來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0059.md 集數：EP0059 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/95a9a5b5-f785-48d3-ad93-2e2504aa91ff 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/95a9a5b5-f785-48d3-ad93-2e2504aa91ff/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439382492

EP59 | B 咖裡面的 A 咖

開場 / 贊助：銀座白石

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。現在時間是8月5號的下午3點23分，本期節目是由銀座白石贊助。

銀座白石是日本首創半定製婚戒的先驅，以日式款待精神諮詢式的服務為開業26年來的46萬對新人找到屬於他們的命定戒指。其實唸到這邊我現在就超想笑的，到底是怎麼樣會從一般的業配一些小商品，然後到現在進來，已經進展到鑽石了。

那其實剛好啦。現在群組不是很多人，在那邊開什麼各地的地方群嗎？然後很多人還跑出去見面的。你們最好就快點建一建、配一配，然後最後面全部來買這個銀座白石。然後該求婚的，或想要買鑽戒的，都來買這一家就對了。

那銀座白石它的鑽石提供三大證書服務：Serenlight 光澤鑑定書、典型的 GIA 4C 鑑定書，還有 CGL 中央寶石研究所的證書，這也是日本唯一認證的鑽石證書。那從採購到銷售，都是透過公司端來進行，省去了採購鑽石的中間費用，真正的實現低價格高品質的鑽石銷售。每一個人拿到的鑽石都會是鑽石的原石，就是從原鑽開始做出來給你的，所以你們每個人可以感受到滿滿的原石心意。

我去過銀座白石店裡面就體驗過，反正就上了20幾分鐘的鑽石課，很紮實的鑽石課。此外他就給我看他們的鑽石，在他們跟我說明之前，其實我就注意到他們鑽石特別的亮。後來才知道說，這是因為他們有透過 Serenlight 這個證書，他們選出的都是最頂級的、最亮的鑽石。

那很亮的鑽石有什麼好處？因為一般來說你的鑽戒，它可能因為你的預算，或就是單純因為克拉數太大的，你平常戴可能沒那麼方便，所以很多人會選擇比方說像30分鑽這樣子的。那如果說像這種尺寸的鑽石，亮度就變得非常重要，因為越亮看起來就越大顆。

那除此之外，在戒指裡面你可以刻印特殊的符號和文字。銀座白石他們也提供了命運寶石，像什麼紅寶石、藍寶石、祖母綠這樣的，那你可以把它鑲在戒指的內部。那其實就像花有花語，這個石頭寶石們呢，他們也有他們所代表的意涵，所以你想要表達意涵呢，你就可以把它刻在鑽石的內部。

那針對求婚者呢，銀座白石提供一個我覺得很酷的服務，叫做求婚神器。那求婚神器它其實就是一個可以調整的戒圍，那上面的鑽石是你已經選好的鑽石，只是下面的戒圍是可以調整的。所以說如果你不知道你太太或是你老公的尺寸，不知道他的手到底是甜不辣還是薯條，其實你都可以用這個求婚神器先套上去。那確定你求婚成功之後，你再帶著你的另一半回到店裡面去選他喜歡的戒臺，所以你們可以一起完成這個 DIY 的最後步驟，非常的有紀念的意義。

那銀座白石他們最後呢，他們提供的是永久終身保固，就是包含清洗、拋光、調整、鑽石加固，所有的服務呢，從你購買日開始都跟你的另一半一樣，陪你一生。

那在8月31號之前，你可以透過我們連結欄的連結，預約到店諮詢，或是你直接到現場，然後講說你是股癌派來的，除了會被打之外呢，店鋪他們原有的預約禮物、成約禮物呢，他們還會給你這個：鑽戒成約者1000塊的百貨禮券，那婚戒成約者呢，也會給你300塊的 LINE Points 啦。那此外他們全臺的店鋪現在都有振興券的加倍活動，所以呢你可以去他們的店裡面，問諮詢師來問到這個最讚的優惠。在這邊就提供給所有想要求婚、想要結婚或單純的想要買個鑽戒送人的朋友，你千萬不要錯過，這是非常好的機會。優質的鑽石，銀座白石。

人生就是丟骰子

唸完前面這廣告詞突然覺得百感交集。就到底會怎麼樣，從那時候是因為生病、因為一直狂咳嗽然後沒有地方去，所以決定在家裡錄個音，然後錄一錄，結果現在越做越大，然後竟然搞到有鑽石。到底這一系列事情怎麼發生的，其實還是想不通啦。

那我個人覺得就是丟骰子的一部分。我現在只要接受訪問，人家問我說你是怎麼做出這樣這個節目，我就說：丟骰子。真的是丟骰子，因為我覺得很多人高估了自己的努力。你的努力是被高估的，因為努力其實是一個基本，就是每個人要努力，這是基本的。你要努力的把它試做，你要努力的操盤，你要努力的去學習知識，這都是基本的。但是外面可能有幾百個、幾千個、幾萬個人都跟你一樣努力，那憑什麼你會站出來？其實就是因為你骰子丟得比較好而已。

那人家問我說你過往的經歷有為你帶來什麼樣的收穫，其實我過往在訪問裡面都有講，可是我好像沒有在這個節目講過。然後像比方說去夜店放歌，放一放這個夜店倒掉，然後去 TEDx 臺北第一天就被他們開除。雖然我根本不知道為什麼他們要開除我，我透過了幾關面試才進去的，就第一天他就跟我講明天別回來上班，我就想說幹，是你們智障還我智障？那時候因為年輕嘛，年輕你就會懷疑自己，你會覺得自己有問題，但現在你回頭想，智障沒有，是他們是智障，那裡面的人是智障。

