G 的訊號。那本來預計這個 A14 晶片是會用在 iPhone 上面，只是這個應該算是大家沒有猜到，我只知道有國外的分析師有寫到這一點，但是其實沒有在大量的報導看到說 iPad Air 會用到 A14 的晶片，所以等於說他直接把這個效能大提升，讓之前買 iPad Pro 就覺得自己跟智障一樣。

可是我覺得蘋果就是這樣，反正他每年就一直推新的東西出來，所以本來就是早買早享受這樣子。那這個晶片還蠻屌的，所以可能對臺積電也是個利多，因為其實本來以為說這個 5 奈米只會採用在手機上面，結果現在連 iPad Air 都有了，所以會不會有更大的量，這個就可以觀察看看。

但是其實臺積電早就很多人在佈局了。如果說你有跟我一樣，老老實實都會去看這個 ARK 的作業，或是美國的 13F 報告，你就會發現說，除了這個 Cathie Wood——ARK Invest 的 Cathie Wood，她有在買 TSM，就是臺積電在美國的這個存託憑證之外——這一位叫做 Howard Marks，就是《投資最重要的事》這個 Howard Marks，他也買了不少的臺積電。所以 GG 輪班救臺灣是真的，大家都喜歡買臺積電。

那 Howard Marks 他其實本身屬於這種不良債權的一個專家，那最近也是跟大家講說一些被這個疫情所害到、然後所拉低的這些股票，大家可以開始來看了。那其實也稍微拉一點，像這個米高梅就已經稍微拉一點，那種飯店旅宿娛樂，他覺得這些是你家可以買的東西；確實這些東西也相較於科技股是比較便宜的。可是像 Howard Marks 他還是有買一點 TSM，所以我覺得這個是大家可以值得看的，就是臺積電現在開始跑到大家的主流舞臺之前，雖然本來就已經很耀眼了，但是隨著這些有名的人開始去買這個東西之後，我覺得它的曝光度會更高。

好，那除了這個 iPad Air 之外，再來就是 Apple One。Apple One 就是一個怎麼講，大補貼大補貼的感覺，他把很多東西都包在一起，他把這個 Fitness Plus，然後他把音樂，還把這個 Apple TV，全部都包在一起，然後一包給你算一個訂閱的價格。我覺得這是我看到目前最吸引人的。

那其中這個 Fitness Plus，很多人就覺得會不會打到另外一家，就是很多人手上現在也都有的，叫做 Peloton，就是一個做健身、然後做飛輪，以飛輪聞名的一家公司，那他有提供類似這樣健身 APP 的服務，所以很多人覺得說蘋果要吃這一塊，就一定會把 Peloton 給擠出去。

所以當下那時候看到群組裡面，我就說下次要辦當沖比賽，就沒有想到一個蘋果發表會，如果這麼多人，而且又是有投資股票的人聚在一起，會這麼好笑。然後就大家會說這東西太爛了，你看股價就往下跌了，然後一推出這個 Fitness Plus，就看到很多人竟然就直接把他的 Peloton 賣掉，就覺得不行不行，一定打不贏蘋果就先賣再說。那你盤中就看到 Peloton 真的先往下跳，可是後來又拉回去，反而是蘋果就往下跳了。

那我覺得這件事就告訴大家，就還是不很常跟大家分享的：我們進市場心臟大一點，你不要因為當天的什麼東西去動，因為真的蠻多時候你會後悔的。就像我跟你講說創新高不要賣，這你真的要體驗過才知道，你當然很可能會賣在那個新高，就是偶爾會這樣，可是大部分你都會覺得幹超後悔的。

那 Peloton 這家公司面對蘋果的直接競爭，我覺得還好啦，就大家想太多了，我不覺得他的這個 Fitness Plus 可以直接的去衝擊到 Peloton，就是 Peloton 還是有它厲害的地方，但是確實在盤中的時候蠻可怕的，他一推出這個 Fitness Plus，你就看到這個 Peloton 直接先往下跳了，但是後來又爬回去了。那有賣掉的就比較可惜，不過也不一定，如果說你們真的覺得蘋果比較好，那當然就是換股，這是沒有問題的。

所以整個蘋果發表就這樣，差不多還秀了很多辦公室的，我不知道那個是不是動畫、在家還是實際上有真的在那邊拍攝，就除了綠幕之外，真的有在那邊拍攝，就辦公室真的很漂亮。那看到想睡覺，真的看到想睡覺，沒什麼亮點，我覺得一言以蔽之，蘋果發表會下來的亮點就是價格，大家會很好奇這大概是多少錢，對於其他的功能，除非你是資深果粉，不然真的大家都覺得無感了。

其實我有生之年蠻希望看到蘋果崩掉的，雖然我知道很難，我知道真的很困難。他們目前把他們的優勢維持得很好，可是就很想要看到一個完整的故事——你知道他從一家小公司，最早這個 iPad 我就有了，然後之後就一路當果粉，等到現在，然後之後看到蘋果殞落，這個故事就完整了。我也不知道為什麼，我把內心小劇場的東西分享出來。

生活聊聊：狗狗學按鈴鐺

不過其實最近真的蠻多內心小劇場的，因為我們家的狗現在很厲害，已經會去外面上廁所。其實牠本來是在家裡上廁所，因為三個月內，現在非常嚴格——就是說臺灣的犬小病毒（Parvovirus）的數量有上升，犬小病毒就是英文叫 Parvovirus，就是說對於狗是很致命的。

