來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0069.md 集數：EP0069 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/e892b6d6-110c-4015-8c15-31702233fdee 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/e892b6d6-110c-4015-8c15-31702233fdee/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439401613

EP69 | 會冷的都進來

開場 / 贊助：營養師輕食300億機能益生菌

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，現在時間是9月9號的中午12點7分。本集節目是由營養師輕食贊助。

營養師輕食這次想要推薦益生菌給大家。益生菌的好處包含排便順暢、調整體質、調整消化道菌叢生態等等。而營養師輕食的300億機能益生菌是全台唯一獲得AAA國際百分之百無添加的益生菌，因為無添加才能夠高菌數，也才能夠有明顯的感受性。

這個獎項分成四個階級：一星、二星、三星，以及最高榮譽百分之百無添加。一星到三星要拿到很簡單，台灣很多食品和保健品都有獲得，只要有五個東西不加就可以——纖維劑、漂白劑、品質改良劑、香精、色素以及防腐劑，這五種不加，你就可以獲得一二三星這樣子。但是最高榮譽的百分之百無添加，在台灣的所有保健食品品牌當中，300億機能益生菌是目前全台唯一代表。台灣FDA所列的793項食品添加物都沒有添加，只有純粹的好菌。

再來，300億機能益生菌只有桿菌沒有球菌。買益生菌至少要挑100億高菌數以上，但大家可能不知道，益生菌中真正有用的是桿菌，因為桿菌通常才有足夠的科學研究來佐證。而球菌只是部分廠商為了衝高菌數而加的無用爛菌，比如鏈球菌。這會產生一個問題，因為台灣並沒有規定要標示菌數的比例，所以這漏洞好鑽又好賣，因為球菌成本極低，所以可以加99億球菌和1億的桿菌，並且聲稱我的益生菌也有100億以上，但是到底有沒有幫助不得而知，因為科學的研究真的很少。

最後，江欣樺營養師是公司的負責人，也是產品的研發人。阿江已經在江湖露臉許久，產品的品質就等於他的人品，如果有任何問題也可以加營養師輕食的官方LINE，有關產品問題，阿江甚至會親自語音回覆。現在你只要輸入我們的折扣碼GOOAYE到這個連結欄的連結，即折100元。這個優惠是只有到9月10號的午夜為止。那他們也蠻可愛的，他們提供給我的照片就是營養師本人的照片，那其實我還蠻鼓勵這種風氣的，就是現在大家直接出來露臉就對了。那如果有需要的朋友呢，那就趕快來參考一下這個營養師輕食他們的益生菌。

開場閒聊：蛞蝓與蝸牛的人性觀察

我昨天跟我老婆在路上走路，然後我們就看到很多蝸牛，就是那種超大隻的蝸牛。就是在這邊順便跟大家提醒一下，你知道那種蝸牛，它看起來很可愛，可是如果你有摸到它的話，你一定要洗手，因為它們可能有很多寄生蟲。那我知道很多小朋友可能看了很可愛，就把它拿回家裡養，那可能吃飯沒有洗手，那就很危險。其實國外有不少這樣子，吃這種蝸牛或是什麼蛞蝓，然後之後就染病，還有一個美式足球隊的隊員吃了這樣之後，就整個癱瘓掉，然後後來死掉了，所以要非常小心看到這樣的東西。

但是其實看到蝸牛，我太太蠻高興的，因為她覺得蝸牛很可愛，即便是那種超大隻的蝸牛，她還覺得很可愛。但是我們再走沒幾步，我們就看到很奇怪，就是前面突然有很多蛞蝓。那可能是因為剛下完雨還是怎樣，就很多蛞蝓爬出來。那其實我一直都覺得，蛞蝓長得跟蝸牛是一模一樣的，但是只是一個有殼一個沒有殼。

然後突然想到這邊，就是我看我太太，然後問她說你覺得蛞蝓怎麼樣，她說她覺得蛞蝓超惡爛。我說你不覺得他們長得一樣嗎？她說對，但是一個有殼一個沒有殼。然後突然好像悟懂了什麼事情，就是很多人會講說，為什麼有些人這麼表象，不管是男生或女生，你看到你的另一半很有錢有房子，或是說你想追求的人，然後他們社會地位條件很高，你就會特別覺得他特別漂亮或特別的帥氣，那是為什麼？

我覺得從這個蛞蝓跟蝸牛的例子就可以瞭解了。因為其實兩個本質上是一樣的東西，就都是軟綿綿，然後四處大有點噁爛這樣，可是一個有殼一個沒有殼，就變成噁爛跟很可愛的差別。所以這可能就是為什麼，即便兩個都一樣是非宅，可是一個有房有車有存款，然後他看起來比較可愛、比較有氣質，我覺得最大的原因就在這邊，因為你看動物也是這樣，那何況是我們人來看人，應該也是差不多的意思。

所以我其實一直都不是仇富的人。我一直都覺得，你知道其實富人他把錢拿出來花，他把財富露白，是一個值得尊敬的事情，因為他大可以把它存起來，他大可以不要花錢，他大可以跟查理蒙格一樣，已經有一堆錢了，還是告訴你說他喜歡搭巴士。其實我覺得這並不是一個值得鼓勵的事情，我覺得大家應該要花錢，如果你不花錢，那錢就會一直往上流，就只會流到最有錢的那些人裡面。

那也因為這樣子，所以我鼓勵大家消費。所以我覺得那種擺明的出來講說，我這個人什麼都沒有，就是剛好三間房，我覺得這種值得尊敬。所以當有些男生或女生，你要去喜歡這種——就是他擺明瞭說老子有錢、老孃有錢這種——我覺得是沒有問題的。我不知道為什麼這麼多人會講說，可能出了社會之後你找不到真愛，因為其實只是出了社會之後，不是說你找不到真愛，是你在高中大學的時候你不太會看這個，可是出了社會之後就變成一個綜合的評斷，你會看一個人的社會地位，他到底賺多少錢，他到底有沒有房子，他有沒有家產，我覺得這是非常正常的事情，所以大家不用互相仇視。因為你看蝸牛也是這樣，你為什麼會覺得蛞蝓就是比較醜，然後蝸牛比較可愛，就很簡單的道理。