那再來呢，後來就是到航空公司，然後飛飛，航空公司倒掉嘛，所以其實我遇到很多很衰的事情，就是真的很衰啦。那現在做一個 podcast 出來，就是比較幸運，終於給我骰到一個好的。

那我個人覺得其實，人生就是不停的骰骰子啊。那你會不會骰到好的不知道，但是其實努力是基本的，不要高估你的努力。努力是基本，它是必須的，可是會不會成功，跟努力沒有太大的關係。我的想法是這樣啦，就是剛好運氣比較好而已。

2020年行情：科技股瘋漲，市場分化

那其實2020年，我覺得說到骰骰子，2020年也是骰了一個非常大顆的骰子，骰到了這個肺炎。那對我最大的衝擊呢，其實是因為包含我的演唱會：本來的 Green Day、然後莎拉布萊曼、然後有一個 Billie Eilish，然後之後有一個 Hans Zimmer，搞不好後來都會取消。那 Billie Eilish 確定取消了，那 Hans Zimmer 會不會取消還不知道。那至少就是因為這樣子，我也錯過了很多我喜歡的東西。

但同時提一下，這個 Billie Eilish 推了一個新歌，叫做 “My Future”，應該是叫 My Future，沒有記錯的話，我覺得超好聽的，推薦給大家。

所以我們錯過了很多東西，但是同時在股票市場裡面，反而獲得很大的收穫。在股票市場裡面，這應該算是近幾年來我覺得最讚的行情之一，反正就是一直噴，就是一直噴。就像人家截圖的那個投顧圖片一樣，真的就是一直噴。噴到後來告訴大家說，開始要注意了，已經不是全面上漲了。

當然其實你從大盤上，有一點經驗的人，就可以看得出來。最明顯就是我們的三王，要打三王，就臺積電跟鴻海跟大立光。可是你有沒有發現，大家現在只聊臺積電？因為鴻海跟大立光，他媽的就躺在地上，他們兩家就躺在地上。所以以最大的權值股來說，已經有人躺在地上了。

那以中小型來講，當然還是有非常強勢的，比方說跟著 AMD 起飛的祥碩，祥碩我上一次看他是600多塊，然後在上一次看他，我記得是反正大概在半價，就是很低的位置，結果他現在已經1000多塊了，他是 AMD 的合作夥伴。那像祥碩啊、像是華擎啊，跟 AMD 扯到邊的，AMD 噴爆，那他們也噴爆嘛。

那族群中有這樣很強勢的類股，可是最近當然你也發現，有一些類股也開始躺平了。有強勢的，IC 載板三雄，欣興緊縮，欣興狂噴，那也有很弱勢的。所以前陣子在一兩集節目前後，我跟大家講說，其實你可以開始去調整你的部位，包含說第一個就是 BRACE FOR IMPACT，就是要墜機之前，他要叫你整個人包起來嘛，你要做好這個衝撞的準備。

我們現在當然要做好衝撞的準備，因為大家都知道，這是一個漲得很可怕的位置。雖然最近我覺得這個可怕的情緒有減少了，本來那種你真的隨地，每隻標的都在漲，那真的很可怕。那對於有經驗的操作人來講，那真的是非常可怕的事情，每隻都在漲，這個就是異象，天有異象。那現在終於回歸到有些漲有些跌，那你可能就因為這樣子，你就可以去汰弱留強，做一些調整。

那你也開始發現一些有趣的事情，就比方說大家去看財報，財報可能很漂亮的，它開出來的股價表現反而很差。在美股有很多這樣的例子，最近像迪士尼的財報開出來，就是像坨屎，但是迪士尼盤後大漲5%。那這要怎麼解釋？有些人就講說，這個叫做利空出盡，就是說最壞就這樣了，不然迪士尼要倒掉嗎？它最壞就這樣，它還可以多壞？所以當然股價就碰底，就往上漲了。

所以你有各式各樣的解答方法，但是還是一句老話，就是短線的漲跌不要幫他找理由，短線漲跌找理由真的太辛苦了。

那只是強勢的個股呢，比方說美國的那斯達克大型權值股，照樣在噴。那或者說前陣子在休息的這些股票，就雲端股啦，SaaS，Software as a Service，軟體即服務，隨便你要怎麼稱呼啦，反正這個型別的股票呢，在兩三週前遭逢了巨大的修正。那這個修正其實蠻大的，比方說很多人在買這個 Fastly，它從100塊直接跌到75，然後現在又創新高了。但是他跌到75，等於他跌掉了25%，那對於很多人來說他就沒有抱住了。

不過如果說你是那種，就是我給的建議，我之前有講過說其實無論如何你怎麼樣買賣股票，千萬都不要空手，千萬都不要賣到完全空手，你要持續留在市場裡面，你才不會錯過很多很棒的機會。因為有時候機會都是在那種什麼柳暗花明，然後才又一春的。已經看到前途是一片暗淡，兩三個禮拜前修正的時候大家超怕，所以我才錄了一個像是特輯，告訴大家說那你遇到修正你可以怎麼辦，你可以減碼，你可以選擇對沖或是怎麼樣的。那你有隨著你的技巧的高低，你有各式各樣的做法，其實就是一個安定軍心的作用，讓你知道說，沒有那麼慘，沒有那麼慘。反正兵來將擋，誰來都行，一定都有解決的方式。

那如果說你有幸運抱住，當然就恭喜發財。有幸運抱住的，你才會發現說最後面原來很常大賺錢的，就是那些有抱住的。那短線上的漲漲跌跌，真的沒有人可以預測，那很多人因為這樣被洗掉就沒了嘛。