所以一般會建議你，現在獸醫師我問到每個都這樣，就是說三個月內都不要帶出去，你剛領養的或是剛撿回來的都是，三個月，一個月會打一劑疫苗，打完三劑的綜合疫苗之後才可以放出去這樣。所以他本來就是在家裡上廁所，然後在家裡訓練也非常的順利，然後現在就是訓練他要去外面上廁所。

只是我不知道為什麼 Lisa 要這樣訓練，她訓練的方式很特別，她放一個鈴鐺，就是有些餐廳會放——雖然我覺得放這個鈴鐺的餐廳，我潛意識就不喜歡啦，就是有一個這樣叮叮然後就有人要過來，我覺得超智障的——你看我現在講叫狗，但其實不是叫狗，這是叫人，像我們去餐廳按那個是叫人來，然後現在他把一個鈴鐺給狗，那狗也是叫人。我突然很想當條狗你知道嗎。

他每次就是跑去按那個鈴鐺，按了我們就要帶他去上廁所。那有時候也不一定，有時候他按他就知道說，因為上廁所要去外面、要去戶外，所以他知道可以去外面，他就跑去按鈴鐺。他只要不爽就跑去按鈴鐺，你跑去玩電動就跑去按鈴鐺，反正他就是要注意力的時候他就跑去按鈴鐺就對了，肚子餓按鈴鐺，按鈴鐺你就要跑來跑去這樣。突然覺得幹，人真的活得不如一條狗，超想當條狗的。

Spotify 言論審查與停止建倉

好啦，現在跟大家聊一下 Spotify。Spotify 其實也是我的核心持股之一，當然這個持股量不能跟我最愛的、也最喜歡提的這個 NVIDIA 跟 Tesla 比，提到現在像比方說一些人找我去合作聊東西，他們都會知道說我應該很喜歡這兩支股票這樣，沒有，我覺得這很正常，就是你在買什麼就會想聊什麼這樣。

那當然量沒有像他們這麼多，可是我也非常看好這家公司，從我開始錄 Podcast 的時候，我就一路一直買，買到我最高的部位，是買在 276，等於說我到 276 都還要買，我從 100 多塊一路買，然後買到 276，就很符合我的操作，反正我就一直進一直進。只是我最近應該就會停止買進，會不會賣出還不一定，但是先停止買進了，因為公司出現了一些我當初沒有預期到的變數。

其實我本來預期它會是一個可以在 Podcast 這邊創造出很不錯的利潤，去跟本來的串流音樂相輔相成的一個串流平臺，我本來非常看好它是這一點。只是現在當然它出現一些變數，首先先講最近的變數，最最近的就是蘋果推出了訂閱的服務，我覺得訂閱的服務就會上到 Spotify，一定會——雖然說 Apple One 裡面沒有包 Podcast 相關的東西，可是你不能這樣看。

其實蘋果本身有一個優勢，就是 Podcast App 是內建在裡面的，所以其實不是因為蘋果的 Podcast App 多好用，是因為果粉真的他媽太多了，所以你手機開啟裡面有個 Podcast 的 App，你就直接點它了，很自然的你就去用它了，所以這個有點像是護城河優勢的感覺。那本來可能有些人會去下載有的沒有的東西，可是現在因為又有一個這個 Apple One，Apple One 以我自己的角度來說，我就會訂，我會訂這個東西。所以有了 Apple One 之後，它會讓它的使用者更牢固的黏在這個蘋果上面，或者說新的使用者就會完全的聚焦在整個蘋果上面的軟體應用，所以可能就會讓 Spotify 錯失一些機會。

因為本來 Spotify 的優勢是他有大量的串流音樂的人，只是這些人他沒有辦法轉出更多的價值，所以他用 Podcast 的力量，讓每個客人可以轉出來的價值提升，也讓他們可以願意留在 Spotify 上面的意願給提升。可是我覺得蘋果就是有進來破壞這個平衡的存在，這一次的 Apple One 除了讓 Peloton 抖了一下之外，我覺得也讓 Spotify 抖了一下。我記得就有看到，好像盤後那時候睡前的時候有翻到——我剛才沒有在確認，但是我知道有這樣的新聞，詳細後續我還沒有追——就是說 Spotify 要出來靠北，說蘋果在壟斷。

那我覺得 Spotify 也不用靠北，因為剛剛講這個是最近的事情，但第二近的事情是什麼？就是 Spotify 搞言論審查這件事情，我還沒有在 Podcast 聊到，就大概提一下而已，我主要在臉書去靠北這件事情，那這件事真的讓我覺得非常不爽。

言論審查與政治正確的亂象

其實臺灣人現在應該多少感覺到這種言論審查的不快，就是為什麼我們現在社會上只能有一種聲音，好像你講錯什麼你就是他媽的罪人，你就是要去死，好，然後你之前做了多少好事都不重要，反正只有一種聲音嘛。