好啦，我不知道為什麼我開場要突然分享這個，還蠻奇怪的。

音樂推薦：Coldplay B-side 與 Radiohead 復刻版

好啦，那一樣，就是稍微推薦一下音樂，因為我覺得推音樂的過程是我最喜歡的。我不知道為什麼，就是每次推完音樂之後，然後我就會跑去臥底——就是我推的東西，比方說我看大家會不會之後討論——或者說像我上次推這個先知瑪莉，然後就看到大家跑去先知瑪莉的YouTube留言下面，然後就說這是從股癌過來的，不管怎樣，看到這樣就覺得很爽，就是你喜歡的東西分享給大家聽，然後大家也喜歡這樣。

那我接下來就介紹一個比較——就是所謂人家講主流音樂，我覺得沒有必要去做這樣的歧視。可能那種高中大學的時候很多人會這樣，就是覺得自己聽主流音樂很不酷，我聽pop song，我很不酷，我一定要聽這種所謂的indie rock，我一定要聽這種非主流的。我知道很多人會有這樣的情節，比方說提到Coldplay就覺得說，媽的Coldplay就是大家都在聽的，所以沒什麼好聽的，有些人會這樣。但我覺得好音樂就是好音樂，那Coldplay他的幾張專輯我覺得很讚，就包含這個《Rush of Blood to the Head》，然後還有一張叫《X&Y》，這是我最推薦的兩張專輯。

那其中《X&Y》我覺得他最應景，我不知為什麼《X&Y》裡面的歌曲有很多首，包含"Twisted Logic"還有"X&Y"這一首，還有"Fix You"，它都是給你一種那種太空感。我覺得他們那個整體的音樂的營造上，那個氣氛上就是給你一種太空感的感覺。那除了這個比較多人知道的專輯，我相信這兩張專輯應該很多人本來就有在聽了，但是不知道的你一定要聽這兩張專輯。

那除此之外呢，他們在2003年的時候有一場Live演唱會，那這個Live演唱會裡面呢，就有唱一首歌叫做"See You Soon"，就是中文要怎麼翻——早點看到你，好，算了，不要翻譯好了，反正就是See You Soon，就是S-E-E-Y-O-U-S-O-O-N這樣拼。好，那這個"See You Soon"呢，就有收錄在這個2003年的Live裡面，那我蠻推薦大家去聽看看的。

好，那這首歌呢，就是所謂的B-side。那什麼叫B-side呢，就是一張專輯呢，它有分A-side跟B-side。A-side就是所謂的挑出來的歌，就是說當你錄一張專輯的時候呢，你可能會錄十幾二十首歌，那十幾二十首歌裡面，當然不可能每個都把它收進去，所以他可能就會挑裡面的十首，那就叫做A-side。那有另外一個就叫做B-side，就是所謂的遺珠之憾，就沒有被挑到的歌曲。可是你後來會發現有很多很讚的樂團，他們的B-side其實都很好聽，甚至有些人覺得反而沒有被挑到的是更好聽的。

我不知道是因為反骨的情緒，然後覺得說你看就是像剛剛前面講的——主流的被挑到就是比較主流的，他們覺得大家會喜歡的，或是他們自己很喜歡的——那B-side就做出來之後可能覺得有點怪誕，有點像是只是反映自己的心情，或是說就是自己隨想想到的，他比較沒有在顧慮所謂的這種主流價值喜歡的東西，那有些就會被放到B-side去。但是很多樂迷會在B-side裡面找到很讚的東西，像我剛剛講的這個Coldplay的這個"See You Soon"就是在B-side裡面。

那其實Coldplay有很多B-side的歌曲，你都可以在網路上找到，你就用關鍵字"Coldplay B-side"就可以找到，那你可以從這首"See You Soon"入門，你就可以發現說有很多沒有收錄在專輯裡面的，其實有很讚的東西，只是不知道為什麼沒有被選進去，就是很可惜。

那比較大的團，或是說比較知名的藝人，他們後來就會把它集結出來再推出。比方說像Radiohead他的《OK Computer》，這個大家非常熟悉的專輯，那就有出一個復刻版，復刻版他就是把很多的B-side的歌曲也放進去。那他有出黑膠啦，所以我就買了兩組，非常爽這樣。那他放進去的歌曲呢，就包含說有一首他只有在演唱會唱過叫做"Lift"，那現在就把它收錄進去這個《OK Computer》的復刻，就是《OKNOTOK》這張專輯裡面，那除此之外還有什麼"Man of War"，那一些之前被miss掉的一些好歌都放進去。所以我在這邊推薦給大家，就是當你覺得你很喜歡的樂團，然後你已經聽無可聽了，但是你還想要更多的話呢，你就用你的樂團的名字空白B-side——ABCD那個B、S-I-D-E，B-side，B側的這個關鍵字去找，你就可以找到很多很讚的東西。

好，那就大概跟大家分享到這邊，那接下來我們就快速的帶過一下市場的狀況。

市場狀況：美股下殺、台股疲弱

市場的狀況，現在大家體感應該是非常明顯，就是你看到美股瘋狂的下殺，那台股呢雖然沒有看到瘋狂的下殺，可是台股也呈現一個比較疲弱的走勢。那還是老樣子，你要找一個基準點，因為我們大家都知道3月到現在真的是漲高了，當然會不會更高沒有人知道。但是以估值來說，目前包含美國的S&P 500，現在是已經來到了估值的上緣。那當然我們可以講說有些客觀條件不一樣，包含說現在市場上錢很多，然後現在有QE、有零利率，所以很多的錢會跑到市場上，所以現在估值高是合理的，你可以這樣說。但是下殺的時候你也看到了，反正要殺的時候，也不需要太多理由。