所以像剛剛前面聊到的這一隻祥碩，祥碩是我在疫情的當下，那時候臺股1月30號大紅包的時候買進的一隻股票，那時候我有寫在股癌，你可以回去看那時候我寫在股癌的東西。不過這隻祥碩呢，買了80幾塊，然後賣在110多塊，覺得自己是少年股神，幹超厲害的，在大崩盤我竟然還可以賺錢。那只是後來祥碩，現在一看是已經185了。所以沒有抱住，因為我80幾、100多就出掉了。所以你沒有辦法預測將來，你一定沒有辦法預測將來。有時候你會發現，真的是憨憨傻傻抱的人，如果你看對了的話，那他們才是真的獲利最大的。

好，所以總結就是說，科技股現在瘋狂的在漲。那有在車上的人，像我自己手上就很多科技股，我當然知道說，以我來說我要抱就很好抱，因為我成本低了。那雖然有些我還一直持續加碼，像 NVIDIA，我習慣念 NVIDIA，但我知道就是最官方的念法是 NVIDIA。就像 Costco 還是 Costco，還是 IKEA 還是 IKEA，反正有各式各樣的念法。那我習慣念 NVIDIA，但是因為有人糾正我，所以我就在這邊也順便告訴大家，正確的念法是 NVIDIA，其實就是 envy 的意思，嫉妒的意思，那西班牙文叫 envidia 這樣。

好，那總之這個 NVIDIA 這支股票，它就是屬於，基本上它很少會給你一個 dip，他一路以來就是這樣一直往上漲。所以你當然等不到一個很棒的買點，雖然可能8月20號財報開出來不知道會怎麼樣，可能會有機會，比方說嚇到人家一堆人跑掉，然後大跌幾天之類的，那可能我就會選擇入場。但是除了這樣子的機會、可遇不可求的機會之外，其實你就只能一直買，你看好它你就一直買這樣。那一直買你會發現說，你一個禮拜前買的，現在是賺的；你一個月前買的，現在是賺的。雖然你當下買的時候，它就是一個相對很高的位置，所以還是看你怎麼佈局。

躺在地板上的標的：價值股與軍工股

那我們就撇除掉科技股這種，基本上都已經算漲高的。那現在有沒有還躺在地板上，然後還不錯的？那首先我們大家先講一個觀念，就是股價很少會冤枉一隻股票，這個是一個前提，要先讓大家知道。但是有些狀況之下，你還是可以在躺在地板上的東西撈到一點寶物。

好，為什麼呢？因為以現在臺股跟美股，其實都有差不多的狀況，就是說我們的科技股都漲得很兇，可是同時這些所謂的價值股，一些傳產、一些工業股，他們其實並不是說他真的完蛋了，也不是說他真的很糟糕，就只是因為大家沒有那麼青睞他，所以他的本益比的評價，很多都來到了一個數年未見的低點，就是來到一個相對的低點。所以讓他們的估值跌到很低，你看那個 S&P 現在的這些價值股的估值，其實已經來到了一個新低的位置。

所以你可能就會想在這些價值股裡面，去找一些可能未來會是寶物的東西。但是一樣我剛才前面的警語你要先聽清楚，就是很少被冤枉，就是股價很少被冤枉。那第二點呢，就是市場的資金，假設不青睞的東西，他可能就會一直不青睞他。可能說今天假設市場就是喜歡科技股，他就喜歡去炒科技股，那你可能真的買到一個你覺得以過往來說非常便宜的一些民生用品股之類的，那可是他要回到之前那樣的本益比的評價，可能是一個非常困難的事情，可能要科技股這邊出了什麼大事之後，他才會再回來炒這些所謂的價值股。那我覺得這就是所有要買價值股要注意的地方。

但是價值股有這麼多支你現在要怎麼選？那以我自己來說啦，我前陣子就是密集的在佈局 Costco。因為我那時候跟大家講說我被推坑嘛，本來是一般的會員卡，然後之後他就推坑我換了一個黑鑽卡。那因為我被推坑，然後我就知道說，原來從現在開始我一年要刷多少錢，那我發現其實很多人應該會跟我有一樣的想法，就是我可能要開始多花一點錢。雖然這黑鑽卡可能在美國已經是心照不宣了，但是你不得不說 Costco 是一個非常厲害的生意模式，就是有辦法讓你的人一直回來一直回來。那其實大家去翻看看 Costco 的財報，應該也會找到一些很有趣的東西。所以 Costco 這張股票，我就是持續有在佈局。

但是當然以這種價值股來講，其實它你就比較難以期待，它會遇到什麼飆漲。它可能就是你的資產配置裡面相對保守的一環，這是我的選擇之一。那另外一個選擇呢，就是我會去選擇所謂的軍工股，軍武相關的股票。

所以大概是這樣，就是民生這邊，我選擇是 Costco，那其實民生有很多好東西，像 Walmart，有蠻多人在佈局 Walmart。反正你可以去挑一些，現在在 S&P 裡面，它的估值跟 PE 是相對低的，你可以當成一些保險的戰略配置，可以這樣做。可是我個人是覺得主流資金很明顯在科技股這邊，所以如果你放太多錢在科技股以外的地方，你可能會錯過很多行情。當然可能大跌你會錯過，反正風險跟報酬就是一體兩面，這是大家要認知的最基本的觀念。

那民生類股其實蠻多人應該很熟悉了，那今天就先不介紹民生類股。今天大家介紹一下所謂的這種軍工啊、武器相關的個股有哪些，就是說我自己會稍微有在看的。

軍工股介紹：三大天王與相關個股

那首先先介紹，我覺得軍工股的三王，三大天王，那這三大天王應該也是最常被提到的。那第一家公司呢，就是 Lockheed Martin，洛克希德馬丁，交易代號是 LMT。那下一家呢，是 Northrop Grumman，諾斯洛普格魯曼，NOC。然後再來一家呢，是 Raytheon Technologies，RTX。