那比方說 JK Rowling，JK Rowling 最近也瘋狂的被出征，我當然知道他講了一些不正確的東西，可是我覺得這些出征者做了一些很瘋的事情，就是好像 JK Rowling 就是一個垃圾敗類人渣，他要去死了。你知道看很多人他們在 Twitter 上面寫，就是說 JK Rowling 的生涯要終結了，我覺得人家就算現在生涯終結，他做的事情也比你們這些他媽垃圾廢物酸民還多個他媽幾萬倍，他寫出的哈利波特，哈利波特好看。

所以我覺得，你知道，很多有貢獻的人在這個時代就是被一堆垃圾廢物——社會的就是這種什麼 bottom feeder，在下面吃垃圾那種垃圾魚——然後講的好像一文不值這樣。我覺得這是現在很多人在提的這種 SJW，就是 Social Justice Warrior，社會正義戰士，就是我們所謂的正義魔人、政治正確魔人，那會去審查你的言論，會講說什麼可以什麼不行，反正就是大家喜歡講的左膠。

那左膠這個字我後來不怎麼用了，大家應該發現好幾集沒有提到，就是因為我發現現在很多人在罵人左膠，但其實人家就不是左膠，現在好像罵人左膠變成一個很酷的事情，所以不管什麼樣的人就是先冠你是左膠再說，我覺得很蠢，所以我現在也不喜歡用這個字。我覺得很多罵人家左膠的，其實就是我剛剛前面講的真左膠、真 SJW、真正義魔人、真政治正確魔人，類似這樣的東西，反正就覺得這社會上只能有一種聲音，我講的都對，你說的都死溜——我相信我這句臺語應該很標準，因為這個是有人教我的——我覺得就是這樣，他講的都是對的，然後別人講的都是屎，只有他最聰明。

大家應該有感覺到一下網路上的風氣就這樣吧？那 Joe Rogan 的節目，我覺得很諷刺的一點就是他本來有 1000 多集，可是他裡面有 100 多集被拿掉，我大概寫過這個，我現在跟大家聊一下。那 100 多集被拿掉，大部分是以所謂的右派意見領袖為主，也不一定是意見領袖，有些可能就是一個路人，比路人再有一點聲量這樣，其實也不是什麼特別重要的人。

那我覺得這些人的東西被拿掉，當然有些人覺得過癮，覺得就是應該被拿掉，因為這樣的言論、種族相關的言論怎麼可以講。可是我覺得這樣，就是包含在我古早以前的集數也是聊到白狼跑去中山大學講話這件事情，我覺得你就應該讓他去，為什麼？你要對你的學生有信心，你要對你的教育是有信心的。如果說今天你要送白狼去教小學生，幹，一定不要，因為小學生他的價值觀根本還沒有建立。大學生已經是聰明人，你有判斷了，所以白狼去講，那找一個白狼對方的，就是兩個人去辯論這樣，讓年輕人去看看，實際上到底兩個人的好跟壞在哪，我覺得這是很好的事情。

就是你不應該去選擇什麼樣的東西是可以講、什麼樣的東西是不可以講的。而且這個很重要的一點是在於說，如果說我們今天去幫你選擇，那首先要考慮第一點就是，去幫你選擇的人，是不是自己本身就帶有偏見？而且說只要這個選擇的先例一開，我幫你 filter 掉東西，有幫你過濾掉東西的先例一開，你就很難去保證說未來會不會有其實是好東西的，而且其實是良善的、是正義的東西，可是因為這個 filter 的人他看了不喜歡，他就可以用一樣的管道把你給 filter 掉。

這也是為什麼我廢死的原因，我知道講廢死在臺灣應該很常要被幹爆——那我有分享過，其實廢死最大一部分是我覺得，幹，關監獄是比死刑還要痛苦好幾萬倍的，那是非常非常痛苦的，如果你有去參觀過監獄就知道了，所以用懲罰的角度來說，我覺得關監獄的意義是更狠的，就是比直接一槍把你斃了還要狠。那再來就是很怕會有冤獄，你其實一直以來都看到我們有這種冤獄的事件，那你把一個人斃了就什麼都沒了，所以我廢死就是這樣，因為我怕說，包含說我對司法不是完全的信任，所以我覺得你不可以給法官這麼大的權力，就可以去判一個人死刑這樣。

那換回來剛剛在講這個審查的事情也是，沒有人是神仙，除非你今天可以找到一個機器人，或者說一個類似神仙的神人，他可以用非常公正的角度去審查每個東西，可是我跟你講沒有，每個人都帶有一點偏見，就算是他本身沒有偏見，可能久了他也會產生偏見之類的。所以我覺得對於言論的審查，本身就會去衝突言論自由這件事情，就是到底誰可以有這個權利去決定什麼東西可以講、什麼東西不能講？最後面就回歸法院就好了，除非我們是有列在法條裡面，比方說在美國你不可以搞這個種族歧視的東西，那真的有列進去，好，那就這樣。

可是我看這個 Joe Rogan 的節目，我覺得你知道這些右派宅，他們就只是提出他們的看法，其實右派很多就是包含說反移民、反全球化，那比較極端的，他們可能就是在這上面有很多的論述跟琢磨，可是我覺得他們都應該要有它可以發聲的機會。那換個角度來說更是怎麼說呢，因為他們出來講話，你才可以知道他們多可笑，你知道很多人覺得說你們這個根本是老古板的觀念，那沒錯，你出來講的時候才可以讓大家知道、讓大家去討論，然後發現說你們這個東西是多不可行的。