特斯拉：兄長賣股、50億發行新股

那以目前的熱門股來看，我發現很多人有Tesla，我不知道是不是因為受我影響，因為我很喜歡Elon Musk這樣。我後來有認錯買回，我不知道有多少人是那時候跟我一起認錯買回的，有跟我一起認錯買回的，其實目前的價格也快殺到我們的成本去了，就是最近的跌幅真的非常的兇。

當然Tesla這家公司又傳出很多的壞訊息，就所謂的對市場來說是不好的訊息。第一個就是包含他自己的哥哥，Elon Musk的哥哥他賣股票，當然他賣股票一定會講說這是本來就有規劃的啦，可是你知道就像聯電，聯電這陣子也很多經理人他們轉讓持股賣股票這樣，那大家會講說有什麼規劃等等的。但是我們就坦白說，如果你知道這隻股票還會一直猛漲，短期之內會飆漲的話，你會現在賣嗎？一定不會啦，這就人性嘛，所以管他理由是什麼啦。

反正就是有一些人覺得它高了，那其實包含Elon Musk本人，他應該是覺得股價高了，所以呢他才會選擇在分割之後，就宣佈了一個5B——就是50億美元的一個發行新股的計畫。那其實這50億美元，以當時的市值來看只佔不到1%，差不多1%左右，所以其實沒有多少。但是其實這樣的訊息，重點並不是說實質上造成的衝擊，而是包含他的兄長賣股，然後包含他自己要發行新股等等，都是在暗示著現在股價偏高，因為只有股價偏高他們會做這樣的事情。

那在台股其實這樣的東西是日常了，你很常看到一家公司都一定會等到股價拉高之後再做現增，甚至很多人講說，其實是公司派自己去拉股價，拉完之後有個好價格，再來做這個現金增資，再來發行新股。那我覺得在美股也是差不多的道理，反正他們就覺得現在偏高了。

那其實也有點反映了我們之前跟大家提到的，就是我在群組裡面還有在節目都跟大家說到，其實劇烈的一個波動會出現在拆股之後。當時我當然不會知道說，比方說這個劇烈的波動，它是往下殺，它也可能是瘋狂的往上漲，那最後面我們現在事後來檢討一下，就發現說其實就是兩個願望一次滿足，在拆股之後呢，這個劇烈的波動有往上衝也有往下跌，那都有啦。所以有些人因為這樣子可能追高受傷了，那有些人可能就是在拆股之後就有持續的減碼，所以就獲利了。

但我覺得很多時候就這樣，同一檔股票有些人會賺錢，有些人會賠錢，那必須要多體會多感受，才可以知道這個背後是怎麼樣運作的，你才可以對自己更認識這樣。

好，那我剛剛把這兩個理由放前面嘛，因為我就覺得這兩個理由其實不是最主要的理由。其實像包含內部人賣股，那我就跟你講，其實每年，真的每年，你都會看到Jeff Bezos——就是亞馬遜的老闆——出來被人家靠杯，說他在賣股票，然後你都會講說是不是過高了。你看其實美國媒體也喜歡這樣，是不是股票太高了，所以他決定要賣股，其實不是。是因為Jeff Bezos每年都會賣股票，去支援他的Blue Origin——就是他的火箭計畫——那他已經做到垂直起降，他有辦法做到，所以也蠻厲害的。那像他這樣子每年一直賣股，可是股票還是漲，所以多的是這種內部人賣股，甚至老闆自己賣股，然後股價繼續漲的。

那也多的是那種現增之後，其實他是因為公司未來的營運是看好，所以他們要拓展，他們需要更多現金，所以增資也不代表他是一個壞事。這兩件事情都是看你怎麼解釋而已，也有可能就是他們真的缺錢，就是剛好缺錢，所以必須要賣股票等等。所以我覺得大家不要想太多。

特斯拉未被納入S&P 500：最大利空

但是真正的一個利空呢，是Tesla並沒有被納進去S&P 500，就是沒有被納入標普500這件事情。那這件事情其實我覺得是我近期對於市場不爽的兩件事之一，為什麼？因為其實我覺得，你的標準就達到了——4個季度的GAAP獲利，那Tesla有達到——那它其實各種客觀的條件都有達到，但是S&P的編制單位，不知道是因為什麼樣的理由，反正他們就覺得……有些人講說是波動性，有些人覺得說是因為市值不穩定等等的，隨便你講，但我覺得那都是藉口，我沒說。

因為Tesla如果納進去的話，它也只會佔成分股的1%左右，那你說只佔1%的股票要對整個指數造成多大的衝擊，說這樣真是異想天開。有些人會講說，可能是因為我今天把它納進去，但是又怕說假設下一季或是下下季虧損的時候，又要把它拿出來，那這樣很麻煩，這就是你們的工作。所以我覺得無論如何，沒有納進去S&P 500，真的是市場上我覺得最大的利空，所以你也看到很多賣壓就湧現了。

因為他們其實本來的想法很單純，這也不是只有美股這樣，台股也是。台股很多人會想去吃MSCI成分指數的豆腐，如果知道說有被編進去，有成分股的比例有拉升的話，大家就先買進，然後等到他們調整的時候，就出貨給被動指數。所以其實很多人買特斯拉，他們也是賭說會進S&P 500，因為進去S&P 500的話，之後就可以出貨出來，給全球的被動指數——你只要有買VOO、SPY、IVV等等的，你都一定會買到特斯拉，所以被動指數他不得不買，那就會出貨給他們。