那 RTX 是現在這三王裡面，我覺得表現的最差的，其實最主要是因為他財報的數字開出來沒有特別的漂亮啦。但是 non-GAAP 的財報開出來呢，是比去年同期來的好，這 YoY 是上升，但是大家都知道，non-GAAP 跟 GAAP 之間有一定程度的差距。我個人還是比較喜歡看 GAAP，non-GAAP 有點像是這種調整後的一個成績，那這調整後的成績，這是見仁見智，你還要花時間去挖說它到底怎麼樣調整，那很辛苦。

那以股價的表現看出來，就是 RTX 是表現比較差的，可是 LMT 跟 NOC，其實目前表現都還不錯。但是他們還是存在一個長期的盤整區間，所謂的盤整區間就是說，比如說現在他可能比方說這個 LMT 是在300多塊上下抽叉跳動，在這個位置。可是短時間你可能沒有辦法期待他會有一個非常亮眼的表現。但是他是一個以他過往的估值，然後以他的本益比或以他配息來說，其實他們的價位，這個 LMT 跟 NOC 都是處在一個還不錯的價位。

那再來還有哪些軍工股？其實相關的還有一個就是 MRCY，那是 Mercury Systems。然後還有這個 GD，General Dynamics。那再來就是 BA，波音，波音大家應該很熟悉的。那以及還有一個是 AXON，就是 Axon Enterprise，它是做電擊槍的。反正這些都是屬於廣義上的軍工股，但是市場最常聚焦的，其實就是那幾檔，就 LMT、NOC、RTX 還有波音，就是這四檔為主。

那裡面又以 LMT，我覺得它是最風光的，洛克希德馬丁它是最風光的。據說這個鋼鐵人裡面的斯塔克企業就是以洛克希德馬丁當一個樣板，反正就專門在做軍工的公司。

F-35 聯合打擊戰鬥機計劃（JSF）

洛克希德馬丁其實他現在最肥的一張單，是一個叫做聯合打擊戰鬥機計劃的，Joint Strike Fighter Program，JSF。那這 JSF 是幹嘛的，就是做 F-35，F-35 大家應該非常熟悉，就是他新一代的可以垂直起降的戰鬥機。

那之所以為什麼會叫做聯合打擊戰鬥機計劃呢，那最主要的原因是因為，他就是揪了很多美國的盟友一起來開發，所謂的合夥國。那這合夥國就包含什麼英國、荷蘭、義大利、土耳其、澳大利亞、挪威，反正族繁不及備載，揪了很多朋友一起開發這樣。

那只是最近川普政府就希望說要把開發收回來，因為他們在這個防空飛彈的議題上面，跟土耳其，就是其中的一個合夥國，起了一點糾紛。所以就覺得說，其實不應該跟大家一起研發跟開發，因為有些元件可能會綁在人家手上，就很麻煩。所以他就希望說全部拉回美國去生產，把這個 F-35 全部拉回去美國生產。

那 F-35 為什麼是一張肥單？其實最主要的原因是因為，光是這個計劃，就佔了整個洛克希德馬丁25%的營收。那其實所有的軍工股都差不多，剛才前面講的這個 AXON，做電擊槍的，它也是美國政府採購的物件。那 NOC、LMT 或者是 RTX，很多都是在吃政府的單的。大家都知道美國政府就是有錢，在軍事的支出就是世界上數一數二最強的，第二名就追不上這樣子。

所以他們靠政府吃，某方面你可以講他們很穩定，因為穩定就是在於說，美國要維持他的霸權地位，他勢必會一直要做出這些軍事上的支出。可是某方面你也可以說他很不穩定，為什麼？比方說川普最近開始喜歡做很多這種獨善其身，自從他上任之後他做了一些獨善其身的東西，比起歐巴馬政府，歐巴馬政府那時候其實打仗是打蠻多的，各地的部署是部署很多的。川普就比較不一樣，他就是跟各地的盟友講說你付錢、你不付錢我要回家，我們美國人不要幫你們流血。

其實這對於軍工股，當然就會有一定程度的影響，就是如果說我要把各地的戰線給拉回來的話，可能我在軍事上面的投入也不會那麼多，就會相對的減少，這都是有期待可能性的。因為這樣子，我對於這些軍工股的採購，可能就會相對減少。所以這是他們同時可以算是優勢跟劣勢是在兩面的，優勢就是政府的單很穩定很肥，劣勢就是今天假設政權有做一些改變，比方說川普希望獨善其身，未來在全世界各地的部署減少，當然國防支出可能也會減少，可能啦，所以他也會是一個隱憂的存在。

洛克希德馬丁拿下 JSF 的故事

但是其實綜合上述，我還是覺得軍武股，他是一個現在至少以躺在地上的那些東西來比，旅遊、飯店、旅宿，然後還有這個能源股、軍武股，我覺得比起來軍武股是相對好的，比較好的標的，在我的看法是這樣。

那其實當初洛克希德馬丁為什麼可以拿下這個超級肥的 Joint Strike Fighter Program，JSF 聯合打擊戰鬥機計劃，為什麼可以拿下呢？其實也是經過一連串的比賽。美國政府的標案不會說什麼，這個讓自己人爽，你自己人然後你又認識就可以拿，沒有這樣，它是一系列的比賽這樣子。