所以我覺得你不能夠幫任何人決定他要看什麼東西，然後特別是本來 Podcast 就有一點在訴諸，就是說我們是一個很言論自由的地方，至少跟 YouTube 比起來，因為 YouTube 現在有他們大量的廣告商，那大量的廣告商當然他不會希望說他的廣告被丟在一個比方說非常自由派的品牌，比方說臉書的廣告然後被下在一個右派仔的影片下面，那當然這臉書就不會喜歡嘛，我們隨便舉例是這樣。

所以 YouTube 做黃標並不是一個真的非常過分的事情，我覺得這也是對他的廣告商的一個交代，所以很多人在罵說 YouTube 黃標，我覺得必要的啦，如果不黃標掉一些東西，廣告主的角度他也不希望他的東西被下在有爭議的影片上面，所以這非常正常啦。

可是就是因為 YouTube 做這樣的事情，給 Podcast 更多的空間嘛，就你 Podcast 在還沒有起來之前就先搞審查，其實我知道 Podcast 真的做起來之後一定也會有審查，因為 Spotify 想要做的就是自接廣告，就像是 YouTube 下自接廣告這樣，統一由 Spotify 接，Spotify 接了之後就分下去，分下去給下面的，甚至只有五個訂閱的，他也會給你廣告，只是你的分潤就很少，類似這樣，就像 YouTube 採的那種分潤制。

分潤制的產生就一定會有所謂的言論審查在裡面，因為廣告商不希望下在一些有爭議的東西，非常合理。可是那是之後的事情，那是等到你統一江湖的時候，等到你把 Apple 的市佔搶走，等到你把 Google、等到你把所有小家的 Podcast 的 App 的市佔都搶走之後，你要去做這樣的審查，是絕對沒問題的。可是你在還沒有起來，你就自己先審自己，根本就還沒有廣告商要求什麼，你就先自己自我嚴格，我覺得非常蠢。

但是目前我還是講，Spotify 我覺得它還沒有死透，因為本質上來說還是很好的公司，我是希望他們腦袋轉回來，然後針對事情做一個說明。但是目前還是有一些東西可以去衝 Spotify 的聲量，包含說它還是持續的去找當紅的藝人、當紅的名人進來錄 Podcast。

那此外呢，最近有個比較好笑的是，一個來賓上了 Joe Rogan 的節目之後，然後說 Joe Rogan 他有意願讓 Joe Biden 跟 Donald Trump，就是兩個總統候選人上去辯論，我覺得超好笑的。結果沒有想到，沒有想到川普就 retweet 了這一篇，就說 I do，就是我要去。那可是當然我跟你賭啦，拜登一定不敢去啦，拜登如果去的話，就是幕僚是要害他，或是說幕僚完全是沒有 sense 的白痴，才會讓拜登去。

我覺得拜登一定會被川普碾過去，如果你今天是去一個本來的官方的辯論會的話，那你還可以有所準備，整個流程都是好的。可是你去一個 Podcast 上面，它是一個比較 free 的、比較開放式的一個過程，而且外加這個 Joe Rogan，我覺得他本身也是一個蠻犀利的提問者，所以他可能就會把這個拜登——就是他之前很常會講錯話，當然川普也會講錯話，可是川普講錯話大家覺得非常正常，可是拜登因為他走的是比較政治正確的路線，所以他如果講錯話就會非常的大條，像他之前講的「you ain’t Black」，就你就不是黑人，這個就很白痴——所以他如果上這辯論會的話，他就會爆掉。

其實就算他不上辯論，最後面 Joe Biden 不上，假設只有川普去的話，這個東西假設是 exclusive，只有在 Spotify 上面有，其實對 Spotify 是很大的幫助。所以我覺得 Spotify 還是有很多球可以打，只是非常可惜，做這樣的審查非常可惜，那也讓我決定停止建倉，反正就先這樣子，先看風向。

那其實你也可以看到說，股價超誠實的，最近很多反彈，沒有反彈的東西，我之前有跟大家聊到說臺股是 8 月 20 當基準，那美股就是從 9 月 3 號那陣子當基準，你看到沒有反彈的東西，你仔細看是不是他的負面訊息可能就真的比別人多，或者說他可能就是真的漲得過高的然後回檔的，很多股票只要沒有回去的，幾乎都是呈現這樣子的狀況。真的好的東西最近早就都彈回去了，所以確實每次的下殺都是一個你可以篩出手上標的一個好機會，所以我覺得每個下殺要好好把握，不要整天都被嚇跑或什麼的，因為如果你整天都想要空手去躲掉下跌的話，那你總有一天會空手錯過所有的上漲。

NVIDIA 收購 ARM 與 RISC-V 機會

好，那最後面我們就稍微以一點 NVIDIA 的話題做為結束好了。那我覺得 NVIDIA 去收購 ARM 這件事情，其實你在新聞他都已經把理由找好了，看新聞就好了，反正新聞講我覺得八九不離十。反正老黃雖然講說會讓 ARM 維持一個中立，但我覺得老黃講的話你就反著看，一直以來都反著看就對了，不然他之前講說不會買 ARM，就最後面就買了，好滑好嫩，這個操作燒操作，轉來轉去的，轉到大家頭暈，轉到你哭這樣，反正老黃的做法就這樣，他一直以來都是這樣子。