所以其實那時候很多人在期待說，被動指數進來的時候，會看到特斯拉大漲。其實我的想法是不會，他不會是那樣子的，因為有很多人他進場就是先卡位，我是要來賣給被動指數的。所以其實市場就提前反應了，其實大多事情都是這樣，市場一定會提前動，他不會真的等到說，比方說我們都知道說被動基金會來買，所以我們就等到那進去之後大家才來買，不是——一定是有很多人先買好，然後等著要出貨給這個被動基金這樣。

所以我覺得這件事情對我造成最大影響，就是我之前蠻常跟大家說，如果說要投資美股的ETF的話，我會蠻建議這個VOO的，因為VOO就是S&P 500，那它是美國的500大公司，所以我覺得500大公司非常有象徵意義，那回測之後也發現，比方說拿VOO去跟VTI比，其實兩個走勢基本上是一樣的，那大概就差一點點的報酬，VOO略好一點，那所以選VOO是我大概的理由是這樣。

但是現在我會改變，我會覺得如果以後有人問我的話，我會選擇VTI。因為現在VTI才有包含到，比方說像Tesla，或是未來有更多像Tesla這樣的公司——也就是說你這個指數編制，如果你沒有老老實實的去照就是大家所期待的、你客觀開出來的標準去做編制的話，那對我來說，我覺得這個指數就沒有那麼值得信賴。雖然其實老實講這差別不大啦，但是就是一個原則問題，所以我未來可能就會選擇，比方說假設要跟大家介紹的時候，我就會以這個VTI為主。但實際上VTI跟VOO差別不大，那也不是說他就一定要把特斯拉拉進去或什麼的，那我也不會因為說他沒有把特斯拉拉進去而感到失望或什麼。

其實很多時候你在市場裡面不要太多情緒啦，所以對我來說就只是很單純的，我覺得你應該要把它拉進去你沒有，那我可能之後就不會選擇你，就大概是這樣子的感覺而已。所以在市場裡面呢，你很常會遇到這種事與願違的事情，那遇到事與願違的事情呢，不要幹、不要罵，你可能就因為這樣去做調整。

但以我來說呢，因為Tesla我當初買進的理由本來就不是因為他會被納入S&P 500，所以對我來說我還是會持續維持，我那時候跟大家提到的，會維持差不多4%的一個被動倉位，目前來說是這樣，除非有新一步的改變或怎麼樣，那再來做調整。

電動車產業：GM入股Nikola、台廠供應鏈

因為大家也知道，電動車目前這個市況是非常的緊繃，因為大家開始發現說原來電動車是真的。你知道前陣子還會有很多油車的出來酸電動車，講說油車之後會更省油，會更怎麼樣，所以Hybrid系統或者說純油系統它是沒有死透的。但現在發現其實不是，最主流的風向已經轉成說，我們現在未來就是看電動車這樣。

所以其實電動車假設是一個確定的趨勢的話，你就可以看到很多的傳統車廠，雖然他們要追特斯拉是不容易的，可是會像比方說最近的，就是General Motors，他們就選擇要去入股Nikola——就是一個做電動卡車的——所以你會發現電動車很有趣，現在比較有趣的兩家公司，一個是Nikola，一個是Tesla，組起來就是Nikola Tesla，就是特斯拉的本名，那位科學家的本名，大家都用他的名字。那像這個GM他入股Nikola，就是做一個佈局，電動車的佈局，雖然我覺得目前短期上大家不要太看好這樣的東西，因為要追特斯拉的先行者優勢並不是那麼容易的。但是你會看到全球車廠一定會開始做很密集的電動車佈局，所以我覺得電動車戲還沒演完。

大家遇到這樣的下跌，會緊張會怕那是正常的，只是就要好好的問自己，你當初買進的理由是什麼。還是老樣子，還是跟大家建議，你一定要做好分散投資。因為其實我不知道是大家特別喜歡特斯拉，還是老樣子像我講的，因為我蠻常跟大家聊Elon Musk，因為我覺得他真的是我們這個時代很厲害的一個人這樣，那所以可能很多人買很多特斯拉。

那我還是跟大家建議，不管你再怎麼喜歡的公司，像台灣很多人買台積電嘛，那你千萬都不要all in一家，或者說買很多。雖然我之前有做過不好的示範，在這個拆股前呢，我曾經把特斯拉買到將近100股，後來是直接買滿100股，所以拆股後我有500股啦，但拆完之後就要快點減碼了，因為你不可能讓你的部位就是大量的都是單一持股。那時候我的全倉時期——就是前陣子很瘋的時候——Tesla跟NVIDIA兩個佔我的持股的比例非常的高，但是後來都必須要減碼，因為你要知道，就是天有不測風雲。

所以這次的下殺，我覺得也是一個很棒的課程，就是讓大家知道說，你看一個非常看好的公司，你在一兩個禮拜前還在擔心說哇我沒上到車怎麼辦，超緊張的，每天都希望——不然說還沒開戶的就希望快點開到戶，然後已經有戶頭的就希望快點掉一筆資金進來——不然我沒上到車怎麼辦，就是所謂的FOMO（Fear Of Missing Out），你很怕你錯過。結果你看隔了一兩個禮拜之後就殺回來了，殺回來之後很多人就覺得，這個爛東西我不要了。你就發現這個心性上的差別，對我來說殺回來就殺回來，我在上一集也很淡然的跟大家講，比方說像我8月20號加碼的全部就歸零，但是對我來說就這樣，不就有時候就遇到嗎，那我三四五六七的都還賺，那即便他今天殺到我七月的歸零，那又怎麼樣，反正你真的遇到你就去做一個調整，就做一個改變，但是千萬不要什麼大進大出，你知道all in all out，或是說重壓個幾檔股票，這長期來說失敗的機會都非常的大。