那當初其實只有三家在比，一個就是洛克希德馬丁，另外一個就是波音，還有一家就是麥道，McDonnell Douglas。只是後來1997年，這家公司被波音收去了，所以就是變成波音跟 LMT 在比賽。波音推出來的是 X-32，一臺試驗機；洛克希德馬丁就是 X-35，也是後來的 F-35，X 然後轉成 F。

這兩臺比較之下，其實當下很多專案的比賽很難分是誰輸誰贏，因為都做得很好。只是在一些關鍵的專案上，比方說空中加油，還有這個 VTOL，就是 Vertical Takeoff and Landing，垂直起降。因為這款戰機的要求是要可以垂直起降，然後可以艦載這樣子。那只是在這些關鍵專案上，波音的表現就輸給洛克希德馬丁，包含說可能元件會有問題，那有些會斷裂，那有些這個垂直起降的這個向量噴嘴，會對跑道造成損害等等的。那波音就輸了，所以洛克希德馬丁就拿下來了。那拿下這個肥單，當然他就可以肥很久很久啦，所以就是洛克希德馬丁的優勢啦。

Northrop Grumman 與 B-2 幽靈轟炸機

那剛剛前面提到另外一家 Northrop Grumman，其實他也有很厲害的東西。諾斯洛普格魯曼，NOC，交易代號 NOC，他們最有名的商品應該就是 B-2，B-2 好像翻幽靈式，英文叫 Spirit。那這臺轟炸機這長得真的非常的帥，其實我當初看到這臺轟炸機的時候，我心裡面就想說這應該是外星人做的，地球人怎麼可以做出這麼酷炫的東西。反正現在只要想不到是誰做就說外星人，最近伊隆馬斯克也講說金字塔是外星人做的，就被埃及人痛幹一頓。

B-2 真的是一款很特別的戰略轟炸機，除了它的外型、載彈量、續航力、它的攻擊力之外，還有它的匿蹤效果。其實它有一個很特別的意思是，當初如果說你用純金去打造，兩臺到三臺的 B-2 用純金打造，才差不多會是一臺典型 B-2 的造價，就是它比黃金還貴。那 B-2 之後又推出一個後繼者，就是 B-21 Raider，目前還沒有正式的上線，但是那個外形也做出來了，可以去看一下，非常的酷。

那除此之外，他們還有全球鷹，這家公司還有一個叫做全球鷹的，那叫做 Drone，就是無人偵察機。所以像是 Northrop Grumman、像是 LMT，他們的年報你都可以去翻來看，我覺得非常有意思。他們年報跟一般傳統公司比起來就比較酷，就是你一般在店裡面會看到的飛彈戰機或是這種很酷的一些裝置，他們的年報裡面都會跟你詳細的介紹。

那我也覺得他們是比起其他很多現在躺在地上的投資標的，有些人會選擇能源，有些會選擇航空，有些會選擇飯店，可是我覺得老實講，在疫情的利空幾乎是完全抹去之前，他們都還是有危險。比方說只要有人還是不敢去住飯店，那飯店的營收就大幅下降，而且他們是有非常高的沉沒成本的。像比方說我翻了一些飯店的財報裡面的現金的部分，就知道說他們應該是撐不久的，應該是沒有辦法再撐多久，所以如果再這樣燒下去，可能你還是會看到一些破產股的產生。那這些人就是可能破產的一部分，所以我覺得那是相對高風險的。

但是軍武股雖然它的位階偏低，可是除非美國放棄成為全球的霸權，否則我覺得他們應該都還是一個，算是目前還沒有起漲，但是是不錯的投資標的。

好啦，那這集節目就先到這邊。那在進入 Q&A 之前呢，一樣有一小段的廣告。

贊助：Superdouble 快卡背包

這是由 Superdouble 快卡背包贊助。它是一款海內外都得獎的外型有型，並且承載量非常大，就跟剛剛前面聊到這個 B-2 轟炸機一樣，你要裝什麼全部都可以放進去啦。

像我自己呢，我的 MacBook Pro 15吋，其實我的一些後背包都裝不太下，但是用 Superdouble 的快卡背包是完全沒有問題。那它們底部有一個專利小包，它是一個可以快速拆卸的設計，那它是用強力磁吸粘上去，所以別人要搶也搶不走，但後面有一個小拉環，輕輕一拉就可以把它取下來。那裡面你也可以放你的什麼充電線、行動電源，一些日常會用到的東西，都可以放在這個小包裡面。

所以你想要更瞭解這個包包的話，你可以到他們的官方網站去看影片，影片說明的非常清楚。目前他們提供88折全網最優惠，別的地方都找不到，所以如果你要找一個承載量大、外形時尚設計、又好看的包包的話呢，請不要錯過這次 Superdouble 的機會。

Q&A

第一位這個超戰刀的，說支援非常喜歡講的方式，請繼續五星吹捧，五顆星感謝。

下面這位 This is your captain speaking，他說 V1 rotate，吹捧上天。

這應該是有在飛飛機的，V1 rotate 是飛行術語。

下面說：請問，對於短期持有的定義是什麼？

那短期持有的定義呢，其實就是以臺灣來講，那些最瘋的人，他們是在玩當沖，所謂的 tick 流，就是每天在那邊釘盤的，那個就是最短期的。那再來就是，我覺得其實小於一兩個禮拜都算是很短，都算很短。