所以 ARM，我覺得他不會維持一個中立，他會變成有點像是 NVIDIA 會強灌他的東西到 ARM 裡面去，然後餵大家，然後甚至去提高授權的費用。所以最後面，我覺得這個，包含像 RISC-V，這個開源的 RISC-V 架構，它會有機會，因為大家不會希望說你的東西被老黃掐著。

其實 ARM 本身就不便宜，其實在好幾年前，很多家公司就在討論說這個 ARM 的授權太貴了，所以可能我們要去找一個新的方式拓展，於是這個 RISC-V 的產生，就讓很多公司加入了這個 Foundation，變成它的原始的會員，所以很多公司在 RISC-V 上面都有做一些開發。本來 RISC-V 的開發可能是一個小支線任務，但是我覺得現在這個小支線任務，可能許多公司就會加錢上去，因為你不想被這個 NVIDIA 的 ARM 給掐住，所以你就必須要加一點能量上去。那確實你也看到 RISC-V 的成長是還蠻驚人的、很快，只是當然要去追上 ARM 還需要一定的時間，所以 NVIDIA 一定還是可以靠 ARM 吃香喝辣一段時間。

不過你看臺股很有意思，就我那天有 post 說臺灣最純的 RISC-V 股，其實是一家叫做晶心科（6533），那它的老闆是蔡明介，就是聯發科的老闆，晶心科這家公司一直在賠錢，可是老闆還是堅持要在上面掛，就是裡面的董事長掛他，我覺得是有點象徵意涵。其實聯發科當然他本身也是 ARM 的使用者，他應該也知道 ARM 的東西貴，所以他們也是在拓展 RISC-V 的可能性，晶心科就馬上當天就漲停，到今天都還在漲，反正就連續上漲這樣。

晶心科這家公司其實本身條件在 RISC-V 裡面也不差，在今年的 100 個 RISC-V 做出來的 Processor 裡面，有 10 個還是 15 個是晶心科的，我看報導是這樣寫，所以他佔比是蠻高的。那確實你看 RISC-V 的官方網站，他裡面有他的夥伴，裡面這個 Andes——晶心科英文叫 Andes 這樣，然後他就在上面列著這樣，所以他是一個夥伴這樣。

但是老樣子，幹，拜託不要聽了我講什麼就去買，有時候我心理壓力很大，講了一些東西就有人會衝進去買，這樣我就很怕這樣，那我當時寫文章的時候是已經鎖漲停了，但是從昨天到今天都還持續有在上漲這樣，我覺得他可能就是聞到一點機會了吧，反正現在就是多頭這樣子，只要先有訊息就先炒股。

好，那 RISC-V 這邊就先聊著，接著我們就來稍微討論一下為什麼孫正義會去賣 ARM，那就大家都講說 ARM 很好，那為什麼你要把 ARM 賣掉？這是最簡單的問題。我就很常希望自己有上帝視角，因為你要知道你買進的每一支股票都是有人賣出來的，所以你每次當你看好一支股票的時候，你看很久然後你決定要買進的時候，那就等於對方有一個人他就想要賣出了，可能是因為他缺錢，也可能是因為這個股票就差不多會漲到這，他覺得到這邊就到極限了，反正一個買賣的過程一定是一方看好、然後一方看壞才會促成。

所以你一定要去研究看壞的那一方在想什麼，這也是為什麼我很常喜歡去看那種做空的報告，或者說看空的報告，最近也看了很多看空 NVIDIA 的報告，我覺得非常重要，你要知道為什麼有些人會選擇想要賣掉，你要看一下他們的理由。

當然軟銀去賣 ARM，很大一部分是為了現金考量，因為他是缺錢，他現在就是缺錢，他就是也直接在他的 earnings call 裡面發了，就是說現金為王，現金就是我們的防禦還是什麼，忘記他寫什麼，反正就是要有大量的現金這樣子。那因為他的很多錯誤的投資導致他們虧了很多錢，所以他當然一定要有這個現金。

那很多人講說 ARM 會賺錢，所以有些人就會有突發的奇想，想說那為什麼我不直接把 ARM 的授權金調高就好了，如果說 ARM 真的是一臺 cash cow 的話，那為什麼不直接在這邊多賺一點錢？因為就是沒有那麼好賺，從他 2016 年溢價收購之後，你去翻開在軟銀財報下面的 ARM，你會發現他的成長軌跡是拉平的，之前的成長軌跡很快，在他入組之前，但我覺得這跟他的經營沒有太大的關係，主要就是本身行動裝置跟手機，就進入了一個我覺得算是高原期，所以當然這個 ARM 的收入就沒有像以前成長這麼快，還是維持在一個高檔，可是沒有像以前這麼暴力的成長。

所以我覺得就是以軟銀的角度來說，當然他們需要現金，所以他必須賣掉。所以他們其實做了一個很糟糕的投資，非常糟糕，因為當初買下來到現在賣掉，雖然看起來有獲利，對不對，可是同樣的錢，他如果拿去丟美國的 ETF 的話，是賺的比這個還多的。其實當然現在開始越來越多人去接受這個說法了，所有的投資是好是壞，就跟大盤比就對了，在同段時間裡面，你無腦拿去丟大盤，然後會賺的比這筆投資還要好的話，那就會視為這個投資可能就是沒有那麼好的一個投資。