那其實我們節目一直在跟大家分享這樣的觀念，所以千萬不要暈車了，不要暈船了，不要在太high的時候做了一些……不然我們節目已經老生常談講的很多觀念，然後你最後面就把它全部忘光光了，這是比較可惜的事情。

台股：美國制裁華為、中芯制裁效應

好，那我們接下來聊一下台股。好，我覺得台股目前真的很多的操盤的依據，都會因為美國政府的一些態度而產生一些改變。那比方說美國政府去殺華為，那殺華為跟華為相關子公司，就造成台灣的包含說聯發科、利嘉 等等的相關的華為供應鏈，或像是華通，反正華為供應鏈你一查就有啦，就一大堆啦。那Cmoney有出一個表格，那個表格我有把它轉貼過在股癌上面你可以去看，就是說華為佔他們比例有多少的這些人，他們就所謂的華為概念股，受傷的程度是多少。

所以你知道其實有時候，我為什麼之前跟大家聊過說，我不太會在我節目就是無腦的愛國反中這樣，雖然我本身當然很不喜歡中共政權，可是你有時候發現很諷刺的一點，就是當你嘴巴說打中國好爽，但其實同時你投資的一些台灣公司，包含你的0050裡面涵蓋到一些公司，那都會受傷，就是當美國去打中國的時候勢必會受傷，因為我們真的跟中國靠太近了，我們真的很多，比方說我們這個接單是接他們的單這樣。

那只是我之前在節目有跟大家提到說，這陣子盡量要避開，你真的要避開跟中國相關的股票，因為美國態度已經非常明顯了，他們就是要把中國捏回去，盤古開天時期、女媧補天時期，把你他媽捏回去，那回到那樣的狀況，當然就會對很多台廠的供應鏈造成很大的影響，因為他們可能佔比有兩成三成是華為的單。

那也不是每個人都像台積電這樣，台積電真的是很瀟灑的一家公司，華為的單沒有，後面一堆人搶著給，所以沒差這樣。可是有很多公司，他如果今天錯失了華為的單，那可能對他來說就有非常大的影響，比方說聯發科就是其中一個。所以當之前外資在喊目標價上1000多的時候，我不覺得他們在亂喊，因為真的在那個成長軌跡上的話，聯發科是可以看到那個價格，可是沒有想到美國的一句話，那聯發科的夢就睡了，差不多短期上要這樣。

當然我們長期還可以持續看它說，比方說它會不會把那個——華為所掉下來的大餅，可能會被一些中國的廠商，像是OPPO或小米撿走——聯發科有沒有辦法把握到這樣的機會，就是你可以觀察的。

除此之外最近是美國號稱——還沒有確定，但是說會去懲罰中芯。中芯就是中國的一個晶圓代工廠，市佔也很大，就是世界排名前面的，但是一樣跟台積電比都是No Match，台積電真的太強了，目前最強的就是台積電跟三星這樣，那又以台積電是最強的。

那除此之外呢，台積電旗下還有一個叫做世界先進，世界先進台積電好像持股——沒記錯差不多三成左右——它也是一個高低搭配的一個狀況。那台灣就還有另外一家叫聯電，聯電它是以14奈米之後的，就是等於說比較落後一點的製程，大概輸給台積電幾個世代這樣子。可是我知道現在很多人聽到先進製程，就覺得說好像誰有最先進製程就一定必勝，當然說以目前全世界發展的角度來說，這種晶圓代工它是需要非常高資本支出的，所以一般人是玩不起的。

當有一家台積電，比方說它率先達到三奈米兩奈米，你要知道會用到這麼頂尖製程的公司其實不多，所以可能一家台積電就可以把他們全部吃掉，那吃掉當然這些獲利就可以拿來讓台積電持續的去往下個世代再推進。但是如果說有兩三家來分的話，那其實是沒有辦法的，它是養不起這麼大資本支出的。所以有些公司它沒有往前推，也不一定是說它的技術不夠，反而它就覺得說，我沒有要去供最先進的，比方說手機最先進的製程，我不需要。我可能就是打家電，像中芯或是聯電，他們就是屬於說，我沒有用最先進的製程，可是比方說你用的家電，你用的電風扇，你用的一些平板什麼的，他們其實根本不用用到最先進的製程。所以它還是有點像是吃台積電不要的剩菜剩飯，可是他還是可以過得很舒服這樣。

那目前中芯被ban掉之後，很多人就會講說這個轉單的效應，可能就會跑到，包含說會不會跑到這個台積電、聯電或世界先進上面。首先台積電我直接告訴你不會，因為台積電的單是滿的，所以灌到台積電這邊應該是很困難。那在聯電這邊，聯電其實就我所知，目前產能也是滿滿的，所以可能會造成的影響是，包含說可能就可以調升這個代工的價格，所以有一個漲價的題材，這是一個機會。

那相較之下，我可能會比較喜歡世界先進，因為世界先進他剛在新加坡交割了一個廠在年初的時候，那是跟這個GlobalFoundries買的，那這個廠可能就可以去吃下中芯掉下來的產能。但是其實目前對中芯的制裁還不確定，所以我覺得如果你要超前部署的話，那你可能就買一點點，試看看狀況是怎麼樣。因為最近的市況真的不太好，最近的市況就是變成很多各國進入修正，所以前陣子的股神們，如果當然有在最近有安全下車，那就恭喜你。

但是確實就如我們從六七月就開始跟大家講說，難度會慢慢上升，那我相信到現在大家已經可以完全理解，我那時候講的東西是什麼，就是難度真的很高，就回到正常的股市應該是這樣，而不是像大家三四月那時候進來，好像是我隨便亂買隨便亂漲，其實正常的股市就是這樣，漲跌互見，族群輪動，這都非常正常的。