那再來他說：之前聽你節目說，長期持有的勝率比較高，但是長期對每個人或是每一隻股票可能都不一樣，該怎麼決定短中長期的時間長度呢？

最基本的做法就是你短期可以用日線來看，中期可以用週線，那長期可以用月線，假設說你用線圖來看是這樣。那以時間來看，我個人覺得說，中期就是你至少你買一隻股票，你做了各項研究之後，你要有點耐心吧，你買進去之後，你不要他媽的三天後小跌你就殺出去了，你就覺得我是不是看錯了。那這個其實是一個信心培養的過程，如果說你長時間都發現說，我之前買進，那其實很多時候我是看對，只是我抱不住，這是一個信心培養，如果說你有很多這樣子的經驗之後，你之後就會抱得更緊。所以我現在要直接跟你定義說什麼短中長期，我也很難跟你定義，就只能告訴你說，假設你過往就是很常買一買，然後你發現你賣掉的東西後來都一直漲，那就代表說你做太短了，簡單來講就這樣。

那下面這位 FreeRan，他說五星吹捧又吹又捧，我不要當韭菜。他說：請問，一週的交易次數是多少？我周圍的朋友感覺每天都想賺錢，每天都想交易進出，但我覺得每天都想交易進出，根本瘋子。然後每天都有機會的，插低掛高，我朋友也有聽，希望他能聽見。

所以大致上我覺得你講的是對的，確實不用那麼密集進出。我覺得很多人就是敗在密集進出，他瘋狂的停損，然後瘋狂的買進別的標的。那在臺灣又不像國外的券商，可以不用手續費，所以你一來一往，其實如果你是幾十萬的資金在動的話，你可能一天你就噴掉幾千塊的交易手續費，假設你一直這樣大進大出，會有這樣的問題。

那以我自己來說，這一週的交易次數，我覺得我部位已經算是比一般人大很多了，但是我一週大概交易個一兩次吧，差不多是這樣。比方說上上禮拜就有動，上禮拜就是完全沒有動。上上禮拜動，是因為我開始去進行一些汰弱留強，有些表現的不如我預期的，我就開始進行減碼，然後換到別的標的去，差不多是這樣。但是確實每天大進大出，是蠻浪費時間、浪費金錢的。但是搞不好你朋友就是那種萬中選一的，每天大進大出，然後當沖，然後可以賺很多錢的，真的有可能是這樣子的人。所以我個人都很常給大家一個建議，就是說你不要去管別人的操作方法，他搞不好聽你的，然後之後他開始賠錢，他就回來怪你，然後你就完蛋了。

下面一位漂亮的水晶晶，他說：請問用 TD 買美股會像 eToro 嗎？天下雜誌寫的很可怕，說如果平台有問題，金管會無法可管。

我告訴你，不管你用哪一個平台，你用任何你想要用的美股，什麼 TD、First Trade、eToro、然後嘉信，都一樣。你出事情金管會都不會鳥你，因為他們沒有在金管會受到監管，所以你本來出事情就要去美國找他們處理，你不是在臺灣，金管會不會救你。金管會唯一會救你的，是你使用臺灣券商的複委託，所以你要用國外的平台，你本來就要有一點心理準備。

下面為督商令，他說五星吹捧，換主委。對 DRAM 價格下跌，然後後面被刪掉看不到。他說：想請問主委對於今天 DRAM 的利空訊息看法。他是23小時前留的，所以應該是昨天或前天這樣。他說昨天才剛進美光，今天就嗚嗚，別說了，我沒急著殺，因為想起主委說要等市場冷靜過後再決定。

美光我剛好在看，美光有跌很多嗎？我記得它根本沒有跌很多，所以不要因為那種太短線、怎麼一兩天的下跌，然後就在那邊害怕，在那邊瑟瑟發抖。基本上你很多時候，是抱不住股票的。

至於說 DRAM 的價格下跌，我什麼看法？DRAM 的價格它本來就是起起伏伏的，記憶體的價格就是這樣，那也不是說什麼基底的價格下跌，股票就必跌，也沒有這樣的事情，你自己去回測看看就知道了。

然後下面一位 Tiff Fu 說，韓老師這裡，五星吹爆主委，感恩主委，讚歎主委。然後前面是吹啦，狂吹。然後下面講說：想請主委開示，前陣子網路上流行起 REITs 不動產信託的商品，號召讓買不起房的人也能用持股的方式獲得不動產收益，請問主委對 REITs 的看法是什麼？會建議新手入手嗎？

我覺得你剛才前面講的那段太錯了，你買不起房子，所以你去買 REITs，不太對。REITs 其實是這樣，你買它就等於你是房東，你買了之後，你就是獲得租金的收入。比方說以美國的規定，就是 REITs 的九成，我記得臺灣好像是這樣，就是 REITs 九成是要配息，它只要賺到的錢，它就會配給你，所以等於你就是一個房東，然後你在收取租金，差不多是這樣的形式。

聽起來很不錯對不對？可是其實 REITs 它會跟著股市的波動在走，它是一個蠻貼近股票市場的東西，所以你遇到大跌的時候，REITs 也會大跌。它當然是一個投資標的，可是它很多人會誤會，它是一個可以拿來資產配置的相對保險的東西，那可能就有點誤會了。那老實講，REITs 這個東西就是看配息，它主要就是賺它的配息。那我對它的看法是持中性，我不會覺得它特別好或特別壞，那只是我自己沒有買。

好下面這個古海臭散戶說，聽完 EP57 後整天都想來點態度矯正。挨大你好，五星吹捧，明明只大我一歲，可是感覺挨大的人生閱歷，像是多活了一輩子，真是羨慕。想請問一下，有人跟我一樣，聽完 EP57 那集後，整天想給職場上的老屁股態度矯正一下，這樣正常嗎？#態度矯正

非常正常！其實我現在都，還是有時候就很想去態度矯正別人。可是老實講，別人也會想態度矯正我，好像我太太每次都想要態度矯正我，她覺得我有態度上的問題。所以我覺得有點像是食物鏈，你覺得他們很白目，可是有些人也會覺得你很白目之類的。