所以下結論，結論就是軟銀是狗急跳牆，它是不得不的一個操作；對於 NVIDIA 來說，它有很大的夢想，可是我覺得這個東西真的對它有很直接的幫助，我覺得是連不起來的，但是整體來說我覺得是有加分的效果，大概就這樣。

好，那差不多就聊到這，其實我本來是打算跟大家解釋到底什麼叫做 RISC，那 RISC 的對應角叫做 CISC，那差別是什麼，X86 跟 ARM，那跟 RISC-V 的差別又是什麼，就講一些比較技術層面的東西。當然對我這種文組仔來說，當初也是花很多時間了解，但後來發現其實大家不用了解到那麼深，只要你知道一家公司它的佈局是為何，那種技術層面的東西你不太用知道，就像你打電動你不用知道裡面程式碼是怎麼寫的。

所以我就再來跟大家分享一些觀點的東西，但是如果說你對於這個，包括我剛剛提到的 ARM 是什麼、RISC 是什麼、那 CISC 又是什麼、X86 是什麼的話，你當然可以去做一些閱讀，只是那個我給你保證你看完頭也很痛。

Q&A

好，那我們進入 Q&A 的部分。

五星，五星吹捧。請問大大如何資產配置，萬一臺海戰爭時，要如何把錢跟人抽離臺灣？

這個資產配置的部分，當然一般來講就是所謂的股債配，可能部分持有現金，或是原物料或貴金屬，類似這樣子。那我覺得比較泛用的做法，就是大部分的錢拿去買大盤型的 ETF，可能就是六七成的錢這樣，那剩下的三成呢，你就可以拿去債或是現金。現在我覺得持有債也不一定是一個最棒的選擇，但是其實本身你去持有債的目的，是因為這個股債很像是一個對沖的角色，就是去降低整體 portfolio 的波動率，理論上是這樣，那你可以選擇這樣去做，股債配或是股跟現金。

那股裡面你又可以再分，你可以再細分成說，比方說被動追 ETF 的這種指數型 ETF 的，可能佔裡面的八成這樣，那可能兩成就可以拿來手養，就可以拿去買這種主動選股的，跟大家一起玩看看 Tesla，跟大家一起玩 NVIDIA，然後跟大家玩一些像很紅的 Peloton、Lululemon 等等的，這就是一個選擇，那沒有什麼是百分之百正確的，反正就自己多研究之後找出最適合自己的方法。

那如果說臺海戰爭要如何把錢跟人抽離臺灣，你會問這個問題，就代表你是抽離不了臺灣的，抽離得了的方法太多了。

節目還可以，但大材小用。主持人相當傑出，涉獵廣泛，專業知識充足，講話幽默風趣，偶爾有小個性。總覺得主持人那麼年輕，確定就要做這個工作嗎？你應該更有點野心才是，相信你將來絕對不止這樣，影響力更具有理想性，而不會只專注在這些沒有人性的數字裡。Do something bigger。

謝謝這個留言，我了解你的意思，你的意思是講說就不要在這邊炒股，因為炒股沒有什麼生產力。確實炒股真的沒有什麼生產力，在次級市場買賣，就是增加市場流動性，這是你唯一的貢獻。所以確實也像馬斯克這種人就會去酸，像他之前就酸巴菲特，反正你們這些做金融就是這樣，你可能就提供一點市場上的流動性，然後提供大家資金什麼，他有這樣酸，他一直講說像做工程的、做實作的，這個才是真的帶領人類進步的。

那我那時的回應是說，我認同，我真的認同這樣的說法，雖然我覺得他有點講的太絕了，但我覺得你知道，其實你不可以要求每個人都是聖人，講話都是很仔細的去推敲過，然後不會得罪任何人，那不可能。就當然這些金融人員，他們對於整個社會來說還是有幫助的，不是說什麼像馬斯克講的，就是好像完全沒幹用這樣，是有幫助的。那包含說我可能錄 Podcast 也救了一些人，那也是有幫助的，比方說你理專的東西就跟你講，幾乎理專推的東西都他媽垃圾，你只要把這句話聽進去，你這輩子就少走很多冤枉路，幾乎推的產品都是垃圾，也不一定是理專要害你，就上面的人就要他推這種垃圾的東西。那或者說你不要去買一些奇怪的商品，就是幫大家省下一點冤枉路，我相信就是我的貢獻。

那你之所以會提這個，我覺得你是因為你看好我，你覺得我可以做更多事情，但是其實我個人是這樣，我真的是不排除任何嘗試，只是我發現你知道就跟炒股一樣，人跟炒股好像有點像，就是大部分的時間你是等待，你買進一個標的之後你就是等待，或者說你就是空手，然後再等待一個好的機會，並不是說什麼我一直去試這個試那個。

當然之前有想要這樣過，可是我覺得經驗不是特別好。或者說現在，可能因為有一點名氣，所以有些人會寫信來，希望我去投資他們的東西，可是我想說，幹，你當我笨蛋嗎，有些寫過來的東西一看就是，這就是擺明要欺負我，你賣我很小的股份，然後又用超貴的錢，然後你這個東西完全就是夢一場，對我有在市場操作的人，我很快就可以看出來說你這東西的不合理之處。如果說我投你的東西，那期待的報酬一定要高，風險高，但是期待的報酬一定要非常高，不然我就去買股票就好了，對吧。所以當然可以，希望可以嘗試更多東西，只是現階段先這樣，感謝你的勉勵。