不過說到底為什麼我覺得封掉中芯這件事情有點多餘——你講說封掉台積電、封掉聯發科，這我可以理解——中芯的製程又沒有很厲害，它短期之內要再往上衝，像我剛剛提到的，其實也是非常困難的。半導體代工不是說你隨便砸錢，我就可以變成7奈米5奈米，沒有那麼簡單。所以中芯目前它所提供的東西就是比較偏那種二線的東西，它沒有用到那麼好的製程，所以我不覺得它對美國的利益有直接衝突。但是因為現在在風頭上，反正我逢中國就是先扁你一頓再說，那還是可以去期待看看，包含說像聯電或是世界先進，可能會有這樣子的題材。

那聯電它是就所謂的聯家軍，他們自己一個集團，聯電、智原等等，你都可以看一下。因為如果說這個代工訂單要轉去給聯電的話，那可能這個IC設計，有沒有可能也有聯電的公司一起綁下來呢？或是說這個封測的相關的東西，也一起吃下來呢？這是有可能的。那台積電的集團呢，當然就是有包含像是創意電子，或是像是剛剛提到這個世界先進等等的，就看你要押哪一個，那或者是小朋友才選擇，大人就是我全都要都可以等等的。

但是我目前是覺得，反正美國選舉也快到了，真的會把中芯也掐死嗎，還未必啦。所以我是覺得不要重壓，如果你喜歡的話，那你可能就少少的佈局一點點試看看，試看看狀況是怎麼樣，因為最近的市況真的不太好。

Q&A

QCCCC 說：很好的觀念分享，謝謝你的分享，尤其投資比例的分配和觀念，會繼續追下去。

沒錯，我覺得我們這邊就是觀念台，你把我們這邊當觀念台來看待就正確。其實我這個人也是蠻開放心胸的，我今天如果講一些東西是講錯的，或被大家修正的話，我一定會很大膽的跟大家承認說我講錯了什麼的。所以你可以在我們這邊獲得很多的關於投資相關的觀念，還有一些資訊，當然會不會在這邊發財見仁見智。有些人會私訊我感謝，當然也會有些人私訊我講說，欸，挨大，我聽你講的什麼某個東西我去買來賠錢，那正常，因為每個人都長長疊疊這樣。但是我還是建議你，就是選股是自己的事情，操作是自己的事情，但是觀念呢，我們可以大家一起互相學習。

我覺得觀念對的話，包含說像最近的下殺，你知道其實如果以前沒有我們在Telegram群組的話，你可能就全部砍光光了，甚至連那種很穩的科技巨頭你也全部把它殺掉了，因為你怕了。那可是遇到了我們之後呢，你可能——比方說在六月那時候修正，到現在的修正——你可能就會比較心性穩定一點，就是你有一些人陪你的話，那會有一些差別，我覺得我們的價值在這邊。

GG3比0 說：五星吹捧，聽到7414阿亮老哥，挨大，動粉是你？

其實有在聽的就知道，我還蠻喜歡國動的，我真的蠻喜歡國動的，因為我覺得國動真的是現在YouTube少見很紓壓的一個頻道。當然他很所謂的政治不正確，或者說他很常講一些真的是傷風敗俗的東西，但是我就是喜歡他這樣，我覺得每個人都有自己的特色，所以即便有些是真的很負面的東西，有時候那種很負面的教材我也喜歡，類似這樣的東西。

「很好用很直覺」 說：大家都五星吹吹，看來沒空塞我吹了。某次在搭火車的時候聽到主委的頻道，忽然點亮了我未來每一個空間的希望，我知道我以後可以在彷徨無聊時可以做什麼了。然後想請問主委大大的心得，想請問主委在入市的這段期間，平均有多少的交易日是在等待和尋找機會入場，又有多少的交易日是真的有進行交易，比例上是多少？因為我自己是三月才開始學股票，身邊一天到晚都有人說自己因為哪隻又賺了，哪隻又賺了，總覺得是不是現在不進場以後就沒那麼多機會了，他們當然不會說自己賠了哪些，但對我這些菜雞來說，就會有種還不進場就要來不及的心理壓力，想請問主委以前也有這樣的感覺嗎？以上兩個問題貴請主委開示。

首先等待的時間絕對是多於交易的時間，如果說你的交易時間多於等待時間，除非你是天選之人，非常少數，我相信有這樣的人存在，我自己有認識，但是大多數的時候你真的都在等待。那一般人你越密集的交易，反而你就有自己的觀察，你輸的機會是更高的，所以確實大部分時間都是在挑選，在等待一個機會。

那你下面講的這個問題，其實就剛好我們這一集來聊的，就是說有些人就是FOMO（Fear of Missing Out），你很怕你錯過，然後你看到別人都在賺錢。確實別人也會有賠錢的，那其實也不一定是別人不跟你講，你知道其實對於一些比較有經驗的交易者，賠錢我就砍掉，賺錢的東西我會一直講，因為賺錢的東西我會一直加，所以我當然他就一直在我的視野裡面，可是賠錢的東西我就不會再看他了。所以有些人在跟你講，他會一直強調他賺錢的東西，他也不一定是個壞人，你知道你要觀察他到底買了什麼，因為他可能就真的就是比方說這個東西他看對了，他看對一支他就一直壓這支就好了。

比方說李嘉誠，李嘉誠就是看對了這個Zoom，那Zoom長到變成是，李嘉誠他的長江實業多大，結果Zoom竟然就佔了他總共總資產——檯面上大家看得到的——三分之一，就一家公司就佔了他，你知道他多少房地產多少土地，結果一家公司就佔了他三分之一。所以我相信如果你認識他，他的話題應該也很常跟你在聊Zoom，他也不會跟你聊說比方說他看錯的東西，因為就是看對的東西就是這麼的耀眼，就是在那邊嘛。所以我覺得這蠻正常的啦。