那會想要幫人家態度矯正，其實是好事。就像當兵，你知道當兵，你自己不敢打 1985，因為你知道你打 1985 之後，你就會被釘到翻天。可是你就超期待，你那個被欺負的老兵，他會打 1985，因為他打了之後，雖然可能大家會整個寢室大地震，沙小的，然後被搞完一陣子之後，可是你會發現打完之後，可能整個部隊的氣氛會變好。可是你就是不想當那個打電話的人。

那如果說你今天真的要去當這個態度矯正的發起人，你想去態度矯正，我還是建議你工作先找，下一份工作要先找。因為在臺灣，我覺得勞權不跟別的國家比，就是臺灣跟臺灣自己比，過去到現在，我個人覺得勞權沒有更進步。之前遇到威航那樣的幹事，然後結果現在遠東航空又再搞一次。我告訴你就是這樣，這不會解決，反正以前這樣，現在還是這樣，勞工的權力低落。所以基本上你要出來態度矯正，你就要做好，就像是你當兵是那個打 1985 的人，你就要做好你會飛天的準備，但是其他人應該會感謝你。

好下面一個這個五六得第一說，五星吹到爆選我選我。他說：五星吹爆，色情巨獸，想問挨大是用什麼方式或是軟體去回測投資的呢？

基本上我都是用眼睛看的。那我身邊有工程師，他有時候假設說是，我要測試一些比較龐大的東西，比方說我要測試說，在這個均線糾結，然後突破之後，然後搭上一些基本面的資料之後，他未來的走勢，以臺股的一千多檔股票去跑會怎麼樣，那可能會去拜託他。但是其他基本上我都用眼睛看，因為你可能想到了一個策略，可是策略用在每隻股票上面都不一樣。

那我個人覺得其實用眼睛看就不錯，比方說臺積電你想要買突破，或是臺積電你想要買在財報開出來成績好之後，你就簡單嘛，你就回測，你就看臺積電過往在突破之後的表現怎麼樣，然後臺積電過往在財報開出來之後的表現怎麼樣，有時候你可以用過往來當一個未來的判斷標準。當然他不是說一定歷史會重演，可是有些股票就這樣，他有一個股性，然後這個股性算一下講出來，很像很玄很特別，可是其實不是。我覺得股性是一個，就是在這個股票裡面操作者這麼多人在裡面，然後融合交疊所做出來的一個縱觀的心理學的感覺。有些股票他就喜歡拉一根然後就掉下來，你會發現很多股票是這樣。那有些股票，他的個性就是屬於那種敢愛敢恨的，臺股就很多這種，他就是要漲，就是連續好幾個漲停一路噴噴上去，他過去幾年是這樣漲的，然後現在也都是這樣漲的。然後他要跌就直接給你崩下山的。那像生技股的股性就偏這樣，所以你回測，你還是要以這個，你到底買了什麼股票、什麼樣的內容去測會比較好。

然後下面一位是 ERER油，他說：謝孟恭最棒，一直聽到男友在講股票，因為怕他被騙錢，所以也開始研究股票，股癌真是了不起，讓我對股票從毫無興趣變成充滿興趣。

我剛好每次聽到這種講話就最怕，我聽到你們這種最怕。拜託不要充滿興趣，拜託真的是做好準備，在旁邊當觀眾站著看，看了夠久之後，然後有一點信心之後再進來。因為我開始發現，有很多菜雞加入我們的群組，真的是很菜的。因為像昨天就有一個講說特斯拉大跌、特斯拉崩跌，結果跌了0.5%，然後他說這個叫崩跌，他一貼出來，他馬上就被超多人吐槽，到底跌了哪，到底跌了什麼。所以一些剛進市場的人，可能就是這樣，因為他搞不清楚狀況，所以他可能買進賣出，他也不知道發生什麼事情。那我個人建議你說，你不要這麼急，你可以先在旁邊看，那假設你真的要參與，先拿一點點錢參與，這是一直跟大家強調的觀念。

下面一位賣吉他炒股，他說：龐貝演唱會，點進去聽到大衛吉爾摩的吉他 solo，上一集推的這位仁兄，他說一出來嚇壞了，他最出名的 Signature Tone 崩壞牙，這一場可能收音不佳，他那渾圓飽滿甜到流汁的 Tone 變成幹扁粗糙牙。油管上找到 Live 1980 的試試看。

好，感謝你的推薦，我再聽看看。其實老實講 David Gilmour 吉他，我就怎麼聽都覺得好聽，那個 Tone 奇怪了，我怎麼聽覺得很舒服，但是感謝你推薦這一場，我再去找來聽看看。

下面這個 YOLO MKE，說五星吹爆你真的很棒，不得不變粉絲了，忍不住五星吹捧，分析都超客觀也超專業，自己也在學習投資，真的收穫滿滿，然後感謝你。

下面一位，請問是想給誰惹麻煩問號，前面是五星吹捧，然後下面說：想請問股癌大，現在有沒有在看什麼趨勢呢？

臺股的部分，說到這個我就想到，昨天因為我有佈局一系列的股票，這個所謂的5G的射頻元件股。我在美國我買了這個 AVGO（Broadcom），然後我買了 Skyworks，然後也買了 Qorvo，就是三個在做5G射頻相關的，其實我佈局了大概有一個月左右了，最近他們大飆漲，所以還不錯，反正就是賺了十幾二十幾%目前。