Lucid Air 新車看法，只給五星不吹捧了，因為快吹爛了。三個禮拜把 69 集全部聽完的老菜雞，諸位每集都不斷強調風險控管，也強調大家培養自己的成功心法，千萬不要沒做功課就進去市場，給人家做成韭菜雞，寧願在旁邊當知男，也不要把頭伸出去給人家剁。每次聽完各種鬼故事，都深深覺得市場是留給準備好的人，感謝諸位每一集的精闢分析與各式的花式幹話。所以我想聽聽主委對 Lucid Air 新車的看法。

這個 Lucid Air 它是比較偏高價的一個車種，很多人講說它是 Tesla killer，我覺得超智障的，幹嘛各國媒體都一樣低能——當然你現在講話都很小心，不是每個媒體，我講低能媒體、壞壞媒體，不是所有人。那這個 Lucid Air，大家會講說它是特斯拉殺手，其實每一臺車出來，每個人都講它是特斯拉殺手，就是都拿特斯拉當敵人，但實際上我覺得你看它的價格的時候，你就會知道他跟特斯拉是沒有關係的。

我相信特斯拉是會希望一直去往下面打，就是去最後面是用金字塔的方式，他最早是出很貴的車，現在開始就是要越做越便宜，因為他要拓展到我覺得有點像是豐田的那種等級，就是每個人都在開特斯拉，這應該是馬斯克最終想做的，他不是想要做給少數人用的，他是想做給整個人類文明都可以使用的，所以特斯拉的價格他會是比較低的，他跟 Lucid Air 絕對沒有衝突。

至於 Lucid Air 的價格高，會不會衝到特斯拉的高階車種，我覺得不會，就像現在高階車種有什麼，油車的話可能你就唸得出來就什麼藍寶堅尼，然後海神，然後可能 Mercedes 的頂規之類的，那就是各有擁護者，所以我覺得不影響。也就是說現在池子裡面有越來越多人進去坐電動車，本身就是一個好事，很多現在號稱說是特斯拉終結者的，他根本連一個屁東西都沒有做出來；Lucid Air 目前看起來也是在效能方面，我覺得就是吹說比特斯拉好很多，就先看看就好，但是內裝部分確實用很多心思。

這一次為什麼他主張是一個高級車，主要就是賣他的內裝跟設計這樣，所以見仁見智，包含說像特斯拉家內裝設計，很多人講說很陽春，但有些人又很喜歡，就覺得這個本來就是馬斯克想要呈現的，像他就很喜歡車上的那臺大平板，覺得剛剛為什麼要掛一個大平板，超醜的，可是他就喜歡，所以看人，這都是看人。

怎麼聽都讓耳朵著床的，著床的古惑大你好，請問大對五都房市有什麼想法？今年臺灣防疫成功，固然讓人開心，雖然沒有全民篩檢，相對於臺灣房市仍然盤整向上升。建設公司如此精算，把正常人月薪 23K 到 45K，一輩子能賺到的錢都壓進去了。難道大家都要斜槓？房價真的就要這樣一去不復返的嗎？

好來回應你一下，首先你講這個我們防疫做的好，沒錯，其實臺灣防疫真的厲害，這是確實的。那你後面括號提到說雖然沒有全民篩檢，這點我就比較不認同，其實我是認同說不要普篩的，大家可能要把我這段截起來，也有人講說沒有臺灣價值的時候，就把我把這邊貼出來，臺灣價值直接充滿，因為我覺得很多時候救世論——不知道為什麼大家都喜歡，你知道，結黨結派，我民進黨做的東西全部都是對的，絕對不會有任何一件是錯的，然後國民黨還是，我國民黨做的一定全部都是對的，怎麼可能，怎麼可能，幹你孃的。

所以其實很多時候大家冷靜看事情，像這個普篩這件事情，我覺得像國民黨他們就在鬧，我們根本沒有必要普篩，因為會有偽陽性的問題，就是說你去檢驗，它不是每個人都是準的，所以如果你得病的人不夠多，整個國家裡面沒有像人家封城封成這樣、他媽的出去外面可能就會沾病毒回來，那你去做普篩，第一個浪費錢，然後第二個就是增加整體的醫療負擔，所以其實本身這個普篩就是不需要的。

那下面你提到說這個建商，他們現在把這個正常人一輩子可以賺到的錢都壓進去的這件事情，我還是得告訴你，每個人是有選擇的，你我都是有選擇的，那我覺得你也不一定要買房子，你可以用租的。雖然現在很多人告訴你說你老了租不到，你放心你有錢都租得到，房子就這麼多，我們現在不是說臺灣沒有房子住、租不到，其實不是這樣，我是說是房子很多。