那你不要受大家影響，你千萬不要受大家影響，我覺得很重要一點就是你要知道，操作都是自己的。所以其實我不會討厭任何愛碰撞的人，當然身邊一定有這種嘛，可能群組裡面偶爾也會，那其實有愛碰撞的人又怎麼樣，我覺得其實沒差，如果他講的東西是好的，那就是好東西啊。那其實最主要就是不要害人啦，我討厭害人的人啦，那如果說你不是害人的，那你只是在分享你自己看對的東西什麼的，我覺得那很正常，而且我其實蠻希望大家這樣分享的。

所以有時候我看到，你知道像這個Telegram，有時候就有人出來分享，某個產業的某個東西，他從幾年前就開始買了這樣，那有些人就會解釋成說他在炫耀，可是我就覺得這不是炫耀，他就是很看好這個東西，那我反而會想從他身上知道說你到底看好什麼，因為有些東西一長它是長好幾年好幾年的。所以千萬不要有那種狹小的心態，你知道很多人就是有狹小的心態，所以他會錯過很多的機會，所以你不要怕你自己錯過，但是你就多聽多看，然後你不要因為人家講了什麼覺得很煩，我覺得多聽是一個好事，那自己的心理上要好好地除錯一下。

GA030468 說：菜雞中的菜雞，請問主委，想玩門檻低的美股，是不是只有eToro推薦菜雞入坑嗎？

eToro我比較不推薦，我不會推薦這樣的東西，因為我覺得eToro有太多未解的謎題了。不然我之前很大膽的跟大家提出說，我懷疑他們是人工鎖倉的，就是當波動率大的時候，因為怕被倒裝，因為他們可能很多是用CFD交易的，怕他一瞬間被倒裝，他就先把你鎖住了，不讓你操作，等等這樣的事情發生。所以你千萬不可以把大的部位放在eToro，至少現在不行，我知道他們有很努力的去成為就是有被監管的券商，很努力，可是目前來說我覺得還不行。

那如果真的是菜雞的話，你就去開一個海外券商，或是說你就使用複委託，但是複委託我們昨天才剛PO文，很多人不知道複委託有低消，所以你一定要買超過低消才划算，不然如果你只買一股的話，哇靠，那你虧大了，那可以去看一下股癌寫的這個文章。

舅舅特斯拉 說：挨大，拜託選我。蔡奇提問：常聽挨大在podcast聊到股市在跌的時候不會選擇賣出或買進，會等確定落地後再操作，想知道若是遇到三月一樣的狀況，或是一路盤跌，那挨大會選擇怎麼操作，還是一樣等到確定跌到沒有破新低再操作嗎？如果是的話，那已經跌破買進的心態要如何調適？

剛剛前面都在講心態調適，我跟你講其實我很多時候跟你們分享的東西，包含說一些大原則的東西，包含我創新高不賣，或者說這個比例要調控好，你知道有時候我自己都會犯錯，就是我理論上我的做法是這樣，但是實際上我可能不一定會完全做到。因為就像巴菲特，你知道大家都講他價值投資，可是實際上你看他買一些東西，現在那個叫價值投資嗎，不算啦，可是你知道這就是很重要一點，就是你一定要多方策略，然後人家跟你講的一個東西，就像我跟你講說努力就會成功，很籠統嘛對不對。

很多人真的認同，努力真的就會成功，比方說那有成功的人，有些人就告訴你說，我努力了好久都是沒有辦法等等的。所以我可能很籠統告訴你一個東西，像巴菲特很籠統的告訴你一個東西，但是這個東西他自己本身是確實有拿來使用，可是你也不要太迷信，千萬不要迷信，所以多聽多看。

我是有跟大家分享過，你講的說我說下跌不會賣，這個是錯的，我並沒有說我下跌不會賣，我只有說遇到這種崩跌——就是市場情緒很high很高的時候，這很高有可能是很負面的很高，或是很樂觀的很高——我會選擇不動作。但是當然平常它一定是漲漲跌跌的，所以不是說什麼，我只要遇到這個下跌，我就是不會買進或賣出，不是這樣子，因為每天都會漲跌。所以你知道你要解釋我的話的時候，你要把那個前因後果，最好整套邏輯要知道。那如果說你沒有辦法，就是有時間把比方說podcast聽完，或者說把我的文章看完，你沒有辦法知道全套，那沒關係，你就當參考就好，千萬不要迷信單一一個人的做法，不管是我，或是市場上的任何人，或是說那些美國對沖基金老闆都是，千萬不要，我一直都很強調這個觀念，不要把任何人當神來看。那最重要的，還是你要找到自己的方法跟方向。

派大爺 說：五星吹捧捧上天，請問挨大對ETF實務贖回跟現金贖回的看法，會有較高的流動性風險嗎？

你這問題問的很奇怪，就是ETF的這個贖回跟申購機制，本身就是要讓這個ETF可以更貼近淨值靠近，所以這是本來就該做的事情。但是我知道，比方說台灣有些很奇怪的ETF，它就是不給你申購，所以它的溢價越拉越大。那我覺得很重要一點就是，你一定要去買，你買ETF你一定要看這個溢價，溢價很大的ETF就千萬不要買。然後還是老樣子，這種有槓桿的或是反向的，因為他們都牽扯到期貨，所以都會有扣血的問題，或是震盪損失的問題，有些東西是不能碰的，不是說只要掛上ETF就是好東西。但是你問的這問題有點奇怪，所以我也用很奇怪的方式回答你，就是你講你的我講我的，但是我大概跟你講一下ETF的狀況就是這樣，其他的什麼流動性的風險，我真的看不懂你要問什麼。