看到他們上漲，我當然就是對應回來臺股，看他們相關的概念股，這些概念股有什麼？當然就有很大的代工廠，射頻元件的代工廠的宏茂，然後宏傑科，還有5G毫米波天線的昇達科，隨便舉例這幾檔。那就發現他們表現沒有美股的好。其實很多時候我會這樣，我會看美股的大品牌廠他們正在幹什麼，然後假設說這些大品牌廠他們同時上漲，你知道其實很多同時上漲的時候，就代表有題材，真的是要出大事了，所以我就回來看臺股這樣。

那目前以臺股來說，我覺得當然下一個我會看的趨勢，應該就是這個，就是宏茂、宏傑科，然後是昇達科之類的。但是現階段還不會買，因為表現的沒有很好。然後再來就是你說現在有沒有還不錯的族群，有啊，像 IC 設計不都很會漲嗎？然後剛剛前面講的載板，這個載板也表現的不錯，有啦。

其實很快的一個方式，就是你直接每天開啟券商軟體，然後看那個漲最多的，就直接用漲最多的去排行。然後你只要發現漲最多的如果都是集中在同一個族群的話——好像突然跟你講了一個交易聖盃——這是一個還不錯的參考標準，你只要看到漲最多的都是集中在某一個族群的話，你去研究那個族群，這是一個很棒的方式。

下面一位歐馬克，又是馬克，馬克真的是蠻支援的，他說：竟然為了聽眾有時間去聽其他 podcast，然後後面被截掉，應該是我之前講的，就是說想要讓大家有點時間，所以未來考慮把節目縮一點。但後來發現，我這樣講完之後蠻多人就給我五星吹，然後叫我不要說，所以就不說，我寧願他媽講幹話，講滿40分鐘，也不說，感謝大家支援。歐馬克說：孟公你怎麼這麼溫柔體貼，馬克信箱求收聽。

好啦好啦，有時間會去聽看看。其實老實講，我不怎麼聽 podcast，很多人都以為說你會去做 podcast，一定是你對 podcast 有超多的熱忱，沒有，其實我真的不怎麼聽 podcast。那我最喜歡的還是閱讀，我覺得用看的是最快的，用讀的是最快的，那個資訊的密度最快的還是用看的。那但是有些東西，特別是那種我覺得不容易看的，就是你會看到睡著的，我就喜歡用聽的。像這個之前跟大家介紹的 Ben Thompson，他的東西其實用看的，真的超容易睡著的，所以我都選擇健身的時候，就用聽的。這就是我的看法。

好下面一個苦讀英文說：Tenga 來得太快像極了愛情，經過三番兩次推薦給母親聽股癌，結果一波就是 Tenga。

很好，給你媽來一點態度矯正，我們現在這邊就是態度矯正臺，歡迎各位想要毀三觀的都來加入我們的行列。

下面有位南侃陳小冬說：我也來推一波老團，他推 Oasis，Oasis 就是綠洲，然後如 Don’t Look Back in Anger、Live Forever、Wonderwall，十幾年前就在聽的。

這個 Oasis 我也很喜歡，但是 Oasis 綠洲合唱團，他有一點好玩的地方，就是他最有名的一首歌，比方說什麼 Stand By Me，或是你現在推的 Don’t Look Back in Anger。可是很好笑的一點就是，他們這個團現在解散了，因為兄弟鬩牆，兩個吵架所以解散了。一個全英國最兇的團，脾氣最暴躁、在臺上會砸東西的團，然後寫一首歌叫大家 Don’t Look Back in Anger，真的是命中缺什麼，就會寫什麼。

好下面一位這個 sasdghik，他不知道念什麼，花式吹捧。他說：聽到挨大說，如果是現在的自己，一定會打斷，來叫你們簽自願離職的老祭司鼻樑，小弟我深感佩服，我原以為結了婚的男人就不會這麼火爆。像我一位朋友，婚前外號瘋狗，婚後變成粉紅娘炮，令人不勝唏噓。By the way，會不會跟太太國籍有關，我朋友娶的是香港人，我是國動鐵粉，敢不准你這樣講國動。

他這樣一講，我這要再講國動。我不知道國動是誰的人，其實最好不要知道，不要去查，我怕你查了之後你跟我一樣入迷就完蛋了，我每天一定要看國動。

下面這一位，977899999886543，他說五星吹捧，想請問，最近進入股市的年齡層下降，股民年輕化是好事，可是最近發現自己買進的股票，討論區突然出現很多心智年齡未成熟的發言，該不該部分獲利了結呢？

不用。我告訴你，討論區這東西，我已經試著回測過很多次了。比方說有時候你就看到一堆屁孩在那邊，他說你看我昨天就跟你講了，事先預測事後驗證，殺小，你看那種智障格在那邊貼這樣的東西，其實跟股價未來走勢沒有一定的影響。

而且其實有時候我會蠻喜歡，我買進的股票，然後後來超多人在討論。我知道可能在什麼 PTT 或一些論壇上，大家不喜歡他們的標的被討論嗎，覺得被發現。其實我是相反，最好在我買完之後，然後你們瘋狂的討論，最好在我買完之後，然後你們瘋狂的去想像，然後去幻想這支股票有多好，你們就儘可能的來幫我抬轎，這我覺得很喜歡。所以你看到有閒人在那邊亂，沒差啦。

其實老實講，散戶你不要以為散戶有多厲害，散戶是沒有辦法決定行情的，真的啦。會決定一個行情的轉折，要起漲要下跌什麼，大部分都還是跟這種比方說有在操盤什麼退休基金的那種，大型的法人，或是說臺灣的投信，跟他們比較有關。散戶你們最多就是旁邊打醬油，大家不要想太多。

好了，那這期節目先到這邊，感謝大家的收聽，我們下集再見，拜拜。