那只是為什麼房價會撐在那，其實就是一個自由市場的結論，就大家喜歡買房。那就像我很常問大家一個問題，就是說今天房價跌下來你會不會買，每個年輕人都跟你說會買。那我問你，那你是不是你們本身就是支撐房價的一個動力？你們每個人都想要買房子，房價跌一點，你可能是想說跌個 20% 我就買，可是一定有人是那種跌 10%、跌 5% 我就買的，所以你們就是像一支股票 100 塊，有人說 90 塊買，有人說 80 塊買，有些人會講說我 20 塊就買，可是問題是 90 塊、80 塊的時候，大家就接光光了，就永遠等不到你 20 塊的。那時候特斯拉有人說 150 要買，你看一下他彈回去了。

所以當然我祝福你，未來接得到 150 的特斯拉，或者說你未來接得到超便宜的房子，但我個人覺得就是短期來看，臺灣的房價還是會維持這樣的上升趨勢，特別是全世界的錢很多，熱錢多，現在利率又低，你不買房子是笨蛋，有點這種感覺。所以我覺得房價要跌是非常困難的事情，但是你當然還是可以選擇你用租的，你用租的也沒問題，對吧？因為臺灣的租金比起來的話，我覺得不會說難以負擔，以全世界的角度來說，不會說你租金付掉之後你就沒有辦法生活了，是有辦法生活的，所以沒有辦法買的中租的，是有別的選擇的。

棄養的人都去死，7414。

這些真的棄養仔，我真的很不爽那些棄養仔，其實我本來沒有在養狗的時候就很不爽棄養仔，現在養狗的時候，像我們那天就去白沙灣，然後就看到一隻狗，那隻狗一看就知道以前是有人養的，就被丟在白沙灣那邊，為什麼？因為他很親人，然後他聽了我們指令，所以我相信那個是有人養的狗。我真的覺得他媽棄養的人，該死真的可以去死一死，如果說你真的沒有辦法養，你可以交回去收容所，雖然我覺得這樣還是他媽超沒水準的，可是你絕對不要把他丟在路邊，在這邊呼籲一下。

關於蚯蚓和蝸牛，五星推推。聽到主委分享蚯蚓和蝸牛的體驗，小弟有類似的心得，跟老婆在散步，如果看到蝸牛擋在路中間，不管大隻小隻都會出手把他移到旁邊，因為不希望看到他們被踩扁，光想到踩下去那種的聲音就感覺很不舒服。老婆說我很善良，是我唯一的優點。有一次又這樣做的同時，蝸牛旁邊有一隻蚯蚓，雖然我不喜歡蚯蚓，但也不能見死不救，但是蚯蚓又沒有讓我可以施力救援的部位，不像蝸牛拿著就走，只好放棄。突然有個心得：能救必先自救。投資理財路上，自己不先背負一些責任還有觀念，軟爛不堪，一天到晚希望別人抱你名牌，等到身上被撒鹽受傷了，是要怪誰。想要不受傷很難，一定要懂得保護自己，沒事別亂 all in。

這個心得很棒，那沒錯，我完全認同說你要救別人，你要先自救。所以其實有時候我覺得我是蠻自私的人，我會覺得，為什麼，比方說什麼，人家麻煩我做什麼，那我就會說你要自己做，就是我不想幫你做，因為我覺得奇怪了，我就不會想因為這樣的事情去麻煩別人，為什麼你會這樣的事情要來麻煩我？就我會覺得有些東西你自己把自己照顧好，其實在一個很完美的世界裡面是這樣，如果每個人都把自己照顧得很好的話，幹就世界太平了，真的就世界太平了。

其實有很多心理上的壓力、很多生活上的壓力，是來自於說你要去 carry 別人，但是如果每個人都可以把自己照顧得很好，那當然是最完美的狀態。所以確實，如果可以的話，先把自己照顧好，然後才會有多餘的能量去照顧別人。

有人跟我一樣不懂股市，但很愛聽大的節目（後面被卡掉了）。股海太深，時常有聽沒有懂，但完全不減我聽股癌的性質，每一集都重複聽了好幾遍，喜歡大分享各種觀念跟 Q&A，尤其是罵髒話的部分，未來還要繼續支援，因為聽你罵髒話太療癒了，五星吹吹吹吹上天。

很多人像你這樣來聽我聊天的，所以不孤獨。但是我覺得其實投資這種東西，你雖然不一定要進場，但是你懂一點是好的，至少你以後有理專要賣你他媽垃圾東西，或是說你朋友要叫你去買一些垃圾東西，你不會被牽走。其實你一輩子只要被牽走一次，然後你剛好手上是有個幾百萬好不容易存下來的，你只要被牽走一次你就掰了。

所以你就當成是，你不用了解到很深入的東西，可是告訴你一些必須要閃開的東西，什麼南非幣、澳幣，然後什麼很奇怪的基金產品，因為告訴你嘛，我認為有 ETF 之後就不太需要基金了，所以很多東西是可以閃開的。或者說你朋友跟你講說原油來到了歷史低點要去買，可是你有聽股癌，那你覺得閃過原油，我覺得這都是好事。或者說我直接告訴你，創業跟朋友創業，是絕對比買股票還危險的，因為買股票這些公司，至少是臺灣幾萬人創業裡面，佼佼者才有辦法混到上市上櫃的，你上市上櫃都說他們一堆爛公司，何況是你朋友找你開手搖。所以很多東西閃開，對自己是最大的一個恩惠，你聽這個，希望就可以讓你躲開一些生活中可能會遇到不好的事情。

好，先這樣，那今天節目就到這邊，拜拜。