準備進陰間的四個月菜兵 說：五星吹爆，吹到臨暈，從此不敢再掉肥皂。自從三月崩盤之後，挨大變成我的心靈燈塔，每次看盤看到心癢癢，又想胡亂進場操作，想到挨大的教誨就會收斂，不輕易破戒自己的紀律，優質頻道五星推爆。小弟大學畢業即將入伍當兵，手上持股大概佔資金四到五成，想請問挨大當初當兵，會繼續留著，還是會把持股全部套現呢？畢竟不能操作調節，擔心這段時間持股基本面改變，想請問主委意見。

好，乾，不要想太多。當兵會放假，假日出來再調整就好。以週為單位，我覺得沒有太誇張。但是如果你手上有什麼槓桿部位什麼的，那真的要先清掉，如果你手上是有持有槓桿部位，你沒有辦法看著的時候，你一定要清掉，這是我給你的建議。

蘇格格 說：五金吹猛吹上天，挨大聲音好迷人，通勤聽精神抖擻，睡覺聽一閉眼就天亮。請問來到8月20之後強弱就分出來，是具體在說什麼？是回彈的股票等於強，彈不回來等於弱嗎？

對，可以這樣看待，我在大概講也是邏輯。有發現蠻多人聽不懂這一段的，我就在跟你講說，我們都知道現在股價偏高對吧，這個前提是大家都認同的，那股價偏高的時候，那當然以主動交易者來說，你勢必是要獲利了結一些東西，不然你就全部就報過山了。那只是你要以什麼為基準點，有些人就是我一直漲我就一直賣，但是我跟大家提過，我覺得這個是有盲點的，因為從3月到8月是一路都一直漲，所以如果你在4月就看到這樣，你就先賣掉，那是不是你就虧大了，後面你全部錯過了。

所以我的做法是，我會在大盤遇到一個比較大的修正的時候，一般來說這個修正是，我會抓可能3到5%之間，也不一定可能2%，但是我覺得整體感覺很可怕，這還是有點體感的成分在。如果任何東西有辦法完全寫下來，然後公式化的話，那我們就不需要操盤人了，我們全部就交給機器人操作就好，所以有很多東西真的，我很常覺得就交易像是一門藝術，你是沒有辦法言傳的，那有時候你會犯錯，有時候你會做對，那都很正常的事情。

那對我來說，8月20還有美股的9月3號，這波下殺就是一個很好的基準點。就是我們都知道漲的東西貴嘛，那只是殺下來之後有再繼續漲的，好，那我就尊重你，就是說即便我覺得你貴了，可是市場的資金還是想要去擁護你，還是很看好你，那我當然就繼續抱著嘛。但是只是殺下來之後開始轉弱了，開始就不會再創新高了，開始就盤跌了，那對我來說我就是趁機獲利掉了，除非我真的非常看好這家公司，那是例外。

所以有很多的條件可以去篩選，但是對我來說，像這種下殺日，它就是一個很好的基準，它就是去當一個基準來看說，如果你的股票沒有站回去的話，那可能它就是屬於要被結帳掉的，即便它真的是不錯的公司。可是你知道股市不就這樣，就是資金、就是心情，再混合一點基本面，就是綜合的情緒在裡面。所以今天也不是說這家公司不好，就只是說它就漲多了，大家要開始賣了，有時候就這樣。

像聯詠，我覺得聯詠就是一個很經典的案例，明明就很會賺錢，那就是要跌。所以有時候你就會怕錯過，錯過一些，比方說你好不容易獲得的一些漲幅，但是你又不知道什麼時候賣，那你就去找一個基準點，我主要在講這個8月20，就在講這個基準點的部分。

「為什麼還要評論」 說：五星吹上天，真空高速吹吹吹，請問大家可以幫我加油嗎？明年要考大學了。

考大學加油。

WLC_at_TW 說：吹捧吹捧，一個禮拜聽了前面37集，真他媽銷魂，感謝。

Brett Cho 說：我遇到一些怪事，預測Spotify將大跌。聽完主委推薦先知瑪莉後，開啟Spotify聽了"Cheer"，聽完發現他自動一直重播，到現在還在repeat，無法聽下一首歌，一定Spotify有問題，你說他是不是要大跌？

我覺得不是，是先知瑪莉有問題，先知瑪莉的歌真的，我覺得蠻黏人的，就是你聽了你可能就很喜歡就是聽這樣。確實Spotify他媽的有點問題，我真的很不爽，他們去做這個言論審查的東西，雖然他們到現在都沒有正面回應，但是我覺得八九不離十，就是在耍智障。像這樣的公司，我就會停止加碼甚至考慮減碼，我覺得你不給我一個解釋，那他不符合我對他本來的預期，可能你就可以考慮出場了。雖然後來加碼的部位有些是賠的，但是我前面買的部位還是賺蠻多的，反正如果Spotify真的沒有辦法，在Joe Rogan的事件上做出一個很棒的解釋的話，我覺得他就沒有辦法成為Podcast平台的一個共主，這是一個非常糟糕的事情。在網路上有寫一篇文章在討論這件事情，大家可以參考看看。

結尾

那今天節目就先聊到這邊，我去吃個飯了。一樣有問題，你可以到這個Apple Podcast這邊留言。我知道現在最近很多人在講說，群組裡面有一些詐騙，又拉進群什麼，那直接封鎖掉就好，因為我沒有辦法封鎖他們。你只要在這個設定那邊，你可以設定說陌生人不可以把你加進去群組，你可以自己設定這個，或是你要陪他玩也可以，但是你不用貼出來了，很多人會貼出來說挨大怎麼辦，遇到詐騙就是封鎖。你現在在我們這邊獲得最初階的訓練，就是我們會教你怎麼辨識詐騙，告訴你說零風險高獲利的，或者說要爆料給你的，基本上都是他媽的有問題的人，所以你自己要去避開這些人。好啦，先這樣，掰。